4대금융지주 1분기 실적 어닝 서프라이즈 2분기 실적 피크 우려

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4대금융지주 홍콩ELS 손실 제외 시 1분기 실적 사상 최대 실적을 달성한 것으로 알려졌습니다

 

고금리가 지속되면서 예대마진(예금·대출금리 차이)을 바탕으로 이자 수익이 오히려 작년보다 더 불어났기 때문에 실적호전을 만들어 낸 것으로 평가되고 있습니다

 

5대 금융지주(KB·신한·하나·우리·NH농협)의 1분기 실적 공시에 따르면 순이익이 가장 많은 곳은 신한지주(1조3215억원)였고 이어 ▲KB 1조491억원 ▲하나 1조340억원 ▲우리 8245억원 ▲NH농협 6512억원 순이었습니다.

 

지난해 전체 순이익의 경우 ▲KB 4조6319억원 ▲신한 4조3680억원 ▲하나 3조4516억원 ▲우리 2조5170억원 ▲NH농협 2조2343억원 순이었습니다

 

기본적으로 예대마진에서 큰 수익이 발생하고 있어 홍콩ELS손실과 환차손 등을 감안하더라도 수익이 나고 있는 것을 확인할 수 있습니다

 

다만 아직 부동산PF 부실은 실적에 본격적으로 반영되지 않고 있는데 윤석열 정부에서 대기업을 중심으로 부실 부동산PF를 막아주고 있어 관련 부실의 은행 실적 반영이 늦어지고 있는 모습입니다

 

4월 위기설로 부동산PF 부실이 본격화될 경우 은행들도 대규모 부실여신이 발생할 수 있어 실적호전이 계속이어 가기에는 어려움이 있어 보입니다

 

윤석열 정부가 1분기 재정집행에 몰빵을 하면서 1분기 경제성장률이 1%가 넘는 수준을 보였는데 4월 10일 총선에 맞춰 재정집행을 늘렸기 때문입니다

 

하지만 2분기부터는 다시 긴축으로 돌아설 가능성이 커 그나마 살아난 것으로 보인 경제가 다시 침체로 빠져들 수 있어 금융지주의 실적에도 빨간불이 켜진 것 같습니다

 

홍콩 ELS 손실이 여전히 진행형이라 2분기 금융지주 실적에도 악영향을 미칠 가능성이 큰데 강달러로 인해 환차손도 발생하고 있어 2분기 실적에 대한 우려가 커지고 있습니다

 

5대 금융지주의 실적이 1분기 피크를 지나 2분기부터 줄어들 가능성이 커 주가도 상승세를 유지하기 어려워 보입니다

 

투자에 참고하세요

KB금융 20240425 삼성증권.pdf

0.66MB

신한지주 20240426 삼성증권.pdf

0.53MB

우리금융지주 20240426 삼성증권.pdf

0.48MB

하나금융지주 20240426 삼성증권.pdf

0.49MB