김태훈의 현명한투자자

안녕하세요

한라캐스트는 1996년 설립된 알루미늄·마그네슘 다이캐스팅 기반의 경량 소재부품 전문 기업으로, 자동차 전장 및 미래 모빌리티 부품 중심으로 사업을 확장하고 있어 최근 휴머노이드로봇 부품사업 기대감에 주가가 IPO후 급등세를 타고 있습니다

국내 본사(인천 남동공단)와 베트남 생산법인을 기반으로 글로벌 고객사 대상 양산체계를 구축하고 있고 주요 사업영역은 자율주행 센서 하우징, 커넥티드 디스플레이 프레임, 전장시스템 케이스 및 로봇용 구조 부품 등으로 올해 3분기 매출 비중은 △자율주행 22% △디스플레이 34% △금형 및 가전 33% △배터리 5% △기타 6%로 구성되어 있습니다

국내 전장 핵심 고객사와 글로벌 인공지능(AI) 자동차사를 주고객사로 두고 있는데 현재 자동차부품 모듈 제조업체인 LG전자, 현대모비스, 삼성전기 등을 통하여 메이저 완성차 업체인 현대자동차, 기아자동차, 벤츠, BMW, 아우디, 랜드로버, 르노, 볼보, 스텔란티스, 재규어, 폭스바겐, GM 및 글로벌 AI 자동차 업체에 공급되고 있고 이들을  대상으로 고난도 다이캐스팅 및 금형 내재화 기반의 올인원(All in-One) 생산 체계를 구축하고 있습니다

 한라캐스트는 글로벌 AI 자동차향 자율주행 및 전기변환 부품 수주를 확보했으며, 휴머노이드 로봇 부품까지 사업영역을 확대 중에 있는데 누적 수주잔고는 1조원 이상으로 고객 다변화와 모듈 단위 공급 확대로 성장을 이어갈 것으로 기대되고 있습니다

한라캐스트는 지난 해 3분기 기준 매출액 1148억원에 영업이익 92억원을 기록했지만 영업외손익이 급증하면서 당기순이익은 33억원으로 쪼그라든 상황입니다

하지만 2026년 실적에 대한 기대감이 주가에 선반영되면서 공모가 대비 급증한 주가를 보이고 있습니다

지난 해 8월 공모가 5,800원에 상장 한 이후 지난해 9월 1일 4,355원을 바닥가격으로 꾸준히 급등하여 지난 해 12월 29일 최고가 21,650원을 기록하기도 했습니다

한라캐스트의 지난 해 3분기 실적기준 적정주가는 1만원에 불과하여 올 해 실적을 주가에 선반영한 것으로 보이며 1분기 실적에따라 현재의 주가가 유지될지 가격조정을 보일지 판가름이 날 것으로 보입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/4g0-0MaePV4

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안녕하세요

올해부터 음료업계를 중심으로 패트병 제조 시 재생원료 10% 이상 사용이 의무화되면서, 고품질 재활용 플라스틱(r-PET) 수요가 급격히 증가할 것으로 예상되고 있어 에코플라스틱이 반사이익을 얻을 것으로 기대되고 있습니다

정부는 지난 연말 국무회의를 통해 '자원재활용법 시행령 개정안'을 의결하며, 연간 5000톤 이상의 페트병을 제조ㆍ사용하는 업체에 대해 재생원료 의무 사용률을 적용하기로 했는데 그동안 페트병 생산업체만 규제를 받았던 구조적 한계가 있었으나, 이번 조치는 코카콜라ㆍ롯데칠성ㆍ삼다수 등 실제 대량 페트병 사용 기업을 규제 대상에 포함시키며 제도의 실효성을 크게 높였고 환경부는 규정 미준수 시 이행 권고→명단 공표→과태료 부과로 이어지는 단계적 제재 절차도 마련했습니다

재생원료 가격은 신재원료 대비 kg당 600원가량 더 비싸지만, 재생 소재를 사용할 경우 생산자책임재활용(EPR) 분담금이 kg당 153원 감면되고, 탄소 배출 저감 효과까지 고려하면 기업들의 비용 부담은 크게 줄어들게 됩니다.

정부는 2030년까지 재생원료 의무 사용률을 30%로 상향하고, 적용 대상도 연간 1000톤 이상 업체로 확대할 계획이어서 재생 플라스틱 시장은 수년간 구조적 성장이 예상되고 있습니다

에코플라스틱은 자동차 내ㆍ외장재에서부터 생활ㆍ산업용 플라스틱까지 다양한 제품에 적용 가능한 고강도ㆍ고내열 재생 플라스틱 소재 기술을 확보하고 있어, 고품질 리사이클링 시장 확대의 직접적인 수혜가 가능합니다.

특히 완성차 업체들이 ESG 전략을 강화하면서 자동차용 재생 플라스틱 사용 비중 확대가 빠르게 진행되고 있고, 글로벌 소비재 기업도 탄소 규제 대응 차원에서 r-PET 도입을 늘리고 있는데 이러한 산업 전반의 흐름은 에코플라스틱의 소재 공급 확대와 수익성 개선으로 이어질 가능성이 높아 보입니다.

유럽연합과 영국 등 주요국이 재생원료 의무 사용률을 30%까지 끌어올리는 움직임에 발맞춰 한국도 규제 수위를 강화하고 있어, 국내 재생 플라스틱 기업들은 향후 글로벌 공급망에서도 더 큰 역할을 맡게 될 전망입니다

현재 이재명 정부에서는 2030년까지 폐플라스틱 30% 감축 목표를 제시하는 "탈플라스틱 로드맵"을 공개하고 관련업계와 학계의 이해당사자간 의견을 종합하여 관련 규제를 만들고 있습니다

에코플라스틱의 2025년 3분기 실적기준 적정주가는 4,000원으로 현 주가는 저평가 구간에 놓여 있는 것으로 판단됩니다

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