김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/-lXsq6NT7Tc?si=mCV29CbYXeF2Oi_n

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안녕하세요

삼성전기는 삼성전자의 주력 부품회사로 적층세라믹콘덴서(MLCC) 제품의 매출이 증가하면서 실적호전이 이어지고 있습니다

삼성전기의 주요 고객사인 삼성전자의 스마트폰과 PC 시장이 고전을 면치 못하고 있는 가운데 삼성전기의 실적이 증가하고 있어 신시장인 자동차전장이나 인공지능AI 분야가 실적호전에 기여하는 모습입니다

생성형 인공지능(AI) 서버, 데이터센터로 인해 1분기부터 수익성 개선이 가능했던 만큼 연간 눈높이도 상향할 필요가 있고 또 온디바이스 AI 등으로 인해 패키지기판부문도 기존에 우려했던 것보다는 양호한 이익률이 시현될 가능성이 높은 상황입니다

올해 온디바이스AI 제품 출시가 본격화됨에 따라 MLCC, 기판 사업이 수혜를 받을 것으로 기대되기 때문입니다

여기다 인공지능AI 관련 유리기판에 대한 수요가 급증할 것으로 예상되고 있는데 삼성전기는 유리기판 연구개발비에 막대한 투자를 하면서 2025년 양산을 목표로 하고 있어 자동차전장과 인공지능AI 부문이 실적호전을 이어갈 신사업으로 기대되고 있는 상황입니다

특히 삼성전자가 하반기 엔디비아향 12단 HBM3E 반도체를 양산할 것으로 기대되고 있어 삼성전기의 MLCC 수요도 급증할 것으로 기대되고 있습니다

삼성전자는 D램을 수직으로 쌓을 때 열압착 비전도성 접착필름(TC-NCF) 방식을 사용하는데 말 그대로 D램 사이에 필름을 덧대 결합하는 방식입니다.

SK하이닉스와 기술적 차이를 갖고 있는데 이에 따라 삼성전기의 반도체 패키지시판의 수요도 증가할 것으로 기대되고 있습니다

여기다 삼성전기가 고성능 AI(인공지능) 반도체에 쓰이는 패키지기판을 미국 IT 고객사에 공급하면서 신시장에 대한 기대감을 키우고 있습니다

삼성전기의 1분기 잠정실적을 감안하면 22만원 정도가 적정주가로 평가되고 있어 추가적인 주가상승을 기대할 수 있을 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/LAbgGwHAxmM?si=0rPTc72Omy73t6Xc 

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안녕하세요

삼성그룹의 대표적인 전자부품기업 삼성전기의 실적이 모회사인 삼성전자의 실적부진에 동반 주가약세를 보이고 있습니다

삼성전기는 수동소자(MLCC, 칩인덕터, 칩저항)를 생산하는 컴포넌트 사업부문, 카메라모듈ㆍ통신모듈을 생산하는 광학통신솔루션 사업부문, 반도체패키지기판을 생산하는 패키지솔루션 사업부문의 총3개 사업부문으로 구성되어 있습니다

수원에 위치한 본사를 포함하여 국내에 총 3개의 생산기지(수원, 세종, 부산)와 해외 총 6개의 생산기지(중국 4개, 필리핀, 베트남)를 보유, 14개의 자회사와 1개의 손자회사를 두고 사업을 운영하고 있습니다.

대부분의 매출은 삼성전자를 통해 올리고 있지만 수익처다변화를 통해 삼성전자 의존도를 낮추려 노력하고 있습니다

2023년 반기말 매출액은 전년 동기 대비 16.36% 하락한 4조 2,423억원으로, 각 사업부문별 매출액 및 매출비중은 컴포넌트 사업부문 1조 8,320억원 (43.19%), 광학통신솔루션 사업부문 1조 5,752억원 (37.13%), 패키지솔루션 사업부문 8,350억원 (19.68%)입니다. 

매출 유형별 매출실적은 제품/상품 4조 735억원, 용역 및 기타매출 1,688억원으로  구성되어 있습니다. 

당사의 주요 매출처는 삼성전자와 그 종속기업이며, 주요 매출처에 대한 매출비중은 전체 매출액 대비 약 36.3% 수준으로 낮아지고 있습니다

삼성전기는 모회사에 대한 의존도를 낮추기 위해 전장부품을 강화하고 있는데 전기차 대중화에 따라 관련 시장도 가파르게 성장하고 있어 MLCC를 이은 주요 먹거리로 기대감이 커지고 있습니다

삼성전기의 주력제품인 MLCC의 재고정리가 마무리 되고있는 것으로 알려져 있고 중국쪽 실적이 빠르게 개선될 것으로 기대되고 있어 2분기 바닥론이 대두되었지만 삼성전자의 부진이 지속되면서 3분기 바닥론이 힘을 얻고 있습니다

삼성전기는 삼성전자 폴더블폰에 MLCC를 주로 납품하고 있어 폴더블폰 판매가 늘어날수록 주가 오다에 의한 생산증가 기대감이 커지는 구조를 갖고 있습니다

삼성전자 스마트폰의 흥행이 실적을 좌우한다고 해도 과언이 아닌데 최근 삼성전자 스마트폰 판매 부진으로 실적에서는 별 재미를 보지 못하고 있어 전장쪽 사업을 강화해 삼성전자 의존도를 낮추려 하고 있습니다

