젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 삼성전자의 인공지능(AI) 메모리칩 납품 승인을 위해 최대한 빨리 작업 중이라고 밝혔는데 블룸버그통신에 따르면 황 CEO는 23일(현지시간) 홍콩 과학기술대 명예박사 학위 수여식에서 블룸버그TV와 만나 이같이 말했습니다
젠슨 황 엔비디아 CEO는 삼성전자로부터 5세대 고대역폭 메모리(HBM)인 HBM3E 8단과 12단 모두 납품받는 방안을 검토하고 있다고 설명했는데 SK하이닉스의 독점 납품으로 비용절감이 어려워 삼성전자의 HBM3E 공급망 참여는 엔비디아가 원하는 바입니다
하지만 삼성전자는 지난달 31일 3분기 실적 콘퍼런스콜(전화회의)에서 “현재 HBM3E 8단·12단 모두 양산 판매 중”이라며 “주요 고객사 품질 테스트 과정상 중요한 단계를 완료하는 유의미한 진전을 확보했고 4분기 중 판매 확대가 가능할 전망”이라고 밝혀 엔비디아에 대량납품은 안 이뤄지고 있는 것으로 보입니다
삼성전자가 엔비디아의 요구로 공급망에 참여한다면 수율이 나오지 않는 상황에서 납품을 하는 것이라 실적에는 도움이 안되고 결국 Sk하이닉스에 대한 엔비디아의 가격흥정의 도구로 활용할 것 같다는 의구심이 들고 있습니다
삼성전자가 HBM(고대역폭메모리반도체) 시장에서 후반주자가 되다보니 이런 대우를 당하는 것도 같습니다
다만 삼성전자가 HBM4 시장에서는 와신상담 칼을 갈고 있어 한발 빠른 양산을 통해 시장 선점에 나설 것으로 기대되고 있습니다
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안녕하세요
인공지능 AI반도체 시장을 선점하고 있는 엔비디아가 런칭을 예고한 차세대 인공지능 AI반도체 "블랙웰 B200"의 설계 결함을 발견해 양산 시기를 몇 개월 연기하기로 했습니다
엔비디아가 고객사인 마이크로소프트(MS)와 다른 1곳의 클라우드 업체에 AI 칩 신제품 블랙웰 B200 생산 지연 사실을 통보한 것으로 알려졌습니다
지난 3월 엔비디아는 연례 개발자 콘퍼런스(GTC)에서 AI 칩 신제품 B200이 올해 안에 출시될 예정이라고 밝힌 바 있는데 이때 세운양산 스케줄이 다 순연될 수 밖에 없게 되었습니다
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 CNBC 방송 인터뷰에서 B200 칩 가격이 3만∼4만달러(약 4000만∼5400만원) 정도 될 것이라고 말했다가, 이후 엔비디아가 컴퓨팅 시스템에 새 칩을 포함할 예정이며 가격은 제공되는 가치에 따라 달라질 것이라고 부연하기도 했습니다.
B200은 현존하는 최신 AI 칩으로 평가받는 엔비디아의 호퍼 아키텍처 기반 H100의 성능을 뛰어넘는 차세대 AI 칩으로 차세대 AI 모델 개발 경쟁이 불붙은 빅테크들은 앞다퉈 블랙웰을 주문했고, 내년 1분기쯤부터 자사 데이터센터에서 이를 활용할 계획을 세우고 있었습니다.
메타·구글은 GB200을 100억 달러 이상 구매했고, MS는 자사뿐 아니라 오픈AI가 쓸 물량을 최대 6만 5000개 주문한 것으로 알려졌습니다.
