김태훈의 현명한투자자

안녕하세요

미국 #뉴욕증시 가 10일(현지시간) 대형 기술주들의 부진 속에 일제히 하락했습니다.

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이날 뉴욕증시의 #다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 34.94포인트(0.10%) 내린 34,742.82에 거래를 마쳤고 #스탠더드앤드푸어스 (S&P) 500 지수는 44.16포인트(1.04%) 떨어진 4,188.43에, 기술주 중심의 #나스닥지수 는 350.38포인트(2.55%) 떨어진 13,401.86에 각각 장을 마감했습니다.

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지난 7일 시장 전망을 크게 밑돈 4월 고용 지표에 힘입어 반짝 상승했던 'IT 공룡'들이 1거래일 만에 다시 급격한 하강 곡선을 그린 것이 전체 지수를 아래로 끌어내렸습니다.

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예상보다 부진한 고용 실적이 #연방준비제도 (Fed·연준)의 #완화적통화정책 지속에 힘을 실어줌에 따라 금리에 민감한 성장주들이 본격적인 반등장을 연출할 것이라는 시장의 기대가 곧바로 무너졌습니다.

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#페이스북 은 4.1%, #넷플릭스 는 3.4%, #아마존 은 3.1% 각각 급락했고 애플과 구글 모회사 #알파벳 은 나란히 2.6% 떨어졌는데 알파벳의 경우 씨티그룹이 투자 의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정한 여파에도 휩싸였습니다.

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#일론머스크 최고경영자(CEO)가 이끄는 전기차회사 #테슬라 는 주가가 하루 만에 6.4% 급락했고, #쿠팡 은 4.8% 떨어졌습니다.

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반도체 기업들도 일제히 큰 폭의 하락세를 보였는데 램리서치는 7%, 코보는 6.9%, #마이크론 은 6% 각각 급락했습니다.

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' #제로금리 '와 자산매입 규모를 유지하겠다는 연준 주요 인사들의 진화 발언에도 기술주가 큰 폭으로 내린 것은 기본적으로 해당 주식 가격이 고평가된 가운데 결국은 인플레이션으로 성장기업들의 미래 수익 가치가 떨어질 것이라는 우려 때문이라고 월스트리트저널(WSJ)은 분석했습니다.

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초대형 블루칩으로 구성된 다우 지수는 이날 한때 300포인트 이상 오른 35,091.56으로 사상 처음으로 장중 35,000선을 터치하며 신고점을 찍었으나, 대형 기술주들의 급락세에 짓눌려 장 막판에 하락 전환했습니다.

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장중 1% 이상 오르던 마라톤오일, 옥시덴탈 페트롤리엄, 셰브런 등 에너지주도 소폭 하락 마감했습니다.

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증시는 코로나19 위기를 유동성의 힘으로 잘 극복한 것으로 보여졌지만 #인플레이션 의 공포감은 점점 시장참여자들을 불안하게 만들고 있습니다

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미국 중앙은행인 FRB 이사진들은 시장참여자들을 안심시키기 위해 여러가지 말들로 양적완화가 지속될 것이고 급격한 #유동성축소 는 없을 것이라고 말하고 있지만인플레이션 파이터라는 중앙은행 본연의 의무 앞에 이런 말들은 무게감이 사라진 것 같습니다

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유동성 장세의 끝에는 항상 인플레이션이 대두되고 #자산버블 의 거품은 터지게 마련입니다

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매번 #유동성장세 끝에 이런 급등락은 있어 왔기에 누가 먼저 주가 고점에서 폭탄을 더 비싸게 사줄 멍청이에게 던지고 빠져 나오느냐의 게임에 빠져들고 있는 것입니다

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우리 시장도 미국 따라쟁이가 되어 버린 #한국은행 이 #미FRB 의 행보만 지켜보고 있어 증시도 미국과 동조화된 움직임을 보일 가능성이 커 보입니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

뉴욕증시는 주요 기술주들이 큰 폭으로 떨어지면서 혼조세로 마감했습니다.

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4일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 19.80포인트(0.06%) 상승한 34,133.03으로 장을 마친 반면 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 28.00포인트(0.67%) 내린 4.164.66, 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 261.61포인트(1.88%) 급락한 13,633.50으로 장을 마감했습니다.

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투자자들은 재닛 옐런 재무장관의 발언, 경제 지표, 인플레이션 우려 등을 주시했습니다.