중국전기차시장에서 MLCC를 공급하는 일본기업들이 중국 전기차 업체의 가격인하 요구에 미온적으로 대응하고 있는 상황에서 삼성전기는 규모의 경제를 앞세워 경쟁력 있는 가격으로 일본 기업들이 선점하고 있는 시장을 빼앗으며 중국전기차 시장에서 전장용 MLCC의 판매를 늘리고 있습니다

중국 전기차 시장도 주춤하고 있어 삼성전기의 프로모션이 제대로 성과를 내지 못하고 있는데 일단 일본기업들의 시장을 일부 빼앗아 온 것에 의미를 둬야 할 것 같습니다

또한 삼성전기는 현대차그룹과의 사업협력에도 공을 들이고 있는데 국내 전기차 시장 1위 브랜드인 현대차와 기아에 전장부품을 납품하려는 것으로 삼성전기는 자동차용 카메라 분야에서 우수한 기술과 품질,안정적인 제품 공급 역량을 인정받아 현대자동차·기아로부터 1차 협력사로 선정되기도 했습니다

선대 정몽구 명예회장 때는 삼성그룹의 자동차 사업 진출로 삼성과 협력관계를 단전하고 삼성자동차는 현대차와 기아 회사 주차장에 들어오지도 못하게 할 정도로 관계가 험악했지만 정의선 회장과 이재용 회장 대에 와서 화해 무드가 조성되고 있습니다

삼성전기가 현대차와 기아에 차량용 MLCC를 납품하기 시작하면 이후 삼성SDI의 전기차배터리가 현대차와 기아에 장착될 수 있어 삼성그룹의 전장사업은 본격화 될 가능성도 있어 보입니다

아울러 최근 미국 테슬라에 전기차카메라모듈을 조 단위금액의 장기예약을 따낸 것으로 알려져 있어전장사업이 본격화되는 기대가 커지고 있습니다

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https://youtu.be/cNwDHiPcU6o?si=Yjm_PqJGI6Inedf_ 

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안녕하세요

퓨런티어는 카메라 모듈 관련 자동화장비 전문 기업으로서 자동차 전장용 카메라 조립 및 검사장비를 개발 판매하는 장비 사업부와, 자동화 공정 장비용 핵심 부품을 개발 판매하는 부품사업부로 구성되어 사업 영위하고 있습니다

장비사업부는 2015년부터 삼성전기의 A향과 세코닉스의 E향 전장카메라 제조라인에 Active Align 장비 납품을 시작으로 Dual Align, EOL, Intrinsic Calibration 장비 등의 다양한 조립/검사 공정장비를 납품하고 있으며, 특히 삼성전기와 LG이노텍, Aptiv 등의 9개 전장부품업체에 핵심 공정장비(시제품 포함)를 납품한 실적을 갖고 있습니다.

퓨런티어 장비사업부의 주력 제품인 자동차 전장용 카메라 핵심공정장비는 주로 ADAS/자율주행 센싱카메라 조립 장비와 검사 장비로 구분되는데 현대차의 3단계 자율주행과 삼성전기의 미국 테슬라 카메라모듈 수주에 수혜를 입을 것으로 기대되고 있습니다

조립 공정장비는 카메라 렌즈부와 이미지 센서부의 정밀 정렬 및 접합 공정인 Active Align 장비 및 2개 이상 카메라들 간의 정밀 정렬 및 접합 공정인 Dual Align 장비가 있습니다.

검사 공정장비는 자율주행 센싱카메라의 내부 광학 특성을 추출/저장하는 공정인 Intrinsic Calibration장비와 포커싱 및 해상력, 왜곡, 색재현성 및 노이즈, 이물 검사 등의 검사 공정인 EOL 장비와 모바일 카메라용 Actuator 구동 검사기가 있습니다

자율주행 기술이 발전할수록 자동차용 카메라모듈의 중요성이 높아지고 차량내 장착되는 카메라 수가 늘어나기 때문에 카메라 업체의 수익성도 빠르게 개선되고 있는 모습입니다

현대차가 시속 80km의 속도로 3단계 자율주행을 상업화하겠다고 한 이상 다른 완성차 업체들도 조기 상업화에 나설 수 밖에 없는데 우리나라는 5G통신망 뿐 아니라 6G통신망에 대한 조기 투자가 예상되고 있어 5단계 완전자율주행 상업화가 가장 먼저 도입할 국가로 평가되고 있습니다

이에 따라 퓨런티어의 카메라모듈 공정장비에 대한 수요가 늘어날 것으로 예상되고 있습니다

퓨런티어의 2023년 2분기 실적기준 적정주가 6만원으로 평가되고 있는데 최대주주 지분율이 약 60%에 육박하기 때문에 실적개선은 곧 품절주가 될 가능성을 높여주고 있습니다

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안녕하세요

삼성전기가 미국 자동차 업체에 카메라 모듈을 공급하기로 했다는 소식에 카메라 모듈 기업들의 주가가 급등했습니다.

5일 장 종료 현재 코스닥시장에서 옵트론텍은 전 거래일 대비 825원, 29.95% 급등한 상한가 3,580원을 나타내고 있고 개장부터 급격한 오름세를 나타내며 상한가로 직행했습니다.

캠시스도 10.29%의 급등세를 나타내고 있고, 퓨런티어(1.95%)와 팸텍(8.43%)도 상승세를 나타내며 종가를 기록했습니다

삼성전기는 금일 공시에서 "미국 자동차 업체에 카메라 모듈을 공급하는 계약을 체결했다"며 "공급 수량 및 금액 등은 정해진 바가 없다"고 발표했는데 다만 업계에선 테슬라가 계약 당사자이며, 공급 규모는 수조원대에 달하는 것으로 추정하고 있습니다. 