블랙웰의 양산 일정이 늦어지면서 AI반도체 시장 판도에도 변화가 불가피해 졌는데 지금까지 시장을 선점한 엔비디아의 개발 속도에 맞춰 빠르게 AI 모델 개발 경쟁을 벌여왔던 빅테크들이 엔비디아의 AI반도체 가격 인상과 물량 공급속도에 불만을 가져왔는데 자체 AI반도체 개발 계획은 세우고 있는 메타와 구글 그리고 MS 등은 삼성전자와 손을 잡을 가능성이 높아졌기 때문입니다
SK하이닉스는 엔비디아 AI반도체에 맞춘 8단 HBM3E 양산에 주력해 왔는데 하반기 중 12단 HBM3E를 양산할 것으로 알려져왔는데 블랙웰 양산 지연으로 실적둔화 우려가 커지게 되었습니다
Sk하이닉스가 독점하고 있는 HBM3E 시장에 미국 마이크론테크놀로지도 8단 HBM3E 양산을 예고하고 있고 삼성전자도 8단 HBM3E 승인을 받을 것으로 보여 엔비디아의 SK하이닉스 HBM3E 납품가격 인하요구가 거세질 것으로 보입니다
삼성전자는 엔비디아향에서 뒤쳐진 HBM 메모리반도체를 메타와 구글 그리고 MS 등과 협력하여 시장점유율을 늘려갈 것으로 보입니다
삼성전자가 엔비디아 퀄테스트(품질검증)에서 4세대 고대역폭메모리(HBM3) 검증에 처음으로 통과했지만 5세대 HBM3E는 아직 통과하지 못한 것으로 알려졌습니다
삼성전자의 HBM3E의 통과에는 시간이 더 걸릴 것으로 전망됩니다
삼성전자는 엔비디아의 퀄테스트에 HBM3 제품이 처음으로 통과된데 이어 중국시장을 겨냥해 제작될 H20 그래픽처리장치(GPU)에 사용될 예정인 것으로 알려졌습니다
삼성전자가 HBM보다 D램과 낸드에 더 집중하다 보니 SK하이닉스에게 HBM 시장의 주도권을 빼앗긴 상황인데 SK하이닉스는 D램과 낸드를 포기하다 시피하고 HBM에 올인해 지금은 엔비디아향 HBM 시장에서 Sk하이닉스가 독점하다시피 하고 있습니다
3분기부터 미국 마이크론테크놀로지가 엔비디아에 HBM3E를 납품할 것으로 알려져 있어 SK하이닉스의 독점이 깨질 것으로 예상되고 있습니다
SK하이닉스의 실적호전도 독점이 깨지면서 둔화될 것으로 보이는데 삼성전자는 D램시장과 낸드시장의 회복으로 빠르게 실적회복을 가져온 것과 차이가 날 것으로 보입니다
삼성전자는 2월 업계 최초로 전작인 4세대보다 성능과 용량이 50% 이상 개선되고 AI학습 훈련 속도가 34% 향상된 HBM3E 12단 제품을 최초로 개발하기도 했고 이번달에는 HBM개발팀을 신설하는 등 HBM시장 공략을 강화하고 있어 빠르게 SK하이닉스를 따라잡을 것으로 기대되고 있습니다
삼성전자와 SK하이닉스의 인공지능 AI 반도체 관련 고대역폭메모리 반도체 경쟁이 역전에 역전을 반복하는 치열한 경쟁을 예고하고 있습니다
초기 인공지능AI 반도체 시장이 태동할 때 생성형 챗GPT가 불어온 인공지능 AI 가속기 경쟁에 삼성전자가 안이하게 대응하면서 마진과 성장성이 높은 고대역폭메모리반도체HBM 시장 선점에 SK하이닉스에게 역전 당하며 업계 1위 사업자인 엔비디아를 고객으로 맞이하지 못하고 2위 사업자인 AMD와 협력하는 후반주자로 전락하는 수모를 당하기도 했습니다
