김태훈의 현명한투자자

안녕하세요

올 해 들어와 품절주라 불리는 최대주주와 특수관계인들 주식 비중이 높은 종목들이 랠리를 펼치고 있습니다

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경영권과 관련된 지분이라 단 1주라도 변동될 경우 즉시 공시를 해야 하기 때문에 최대주주와 특수관계인들 주식은 시장에 나올 수가 없는 종목들인데 극도로 유통주식수가 적어 시장내 일부만 매집해도 주가가 급등하곤 합니다

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대표적으로 우선주들이 그런 주식인데 대부분이 신형우선주라 배당을 보통주보다 1% 더 받을 수 있는 종목들이지만 거래량 자체가 극히 적어 왠만한 강심장 아니면 매수하기 어려운게 사실입니다

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그런데 올 해 들어와 이런 우선주들이 랠리를 펼치고 있는데 보통주가 상당히 올랐기 때문에 주가 괴리감을 줄이기 위해 매수세가 유입된다고는 하지만 일반적으로 호가당 거래량이 적어 대량매집할 경우 팔고싶은 가격에 팔기가 쉽지 않은 종목드립니다

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이런 우선주들이 랠리를 펼치며 급등하는 경우 개인투자자들이 우선주인 줄 모르고 주문을 내고 사서 맘고생하는 경우가 많은데 주가를 끌어올릴 때는 매집한 쪽에서 자전거래를 해서라도 호가를 끌어올려 개인투자자들을 안달나게 만들어 결국은 망설이고 망설이던 개인투자자들이 대거 달려들 때 유동성이 붙었다고 생각되면 한꺼번에 매도하여 고점에서 차익실현하고 뒤늦게 추격매수한 개인투자자들은 상투에 제대로 물려 버리는 머니게임으로 끝나는 경우가 많습니다

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우선주 외에도 기업구조조정 과정에서 채권단이 감자와 출자전환으로 최대주주에 오르고 그래서 최대주주 지분이 거의 대부분이고 유통주식수가 30%대가 안되는 종목들이 발생합니다

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대표적으로 STX와 STX중공업 나노스 같은 경우인데 이런 종목들 역시 경영권이 붙어 있는 지분이라 단 1주라도 움직이면 5%룰에 따라 즉시 공시를 해야 하기 때문에 최대주주 지분은 주가가 오른다고 해도 쉽게 시장에 나오기 어렵습니다

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그러다보니 유통주식수를 씨를 말려 주가를 급등시키는 경우가 많은데 최근에 나노스가 올 해만 약 400%대 급등세를 나타내다가 오늘 5월 3일 첫 거래일에 하한가로 폭락하고 만 것인데 이렇게 주가가 급등했지만 거래량이 538만여주나 거래되면서 매집한 쪽에서 대부분을 고점에서 처분하고 차익실현할 수 있는 충분히 기회가 있었습니다

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이렇게 단기간에 급등한 종목들은 나보다 앞서 더 싼 가격에 매수한 투자자들이 많기 때문에 뒤늦게 들어갈 경우 상투에 물리는 경우가 많습니다

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오늘은 나노스 한 종목만 하한가로 폭락했지만 다른 품절주들에서도 차익실현 움직임이 본격적으로 나타날 수 있습니다

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개인투자자들은 오늘의 주가만 집중해 보기 때문에 앞 뒤 안가리고 지금 오르면 묻지마 투기에 나서는 경우가 많은데 그 동안 많이 올랐다고 앞으로도 더 많이 오른다는 보장은 없습니다

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기관투자자들이 이런 품절주와 우선주 매매에 나서지 않는 이유도 유동성이 부족하기 때문에 원하는 가격에 원하는 수량을 팔 수 없기 때문입니다

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대부분 이런 종목들은 개인 큰손이 돈의 힘으로 주가를 밀어 올리는 경우가 많아 개미들의 무덤이 되곤 합니다

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항상 투자종목을 고를 때 기본적 분석을 통해 검증된 종목에 대해 투자를 하는 것이 이런 머니게임의 희생자가 되지 않는 지름길입니다

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투자에 참고하세요

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안녕하세요

조선업종이 업황 호황에 따른 수혜에 수주 랠리까지 연일 강세를 이어가고 있습니다.