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옐런 재무장관이 이날 한 잡지와의 인터뷰에서 경제가 과열되지 않도록 하기 위해 금리가 다소 인상되어야 할 수 있다고 발언한 영향으로 증시 낙폭이 확대됐는데 #나스닥지수 는 3월 이후 최악의 하루를 보냈고 #다우지수 는 경기민감주에 힘입어 상승 반전에 성공했습니다.

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옐런 재무장관은 '더 애틀랜틱'과의 인터뷰에서 "경제가 과열되지 않도록 하기 위해 금리가 다소 인상되어야 할지도 모른다"고 말했는데 옐런은 "추가적인 지출이 경제 규모와 비교해 상대적으로 작을지 모르지만, 이는 '약간의 매우 완만한' 금리 인상을 야기할 수 있다"고 덧붙였습니다.

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기술주와 같은 성장주들은 미래의 기대 수익을 선반영해와 금리가 인상될 경우 타격이 클 수 있습니다.

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연방준비제도(연준·Fed)는 여전히 경기 완화적 조치가 필요하며 아직 긴축을 언급할 시기가 아니라고 못 박고 있지만, 전 연준 의장이자 현재 연준과 함께 코로나19 지원책을 마련해왔던 옐런의 발언은 시장의 불안을 부추기기에 충분했습니다.

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로버트 카플란 댈러스 연방준비은행(연은) 총재도 이날 마켓워치와의 인터뷰에서 "12월 이후 많은 것이 바뀌었다"라며 "(자산) 매입을 조정하는 방법에 대해 논의를 시작하고, 나중보다 더 이전에 이런 논의를 시작하는 게 합리적이라고 생각한다"고 말했습니다.

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통화 정책에 있어 매파로 분류되는 카플란 총재는 연준이 자산 매입 프로그램을 축소하는 테이퍼링 논의를 시작해야 한다고 언급해온 인물입니다.

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그동안 시장은 경제 재개에 따른 인플레이션 압박으로 연준이 예상보다 일찍 금리를 인상할 수 있다는 점을 우려해왔고 게다가 미국 주요 지수가 사상 최고치 근처에서 움직이면서 조정에 대한 압력이 커진 상황이었습니다.

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애플 주가가 3% 이상 하락했고, 아마존 주가는 2% 넘게 내렸고 테슬라와 알파벳, 마이크로소프트 주가도 1% 이상 떨어졌습니다.

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이날 실적을 발표한 기업들의 실적은 예상을 웃돌았지만, 조정 압력이 커지면서 대다수 종목이 하락했습니다.

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개장 전 실적을 발표한 제약업체 화이자는 분기 실적이 시장의 예상치를 상회하고 올해 실적 전망치를 상향했다는 소식에 소폭 올랐습니다.

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약국 체인 CVS헬스는 순익이 예상치를 웃돌고 실적 전망치를 상향해 주가가 4% 이상 올랐습니다.

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US스틸은 크레디트스위스가 철강업이 슈퍼사이클에 진입했다며 US스틸에 대한 투자 의견을 '시장수익률 하회'에서 '시장수익률 상회'로 상향했다는 소식에 8% 가까이 올랐습니다.

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이날 발표된 미국 무역적자는 또다시 역대 최대치를 경신한 것으로 나타났습니다.

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미 상무부는 3월 무역적자가 역대 최대인 744억 달러로 집계됐다고 발표했는데 이날 수치는 월스트리트저널이 집계한 예상치 748억 달러보다 많았으며 전달의 705억 달러를 상회했습니다.

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수출과 수입이 모두 늘어난 가운데 수입이 더 많이 늘어나면서 적자 폭이 확대된 것으로 풀이되는데 그 만큼 소비자들의 수요가 늘고 있다는 의미입니다.

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미국의 3월 공장재수주는 전달에 비해 1.1% 증가했고 이는 월스트리트저널이 조사한 시장 예상치인 1.3% 증가에는 못 미쳤으나 전달 0.5% 감소한 데서 증가세로 돌아섰습니다.

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뉴욕증시 전문가들은 지난 몇 달간 주가 상승률을 고려할 때 투자자들이 차익실현에 나설 가능성이 있다고 말했습니다.

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오안다의 소피 그리피스 시장 애널리스트는 보고서에서 "지난 11월에서 4월까지 (시장이) 특히 강한 상승세를 보인 점을 고려할 때 투자자들이 지금을 투자 규모를 줄일 적기로 보기 시작할 수 있다"고 말했습니다.

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에버코어 ISI의 데니스 드부셔 전략가는 CNBC에 "공급 우려가 투자자들에게 중요한 문제이며 인플레이션 기대는 역풍이 되고 있다"라고 말했습니다.

