김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/26nBRwBYm8o?si=cZrLEVcr2JUnrx4g

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안녕하세요

중국 디스플레이업체 BOE가 8.6세대 OLED 양산에 조기에 나선 것으로 보이는데 관련 장비들 발주하기 시작했습니다

중국 BOE가 8.6세대 OLED시장은 선점효과를 누리기 위해 아직 수율에 대한 불확실성이 있지만 조기에 장비 발주를 내고 먼저 양산에 나선 모습입니다

삼성디스플레이와 LG디스플레이가 OLED시장에서 중국 BOE에 앞서 있다는 평가를 받아 왔지만 이번 8.6세대 양산에 있어 중국 BOE가 추월하면서 시장 주도권을 빼앗길 수 있는 상황이 만들어졌습니다

삼성디스플레이와 LG디스플레이는 가격경쟁력에서 밀리는 LCD시장에서 먼저 철수하고 OLED시장에 집중했지만 아직 시장전환이 더디게 나타나면서 수익성이 크게 떨어지는 생산을 해 왔습니다

애플이 아이패드에 OLED를 채용하면서 아이폰에도 OLED 채용 기대감이 커지고 있는데 이럴 경우 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 대형TV와 프리미엄 디스플레이 시장에서 갖고 있던 주도권이 확고해 질 것으로 기대되었습니다

하지만 중국 BOE가 공격적인 투자를 하면서 먼저 8.6세대 OLED장비 발주를 하고나서 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 긴장할 수 밖에 없게 되었습니다

선익시스템은 삼성디스플레이와 LG디스플레이의 발주만 기다릴 필요없이 중국 BOE의 발주로 수익처 다각화가 될 수 있어 장비 가격도 제대로 받을 수 있게 되어 수익성 개선 기대감을 키울 수 있게 되었습니다

8.6세대 OLED 장비 발주가 시작되면서 선익시스템의 실적 개선 기대감이 커지고 있는데 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 애플 아이폰이 마이크로 OLED를 채용할 때를 기다리는 것 같은데 자칫하다가는 중국 디스플레이 업체들에게 주도권을 빼앗길 수 있어 보입니다

무엇이 되었건 선익시스템은 시장이 본격적으로 성장하는 것이라 나쁠 것 없는 모습입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/do2QnHY-4xM

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안녕하세요

샤페론이 일반공모 유상증자 결과 절반의 실패 충격에서 벗어나 다시금 강한 상승세를 나타내고 있습니다

샤페론은 코로나19(COVID-19) 및 인플루엔자 폐렴 치료제 누세핀(NuSepin)과 아토피 치료제 누겔(NuGel), 알츠하이머 치료제 누세린(NuCerin)의 임상 연구를 수행하는 한편 화장품 사업과 AI(인공지능) 혁신신약 플랫폼을 통한 신규 후보물질 발굴에 집중하고 있다고 시장참여자들에게 어필했지만 지난 번 일반공모 유상증자에는 최대주주가 참여하지 않아 흥행에 실패하면서 목표금액의 절반도 모금하지 못 했습니다

샤페론 2대주주 신주인베스트먼트가 보유 주식 80%를 처분 이번 일반공모 유상증자 후 대부분 처분해 최대주주 성승용 대표아의 차이를 2%남짓에서 10% 이상으로 벌려놓게 되었습니다

신주인베스트먼트는 7월 4일부터 11일까지 6거래일간 400만주 중 320만주를 처분했는데 처분단가는 1463원에서 1689원 사이로 총 50억원 규모를 매도하였고 사유는 부채상환이었습니다.