옵트론텍은 삼성전기에 자율주행용 카메라모듈의 렌즈 유니트를 공급하고 있고 옵트론텍의 글라스 렌즈는 카메라를 통한 자율주행을 구현하며 북미 전기차 업체에 공급된 바 있습니다. 



캠시스는 휴대폰용 카메라 모듈, 생체정보인식 및 정보보안기술 응용제품, 전기자동차 관련부품 등 개발·생산 등을 영위하고 있는데 캠시스는 2002년부터 삼성전자 휴대폰에 카메라 모듈을 공급 중이며, 갤럭시Z폴드3와 Z플립3에도 캠시스의 카메라 모듈이 쓰이고 있습니다.

현대차가 올 하반기 중 3단계 자율주행차를 상용화하겠다고 선언하면서 자동차용 카메라모듈에 대해 시장참여자들의 관심이 많아지고 있는데 이번 삼성전기의 테슬라 카메라모듈 수주는 실제 매출과 연결될 수 있는 수주라 시장참여자들이 실적에 대해 기대감을 키우고 있습니다

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삼성전기 카메라모듈주

삼성전기

옵트론텍

캠시스

퓨런티어

팸텍

https://youtu.be/LAbgGwHAxmM

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안녕하세요

삼성전기의 주력제품인 MLCC의 재고정리가 마무리 되고있다는 증권가의 평가에 주가가 급반등세를 타고 있습니다

삼성전기의 주거래처인 삼성전자의 전자시황이 바닥을 찍었다는 평가가 나오는 것도 삼성전기 실적에 대한 기대감을 갖게 하는 부분인데 삼성전자의 폴더블폰 신제품 "갤럭시Z폴더5"와 "갤럭시Z플립5"의 조기 출시도 삼성전기의 실적에 기대감을 갖게 하는 것입니다

삼성전자는 미국 애플이 폴더블폰 제품을 내놓기 전에 폴더블폰 시장점유율을 최대한 늘려놓겠다는 전략으로 폴더블폰 대중화를 목표로 하고 있는데 중국 스마트폰 업체들이 삼성전자를 추격해 오고 있지만 비싼 가격으로 시장을 늘리는데는 한계를 보이고 있습니다

이에 비해 삼성전자 폴더블폰은 비싼 가격에도 업계 표준이 되고 있는데 시장내에서는 애플이 폴더블폰 시장에 진입하기 전에 삼성전자가 맹주 자리를 차지할 것으로 기대하고있고 이번 신제품에 대한 기대감이 큰 상황입니다

삼성전기는 삼성전자 폴더블폰에 MLCC를 납품하고 있어 폴더블폰 판매가 늘어날수록 주가 오다에 의한 생산증가 기대감이 커지고 있습니다

여기다 중국전기차시장에서 MLCC를 공급하는 일본기업들이 중국 전기차 업체의 가격인하 요구에 미온적으로 대응하고 있는 상황에서 삼성전기는 규모의 경제를 앞세워 경쟁력 있는 가격으로 일본 기업들이 선점하고 있는 시장을 빼앗으며 중국전기차 시장에서 전장용 MLCC의 판매를 늘리고 있습니다

중국 전기차 시장은 가장 많은 전기차 생산량을 자랑하고 있고 빠르게 성장하고 있는 시장이 삼성전지의 중국 전기차 시장 전장용 MLCC 시장 진입은 실적에 대해 기대감을 갖게하는 요인이 되고 있습니다

추가로 삼성전기가 MLCC만큼 주력사업으로 키우려는 초소형 파워인덕터의 수요가 빠르게 늘고 있어 MLCC에 대한 의존도를 낮출 수 있어 삼성전기의 성장에 파란불이 켜진 모습입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

삼성전기가 전장용 파워인덕터 시장 공략에 나섭니다.

 

16일 삼성전기는 자율주행 시스템이 적용된 전기차 카메라에 탑재되는 파워인덕터를 양산한다고 발표했습니다.

 

삼성전기가 전장용 파워인덕터를 양산하는 것은 이번이 처음으로 회사가 개발한 파워인덕터는 2016크기(가로 2.0mm, 세로 1.6mm)에 각각 1.0uH(마이크로헨리), 2.2uH 용량을 가진 제품 2종입니다.

 

'제2의 적층세라믹캐패시터(MLCC)'라고 불리는 파워인덕터는 전류의 급격한 변화를 막아 자율주행 정보를 처리하는 반도체에 안정적인 전력을 공급하는 핵심 전자부품입니다.

 

파워인덕터의 성능은 일반적으로 원자재인 자성체(자성을 지닌 물체)와 내부에 감을 수 있는 코일(구리선)의 수에 의해 결정되는데 삼성전기 파워인덕터는 기판 위에 얇은 코일을 형성한 박막형 제품으로, 자성체에 코일을 감는 권선형보다 생산성이 높고 소형화에 장점이 있습니다.

 

삼성전기는 MLCC로 축적한 재료기술을 바탕으로 손실이 적은 자성체를 독자 개발했고 또 반도체 기판 제조에 사용되는 감광공법(빛을 이용해 회로를 새기는 제조법)을 적용해 코일을 미세한 간격으로 정밀하게 형성하는데 성공했습니다.

 

차량 내 첨단 운전자 보조시스템(ADAS), 인포테인먼트와 같은 다른 응용처에도 사용 가능한 것으로 알려져 있어 전기차 부품으로 성장을 예고하고 있습니다.