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그는 "중요한 것은 인플레이션이며 공급 제약이 나타나는 상황에서 더 강한 성장은 더 높은 인플레이션으로 이어진다는 것이며 그것이 주식에 어떤 의미냐는 것이다"라고 강조했습니다.

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시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리선물 시장은 9월 25bp 기준금리 인상 가능성을 11%로 반영했고 시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성지수(VIX)는 전장보다 0.94포인트(5.13%) 오른 19.25를 기록했습니다

트럼프 정부에서 FRB의장을 지낸 옐런 재무장관이 금리인상에 대해 언급한 것이 시장을 화들짝 놀라게 했습니다

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1분기 주가 급등락의 주요 원인이 미 국채금리의 급등에 있었는데 이것이 금리인상의 신호로 받아들여졌기 때문인데 이번에 미 정부 고위인사가 금리인상에 대해 직접 발언한 것이 시장의 우려를 자아낸 것으로 보입니다

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완만한 금리인상은 시장에 충격을 적게 주겠지만 시중 과잉 유동성이 자산버블을 만들고 있어 급하게 금리인상을 해서 과잉 유동성을 빨아들여야 한다는 목소리도 있는 상황입니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

한국은행 금융통화위원회(이하 금통위)가 현재 연 0.5%인 기준금리를 유지하기로 25일 결정했는데 작년 7, 8, 10, 11월과 올해 1월에 이어 여섯 번째 '동결'입니다.

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앞서 금통위는 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 충격으로 경기 침체가 예상되자 지난해 3월 16일 '빅컷'(1.25%→0.75%)과 5월 28일 추가 인하(0.75%→0.5%)를 통해 2개월 만에 0.75%포인트나 금리를 빠르게 내렸습니다.

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하지만 이후 비교적 안정된 금융시장과 부동산·주식 등 자산시장 과열 논란 등을 고려할 때 금리를 더 내릴 필요성이 크지 않다고 판단한 것으로 해석됩니다.

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그렇다고 인플레이션(물가상승) 압력 등에 선제적으로 대응하겠다며 섣불리 금리를 올려 소비나 투자를 위축시킬 수도 없는 상황인데 지난해 11월 이후 코로나19 3차 확산과 사회적 거리두기 등의 영향으로 경기 회복 여부나 강도가 여전히 불투명하기 때문입니다.

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이주열 한은 총재는 지난 22일 국회 기획재정위원회 전체 회의에서도 "최근 수출 호조 등으로 국내 경제가 완만한 회복세를 나타내고 있지만, 코로나 전개 상황에 따라 성장 경로의 불확실성이 여전히 높다"며 "앞으로 국내경제의 회복을 뒷받침할 수 있도록 통화정책을 완화적으로 운용해나갈 것"이라고 밝힌 바 있습니다.

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기준금리 동결로 미국 연방준비제도(연준·Fed) 기준금리(3월 0.00∼0.25%로 인하)와 격차는 0.25∼0.5%포인트(p)로 유지됐습니다.

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이날 금통위를 앞두고 학계·연구기관·채권시장 전문가들도 대부분 경기 방어 차원에서 금통위원들이 만장일치로 기준금리 동결을 결정할 것으로 점쳤습니다.

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김소영 서울대 경제학부 교수는 "경기가 아직 충분히 회복되지 않았으니 동결 외 방법이 없을 것"이라며 "자영업자 등 아직 코로나로 어려움을 겪는 계층이 많은 상태에서 금리를 올리면 충격이 불가피한 만큼 더 기다릴 수밖에 없다. 미국의 금리 추이를 봐가며 천천히 올릴 것"이라고 예상했습니다.

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공동락 대신증권 연구위원도 "제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 말처럼 현재 세계 주요국 중앙은행은 공통적으로 경기에 초점을 맞출지, 인플레이션 기대 심리가 커지는 부분에 선제적으로 대응할지 고민할 것"이라며 "하지만 지금은 이론의 여지 없이 경기가 정상화할 때까지 어떤 식으로든 완화적 기조를 유지해야 하는 시점"이라고 말했습니다.

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아울러 현재 기준금리(0.5%)만으로 '실효하한(현실적으로 내릴 수 있는 최저 금리 수준)'에 이르렀다는 지적도 금리 추가 인하가 쉽지 않은 이유 중 하나입니다.