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30일 오전 11시 10분 기준 현대미포조선은 전일보다 8.03%(6,300원) 오른 8만4,800원에 거래 중이고 대우조선해양(4.03%), 한진중공업(6.15%), 한국조선해양(3.99%), 삼성중공업(1.62%) 등도 상승세를 나타내고 있습니다.

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조선주 강세는 수주 랠리가 이어지며 슈퍼 사이클에 대한 기대감 때문인데 현대미포조선은 지난 1분기 매출액은 6,847억원, 영업이익 176억원, 지배주주 순이익 277억원으로 시장기대를 상회하는 호실적을 기록했고 이에 따라 주가가 상승하며 개장 직후 신고가를 돌파하기도 했습니다.

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한국조선해양 역시 전날 1분기 연결 영업이익이 675억원으로 전년 동기 대비 44.5% 줄었다고 밝혔고 그러나 이는 지난해 4분기 대비로는 흑자전환했으며, 증권가 컨센서스는 30% 이상 상회한 것으로 나타났습니다.

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수주 랠리도 이어지고 있는데 최근 발표한 영국의 조선·해운 시황 분석기관 클락슨리서치에 따르면 한국은 지난달 전 세계 선박 발주량 520만CGT(133척) 중 286만CGT(63척)를 수주해 55%의 점유율로 1위를 차지했고 아울러 전날 한국조선해양은 아시아와 라이베리아 소재 선사와 8만6,000㎥급 초대형 액화석유가스(LPG) 운반선 4척에 대한 건조 계약을 체결했다고 밝히기도 했습니다.

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한마디로 돈이 되는 배들을 우리나라 조선사들이 싹쓸이를 하고 있고 나머지 돈이 안되는 배들을 일본과 중국이 받아가는 상황이 지속되고 있습니다

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우리나라 조선사들의 기술력과 가격에서 경쟁력이 앞서 있기 때문입니다

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이런 현상은 당분간 이어질 가능성이 커 보이는데 국제유가도 오르면서 전통적인 고객사인 중동국가들에서도 신규 유조선 발주가 나오고 있어 실적호전이 이어질 가능성이 커지고 있습니다

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투자에 참고하세요

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조선업 관련주

현대중공업지주

한국조선해양

현대중공업

현대미포조선

삼성중공업

대우조선해양

한진중공업

삼강엠앤티

HSD엔진

STX엔진

세진중공업

조선선재

케이에스피

오리엔탈정공

하이록코리아

케이프

유니슨

한국카본

동성화인텍

인화정공

안녕하세요

국내 조선업계가 올해 1분기에 초대형 컨테이너선을 중심으로 수주 실적이 크게 개선된 가운데, 환경규제 등에 따라 앞으로도 ‘수주 랠리’를 이어갈 것이란 전망이 나왔는데 원재료인 철강 가격 상승으로 수익성에 대한 우려도 있지만 지금은 신조가격에 원재료비 인상을 반영할 수 있는 상황이라 수익성도 문제가 없어 보입니다

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26일 한국수출입은행 해외경제연구소의 ‘해운·조선업 2021년 1분기 동향’ 보고서에 따르면 한국 조선업계의 올해 1분기 수주량은 532만CGT(Compensated Gross Tonnage·선박의 부가가치, 작업 난이도 등을 고려한 무게 단위)로 지난해 1분기보다 867.5% 증가했는데 같은기간 총 수주액은 753.2% 증가한 119억1000만달러(약 13조3000억원)로 집계됐는데 한국조선해양과 삼성중공업, 대우조선해양 등 대형 조선사를 중심으로 수주 실적이 크게 개선됐습니다.

