김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/B8N7AqG4OV8?si=YHvPPhEyYLi6NsVB

안녕하세요

2025년은 상반기는 조기대선으로 정신없이 보내고 하반기는 Kpop데몬헌터스로 한국방문의 해를 맞이하게 되었는데 특히 중국인단체관광객에 대해 한시적으로 무비자 방한을 허용하면서 중국인 관광객이 증가하게 되었습니다

여기다 중국과 일본의 관계가 악화되면서 중국 정부의 한일령으로 인해 일본을 방문하는 중국인 관광객이 급감하고 이들이 대거 한국 방문으로 방향을 전환하면서 국내 항공사들에게는 실적회복의 호기를 맞이하게 되었습니다

대한항공은 국내 최대 국적기로 올 해 연말 아시아나항공과 합병을 예정하고 있는데 이 과정에서 각국 경쟁당국의 규제로 인해 알짜배기 항공화물사업과 수익성 좋은 노선을 반납하게 되고 항공운임 인상에 규제를 받으며 실적의 발목을 잡히게 되었습니다

하지만 국제유가가 하향 안정화되면서 유류할증료가 낮아지고 원화 약세 속 달러강세로 외국인 관광객들의 방한이 늘어났는데 여기다 Kpop데몬헌터스의 흥행성공으로 가족단위 한국 방문객의 급증이 이뤄지면서 지난 해 한국을 방문한 외국인 관광객수가 역대급 숫자를 경신하기도 했습니다

일반적으로 달러차입을 통해 신형 항공기를 구매하는 재무구조로 원화약세는 부채에 대한 이자비용을 늘리는 요인이 되지만 외국인관광객들의 방한이 급증하면서 이들로부터 받은 달러가 환차익이라는 환율효과를 가져오고 있고 저금리 기조에 부채에 대한 부담을 커버할 수준에 이르렀습니다

올 해는 지난 해 상반기 조기대선으로 방한 외국인이 줄어든 영향으로 기저효과를 볼 수 있어 실적증가 가능성이 큰 상황입니다

지난해 우리나라의 경제성장율이 1% 정도에 불과했다면 올해는 2%대 경제성장율을 보이고 지난해 수출규모가 7,000억 달러를 돌파하면서 무역수지 흑자폭도 늘어나고 외환보유액도 증가하고 있어 장기적으로 원달러환율은 하향안정화될 것으로 보여 대한항공은 환율부담에서 자유로워질 것으로 보입니다

여기다 대한항공이 우주항공 사업과 방산사업이 본궤도에 오르면서 실적 기여도가 커지고 있어 이 부분의 주가반영이 이뤄질 것으로 기대되고 있습니다

마지막으로 태평양 노선에서 가장 큰 미국 항공사이지 대한항공이 동맹 항공사인 델타항공의 주가가 70불대에 머물고 있는데 통합국적기가 될 대한항공이 20불대에 머문다는 것은 너무 싸 보인다는 생각이 외국인 투자자들 사이에 들고 있어 장기적으로 외국인 지분율 증가 기대감이 커지고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/JalPFGbFCx8?si=c1GDjGTKkHEh_NZh

안녕하세요

2차전지주에 매수세가 몰리면서 삼성SDI가 급등하고 있는데 그 동안 로봇주와 반도체주 그리고 자동차주들이 랠리를 펼치는 동안 2차전지주들은 전기차캐즘에 허우적 거리며 시장에서 오랫동안 소외되어 왔습니다

하지만 전기차캐즘도 2년여가 넘어가면서 지난해부터 서유럽을 중심으로 벗어나는 숫자들이 확인되고 있는데 서유럽의 전기차 판매량이 중국산 저가 전기차의 수요가 늘면서 예년보다 늘어나는 모습을 보여주고 있기 때문입니다

여기다 시장내 로봇주와 현대차그룹주에서 차익실현한 스마트머니들이 대거 저평가되어 있는 2차전지주에 몰려가는 양상입니다

2차전지 대장주인 LG에너지솔루션보다 삼성SDI가 2차전지주를 견인하는 대장주로 새롭게 대두되고 있는데 지난해 국내 중앙정부 발주 에너지저장장치ESS 사업에서 8군데 중 6군데를 삼성SDI가 싹쓸이하면서 LG에너지솔루션이 국내 ESS시장에서 삼성SDI에 밀리는 모습을 보여주었습니다

여기다 미국시장에서 트럼프 정부의 전기차 보조금 지급중단으로 미국내 전기차배터리 공장에 대규모 투자를 해 놓은 LG에너지솔루션에 직격탄이 되어 버린 모습입니다

삼성SDI는 전기차배터리 분야에서 후발주자라 전기차배터리 라인으로 만들려던 미국 공장을 ESS용으로 전환하는데 빠르게 대응할 수 있었고 이는 전화위복이 되어버린 상황입니다

특히 현대차와 기아에 전기차배터리를 주로 납품하던 LG에너지솔루션과 SK온이 전기차캐즘에 어려움을 겪고 있을 때 삼성SDI는 유럽 헝가리 공장에서 현대차와 기아에 각형 배터리를 처음으로 공급하면서 유럽시장이 전기차캐즘에서 벗어나는 상황에 수혜를 보고 있습니다