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달러와 같은 기축통화(국제 결제·금융거래의 기본화폐)가 아닌 원화 입장에서 만약 금리가 0.25%로 0.25%포인트 더 낮아져 미국 기준금리 상단(0.25%)과 같아질 경우 외국인 투자자들의 자금 유출 등이 우려되기 때문이라고 기레기들과 20세기 금융에 머물고 있는 한물간 경제전문가들은 앵무새처럼 떠드는데 미국 금리보다 우리나라 금리가 낮아도 미국보다 우리 경기가 더 좋고 우리 증시에서 먹을 게 더 있다면 결코 외국인투자자들은 우리 시장을 떠나지 않을 겁니다

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지금 우리 시장보다 미국시장이 더 불안하기 때문이기도 하고 우리 자본시장에 들어와 있는 외국인투자자금은 해외에 나가 투자할만큼 투기적이고 용감한 자본이기에 금리 차이만 갖고는 다시 컴백할 자금이 아닙니다

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미국과 우리나라 금리가 역전된 적이 몇 번 있었지만 대규모 외국인 자금의 이탈은 그런 상황에서 일어나지 않았습니다

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그리고 이주열 한은총재의 한국은행은 박근혜 정부부터 이어져 온 체제로 지금의 가계부채 규모에 원죄가 있는 사람들입니다

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여기다 현 정부 들어 저금리 정책을 자못 운용해 여러가지 실기를 하면서 부동산 시장에 잘못된 신호를 줘 오히려 자산버블을 만드는데 책임이 있는 사람들입니다

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예전 한국은행에 관해 글을 쓸때도 그랬고 지금도 여전히 이주열 한은 총재는 역대 한은 총재 중에 역대급 낙제점수라고 생각합니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

비트코인 투자 열풍을 촉발했던 미국 전기차 업체 테슬라 최고경영자(CEO) 일론 머스크가 가상화폐 비트코인과 이더리움의 가격이 높은 것 같다는 의견을 밝혔습니다.

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머스크는 대표적인 비트코인 회의론자이자 금투자 옹호론자인 피터 시프의 트위터 글에 이러한 내용의 댓글을 달았다고 20일(현지시간) 로이터통신 등이 보도했습니다.

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머스크는 시프가 "금이 비트코인과 종래의 현금보다 낫다"고 밝히자 "돈은 물물교환의 불편함을 피하게 해주는 데이터일 뿐이다. 그렇기는 하지만, 비트코인과 이더리움 가격은 높은 것 같다"고 말했습니다.

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로이터통신은 "비트코인 시가총액이 1조달러(약 1천100조원)를 넘어선 상황에서 머스크가 이렇게 말했다"고 주목했고, 경제전문매체 인사이더는 "머스크가 비트코인과 이더리움 가격이 높아 보인다고 인정했다"고 전했습니다.

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비트코인은 지난 6개월 동안 투자자들의 매수세가 몰리며 350% 폭등했고, 2월 들어서만 64% 올랐습니다.

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19일에는 시가총액 1조달러를 처음으로 돌파했는데 머스크도 이러한 비트코인 열풍에 여러 차례 불을 질렀습니다.

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그는 지난 2일 "비트코인 지지자"라고 공개적으로 밝혔고, 테슬라는 8일 15억달러 규모의 비트코인 구매 사실을 공시해 랠리를 촉발했습니다.

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머스크는 19일에도 "비트코인 보유는 현금보다는 덜 멍청한 행동이다. 법정 화폐의 실질 금리가 마이너스일 때 단지 바보만이 (비트코인 등) 다른 곳을 쳐다보지 않는다"며 테슬라의 비트코인 투자 결정을 옹호했습니다.

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일론머스크의 비트코인 옹호론은 미국 정부의 대규모 경기부양책으로 달러가 쏟아져 나와 인플레이션이 발생할 것을 알고 있기 때문입니다

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미국 뿐 아니라 EU에서도 경기부양을 위해 달러와 유로를 찍어내 뿌려대는데 돈 가치가 떨어질 걸 뻔히 보이는데 현금들고 있는 것이 멍청이이기 때문입니다

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결국 시중 부동자금은 자산시장으로 몰려가 자산가치에 버블을 만들기 시작하는데 예전에는 가치저장수단으로 금을 선호해 인플레이션 시기에 금값이 올랐지만 지금은 금을 대체해 국경간 이전이 쉽고 비밀이 유지되는 비트코인이 검은돈의 돈세탁과 함께 자산가들에 각광을 받고 있습니다

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일론머스크가 비트코인 자체의 본질가치나 이런 것들 보다는 지금 시장에서 금을 대체하는 수단으로 비트코인이 인정받고 있기 때문에 이를 근거로 일부 자산을 비트코인에 투자해 놓은 것으로 미국 정부의 과잉 유동성이 만들 인플레이션에 대비하기 위한 방법 중 한가지인 것입니다

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하지만 이런 비트코인 가격도 자산버블과 같이 지나친 수요증가로 버블을 만들고 있어 버블을 피해 온 자금이 버블을 만드는 아이러니가 발생하고 있는 것입니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

뉴욕증시에서 주요 지수는 미국 국채금리 상승세를 주시하며 변동성을 보인 끝에 혼조세로 마감했습니다.