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특히 컨테이너선이 효자 노릇을 했는데 올해 1분기 전체 수주량 가운데 56.5%가 컨테이너선이었습니다

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국내 조선업계는 지난해 1분기에는 컨테이너선을 1척도 수주하지 못했으나 올해 들어 대형급 55척과 피더(Feeder·소형)급 1척을 수주했고 이밖에 유조선 20.2%, 액화석유가스(LPG)선 10.1% 등의 수주 비중도 늘었습니다.

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수출입은행 해외경제연구소는 국내 조선업계가 지금과 같은 대형 컨테이너선 수주를 하반기까지 이어가긴 어려울 것으로 전망했습니다.

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최근 북미 노선을 중심으로 컨테이너선 수요가 폭증하면서 신조선박 발주가 늘어났지만, 기존에 컨테이너선 시장은 충분한 선복량(적재능력)이 확보되어 있기 때문인데 물류가 정상화되는 대로 컨테이너선 발주가 줄 가능성이 큰 데 여기서 수출입은행 해외경제연구소가 간과한 것은 환경문제 때문에 기존 벙커C유를 이용한 컨테이너선들이 대거 LNG선으로 개조에 들어가고 있고 지난 해 코로나19사태속에 폐기된 노후 선박들을 대체할 배가 부족하는 점입니다

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연구소는 조선업계의 수주 강세가 액화천연가스(LNG)선을 중심으로 이어질 것으로 예상했는데 올해 1분기 LNG선 수주 비중은 3.3%였지만, 과거 3년 동안엔 약 40% 안팎을 차지했습니다

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업계에서는 카타르 LNG 프로젝트에 대한 기대감이 큰데 카타르 국영 석유회사인 카타르페트롤리엄(QP)은 지난달 LNG선 운용 능력을 갖춘 선사들에 노스필드 가스전 프로젝트 참여를 제안하는 입찰 초대장(ITT)을 발송하고 선사를 선정하고 있습니다.

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선사 선정을 마치고 올해 하반기부터 본격적으로 LNG선을 발주할 전망인데 QP는 지난해 한국조선해양과 삼성중공업, 대우조선해양 등 조선 ‘빅3’에 총 100여 척가량의 LNG선 건조 슬롯을 예약했습니다.

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국제해사기구(IMO)의 기존선박연비지수(EEXI)와 유럽연합(EU)의 온실가스배출권거래제(ETS) 확대 적용 등 환경규제가 강화될 것으로 보이는 점도 긍정적인데 올해를 시작으로 환경규제 효과에 따른 노후 선박 교체가 본격화되면 기술 경쟁력이 있는 국내 조선업계의 수주실적도 앞으로 수년간 양호한 흐름을 보일 것으로 연구소는 전망했습니다.

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문제는 수익성으로 올해 1분기 선박용 후판(두께 6㎜ 이상의 두꺼운 강판) 가격은 3개월만에 30% 가까이 올랐는데 조선업체들 입장에선 후판 가격 상승으로 선박 건조 원가가 약 3% 상승한 것으로 추정되는데 현재 건조하는 선박 대부분을 저가로 수주했던 만큼 원가 상승은 조선업체에 부담이 될 것으로 예상하고 있습니다.

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현재까지 신조선가의 오름세는 수주량 증가세에 비해 약한 모습인데 영국의 조선·해운 시황 분석 업체 클락슨리서치의 신조선가 지수는 지난달 평균 130.2로 지난해 12월 평균 대비 3.7% 상승했습니다.

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양종서 수출입은행 해외경제연구소 선임연구원은 "올해 1분기말 국내 조선업체의 수주잔량은 2438만CGT로 약 2년치 일감을 확보했다"며 "조선사들의 선가 인상이 탄력을 받을 것으로 보인다"고 말했습니다.

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지금은 선주사 중심이 아니라 조선사 중심의 시장으로 독을 먼저 확보하기 위해 발주를 서두르고 있어 선주사 끼리의 경쟁으로 선박 신조 가격이 오를 수 밖에 없는 상황입니다

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한국조선해양은 국내 조선소 물량이 차면서 베트남 조선사로 물량을 돌리고 있을 정도입니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

최근 이집트 수에즈 운하에서 발생한 선박 사고로 인해 중국에 이어 일본 선박에 대한 신뢰가 사라지면서 국내 조선사들의 몸값이 뛸 것이라는 전망이 나왔습니다.