또한 삼성SDI는 현대차와 일찍부터 로봇배터리 개발에 공동연구를 진행하고 있어 현대차 로봇계열사인 보스턴다이내믹스의 휴머노이드로봇 아틀라스에 로봇배터리를 납품할 가능성이 커지고 있습니다, 

삼성SDI는 기존 파우치 형태의 삼원계 배터리를 가지고 ESS향 배터리를 만들어 납품하고 있었는데 올해부터 LFP배터리를 ESS향으로 제조해 공급할 예정이라 가격경쟁력도 개선될 것으로 예상되고 있습니다

삼성SDI는 차세대 전기차배터리인 전고체배터리 양산을 위한 파일럿 라인을 수원공장에 설치하고 테스트배드로 활용하고 있어 조기에 전고체배터리 양산에 나설 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

삼성SDI는 에너지저장장치ESS와 로봇배터리를 통해 전기차캐즘을 극복하는 길을 찾고 있어 LG에너지솔루션보다는 먼저 흑자전환 가능성이 높아지고 있습니다

아울러 삼성전자 계열사닌 레인보우로보틱스의 양팔형로봇 RB-Y1의 조기양산을 통해 여기에 로봇배터리를 공급할 수 있어 수익성 개선이 빠르게 나타날 수 있을 것 같습니다

삼성SDI에 대해서 2차전지 대장주 자리를 LG에너지솔루션에게서 넘겨받을 수 있다는 기대감이 커지고 있어 조만간 삼성SDI 주가와 LG에너지솔루션 주가가 역전되는 상황을 예상할 수 있을 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/Qi_dKhUVTZ0

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안녕하세요

키네마스터는 소프트웨어 전문기업으로 글로벌 동영상 편집 앱인 키네마스터(KineMaster)를 주력상품으로 최신 동영상 편집 트렌드인 쇼츠(Shorts)와 릴스(Reels)와 같은 숏폼 동영상을 제작에 최적화된 동영상 편집 앱인 스프링(Spring)을 최근에 런칭해 좋은 반응을 받고 있습니다

키네마스터(KineMaster)와 스프링(Spring)은 2025년 9월 말 기준 누적 7억 4천만 이상의 다운로드를 기록하였으며, 계속해서 가파른 다운로드 증가세를 보이고 있습니다

대표 제품인 키네마스터(KineMaster)의 경우 크게 구독, 광고 매출로 이루어져 있으며, 전체매출의 대부분이 구독매출에서 발생되고 있는데 구독 매출의 경우 기존 월간 $9.99(9,900원), 연간 $49.99(49,000원)에서 2025년 4월 10일에 월간 $8.49(8,400원), 연간 $59.99(59,000원)으로 변경되었으며 기준 통화는 달러입니다

키네마스터는 2002년 솔본의 멀티미디어 사업부가 분사한 모바일 소프트웨어 전문 업체로 2020년 경영권 매각을 추진하다 가격이 맞지 않아 실패하고 여전히 솔본이 경영권을 갖고 있는 상황이지만 2021년 유상증자 이후 실적부진으로 주가가 흘러내려 싯가총액이 300억원대로 쪼그라든 상황입니다

키네마스터는 지난 해 11월 5일 최조가 1,826원을 찍고 이후 반등을 모색하고 있는데 지난 해 12월 30일 마지막 거래일 상한가를 기록하며 주가 반향을 돌려놓는데 성공한 모습입니다

키네마스터도 국내 뿐 아니라 해외에서 유료이용자들이 있어 달러 기준으로 수익이 발생해 원달러환율의 실적영향이 큰 상황입니다

키네마스터의 실적둔화가 이어지고 있지만 달러가치의 상승으로 수익성은 개선되고 있는 모습입니다

키네마스터는 AI 시대에 대응하기 위하여, 자동 자막, 배경 제거, 텍스트 음성 변환, 음성 변조 등 AI 기술을 활용한 편집 기능을 빠르게 늘려가고 있습니다. 

자동 자막 기능의 경우, 비디오에 포함된 음성을 AI가 인식하며 자막을 추가해 주는 기능으로써, 편집 시간을 대폭 줄여주기 때문에 최근 동영상 편집에 핵심적인 요소라고 할 수 있고 영어, 한국어, 중국어, 일본어, 스페인어, 포르투갈어, 인디어를 포함 총 37개 언어에 대해 자동 자막 기능을 제공하고 있습니다.

키네마스터는 AI기술으 발전에 따라 갖고있는 이미지나 동영상만 교체하여 단 몇 분만에 퀄리티 높은 영상을 제작할 수 있게 되면서 수요가 빠르게 늘고 있어 실적호전 기대감이 커지고 있습니다

솔본 입장에서는 키네마스터의 기업가치를 키워 매각하고 싶어 하기 때문에 지금은 실적을 늘려 몸값을 끌어올릴 필요가 있어 보이고 AI 서비스 업체들은 고객들에게 더 많은 재미와 효능을 주기 위해 키네마스터의 동영상 편집기술이 필요하기 때문에 M&A가 될 경우 몸값이 뛸 가능성도 커지고 새로운 주인이 누가 되느냐에 따라 성장성과 수익성이 달라질 수 있습니다

키메마스터는 지난 연말을 기점으로 주가 바닥에 대한 기대감이 커지고 있는 상황입니다

키네마스터의 지난 해 3분기 실적기준 적정주가는 3,300원 정도로 평가되고 있어 지난 해 마지막 거래일 주가 급등이 이해되는 측면이 있습니다

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