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19일(미국시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 0.98포인트(0.0%) 상승한 31,494.32에 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 7.26포인트(0.19%) 하락한 3,906.71에 장을 마쳤지만, 기술주 중심의 나스닥 지수는 9.11포인트(0.07%) 상승한 13,874.46에 장을 마감했습니다.

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다우지수는 이번 주 약 0.1% 올랐고 S&P 500 지수는 약 0.7% 내렸고, 나스닥은 1.6% 하락했습니다.

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시장은 미 금리 동향과 부양책, 주요 경제 지표 등을 주시했는데 주요 지수는 장 초반에는 비교적 강한 상승세를 나타냈습니다.

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재닛 옐런 미국 재무장관이 대규모 부양책의 필요성을 다시 한번 강조하면서 위험자산 투자 심리를 지지했는데 옐런 장관은 "(미국인의)고통을 해소하기 위해 큰 패키지를 추진하는 것이 매우 중요하다"라면서 "너무 적게 하는 것이 너무 많이 하는 것보다 훨씬 더 대가가 클 것"이라고 말했습니다.

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민주당은 하원에서 다음 주 말까지 1조9천억 달러 부양법안을 통과시킬 계획인데 여기에 조 바이든 대통령이 이번 부양책 마련 이후에는 3조 달러 규모의 인프라 투자 법안을 추진할 수 있다는 보도도 나왔습니다.

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미 국채 10년물 금리도 장 초반에는 1.3% 부근에서 상승세가 다소 누그러지는 흐름을 나타냈습니다.

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주요 지수는 하지만 금리 상승세가 재개되면서 이내 반락했는데 미 국채 10년물 금리는 이날 장중 1.35%를 넘어서기도 했고 금리의 빠른 상승은 고성장 기술기업에 위험이 될 수 있다는 우려가 큰 상황입니다.

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기업의 실적이 양호했던 점은 시장에 지지력을 제공했는데 반도체 장비업체 어플라이드 머티리얼즈는 시장 예상을 웃도는 순익을 기록하면서 주가가 5.3% 이상 올랐고 반도체 관련 기업 주가 전반에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

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농기계 제조업체 디어도 양호한 실적을 바탕으로 주가가 10%가량 상승했습니다.

업종별로는 커뮤니케이션이 1.07% 내리며 부진했고, 기술주도 0.15% 하락했으며 금융주는 1.16% 올랐습니다.

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이날 발표된 경제지표는 대체로 양호했습니다.

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정보제공업체 IHS마킷에 따르면 2월 서비스업 구매관리자지수(PMI) 예비치(계절 조정치)는 전월 확정치 58.3에서 58.9로 상승했는데 월스트리트저널이 집계한 시장 예상 58.0을 상회했습니다.

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다만 제조업 PMI는 58.5로, 전월 확정치 59.2보다 하락했고 시장 예상 59.0에도 소폭 못 미쳤습니다.

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전미부동산중개인협회(NAR)는 1월 기존 주택판매(계절조정치)가 전월보다 0.6% 증가한 연율 669만 채로 집계됐다고 발표했는데 전문가 예상치 2.4% 감소한 660만 채를 상회했습니다.

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뉴욕 증시 전문가들은 미 금리 상승에 포지션의 변화가 나타날 수 있다고 내다봤습니다.

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UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 키란 가네시 전략가는 "지난 몇 달간 증시의 가장 큰 상승 동력은 경쟁 자산이 없다는 것이었다"면서 "만약 금리가 오르면, 일부 투자자가 성장주에서 회사채나 국채 등으로 자금을 옮기는 현상을 목격할 수 있을 것"이라고 말했습니다.

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시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성지수(VIX)는 전 거래일보다 1.96% 하락한 22.05를 기록했습니다.

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미국 조 바이든 정부의 경기부양책이 시장의 예상치를 뛰어넘는 수준으로 나올 것 같아 돈 값이랄 수 있는 금리가 오름세를 나타내고 있습니다.