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박무현 하나금융투자 연구원은 28일 "중국에서 건조된 선박의 잦은 고장 사례는 이제 너무 익숙해져 버린 정도인데 일본에서 건조된 선박도 바람을 이기지 못하느 빈약한 명분을 이유로 선박 품질의 신뢰성도 사라졌다"며 "한국 조선업으로 선박 주문량은 더욱 폭발적으로 늘어나게 될 것"이라고 전망했습니다.

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수에즈 운하에서 좌초된 2만150TEU급 컨테이너선은 일본 이마바리 조선이 2018년에 인도한 '에버 기븐(Ever Given)'이며 이 선박에는 스크러버(Scrubber습식세정집진장치)가 설치됐습니다.

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수에즈 운하에서는 개방형 스크러버를 가동하는 선박하게 벌금을 부과, 운하를 통과하는 동안 스크러버에서 발생한 오수를 배출하는 것을 금지하고 있습니다.

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이 때문에 에버기븐호는 수에즈 운하를 통과할 때 저황유를 사용했을 것으로 추정되며 연료특성 차이로 추진엔진이 손상돼 추진력을 잃었을 것이라는 분석으로 이는 세계에서 가장 번잡한 해상 교통로에서 선박이 강풍에 휘청거릴 정도라면, 조선소의 기본 설계능력과 선박의 품질에 대한 담당 선급의 검사 과정을 두고 선주사와 해상 보험사의 문제 제기가 예고되는 대목입니다.

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박 연구원은 "선체가 받게 될 풍향과 풍속을 고려해 요구되는 추진 속도에 대한 설계상의 오류 및 문제점에 대한 책임 여부는 곧 담 당 선급의 책임론으로 확대된다"고 설명했습니다.

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국내 증시헤도 지난 26일 해운주만 아니라 조선주의 주가도 크게 뛰었는데 종가 기준 한국조선해양 전일대비 11.39% 급등했고, 장중 52주 최고가를 갈아치웠고 현대미포조선(10.21%)도 장중 52주 최고가를 경신했고 대우조선해양(6.95%)과 삼성중공업(6%)도 가파르게 올랐습니다.

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26일 삼성중공업은 파나마 지역 선주로부터 1만 5,000TEU(1TEU는 20피트짜리 컨테이너 1대분)급 컨테이너선 20척을 총 2조 8,000억 원에 수주했다고 밝혔는데 단일 선박 건조 계약으로 세계 최대 규모입니다.

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발주처는 세계 7위 선사인 대만 에버그린으로 전해졌는데 삼성중공업을 포함한 한중일 5개 조선사가 수주 경쟁을 벌였으나 결국 삼성중공업이 전체 물량을 따내며 승자가 됐고 이번 계약으로 삼성중공업은 올해 수주 목표액 78억 달러의 65%(51억 달러·42척)를 채웠고 1분기가 지나기도 전에 한 해 목표의 3분의 2를 달성한 것입니다.

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한국조선해양과 대우조선해양의 수주 실적도 눈부신데 한국조선해양은 올 들어 초대형 컨테이너선을 비롯해 액화천연가스(LNG) 운반선, 초대형 원유 운반선(VLCC), 액화석유가스(LPG) 운반선, 컨테이너·로로선 등 전 선종에 걸쳐 고르게 수주 계약을 따내고 있습니다.

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한국조선해양은 현재까지 총 62척, 54억 달러를 수주했는데 연간 수주 목표액 150억 달러의 36%를 달성한 것입니다.

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대우조선해양은 이달 초 수주한 LNG 이중 연료 추진 VLCC 10척(1조 1,000억 원)을 포함해 현재 총 19척(17억 9,000만 달러)을 수주해 올해 목표(77억 달러)의 23%를 달성했습니다.