삼성전자가 엔비디아를 놓친 것은 이후 HBM메모리반도체 경쟁에서 밀리는 결과를 가져왔고 2023년 반도체 시장 침체에 삼성전자의 실적을 부진하게 만드는 요인이 되었습니다
SK하이닉스는 HBM반도체에 올인 한 것이 2023년 큰 손실을 가져왔지만 2024년 들어와 전화위복이 되어 삼성전자보다 빠르게 실적을 회복시키는 요인이 되었습니다
SK하이닉스는 2024년 1분기 엔비디아에 HBM3E메모리반도체를 독점 납품하면서 큰 폭의 흑자전환에 성공하는 모습을 보여주었고 이는 SK하이닉스가 메모리반도체 분야에서 삼성전자를 제낄 수 있다는 오만한 꿈도 꾸게 만들었습니다
하지만 SK하이닉스가 8단 HBM3E 양산에 만족하고 있을 때 삼성전자는 12단 HBM3E의 퀄테스트를 엔비디아에 요청해 조만간 승인을 앞두고 있고 이는 삼성전자가 엔비디아 공급망에 다시 진출하는 것으로 Sk하이닉스 파이를 나눠 먹어야 하는 입장에 놓이게 되었습니다
여기다 미국 마이크론테크놀로지까지 뛰어들어 올 하반기 8단 HBM3E 양산에 나설 것으로 알려져 있어 SK하이닉스의 독점시기는 그리 길게 갈 것 같지 않습니다
문제는 SK하이닉스가 HBM에 올인해 왔다는 사실로 고대역폭메모리반도체 시장에서 삼성전자와 미국 마이크론테크놀로지와 파이를 나눌 경우 SK하이닉스가 가장 큰 타격을 받을 수 밖에 없어 이판에 호구가 될 가능성이 높아졌다는 사실입니다
엔비디아는 HBM3E를 보다 싼 가격에 공급받을 수 있어 주요 고객사들이 인공지능AI가속기 가격에 부담을 느끼는 것을 일부 상쇄할 수 있어 이판에 승자가 엔비디아가 될 것이란 사실을 알 수 있습니다
삼성전자가 12단 HBM3E를 언제 엔비디아에게 승인을 받을 지 아직은 불확실하지만 그리 오랜 시간이 걸릴 것 같지 않다는 생각이 듭니다
삼성전자 이재용 회장이나 SK하이닉스 최태원 회장이 엔비디아 젠슨황CEO를 만나려 노력했듯이 AI가속기를 자체 기술력으로 개발해 직접 시장에 뛰어들었다면 아마도 젠승황의 호구만들기에 놀아나지 않고 다른 모습을 보였을지도 모르겠습니다
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안녕하세요
D램시장 불황에도 고대역폭메모리 HBM에 올인한 SK하이닉스는 1분기 어닝 서프라이즈 실적을 내놓으며 엔디비아에 대한 독점공급의 위상을 드높였습니다
SK하이닉스의 1분기 실적은 어닝 서프라이즈라고 할만하는데 매출액도 영업이익도 당기순이익도 모두 2023년 실적을 돌려 놓으며 흑자전환을 시장에 알려주었습니다
SK하이닉스가 삼성전자를 앞지르며 먼저 개발하고 양산수율을 잡은 HBM메모리반도체가 효자상품이 되어 SK하이닉스를 위기에서 구해주는 구원자가 되어주고 있고 2023년 일년 내내 적자였어도 SK하이닉스를 외국인투자자들이 사주면서 SK하이닉스는 적자실적 속에 랠리라는 진기록을 세우게 되었습니다
외국인투자자들이 볼 때 SK하이닉스는 코스피 시장 싯가총액 3위이자 메모리반도체 글로벌 2위 사업자로 충분히 사 볼만한 상장사로 2023년 글로벌 경기불황으로 반도체 수요가 급감하면서 어려움에 봉착했지만 외국인투자자들은 엔디비아의 협력사로서 SK하이닉스가 HBM반도체를 독점적으로 납품한다는 사실에 매수에 동참해왔습니다