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애플이나 테슬라같은 성공한 IT기업들은 이미 대규모 수익을 내고 있어 무차입경영이 가능하지만 스타트업과 중소벤처기업들은 저금리에 의존한 부채경영으로 버티고 있어 금리상승은 이들 스타트업과 중소기업들에게 치명적일 수 있습니다

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시장이 미국 국채금리 상승에 민감할 수 밖에 없는 이유는 굴뚝기업들은 다우지수에 들어 있는 대기업들이 여전히 부채경영에 의존하는 덩치큰 공룡이라는 점으로 다우지수가 나스닥지수에 비해 부진할 수 밖에 없는 이유이기도 합니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

뉴욕증시에서 주요 지수는 소비 지표의 부진에도 미국의 부양책 기대로 상승했습니다.

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12일(미국시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 27.7포인트(0.09%) 상승한 31,458.40에 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 18.45포인트(0.47%) 상승한 3,934.83에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 69.7포인트(0.5%) 오른 14,095.47에 장을 마감했습니다.

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3대 지수는 모두 종가 기준 사상 최고치를 경신했습니다.

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다우지수는 이번 주 약 1% 올랐고 S&P500 지수는 1.2%, 나스닥은 1.7%가량 각각 상승했습니다.

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시장은 미국 부양책 진척 상황과 주요 경제 지표, 증시 고평가 논란 등을 주시했는데 조 바이든 미국 대통령이 추진하는 1조9천억 달러 추가 부양책과 양호한 기업 실적, 미국의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산세 둔화 등이 그동안 증시에 강한 동력을 제공했습니다.

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다만 이런 요인들로 지수가 연일 사상 최고치 행진을 벌인 만큼 가격에 상당폭 반영된 것 아니냐는 평가도 나오고 있습니다.

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특별한 악재가 없는 만큼 강세 추세가 이어질 것이란 전망이 여전히 지배적이지만, 일정 수준의 조정이 필요한 시점이란 인식도 적지 않습니다.

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인플레이션에 따른 미국 국채 금리 급등 가능성도 증시에 위험요인으로 거론되는데 미 국채 10년물 금리는 이날 장중 1.2%를 상회했고 이에따라 주요 지수는 장 초반에는 소폭의 하락세를 나타냈습니다.

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소비 관련 지표가 부진했던 점도 장 초반 시장에 부담을 줬는데 미시간대가 발표한 2월 소비자태도지수 예비치는 76.2로, 전월 확정치인 79.0에서 하락했고 월스트리트저널이 집계한 시장 전망치 80.8에도 못 미쳤습니다.

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하지만 부양책과 관련한 소식이 이어지면서 주요 지수는 소폭이나마 상승세로 돌아섰는데 조세무역위원회 등 하원의 일부 위원회는 현금 지급 방안 등 주요 부양책을 가결했고 하원은 각 위원회가 부양법안을 가결하면, 이를 통합해 전체 표결에 부칠 예정으로 민주당이 하원에서 확실한 우위를 점하고 있는 만큼 법안 통과가 무난할 전망입니다.

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낸시 펠로시 하원의장은 이번 달 안에 하원에서 부양 안이 가결될 것이라고 예상했고 바이든 대통령이 이날 일부 주지사 및 시장들과 만나 부양책 협조를 촉구할 것이란 소식도 나왔습니다.

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코로나19 백신과 관련해서도 긍정적인 요인이 많은데 미 정부는 2억 회분의 코로나19 백신 추가 구매 계약을 체결했는데 미국은 총 3억 명을 접종할 수 있는 백신을 확보했고 이는 어린이 등을 제외한 전체 접종 대상 인원을 모두 접종하고도 남는 규모입니다.

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이날 업종별로는 에너지가 1.4% 올랐고, 금융주도 0.95% 상승했고 기술주는 0.49% 올랐습니다.

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뉴욕 증시 전문가들은 경제 재개의 확대 등 가시적인 진전이 있을 것인지에 대한 확인도 필요하다고 진단했습니다.

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HSBC 프라이빗 뱅킹의 윌렘 셀스 최고투자책임자는 "단기적으로 언제 봉쇄가 해제될 것인지, 소비자들이 여행과 오락 등에 돈을 쓸 것인지 등은 여전히 불분명하다"고 말했습니다.

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그는 다만 경제 회복에 대한 낙관론을 유지하고 있으며, 이는 증시를 지지할 수 있다고 덧붙였습니다.

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시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성지수(VIX)는 전 거래일보다 6.02% 하락한 19.97을 기록하며 주요 레벨로 꼽히는 20선을 하회했습니다.

