현대로템 2분기 실적호전 지속 기대감에 52주 신고가 행진

https://youtu.be/Uj0abmsc7TQ

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안녕하세요

현대로템이 국내 방산의 수요 부족으로 해외 수출에 의존할 수 밖에 없는 상황에서 러시아 우크라이나전쟁으로 동유럽을 중심으로 K2전차 수요가 폭발하면서 실적호전을 이어가고 있습니다

 

올 1분기 한국군 상환물량 생산 부하 증가로 잠시 주춤했던 K2전차 수출물량이 2분기에 정상화할 것으로 기대되고 있어 주가는 52주 신고가를 기록하고 있는 모습입니다

 

폴란드 정권교체 이후 2차 방산무기 수출이 주춤할 것으로 예상되었지만 K9 자주포와 K239 다연장 후속 계약 완료로 K2 전차의 폴란드 2차 계약에 대한 기대가 커지고 있습니다

 

애초에 폴란드 신정부는 이전 정부에서 추진한 국산무기 수입이 지나치게 규모가 큰 계약이라 재검토를 시사했지만 한국수출입은행이 수입비용을 대부분 저리에 대출해 주기 때문에 재검토를 하는 폴란드 신정부가 바보라는 소릴 국제 무기 시장에 회자될 정도였습니다

 

여기다 4월 말에는 사상 처음으로 차륜형 장갑차의 수출이 성사되면서  K2흑표전차 이외에도 수익을 올릴 수 있는 국산무기의 가능성을 확인할 수 있었습니다

 

앞으로 K2흑표전차에 대해서 국군의 4차 양산과 루마니아와 계약체결 가능성이 제기되고 있어 실적호전이 이어질 것으로 보입니다

 

다만 한국군에 대한 4차 양산 계약은 윤석열 정부가 재정적으로 테크니컬 디폴트 상태라 해를 넘길 수 있다는 우려가 나오고 있습니다

 

현대로템의 1분기 실적기준 적정주가는 6만원으로 평가되고 있어 현재의 주가 상승은 실적을 주가에 적정하게 반영하는 흐름이라 할 수 있습니다

 

투자에 참고하세요

현대로템 2024Q1 실적발표 20240426.pdf

0.35MB

현대로템 20240527_하이투자증권.pdf

1.17MB