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뉴욕증시에서 주요 지수는 미국 국채금리 등락에 연동해 큰 변동성을 보인 끝에 혼조세로 마감했습니다.
26일(미국시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 469.64포인트(1.5%) 하락한 30,932.37에 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 18.19포인트(0.48%) 내린 3,811.15에 거래를 마쳤지만, 기술주 중심의 나스닥 지수는 72.91포인트(0.56%) 상승한 13,192.34에 장을 마감했습니다.
다우지수는 이번 주 1.8%가량 내렸고 S&P500 지수는 약 2.5%, 나스닥은 4.9% 하락했습니다.
시장은 미 금리 동향과 주요 경제 지표, 부양책 관련 소식 등을 주시했는데 미 국채 10년물 금리가 최근 1.5%를 넘어서는 등 급격하게 오르면서 증시의 불안감도 커진 상황입니다.
빠른 금리 상승은 고평가 기술주의 밸류에이션 부담을 키우고 또 무위험 자산인 국채의 금리가 S&P500 지수의 배당 수익률을 넘어서면서 국채 대비한 주식 투자의 매력도 반감됐습니다.
금리 상승은 경제 회복 기대를 반영한 측면도 있지만, 상승 속도가 너무 가파르다는 우려가 큰데 이에 따라 금리 상승의 부정적인 측면이 한층 더 부각된 상황입니다.
이날도 주요 지수는 미 금리 흐름에 연동하며 등락을 거듭하는 등 불안정한 흐름을 보였습니다.
미 국채 10년물 금리는 장 초반 1.52%를 넘었다가 1.41% 부근까지 떨어지는 등 널뛰기 장세를 보였는데 금리가 장 초반 이후 하락하면서 주가지수도 반등하는 흐름을 보였지만, 장 후반 금리가 저점에서 반등하자 지수도 다시 고꾸라졌는데 미 국채 10년물 금리는 증시 마감 무렵 1.42% 수준을 기록했습니다.
다만 전일 지난해 10월 이후 최대폭인 3.5% 이상 급락했던 나스닥은 이날은 상대적으로 강세를 나타냈습니다.
국제유가의 큰 폭 하락 등으로 에너지 관련주가 급락하는 등 경기 민감 종목은 상대적으로 더 부진했습니다.
물가 등 주요 지표가 안정적이었던 점이 금리 상승세를 다소 누그러뜨렸습니다.
미 상무부는 1월 개인소비지출(PCE)이 전월 대비 2.4%(계절조정치) 증가했다고 발표했고 지난해 12월의 0.4% 감소에서 반등했지만, 월스트리트저널이 집계한 전문가 예상치 2.5% 증가보다는 소폭 부진했습니다.
특히 변동성이 큰 음식과 에너지를 제외한 근원 PCE 가격지수는 1월에 전년 대비 1.5% 올랐는데 월가 예상 1.5% 상승 수준에 그쳤습니다.
미국의 부양책은 예정된 수순을 밟고 있습니다.
미 하원은 1조9천억 달러 부양책을 이날 최종 가결할 예정이라고 배런스 등 주요 외신들은 전했고 부양책은 하원 가결 이후 상원에서 논의될 예정입니다.
다만 상원이 최저임금 인상안은 예산조정 방식의 이번 부양책에 포함될 수 없다고 판단하면서 법안의 수정 가능성이 제기되는데
백악관은 상원의 결정에 대해 실망감을 표했습니다.
이날 업종별로는 에너지가 2.3% 내리며 부진했고, 금융주도 1.97% 하락했고 기술주는 0.6% 올랐습니다.
이날 발표된 다른 경제지표는 혼재됐습니다.
미시간대에 따르면 2월 미시간대 소비자태도지수 최종치는 전월 확정치인 79.0에서 76.8로 하락했는데 그러나 앞서 발표된 예비치인 76.2를 웃돌았고, 시장 전망치 76.8에 부합했습니다.
공급관리협회(ISM)-시카고에 따르면 2월 시카고 구매관리자지수(PMI)는 전월 63.8에서 59.5로 하락했고 전문가 예상치인 61.0도 하회했습니다.
상무부는 지난 1월 상품수지(계절조정치) 적자가 837억 달러로, 지난해 12월의 832억 달러 대비 0.7% 늘었다고 발표했는데
뉴욕 증시 전문가들은 금리 상승에 대한 경계를 늦추지 않는 중입니다.
알리안츠 인베스트먼트의 찰리 리플리 수석 투자 전략가는 "최근까지만 해도 시장 참가자들은 장기 금리의 상승을 소화할 수 있었지만, 이후의 금리 상승은 소화하기에 더 어려운 문제가 될 것으로 보인다"면서 "경제 성장 기대를 고려하면 실질 금리가 너무 낮았던 만큼 경제 지표가 개선되면 장기 실질 금리가 지속해서 오를 수 있다"고 말했습니다.
시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 FF 금리선물 시장은 9월 25bp 기준금리 인상 가능성을 9.8% 반영했습니다.
시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성지수(VIX)는 전 거래일보다 3.25% 하락한 27.95를 기록했습니다
미국시장 참여자들은 미국 중앙은행인 FRB의 통화정책이 인플레이션 우려감에 급격하게 바뀌는 것을 우려하고 있습니다
재닛 앨런 미 재무장관은 미국의 통화정책이 급격하게 바뀔 일이 없을 것이고 지금의 통화완화정책이 몇 년은 더 유지될 수 있다고 시장을 달래는 발언을 했지만 통화정책은 FRB의 책임이라 시장참여자들을 완전히 안심시키는데 실패한 것 같습니다
어제 나스닥 시장이 폭락한 것에 저가매수세가 유입되며 소폭 회복하며 끝이 났지만 다우지수를 대표하는 기존 대기업들은 부채가 많아서 그런지 미국채금리 동향에 민감하게 반응하는 모습입니다
나스닥에 상장되어 있는 기술주들 실적이 좋기 때문에 그 나마 금리상승에 부담이 덜하겠지만 대부분의 중소기업들은 미국 정부의 경기부양책에 겨우 생존을 유지하는 기업들도 많기 때문입니다
당분간 시장은 미국채금리에 민감하게 움직이며 유동성 장세가 어떻게 끝날지 대비하는 모습을 보일 것으로 예상됩니다
조 바이든 미국정부의 대규모 경기부양책이 마지막 유동성 공급이 될 수 있고 코로나19백신 접종으로 6월 이후 집단면역이 확인되면 미FRB의 통화정책에 변화가 있을 것으로 예상하는 투자자들이 점점 많아지고 있습니다
경기가 살아날수록 장기금리에 대한 상승은 추세적으로 나타날 가능성이 크고 유동성 장세가 끝나간다는 신호로 받아들여지고 있습니다
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