올 해 1분기 SK하이닉스 실적이 공개되면서 인공지능AI 반도체 1위 기업인 엔디비아와 SK하이닉스의 관계가 독점적 관계라는 사실을 다시한번 확인시켜주면서 SK하이닉스에 대한 매수이유를 긍정시켜 준 것 같습니다
하지만 미국 마이크론테크놀로지가 SK하이닉스가 현재 독점해 엔비디아에 납품하고 있는 8단 HBM3E 반도체를 하반기부터 엔비디아에 납품할 것으로 알려졌고 삼성전자도12단 HBM3E 퀄테스트를 하반기 중에 엔비디아의 승인을 받고 공급할 것으로 알려졌습니다
여기다 SK하이닉스의 반도체 설계용역 회사인 '파두'의 엉터리 상장으로 금융감독원의 압수수색까지 당하고나니 SK하이닉스의 이미지가 땅에 떨어지는 느낌입니다
향후 엔비디아에 대한 SK하이닉스의 HBM 독점 납품이 깨질 때 본격적인 외국인투자자들의 차익실현 매물이 들장할 것으로 보이며 조금은 조금 성급한 외국인투자자들이 차익실현에 나서는 모습입니다
지난 새벽 미국증시에서 엔비디아 주가가 하락하면서 싯가총액 1위 자리를 내주고 3위로 밀리면서 우리 증시에서도 Sk하이닉스에 대한 외국인투자자들의 차익실현 매물이 출현해 주가 급락을 가져왔습니다
외국인은 이날 SK하이닉스를 3021억원어치 순매도했는데 유가증권시장 전체 외국인 순매도 규모(3871억원)의 78%를 차지했습니다
엔비디아와 SK하이닉스 주가는 인공지능 AI 바람을 타고 동조화된 모습을 보이고 있는데 엔비디아가 사상 최고가 기록을 경신하며 미국증시 싯가총액 1위 자리에 등극할 때 Sk하이닉스도 사상 최고가 경신을 이어가기도 했습니다
이는 SK하이닉스가 상반기중 삼성전자와 미국 마이크론테크놀로지를 제끼고 엔비디아에 8단 고대역폭메모리반도체 HBM3E를 독점 납품하면서 실적호전을 이어갈 것으로 기대되었기 때문입니다
하지만 하반기부터 미국 마이크론테크놀로지도 8단 HBM3E의 엔비디아 납품이 개시되면서 SK하이닉스의 독점이 깨질 것으로 보이고 삼성전자도 12단 HBM3E의 양산을 하반기 중 개시할 것으로 보여 SK하이닉스의 실적개선은 줄어들 수 밖에 없어 보입니다
인공지능AI 시장에도 전기차와 같은 캐즘현상이 나타날 수 있다는 우려가 나오고 있는데 엔비디아의 독과점 추세에서 마이크로소프트MS와 아마존, 구글 등 빅테크들의 추격과 견제에서 엔비디아와 연합군을 형성하고 있는 SK하이닉스도 견제를 받는 위치에 놓일 수 밖에 없어 보입니다
특히 SK하이닉스의 1분기 실적기준 적정주가 16만원을 오버슈팅해 급등한 주가에 대한 부담이 있는 상황에서 엔비디아의 주가가 최고점에서 차익실현 매물에 낙폭을 키우면서 Sk하이닉스도 차익실현 매물이 출현하게 된 모습입니다
애초에 SK하이닉스는 중국공장 가동율 하락과 미국의 중국 첨단 반도체 보유 견제에 중국공장의 수익성이 타격을 받고 있었고 인텔에게 인수한 따렌 낸드 공장에 대한 잔금약 30억 달러에 대해 지급일이 다가오고 있어 현금이 필요한 상황이었습니다.