 

장덕현 삼성전기 대표이사 사장은 "차별화된 기술력을 바탕으로 파워인덕터를 '제2의 MLCC'로 육성할 방침"이라고 밝혔는데 전기차 시장 성장에 동반 성장할 수 있는 전기차부품을 확보한 의미가 있습니다.

삼성전기는 모회사인 삼성전자의 셋트 제품 부진에 타격을 입고 있는데 전장용 파워인덕터를 확보한 것은 납품처 다변화를 노릴 수 있는 강력한 무기를 손에 쥔 것이라 할 수 있습니다

삼성전기가 전장용 파워인덕터를 얼마나 빨리 성장시키느냐에 따라서 수익성이 삼성전자에 연동되는 비중이 줄어들 수 있어 독자 생존 여부가 판가름 날 것 같습니다

지난 1분기 실적은 어닝쇼크라고 부를 만큼 삼성전기 투자자들에게 큰 실망감을 안겨 주었는데 하반기 실적 개선 기대감을 갖게 합니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/NHjz8KcYLfQ

안녕하세요

국내 인쇄회로기판(PCB) 업체들의 실적이 2분기부터 개선될 것이라는 전망이 나오면서 PCB업체들에 선취매가 유입되고 있습니다

반도체 업계의 1분기 실적악화로 동반 실적둔화속에 빠져들 것으로 예상되는 PCB업체들의 주가도 이미 선반영되어 고점 대비 상당히 내려온 상태인데 2분기 실적회복 기대감에 선취매가 유입되고 있습니다

2022년 3분기 실적이 정점을 찍고 4분기부터 2023년 1분기까지 실적 역성장을 할 것으로 예상되는 PCB업체들의 실적이 2분기부터 점차 회복될 것이라는 기대감은 삼성전자의 실적이 2분기에 회복될 것이라는 기대감에 기인하는 것입니다

반도체업계의 재고조정이 2023년 1분기때 피크를 치고 2분기부터 점차 회복될 것이라는 기대감이 PCB업계에도 동일하게 적용되고 있기 때문입니다

애플이 아이패드에 OLED패널을 채용할 것으로 알려지면서 관련 PCB의 수주가 늘어날 것으로 예상되고 있습니다

삼성전자의 갤럭시Z폴드와 태블릿PC에 S펜을 적용하면서 FPCB의 수요증가가 예상되고 있어 챗GPT 4.0의 발표로 클라우드 서버에 대한 PCB 수요가 급증할 것으로 예상되고 있어 여러뭐로 PCB업체들은 하반기 실적호전이 예상되고 있습니다

투자에 참고하세요

PCB관련주

이수페타시스

LG이노텍
삼성전기

인터플렉스

비에이치

티엘비

심텍홀딩스
심텍
코리아써키트
대덕전

https://youtu.be/UeGI9vIYfSs

안녕하세요

삼성전자가 내달 1일 오전 10시(미국 서부 시간 기준) '삼성 갤럭시 언팩 2023' 개최하는데 한국 시간 기준 2일 오전 3시로 정해졌습니다

이번 언팩(공개 행사)은 미국 샌프란시스코에서 3년 만에 대면으로 진행되는데 올해 공개하는 갤럭시S23은 카메라 기능과 디자인이 개선되어 기대감을 갖게하고 있습니다.

 

애플리케이션 프로세서(AP)는 퀄컴의 스냅드래곤8 2세대로 처리 능력을 향상시켰고 카메라 야간 모드도 성능이 개선될 것으로 예상하며 또 울트라 모델의 경우 2억 화소 카메라를 탑재해 디자인은 전작 갤럭시S22에 적용된 물방울 모양 후면 카메라가 전 모델에 적용될 예정입니다.

다만 부품 가격 인상에 따라 제품 가격 인상에 대한 우려가 큰 상황인데 일각에서는 전작 대비 약 20만원 인상될 가능성도 언급되고 있습니다

삼성전자 주력 프리미엄 모델인 갤럭시S23은 코로나19팬데믹 상황에서 전작들의 흥행성적이 별로 였다는 점에서 이번에 큰 기대감을 갖게하고 있는데 대대적인 마케팅으로 프리미엄폰 시장점유율을 늘리는 계기로 삼으려 하고 있습니다

LG전자의 스마트폰 사업 철수 이후 삼성전자도 중국산 중저가폰의 추격을 받고 있어 글로벌 시장에서 중국산 스마트폰에 의해 시장잠식이 크게 일어나고 있어 안드로이드폰 매출 1위를 계속하는 것이 점점 버거워지고 있습니다

이번 걀럭시S23 모델의 흥행성적으로 향후 삼성전자가 스마트폰 사업을 계속할 수 있지를 판가름하는 분수령이 될 수 있을 겁니다

투자에 참고하세요

스마트폰 부품주

KH바텍

삼성SDI

세경하이테크

PI첨단소재

한솔케미칼

이녹스첨단소재

코오롱인더스트리

SKC

비에이치

티에스이

인탑스

하이비젼시스템

디케이티

파인텍

덕산네오룩스

뉴파워플라즈마

모다이노칩

파인테크닉스

유티아이

나무가

해성옵틱스

바이오로그디바이스

인터플렉스

코리아써키트

이녹스

탑엔지니어링

https://youtu.be/1N_tymwSYz8

안녕하세요

스마트폰 시장 침체 속에서 국내 부품업계 양대 산맥인 LG이노텍과 삼성전기가 엇갈린 3분기 성적표를 내놓았습니다. 