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미국증시가 찔끔질끔 움직이며 미국 의회의 대규모 경기부양책을 기다리는 모습을 보이고 있습니다

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인플레이션에 대한 우려감이 커지면서 FRB의 금리인상 두려움이 월가를 엄습하고 있는데 하지만 FRB는 아직까지도 코로나19피해에서 경기가 회복되지 않았다는 입장으로 당분간의 버블은 용인하겠다는 입장입니다

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그럼에도 자산버블이 커질대로 커졌다는 인식에 투자자들은 누가 먼저 차익실현에 나설 것인가 눈치를 보고 있는 모습입니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

8일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 3월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전거래일 대비 배럴당 1.97% 오른 57.97달러에 마감했는데 지난해 1월21일(배럴당 58.34달러) 이후 1년여 만에 가장 높은 수준으로 장중 58.14달러까지 올랐습니다.

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런던 ICE선물거래소에서 4월물 브렌트유는 이날 장중 줄곧 60달러를 넘었는데 오후 3시30분 현재 배럴당 2.22% 오른 60.66달러에 거래되고 있고 브렌트유는 종가 기준 지난해 1월24일 60.69달러를 기록한 이후 60달러를 넘은 적이 없어 원유시장은 팬데믹 충격에서 완전히 벗어난 셈입니다.

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최근 원유 랠리의 기저에는 ‘바이든 효과’가 있는데 조 바이든 미국 대통령이 1조9000억달러 규모의 메가톤급 부양책을 적극 추진하면서, 경기 회복 기대감이 커지고 있는 것으로 미국 상원과 하원은 이같은 부양법안을 과반 찬성만으로, 다시 말해 민주당 단독으로 처리할 수 있도록 한 결의안을 가결했고 한국 돈으로 2130조원에 이르는 돈이 풀리는 게 임박한 것입니다.

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재닛 옐런 재무장관은 전날 CNN에 나와 “바이든 행정부의 코로나19 구제법안은 위험보다 이득이 더 크다”며 “법안을 처리하면 내년에는 완전고용이 가능하다”고 말했습니다.

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에너지 시장정보업체 반다나 인사이트의 창업자인 반다나 하리는 “최근 유가 폭등의 배경에는 팬데믹이 후퇴할 것이라는 조짐 속에 원유 수요가 회복할 것이라는 기대감이 배어 있다”고 했습니다.

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로이터통신은 “주요 헤지펀드들이 최근 들어 유가 강세에 베팅하는 분위기”라고 전했는데 올해 높게는 배럴당 80달러까지 브렌트유가 오를 것이라는 전망마저 나옵니다.

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여기에 주요 산유국, 특히 석유수출국기구(OPEC)의 맹주인 사우디아라비아의 감산 노력이 한몫했다는 평가가 많습니다.

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금값 역시 이날 상승했는데 뉴욕상품거래소에서 4월 인도분 금은 온스당 1.17% 오른 1834.20달러에 장을 마감했습니다

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미국의 대규모 경기부양책은 발권력을 동원한 유동성공급으로 달러가치를 훼손하는 조치이기 때문에 자산가격이 오를 수 밖에 없는 것입니다

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돈의 가치가 예전만 못하기 때문에 더 많은 달러를 갖고 있어야 구매력이 보상될 수 있기 때문에 넘쳐나는 달러만큼 더 많은 달러가치 하락이 나타날 수 밖에 없어 보입니다

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당분간 자산가치에 끼는 버블은 어쩔 수 없는 것 같습니다

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국제유가의 상승은 인플레이션에 대한 우려감을 키우는데 여전히 화석연료로 돌아다니는 자동차가 많은 상황에서 유가상승은 유통에 대한 원가 상승을 가져오고 이는 물건값에 반영될 수 밖에 없는 것입니다

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정유주들은 앉아서 떼돈을 벌게 되는데 예전에 싼 값에 사 놓은 원유를 정재해 지금의 비싼 가격으로 시장에 팔 기 때문에 마진폭이 크게 늘어나게 됩니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

미국 연방정부의 지속적인 재정부양책과 연방준비제도(Fed·연준)의 통화부양정책이 부추긴 뉴욕증시의 급격한 상승랠리가 자산시장에서 버블(거품)을 만들고 있다고 뱅크오브아메리카(BoA)가 경고했고 이런 가운데 투자의 대가가 꼽히는 제러미 그랜섬 GMO 창업주도 버블 붕괴를 경고하고 나섰습니다.