여기다 일본 키옥시라에 대한 미국과 일본의 지분 매각 요구를 윤석열 정부에서 막아주기는 커녕 SK하이닉스를 압박해 매각을 강요하고 있다고 알려져 네이버의 일본 라인야후 꼴이 일찌기 예고되기도 해 왔습니다
외국인투자자들의 순매수로 만든 SK하이닉스의 신고가는 다분히 공매도 허용 시 우리 자본시장을 탈출하기 위한 지름길로 이용하려는 의도를 가진 주가 급등이 아니었나 의구심이 드는데 대규모 자금을 매도하여 고점에서 현금화할 수 있는 대형주로 싯가총액 2위인 SK하이닉스만한 것이 없기 때문입니다
공매도 허용이 재개되면 SK하이닉스는 외국인투자자들에게 차익실현과 공매도로 경기침체로 주가가 하락하더라도 큰 수익을 가져다 줄 종목이 되기 때문입니다
지난 해 연말 11번가의 FI들의 콜옵션 행사 위기에 이미 예고된 리스크였고 SK그룹에 알람이 울린 것이었는데 설마 한국 재계 3위가 위기에 빠질까 하다가 결국 위기를 키우고 말았습니다
최태원 SK 회장은 전날 강석훈 산은 회장과 만나 SK그룹의 사업 재편 밑그림을 설명하고 협조를 구했는데 사실상 돈이 없어 산은에 긴급협조자금을 요청한 것입니다
최 회장은 이 자리에서 △계열사 간 중복 사업 정리 △비주력 사업부문 매각 △SK이노베이션과 SK E&S의 합병 등을 골자로 하는 사업 재편 방안을 설명한 것으로 알려졌습니다
SK그룹은 반도체와 2차전지를 미래 먹거리로 투자를 확대할 것으로 보이지만 현재 미국의 견제로 SK그룹의 SK하이닉스와 SK온이 가장 큰 타격을 받고 있습니다
산은은 반도체, 배터리 등 국가 전략산업을 지원하는 차원에서 SK그룹에 자금을 공급하는 방안을 찾기로 했는데 현재 산은의 SK그룹 대출 한도(산은 자기자본의 18.7%)는 7조5000억원으로 은행법상 동일인 대출 한도 규제(자기자본의 25%)에 독자 신용평가모델을 적용해 산출한 수치입니다.
SK그룹은 이미 산은에서 6조3000억원가량을 빌린 상태여서 남은 한도는 1조2000억원에 불과해 SK하이닉스 13조원, SK온 7조원 등 올해 계획한 투자를 감당하기에도 턱없이 부족한 규모로 한국산업은행도 자본확충을 할 필요가 대두될 수 있습니다.
SK그룹이 투자비가 부족해 손을 벌린 것이라 기업부실화에 손벌린 것이 아니란 인상을 주려 노력하고 있는데 투자를 이연하는 것은 선진국 경쟁사들도 마찬가지인데 최태원 회장이 직접 나서 한국산업은행에 손을 벌린 것은 SK그룹의 자금난이 상상이상일 가능성을 말해주고 있습니다
미국은 중국이 첨단 반도체를 가질 수 없게 하려고 중국에서 반도체를 생산하고 있는 Sk하이닉스와 삼성전자에 미국산 반도체장비 유입을 막아 왔는데 조바이든 취임 후 이런 견제가 심해져 SK하이닉스와 삼성전자의 중국공장이 제대로 가동되지 못하고 있어 실적악화의 원인이 되어 왔습니다
여기다 SK하이닉스는 인텔에게서 인수한 중국 다렌 낸드공장에 대해 인수대금 약 30억 달러정도를 지불해야 하는데 이 공장들은 대부분 대규모 적자를 기록하고 있어 밥값을 못하고 있는 상황이라 인텔이 악성매물을 사기로 팔았다는 뒷말이 나올 정도입니다
SK하이닉스가 HBM을 엔비디아에 독점적으로 납품하면서 자금숨통이 트였지만 조만간 미국 마이크론이 납품을 개시하고 삼성전자도 12단 HBM3E를 양산하게되면 SK하이닉스가 현재 누리고 있는 독점적 지위는 사라지게 됩니다
여기다 SK온의 고객사들이 전기차배터리 합작공장에 대한 투자를 이연시키고 있는데 이는 아직 규모의 경제를 달성하지 못한 SK온에게 큰 부담으로 다가오고 있고 LG에너지솔루션에 줘야 할 합의금 10억달러에 대한 부담도 있어 SK온이 2차전지 사업을 계속해 갈 수 있을 지 의문이 들고 있습니다