애플 아이폰 프리미엄 모델 부품에 집중한 LG이노텍은 역대 최대 3분기 실적을 내놓고 어닝서프라이즈를 알렸고 정보기술(IT) 시장 침체와 중국 스마트폰 시장 위축의 직격탄을 맞은 삼성전기는 고전을 면치 못했는데 두 기업의 분기 매출 격차가 2배 이상 벌어진 것은 이번이 처음입니다.

26일 업계에 따르면 LG이노텍과 삼성전기는 엇갈린 3분기 실적을 내놨는데 LG이노텍은 3분기 역대 최고 실적인 매출 5조3874억원, 영업이익 4448억원을 기록했는데 분기 매출이 5조원을 넘긴 건 작년 4분기 이후 역대 두 번째로 전년 동기보다 매출은 41.9%, 영업이익은 32.5% 증가한 어닝서프라이즈를 내놓았습니다.

LG이노텍 관계자는 “고객사 신모델 양산에 본격 돌입하며 스마트폰용 고성능 카메라모듈 공급이 실적을 이끌었다”면서 “5세대(5G) 통신용 반도체 기판을 비롯해 차량용 통신모듈, 전기차용 파워 등 전장부품 전 제품군에서 매출이 늘며 실적 증가를 뒷받침했다”고 말했습니다.

광학솔루션사업은 작년 동기 대비 48% 증가한 4조4395억원의 매출을 기록했는데 고객사 신모델이 9월 출시되며 공급량이 크게 늘었습니다.

기판소재사업은 작년 동기 대비 3% 증가한 매출 4356억원을 기록했는데 고객사 신모델향 공급 확대로 5G 통신용 반도체 기판의 매출은 증가세를 이어갔고 테이프서브스트레이트, 포토마스크 등 디스플레이용 부품은 전방산업 수요 감소로 약세였습니다.

전장부품 사업은 작년 동기대비 48%, 전분기 대비 15% 증가한 3808억원의 매출을 기록했습니다.

삼성전기는 3분기 삼성전기는 지난 3분기에 연결기준으로 매출 2조3837억원, 영업이익 3110억원을 기록했는데 작년 동기 대비 매출은 6%, 영업이익은 32% 감소했고 전 분기 대비 매출은 3%, 영업이익은 14% 줄었습니다.

적층세라믹콘덴서(MLCC)가 핵심인 컴포넌트 부문 3분기 매출은 9298억원을 기록했고 IT세트 수요 부진과 재고조정 영향으로 작년 동기대비 30%, 전 분기 대비 18% 감소했는데 전장용 제품은 거래선 다변화로 비교적 선방한 것으로 나타났습니다.

광학통신솔루션 부문은 국내외 주요 거래선향 신규 플래그십 스마트폰용 고성능 카메라모듈과 전장용 고신뢰성 카메라모듈의 공급 확대로 작년 동기대비 14%, 전 분기 대비 16% 증가한 9014억원의 매출을 기록했습니다.

패키지솔루션 부문의 3분기 매출은 5G, 네트워크, 전장용 패키지기판 공급 확대로 작년 동기 26%, 전 분기 대비 3% 증가한 5525억원을 기록했습니다.

4분기 두 기업의 격차는 더 벌어질 가능성이 있는데 LG이노텍은 고객사 영향으로 통상 연중 4분기에 가장 높은 실적을 거두기 때문에 핵심 고객 신제품 출시가 1분기에 집중된 삼성전기는 연말 계절적 비수기 영향을 받을 것으로 보입니다.

LG이노텍과 삼성전기의 실적은 고객사의 차이가 가른 것으로 보이는데 애플 아이폰은 선방했지만 삼성전자 갤럭시와 중국 스마트폰 브랜드들은 봉쇄정책으로 실적부진에 시달린 모습입니다

LG이노텍의 실적호전은 4분기에도 이어질 가능성이 커 보이고 삼성전기의 실적부진은 4분기 때 피크를 칠 가능성이 커 보입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/_bPArSsUH4s

안녕하세요

삼성전기가 세계 전기차 1위인 미국 테슬라와 수조원대 전기차 카메라모듈 계약을 맺었는데 대규모 수주에 성공하면서 카메라모듈 시장에서 차지하는 삼성전기의 존재감이 커졌다는 평가가 나옵니다.

 

8일 외신과 전자부품 업계에 따르면 삼성전기는 지난 1분기 말 진행된 테슬라의 전기차 카메라 모듈 수주전에서 납품 계약을 따냈는데 특히 아직 출시하지 않은 세미(전기트럭)와 사이버트럭(픽업트럭)의 물량을 전량 수주한 것으로 전해집니다.

 

삼성전기의 카메라모듈은 테슬라가 올해부터 출시하는 모델S(세단), 모델3(세단), 모델X(SUV), 모델Y(SUV) 등과 세미와 사이버트럭 등 전기트럭 등에 적용될 것으로 예상되는데 삼성전기는 상하이와 베를린에 있는 테슬라 공장에 부품을 납품하는 것으로 알려졌습니다.

 

자동차에 장착되는 카메라모듈은 자율주행 기능 구현을 위한 필수 소재로 도로 신호, 표지판, 장애물 등 외부 환경을 촬영해 자동차의 두뇌 역할을 하는 프로세서로 보내는 역할을 하기 때문인데 테슬라 전기차 한 대당 들어가는 카메라모듈 수는 2020년 2개에서 올해 8개까지 늘어났습니다.