신주인베스트먼트가 매도한 지분을 사들인 투자자들은 이후 주가가 7월 19일 3,590원까지 치솟아 단기간에 100% 이상의 주가 차익을 볼 수 있었습니다

신주인베스트먼트는 단 몇일 차이로 큰 수익을 볼 기회를 날려버려 황당하겠다는 생각도 드는데 누군지 신주인베스트먼트의 매물을 받아간 투자자들은 횡재를 하게 된 경우 같습니다

이후 주가는 다시 8월 26일 1,694원까지 흘러내려 반토막이 나는 전형적인 머니게임 양상을 보여주고 있습니다

개인투자자들이 선호하는 머니게임 종목이고 하루 거래량이 100만주 이상 거래되고 있어 유동성도 충분해 단타꾼들도 다 모여 있는 머니게임 종목이 되어 주가 급등락으로 개인투자자들의 개미지옥이 될 수 있겠다는 의구심이 들고 있습니다

투기에 주의하기 바랍니다

https://youtu.be/3go6LYcGw-Q

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안녕하세요

자화전지는 스마트폰 및 카메라폰 / 소형 모바일 기기 등에 탑재되는 고사양 카메라 모듈 용 핵심부품(Folded Zoom, OIS, AF Actuator)을 판매하는 전문 기업입니다

자화전자는 애플 제조사의 1차 밴더사로 고사양 카메라 모듈용 핵심부품인 Folded Zoom, OIS, AF Actuator를 주로 공급하고 있으며, 2020년 부터는 초고사양인 Folded Zoom 공정자동화를 완성함과 동시에 초고사양 Actuator인 Folded Zoom을 생산 공급하는 등 당사의 공급 제품은 스마트폰의 카메라 모듈에 채용되고 있습니다

애플 아이폰 16향 OIS(광학식 손떨림 보정) 본격적인 생산과 중국향 공급이 확대될 것으로 전망했는데 애플이 아이폰16부터 인공지능AI 챗GPT기능을 탑재할 것으로 알려져 아이폰 교체 수량이 늘어날 것으로 기대되고 있습니다

2024년 하반기 애플 아이폰16에 투자 초점은 폴디드 줌 카메라 적용 모델이 2개로 확대되고, OIS 공급 모델도 2개로 증가해 하반기 최대 실적을 예상하고 있고 아이폰16 중 프로와 프로맥스 판매 비중은 약 60%로 전년대비 5.5%포인트 높아질 것으로 전망했고 LG이노텍과 공동으로 OIS를 공급하고 있습니다.

애플이 AI인텔리전스를 채택, AI환경에 대응해 아이폰내 교체 수요가 예상되는데 아이폰16은 아이폰13 이후 최대 판매가 전망되며, 애플은 2024년 2분기 가격인하로 아이폰15의 재고조정을 진행했습니다.

애플 아이폰의 중국 판매량이 급감하면서 애플 아이폰15의 생산량 감소로 실적 둔화가 우려되고 있었지만 아이폰16 발매를 앞두고 실적개선 기대감이 커지고 있습니다

자화전자의 기존 주력거래처가 삼성전자에서 애플로 바뀌고 있어 삼성전자 물량 감소로 어려움에 처했지만 장기적으로 볼 때 애플 아이폰 부품사로 전환은 실적의 안전성과 성장성을 감안하여 긍정적이라는 평가가 나오고 있습니다

아울러 자화전자는 전기차부품 사업 진출도 검토하고 있는데 중국 흑연공장을 이용한 그래파이트와 배터리셀 방열소재, 노칭 커터 재생부품  등을 검토하고 있습니다

특히 2차전지 배터리 음극재 핵심소재인 흑연은 중국 정부의 희토류 무기화로 해외 수출의 제한이 가는 품목으로 자화전자는 중국 내 청도자룡흑연 유한공사에 지분 50%를 투자하고 있어 흑연 이용에 유리한 위치를 점하고 있습니다

또한 PTC히터는 전기차 주요 부품 중 한가지로 전기차 열원 사용과 관리에 있어 경쟁력 있는 부품으로 평가되고 있어 성장성에 대한 기대감이 큰 상황입니다

BLDC모터의 경우 자율주행차 시대의 마사지 시트 시장 선점을 위하여 차량 마사지 시트용 극박형 고진동모터를 고객사에 제안하여 선행개발 진행 중에 있어 미래 먹거리로 준비하고 있습니다

