효성화학 특수가스 사업부 계열사이자 고객사 효성티앤씨에 매각 기대감 상한가

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효성화학이 특수가스 사업 부문을 계열사인 효성티앤씨에 매각할 것이라는 전망에 2일 장 초반 상한가를 기록했습니다.

 

효성화학은 앞서 지난 7월 특수가스 사업 매각을 위해 우선협상대상자로 스틱인베스트먼트 및 아이엠엠프라이빗에쿼티(IMM PE) 컨소시엄(이하 스틱·IMM 컨소시엄)을 선정했으나 기업가치 이견 등으로 지난 20일 우선협상대상자 선정을 철회한 바 있고 이후 계열사인 효성티앤씨에 인수의향질의서를 보내 매각 가능성을 타진하고 있는데 일각에서는 인수 자금 조달에 대한 우려가 제기되는 상황입니다.

 

효성티앤씨는 중국 취저우에 3천500t(톤) 규모의 삼불화질소NF3 자산을 보유하고 있고 효성화학의 NF3 생산능력이 8천t인 점을 고려하면, 인수 시 연결 NF3 생산능력은 1.15만t으로 세계 2위 생산능력을 확보하게 되어 경쟁력을 강화할 수 있는 기회가 됩니다

 

효성화학이 계열사이면서 고객사인 효성티앤씨에 NF3 사업부문을 매각할 경우 효성티엔씨는 NF3 사업부를 주력사업부로 집중 투자하여 경쟁력과 시장지배력을 키울 수 있습니다

 

효성티앤씨는 NF3  사업부문을 인수할 경우 기존 염소가스, D2 뿐 아니라 특수가스 사업도 확대할 수 있어 효성화학과 효성티앤씨 모두 윈윈할 수 있는 딜로 이야기 되고 있습니다

 

효성티앤씨는 스판텍스를 주력으로 생산하고 있어 효성화학의 특수가스 사업  인수 여력에 대해서도 의문이 있기는 한데 현재 1조원대 매각 가격 이야기가 나오고 있기 때문인데 양사가 충분히 협의하면 적당한 선에서 매각 가격을 찾을 수 있을 것으로 예상됩니다

 

효성화학이 기존 사업이 석유화학 업황 부진에 위기를 넘기기 위해 외부 투자를 유치해야 할 상황으로 이번에 특수가스 사업부를 매각할 경우 위기를 넘길 수 있는 자금확보가 가능할 것으로 기대되고 있습니다

 

투자에 참고하세요

효성화학 2024Q3 실적발표.pdf

1.56MB

효성화학 20240619-3 한신.pdf

0.66MB