 

삼성전기가 테슬라 전기트럭용 카메라 모듈 물량을 전량 수주하면서, 테슬라 전체 카메라 모듈 시장에서 점유율도 끌어올릴 것으로 예상되는데 지난해까지 테슬라 카메라 모듈 시장 점유율은 LG이노텍 60~70%, 삼성전기 30~40% 정도로 알려져 있습니다.

삼성전기가 공급하는 카메라모듈은 기존 버전보다 사양이 높은 4.0 버전으로 알려졌는데 4.0 버전은 100만 화소인 기존 3.0버전보다 화질이 5배 이상 높은 500만 화소로 삼성전기는 작년 7월에도 테슬라에 카메라 모듈을 대량으로 공급한 바 있습니다

전기차 보급이 증가하면서 사이드미러와 백미러를 전방 스크린으로 대체하게 되고 이에 따라 카메라모듈의 사용처가 급증하고 있습니다

삼성전기가 테슬라를 고객으로 확보하면서 다른 완성차업체들도 삼성전기와 거래할 가능성이 점점 높아지고 있습니다

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https://youtu.be/OuIli_dFH6Y

안녕하세요

삼성전기가 애플의 PC용 M2프로세서에 탑재할 플립칩-볼그리드어레이(FC-BGA)를 공급한다는 소식에 장 초반 강세를 나타내고 있습니다.

 

21일 오후 1시 14분 삼성전기는 전 거래일 대비 8000원(5.30%) 상승한 16만9000원에 거래되고 있습니다.

 

전날(20일) 삼성전기는 애플이 자체 개발 중인 M2 개발 프로젝트에 참여 중인 것으로 알려졌는데 애플은 M2프로세서를 이번 상반기 중 공개할 계획입니다.

 

권성률 DB금융투자 연구원은 "삼성전기는 이미 여러 CPU, GPU 업체에게 FC-BGA를 공급하고 있고 이전 M1에도 FC-BGA 기판을 공급한 바 있어 향후 큰 성과가 기대된다"며 "삼성전기의 FC-BGA는 이미 고성능 노트북용에 들어갈 정도로 상위권에 포진돼 있다"고 했고 이어 "삼성전기 패키지 솔루션은 올해 33% 증가한 2조2101억원이 예상되며 그중 FC-BGA는 29%를 차지할 것"이라며 "패키지 기판은 장기 호황에 진입해 삼성전기 패키지 솔루션 영업이익율을 지난해 10%대에서 올해 20%대로 크게 개선될 전망"이라고 했습니다.

삼성전기의 모회사인 삼성전자의 스마트폰 판매절대수량이 줄어들고 있는데 중국 중저가폰에 보급형 제품 시장이 잠식당하고 애플에 프리미엄 스마트폰 시장이 잠식되면서 삼성전자 스마트폰 부품사들은 고전을 면치 못하고 있습니다

삼성전기는 삼성전자 뿐 아니라 애플도 고객사로 갖고 있어 수익성 회복에 대한 기대감을 갖게 하고 있습니다

삼성전기의 직전 고점인 지난 1월 3일 기록한 199,000원에서 주요주주인 블랙록의 주식매도에 3월 14일 15만원을 기록하기도 했는데 이후 블랙록의 매물이 마무리 되면서 반등에 성공하는 모습입니다

2021년 실적 기준으로 삼성전기는 25만원대가 적정주가로 평가되지만 모회사인 삼성전자에 유리한 부품공급으로 수익의 많은 부분을 삼성전자에 빼앗기고 있어 항상 저평가되고 있는 회사이기도 합니다

특히 윤석열 정부에서 이런 재벌오너일가들을 위한 밀어주기 사업구조를 공정거래위원회에서 감시가 소홀해지기 때문에 앞으로 5년간 저평가는 어쩔 수 없어 보입니다

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https://youtu.be/5TKZXXQA-GA

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삼성그룹 부당지원 의혹을 수사하는 검찰이 삼성전자와 급식 계열사 삼성웰스토리를 상대로 이틀째 압수수색에 나섰습니다.

29일 법조계에 따르면 서울중앙지검 공정거래조사부는 이날 오전 경기 수원시 영통구 삼성전자 본사와 성남시 분당구 삼성웰스토리 본사를 압수수색해 급식 물량 지원 방안 관련 자료를 추가로 확보 중입니다.

검찰은 전날인 28일 오전 이들 법인에 대해 강제수사에 나서 11시간가량 자료를 확보했는데 다만 디지털 증거 선별 작업에 시간이 소요돼 추가로 압수수색에 나선 것으로 알려졌습니다.

압수물 대상으로는 회사 서버에 남아 있는 사내 급식 운영 및 위탁 관련 이메일과 전자문서 등으로 확보할 자료가 많을 경우 금주 동안 추가 압수수색이 더 이뤄질 가능성이 있어 보입니다.

이와 함께 압수물 분류 분석에도 들어갔는데 검찰은 이날 삼성웰스토리 측 담당 변호인을 불러 압수물 분류 작업에 참관케 했습니다.

검찰은 압수물 확보 및 분석 작업을 마치는 대로 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성전기, 삼성SDE 등 임직원들을 상대로 삼성웰스토리에 사내 급식 물량을 몰아준 경위를 확인할 전망입니다.

검찰은 현재 삼성이 삼성웰스토리 일감 몰아주기를 통해 모은 자금을 삼성물산과 제일모직 합병에 쓴 것으로 의심하는 한편, 삼성 총수 일가의 경영권 승계 부분까지 수사 범위를 확대하고 있는 것으로 전해졌습니다.