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23일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 마이클 하트넷 BoA 스트래티지스트는 이날 투자자들에게 공개한 보고서에서 “미국 정부와 연준의 정책 버블이 월가 자산시장 버블로 이어지고 있다”고 지적했는데 그는 “이미 부유하고 그 부유함을 계속 유지하고 싶어 하는 사람들이 마치 이제 부유해지고 싶은 사람들처럼 행동하기 시작할 때가 바로 투기적인 시장 상승의 마지막 단계일 것”이라고 경고했습니다.

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이에 따라 하트넷 스트래티지스트는 “이제 시장 조정이 임박했고 1분기 중에 증시는 정점을 찍을 것”이라며 BoA가 자체적으로 산정하는 ‘강세 및 약세 지표’가 매도 시그널에 가까워지고 있다고 말했습니다.

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그는 앞으로 인플레이션이 올 것이라는 기대를 가진 투자자들의 투자행태가 시장가격을 끌어 올리고 이 것이 실물경제의 인플레이션을 유도할 수 있다고 예상했고 또 연준의 자산매입 축소(테이퍼링)와 타이트한 금융여건, 변동성 국면 등을 유발시킬 수 있다고도 했습니다.

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BoA는 올해 연준의 대차대조표 상 자산규모가 미국 국내총생산(GDP)의 42% 수준까지 불어날 것이며 미국 재정적자도 GDP의 33%까지 늘어날 것으로 예상했습니다.

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지난해 3월 코로나19 펜데믹(세계적 대유행)에 최저치를 찍은 증시는 이후부터 막대하게 풀린 유동성과 경기 회복 기대감 등으로 상승랠리를 이어왔는데 올 새해에는 코로나19 백신 접종에 따른 경기 회복 기대와 민주당의 상원 장악에 따른 추가 재정부양책에 대한 기대가 가세하면서 랠리를 유지하고 있는데 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 지난해 3월 이후 지금까지 70% 이상 뛰었습니다.

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영국에 본사를 둔 글로벌 자산운용사인 GMO 창업주이자 월가 투자 대가로 꼽히는 그랜섬 창업주도 전날 CNBC와의 인터뷰에서 “투자자들이 지금처럼 자아도취(유포리아)에 빠져있던 때도 거의 없었다”며 현재 증시 버블을 2000년 닷컴 버블이나 1929년 증시 대폭락에 견줬습니다.

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그는 “개인투자자들이 심장과 영혼을 던지고 있고 가진 현금 전부를 시장에 넣고 있다”고 우려하면서 “이같은 버블 치고 최소 50%씩 하락하지 않았던 전례는 거의 없다”고 경고했고 이어 “신임 (조 바이든) 대통령이 자리를 잡을 때가 거품이 빠지기 시작할 좋은 타이밍”이라고 예상했습니다.

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또한 “코로나19 백신 보급 등으로 증시 거품이 이어지더라도 투자자가 언젠가는 세상이 ‘실제 그다지 변하지 않았다’라는 자각을 할 것”이라며 “글로벌 교역량이 줄어들고 있고 지난 수십 년간 글로벌 성장이 꾸준히 둔화하고 있다”고 지적했습니다.

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경기부양책으로 유동성을 쏟아부었지만 경기가 죽는 걸 방어했을 뿐 실물경제는 더 나아지지 않았고 자산버블은 유동성의 힘으로 밀어올려져 미래 가치마져 땡겨와 지금의 가치에 버블을 있는 데로 만들어 버렸습니다

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인플레이션에 대한 우려는 연방준비은행으로 하여금 금리인상의 유혹에 빠지게 하고 결국 과거와 같은 급격한 금리인상으로 시중 유동성을 다시금 빨아들이려 할 것입니다

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미국은 증시에 버블이 크게 끼어들었지만 우리나라는 과잉 유동성이 부동산 시장에 거품을 만들어 미국에서 긴축정책으로 선회할 때 버블은 급격하게 무너지고 우리 부동산 시장도 무너지게 될 겁니다

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결국 부동산 투기꾼들은 고점에서 부동산을 실소유자들에게 팔아치워 평생을 부동산 부채를 갚게 만드는데 성공했고 다시금 하우스푸어들을 양산하게 되었습니다

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매일 같이 부동산 가격이 오르고 있다고 부동산 투기꾼들의 투기성공을 기원했던 기레기들은 광고를 수주하는 것으로 행복할 지 모르겠지만 이들의 나팔로 부동산 실수요자들은 남은 평생을 내집마련의 꿈을 이룬 댓가를 치르게 될 겁니다

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부채로 쌓아올린 사상누각 앞에 인플레이션이라는 큰 파도가 들이치려 하고 있습니다

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