LG디스플레이 애플 아이패드 OLED패널 채용 흑자전환 기대감

https://youtu.be/lC2fyT2MlC0?si=GRC2ZAMchNzl-CNE

링크를 타고 유튜브에서 시청 부탁드립니다. 좋아요 구독은 더 좋은 컨텐츠 제작에 큰 힘이 됩니다

안녕하세요

애플은 지난 달 7일에 출시된 신형 아이패드 프로(11형, 13형)에 처음으로 OLED 패널을 채택했는데 이를 시작으로 애플은 2026년 아이패드 미니와 맥북 프로, 2027년 아이패드 에어, 맥북 에어에도 OLED 패널을 적용할 것으로 전망되고 있어 LG디스플레이에게 기회가 되고 있습니다

 

올해 1분기 태블릿용 OLED 패널 출하량이 전년 보다 131% 증가한 172만대로 사상 최고를 기록했으며, 이 가운데 애플의 아이패드 프로가 47%를 차지했다고 밝혔고 2분기 태블릿용 OELD 패널 출하량은 390만대로 증가하며 기록을 경신하고, 애플 아이패드의 패널 조달 비중이 1분기보다 246% 증가할 것으로 전망했고 OLED 태블릿 시장에서 애플은 72% 점유율로 압도적인 1위가 예상되고 있습니다.

 

애플의 아이패드 프로용 OLED 패널 공급 비중은 LG디스플레이가 65%, 삼성디스플레이 35%로 LG디스플레이는 11인치, 13인치 패널 모두 공급하고, 삼성디스플레이는 11인치 패널만 공급하고 있어 아이폰 디스플레이 공급과는 정반대의 상황을 보여주고 있습니다

 

LG디스플레이는 애플 태블릿용 OLED 패널 공급을 계기로 실적 개선을 이룰 것으로 기대되는데 태블릿용 OLED는 스마트폰 OLED 보다 공급 가격이 약 4배 높습니다.

 

시장조사업체 옴디아에 따르면 아이패드 프로에 들어가는 OLED 패널 가격은 11인치 약 280~290달러(한화 약 38만원), 13인치 380~390달러(약 52만원)인 반면 스마트폰용 OLED 패널 평균 가격 50~60달러(7~8만원) 수준에 머물고 있습니다

 

LG디스플레이는 최근 델 노트북에도 OLED 패널 공급을 시작해 향후 IT용 OLED 물량 확대가 기대되고 있어 실적호전의 호기를 맞고 있습니다

 

다만  LG디스플레이는 8.6세대 IT용 OLED 투자 계획을 내년으로 늦출 가능성이 제기되고 있는데 시장이 열리기 전에 선도적으로 투자해 고전해 왔던 과거의 사례를 보고 경쟁자들이 먼저 투자를 해 시장을 만들고 시장이 성숙했을 때 뛰어들어도 늦지 않는다고 판단하기 때문입니다

 

경쟁사인 삼성디스플레이는 작년 4월 IT용 8세대 OLED 생산시설에 4조1천억원을 투자해 공사에 들어갔고, 지난 3월 장비 반입식을 개최했는데 이 공장은 2026년 가동을 시작해 연간 노트북 및 태블릿 패널 1만5천대 생산을 목표로 하고 있고 중국 BOE도 지난해 11월 2026년 말 양산을 목표로 8.6세대 IT용 OLED에 630억위안(한화 약 11조4천억원)을 투자한다고 밝혔습니다.

 

LG디스플레이는 애플이 아이패드에 OLED패널을 본격적으로 채용하고 이후 아이폰에도 OLED를 채용할 것으로 예상되고 있어 애플 물량만으로도 충분히 흑자전환이 가능해지고 이후 IT용 OLED패널의 채택사들이 늘어나면 늘어날수록 실적호전의 기회가 넓어지게 됩니다

 

LG디스플레이는 올 해를 기점으로 장기간 우상향하는 주가를 나타낼 가능성이 큰데 대규모 투자를 이연하고 있어 수익성이 빠르게 개선될 수 있기 때문입니다

 

LG디스플레이는 중국 LCD공장 매각으로 조 단위 현금이 유입될 것으로 기대하고 있어 투자금을 자체적으로 확보할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다

 

투자에 참고하세요

LG디스플레이 241Q_ER_Deck_Kor_240425.pdf

1.62MB

LG디스플레이 2024 하이투자증권.pdf

1.39MB

LG디스플레이 20240411 삼성증권.pdf

0.53MB