공정거래위원회는 지난해 6월 삼성그룹 미래전략실이 2013년 4월~2021년 6월 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성전기, 삼성SDI 등 4개사 사내 급식 물량 전부를 수의계약 형식으로 웰스토리에 몰아줬다며 과징금 2349억여원을 부과한 바 있고 이후 공정위는 시민단체 경제정의실천시민연합(경실련)의 최지성 전 삼성그룹 미래전략실장과 삼성전자 법인 등을 검찰에 고발했습니다.

삼성웰스토리는 삼성 총수 일가가 최대주주로 있는 삼성물산의 100% 자회사로, 계열사 지원을 받은 2015~2018년 700~810억원대 당기순이익을 냈고 이후 적게는 67%, 많게는 114%에 해당하는 금액을 삼성물산에 배당했는데 비슷한 시기 삼성물산이 웰스토리에서 받은 배당금 총액은 2758억원에 달하는 것으로 전해졌습니다.

이런 가운데 검찰의 강제수사 대상에 삼성전자도 포함되면서 검찰이 삼성 계열사들의 부당 지원 의혹을 넘어 이 부회장의 경영권 승계 의혹까지 건드리는 것 아니냐는 예상이 나오고 있어 삼성측이 당황하고 있는 것 같습니다.

서울중앙지검은 최근 공조부에 검사 6명을 파견하고 수사팀도 2팀에서 3팀으로 늘리는 등 부서 확대 개편에 나섰는데 이와 관련해 일각에선 본격적인 삼성그룹 수사에 나서기 위한 사전 작업이었다는 평가가 나오기도 했습니다.

이재용 부회장은 브이소사이어티 주주가 아닌데 평소에도 여기에 속한 재벌오너일가들과 친하게 지내지 않은 것으로 알려져 있어 윤석열 정부의 사정정국에 첫번째 타켓이 되어 재계 길들이기를 하는 것이 아닌가 의구심이 듭니다

이재용 부회장이 불법경영권승계에 대해 처벌을 받지 않고 미꾸라지처럼 빠져나갔는데 정권 초기 가장 힘이 쎌때 삼성을 쳐서 나머지 재벌들이 알아서 기게 만들려는 것이 아닌가 생각되는데 삼성에 대한 수사가 용두사미로 끝난 적이 많아 이번에도 그런 식으로 겁주기로 끝나는 것이 아닌가 의구심이 듭니다

윤석열 당선자가 검찰 기획통이라 자신이 잘 하는 쪽을 검찰에 시켜 떨어진 인기를 끌어올리기 위한 수단으로 삼성그룹을 희생양으로 삼는 것일 수도 있습니다

삼성그룹은 선대회장 때부터 삼성장학생들을 키워왔기에 브리소사이어티와 같은 다른 재벌들과 급이 다르다는 평가를 받아 왔는데 지금은 이재용 부회장과 삼성측 인사가 브이소사이어티 주주가 아니라는 점에서 실제 위기일수 있겠다는 생각마져 들기도 합니다

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https://youtu.be/zboEprEfbzU

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대신증권은 코리아써키트에 대해 “반도체PCB가 반도체 경기 호조로 출하량이 증가하면서 내년 최대 실적을 기록할 전망”이라며 목표주가를 기존 2만5,000원에서 3만2,000원으로 상향 조정했는데 자연스럽게 PCB업체들에 관심이 모아질 수 밖에 없어 보입니다.



박강호 연구원은 “코리아써키트 4분기 연결기준 영업이익은 354억원으로 시장 기대치인 270억원을 웃도는 깜짝실적이 예상된다”며 “4분기 매출액 역시 4060억원으로 전년 동기보다 72.3% 증가할 것으로 추정된다”고 분석했고 이어 “별도기준으로도 4분기 매출액이 전년 동기보다 36.6% 증가하는 등 고객사들의 점유율이 증가하고 생산능력이 확대되며 전년 대비 높은 성장을 보일 것”이라며 “전 부문에서 고성장을 보이며 3분기에 이어 4분기도 호실적이 기대된다”고 말했습니다.



박 연구원은 “반도체PCB는 반도체 경기 호조로 출하량이 증가하고, 공급부족 및 가격인상으로 중위권 업체에게 낙수 효과가 발생한다”며 “추가로 믹스가 개선되면서 영업이익률은 2020년 6.3%에서 2021년 9%, 2022년 10.5%로 확대될 것”이라고 전망했습니다.



그는 올해 코리아써키트가 실적 호조세를 이어갈 것이라고 예상했는데 박 연구원은 “연결기준 영업이익이 2020년 134억원에서 올해 791억원, 내년 1291억원으로 큰 폭의 성장을 예상된다”며 “별도 기준 영업이익도 2020년 355억원에서 2021년 581억원, 2022년 739억원에 이를 것”이라고 분석했습니다.



또한 “전체 외형과 견줘 이익 증가가 상대적으로 높다”면서 “별도는 믹스 효과로 영업이익률이 개선되고 있고 연결은 높은 매출 증가가 고정비 상쇄 및 믹스 효과 등으로 2021년 턴어라운드를 거쳐 2022년 본격적인 이익 시현을 시작할 것”이라고 판단했습니다

반도체 시장 호황이 예상되고 있어 PCB시장도 함께 호황을 누릴 것으로 예상되고 있어 업계 전반에 매수세가 유입되고 있습니다

삼성전기와 LG이노텍의 강세가 시장을 두고 하고 있고 코리아써키트도 동반 강세를 나타내고 있습니다

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PCB업체

인터플렉스

이수페타시스

코리아써키트

코리아써키트우

코리아써키트1우

비에이치

LG이노텍

삼성전기

현우산업

디에이피

이녹스

뉴플렉스

대덕전자

심텍

심텍홀딩스

https://youtu.be/z-gTxaWezLU

안녕하세요

대신증권이 삼성전기에 대한 투자의견을 '매수', 목표주가를 25만원으로 유지했는데 반도체 기판(MLCC)과 카메라모듈의 추가적인 설비투자 진행과 주력 시장의 변화가 긍정적으로 평가받을 것으로 예상되기 때문입니다.