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국내 조선 3사가 수주 랠리를 이어가는 원인은 경기회복에 따른 발주량 증가와 운임 급등으로 인한 컨테이너선과 원유 운반선의 수주 독점 두 가지로 분석됩니다.

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조선·해운 시황 조사기관인 클락슨리서치에 따르면 현재까지 전 세계에서 컨테이너선은 총 402만 CGT(표준선 환산톤수·101척)가 발주됐다. 한국은 43%인 171만 CGT(31척)를 수주했다. 원유운반선을 포함한 탱커는 총 161만 CGT(59척)가 발주됐는데 한국은 82%인 132만 CGT(40척)를 가져왔습니다.

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친환경 선박 수요 증가도 조선 3사에 호재로 국제해사기구(IMO)의 환경 규제 강화로 노후선 폐선이 늘고 친환경 선박 발주가 늘고 있습니다.

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국내 조선사는 지난 15일 기준 올해 발주된 가스 추진선(LNG나 LPG 등 가스를 연료로 사용하는 친환경 선박) 54척 중 74.1%인 40척을 수주했습니다.

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이번 수에즈운하 사건으로 일본조선에 대해 의심의 눈초리를 갖게 되었는데 대만 에버그린 선사는 에버기븐호의 수에즈 운하 사고로 막대한 피해를 입게 되었고 이번 사건이 강한 인팩트가 되어 기존 중국조선과 일본조선에 대한 불신감으로 우리 조선사들이 반사이익을 보게 되었습니다

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삼성중공업이 대만 에버그린이 발주한 신조수주건을 싹쓸이 한 것처럼 우리 조선사들이 능력이 되는 한 선주사들이 한국 조선사에 몰아주게 될 것 같습니다

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몇 년사이 조선사고에서 일본 조선사들의 배와 우리나라 조선사들의 배들이 보여준 결과가 확실히 다르기 때문입니다

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최소한 몇 년 동안 우리나라 조선사들이 글로벌 조선시장을 휩쓸 것 같습니다

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투자에 참고하세요

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조선업 관련주

현대중공업지주

한국조선해양

현대중공업

현대미포조선

삼성중공업

대우조선해양

한진중공업

삼강엠앤티

HSD엔진

STX엔진

STX중공업

세진중공업

조선선재

케이에스피

오리엔탈정공

하이록코리아

케이프

유니슨

인화정공

대양전기

안녕하세요

STX중공업이 수소·연료전지와 신재생에너지 사업부문을 물적 분할해 STX에너지솔루션(가칭)을 신설키로 하면서 급등세를 보이고 있습니다.

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STX중공업은 26일 오후 2시 기준 유가증권시장에서 전 거래일 대비 965원(24.74%) 오른 4840원에 거래되고 있고 STX도 510원(8.01%) 오른 6200원에 거래되고 있습니다.

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STX중공업은 지난 19일 단순 물적분할 방식으로 수소 및 연료전지, 신재생에너지 사업부문을 분할해 STX에너지솔루션이 신설된다고 공시했고 분할기일은 오는 6월 1일입니다.

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오늘 현대중공업그룹에서 "수소드림 2030로드맵"을 제시한 것이 STX중공업에도 유리하게 작용하고 있는데 물적분할하는 STX에너지솔루션의 사업분야가 수소연료전지와 신재생에너지 쪽이라 매각을 통해 재무구조 개선 자금을 마련할 수도 있는 상황이 만들어졌습니다

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STX중공업은 실적도 개선되고 있고 조선업황도 좋아지고 있어 실적개선이 이어질 가능성이 커 보입니다

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신한중공업 M&A에도 뛰어들어 인수에 적극적으로 나설만큼 외형성장에 나서는 모습입니다

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모회사인 파인트리파트너스와 손을 잡고 신한중공업 인수에 나선 것은 규모의 경제를 달성해 더 비싼 가격에 매각하려는 의도가 엿 보이는 인수 제스처입니다

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조선업황 회복이 현대중공업그룹 주 뿐 아니라 여타 조선관련주 전반에 매수세를 유입심키고 있는 모습입니다

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투자에 참고하세요

STX중공업  2020년 실적공시