마지막으로 로봇부품시장에도 진출을 준비하고 있는데 자성 소재 기반기술을 이용해 해외 선진업체의 Slotless BLDC Motor와 Magnetic Brake의 제작 기술을 내재화하여 국내 고객사에 1차 성능 검증을 완료하였으며, 기존의 Incremental Magnetic Encoder 기술을 발전시켜 고분해능의 Absolute Magnetic Encoder 개발을 진행하고 있습니다

자화전자의 2분기 실적기준 적정주가 33,000원으로 평가되고 있어 지금은 저평가 구간으로 판단됩니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

지주회사 ㈜LG가 안정적인 경영권 유지와 수익 구조 제고를 위해 LG전자와 LG화학 주식을 매입키로 했습니다.

지주회사 ㈜LG는 LG전자와 LG화학 주식을 각각 2000억원, 3000억원 규모로 매입하기로 했는데 전날 종가 기준 LG전자 203만4587주와 LG화학 95만6937주 규모입니다.

지주회사 ㈜LG는 장내매수를 통해 이뤄지는데 임원·주요주주 특정증권등 거래계획보고서 공시(내부자 거래 사전공시) 후 각각 두 차례에 걸쳐 진행되며 내년 3월 말 전 완료되기 때문에 주가가 급등하지 않는 한 실제 매수가 이뤄질 가능성이 커 보입니다.

주식 매입을 마치면 ㈜LG가 소유한 LG전자 지분율은 30.47%에서 31.59%로, LG화학 지분율은 30.06%에서 31.29%로 늘어날 전망인데 자사주 취득분을 지주회사  ㈜LG가 보유하기 때문에 소각되지 않고 최대주주 지분으로 5% 룰에 따라 단 1주가 변동되더라도 공시하게 될 물량이 됩니다

지주회사 ㈜LG는자기주식 활용 방안을 포함한 기업가치 제고 계획을 이사회에서 논의 후 수립한 결과를 바탕으로 '기업가치 제고 계획'을 오는 4분기 중 공시할 예정인데 지주회사 지분율을 끌어올리려는 움직임으로 보입니다.

지주회사 LG가 자사주 5천억원 매수를 꺼내들며 주주가치 제고를 잘하고 있는 듯이 하는데 그나마 LG전자와 LG화학을 각각 2000억원, 3000억원 수준이라 엊그제 실적발표를 하며 엔비디아가 내놓은 자사주 매수 500억달러와는 상당한 규모 차이를 보여주고 있습니다

우리나라는 오너일가가 경영권도 갖고 있는 구조라 주주에게 이익이 가지 않더라도 회장 직함이나 회사 내 직함을 통해 충분한 보상을 챙겨갈 수 있고 회사 내 유보금을 자기 쌈짓돈처럼 사용할 수 있습니다

하지만 미국이나 EU는 소유와 경영이 분리되어 오너일가는 소유를 하기 때문에 이사회 일원으로 참여하고 경영은 전문경영인에게 맡겨 하기 때문에 전문경영인은 경영권을 지키기 위해 주주에게 유리한 경영을 하게 됩니다

우리나라는 오너일가와 소액주주의 이해상충이 발생할 때 이사회는 인사권을 갖고 있는 오너일가의 편에 서기 때문에 이사를 거수기라 부르며 무시하며 이사의 연봉이 높지 않은 이유가 되기도 합니다

이사의 주주에 대한 책임을 좀 더 명확히 한다면 지금같이 소액주주를 무시하는 경영을 계속하긴 어려울 겁니다

아울러 경영권 승계 과정에서 주가가 비정상적으로 하락세를 나타내며 오너일가의 상속증여세를 최소화하게 만드는 이상한 주가가 나타나는 배경이 되고 있습니다

대표적인 지주회사인 LG의 자회사들에 대한 자사주 취득 수준이 2억 달러에서 3억 달러 수준에 불과하다는 사실은 미국 엔비디아의 500억 달러와 상당한 수준 차이를 보여주고 있습니다

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