 

18일 박강호 대신증권 연구원은 삼성전기의 올해 영업이익을 전년 대비 10.4% 증가한 1조6000억원으로 추정했는데 주가수익배수(PER)는 2020년 22.9배, 2021년 14.6배, 2022년 12.7배로 예상했습니다.

 

박 연구원은 "올해부터 내년까지 플립칩-볼그리드 어레이(FC-BGA)에 약 1조원 가량의 투자가 진행될 예정"이라며 "기판 사업은 모바일 기판에서 PC 및 서버 분야로의 매출이 확대돼 글로벌 반도체 기판 업체로 성장할 것"이라고 전망했고 
이어 "카메라모듈은 폴디드의 비중 확대와 전장용 시장에 참여해 내년부터 본격적인 성장을 보일 것"이라며 "삼성전자의 갤럭시 S22 울트라 모델의 비중 증가와 다른 모델로의 적용 확대가 예상되고 애플도 내년 아이폰 15 중 최상위 모델에 고배율 줌이 가능한 폴디드 카메라를 처음 적용할 것으로 보여 삼성전기의 경쟁력이 부각된다"고 했습니다.

 

아울러 "LG이노텍과 함께 테슬라향 카메라의 핵심적인 공급업체로 판단된다"며 "올해 생산능력 확대를 추진해 삼성전기도 핵심적인 공급업체로 판단된다"고 밝혔습니다

삼성전기는 이전까지만 해도 삼성전자의 주요 부품사로 삼성전자의 수익을 위해 삼성전기의 수익이 희생되는 구조를 갖고 있었지만 이제는 독보적인 부품기술을 기반으로 자기 수익을 내기 시작했다고 볼 수 있습니다

삼성전자의 수익보다 삼성전기 자체의 수익을 위해 투자하고 노력할 수 있는 구조가 만들어진 것은 삼성전기 주주들과 임직원들에게 다행이라는 생각이 듭니다

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https://youtu.be/U1d69HuZS8Q

안녕하세요

삼성전기는 신임 대표이사로 내정된 장덕현 사장이 최근 임직원 소통행사에 참석해 구성원들에게 미래 비전을 공유했다고 26일 밝혔습니다.

온라인으로 진행된 행사에서 장 사장은 삼성전기의 비전을 비롯해 성과급과 사내복지, 취미생활 등 임직원들의 다양한 질문에 대해 답했습니다.

장 사장은 자신이 가장 좋아하는 단어는 '테크'(Tech, 기술)와 '미래'라고 밝히며 "삼성전기의 미래는 테크 기업이 돼야 한다"고 강조했습니다.

장 사장은 "미래기술 로드맵을 바탕으로 경쟁사를 능가하는 기술과 미래를 선도하는 기술을 갖추고, 핵심 부품을 내재화해 초일류 부품회사가 돼야 한다"며 "압도적인 기술력을 보유한 1등 테크 기업으로 나아가자"고 당부했고 이어 "지위나 분야에 상관없이 각 분야의 최고 전문가를 존경한다"며 "삼성전기인들 모두 본인 핵심 업무에서 전문가가 되자"고 독려했습니다.

본인의 취미생활로는 서핑을 언급하며 "내년 여름 해수욕장에서 만나면 밥을 사겠다"고도 했습니다.

장 사장은 앞으로 매주 임직원들과 티타임 자리를 마련해 구성원들과 꾸준히 소통하겠다고 밝혔습니다.

최근 삼성전기가 베트남 생산법인의 반도체 패키지기판 사업에 8억5000만달러(한화 약 1조원)을 투자한다는 소식에 주가가 강세를 나타냈는데 23일 6.22% 11,500원 급등한 196,500원에 종가를 기록했습니다

 

삼성전기는 지난 23일 이사회를 열고 베트남 생산법인에 FCBGA(Flip-chip Ball Grid Array) 생산 설비 및 인프라 구축에 투자를 결의했는데 FCBGA 제조는 무척 까다로우며 고성능ㆍ고밀도 회로 연결을 요구하는 중앙처리장치(CPU)ㆍ그래픽 처리장치(GPU) 등에 주로 사용되는데 삼성전기 측은 2026년까지 FCBGA 수급 상황이 빠듯할 것으로 예상했습니다.

앞으로 삼성전기는 베트남 생산법인은 FCBGA 생산 거점으로 수원ㆍ부산사업장은 기술 개발 및 하이엔드 제품 생산 기지로 전문화할 계획입니다.

대표적인 스마트폰 부품주인 삼성전기와 LG이노텍이 주가랠리를 펼치고 있는데 삼성전자와 애플이 포스트 코로나 시대를 맞아 스마트폰 시장 성장에 기대를 갖고 있기 때문입니다

지난 3분기 실적 기준으로 21만원이 적정주가로 보여져 23일 주가 급등으로 분기실적은 주가에 거의 다 반영되고 있는 모습입니다

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