김태훈의 현명한투자자

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2021년 3분기에 삼성전자가 분기 기준 최대 매출인 70조원을 돌파하는 기염을 토했는데 8일 삼성전자는 3분기 잠정실적을 발표했습니다.

발표된 내용에 따르면 삼성전자는 올해 3분기 연결기준으로 매출 73조원, 영업이익 15조8,000억원을 기록했는데 2분기 대비로 매출은 14.65% , 영업이익은 25.70% 증가했고 지난해 같은 기간 대비로 매출은 9.02%, 영업이익은 27.94% 증가했습니다.

분기마다 발표되는 삼성전자의 잠정 실적은 한국채택 국제회계기준(IFRS)에 의거해 추산된 수치로 분기 결산이 종료되지 않은 가운데 투자자들의 편의를 돕는 차원에서 제공되는 지표입니다.

최근 높아진 시장 기대치도 부합하는 수준으로 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성전자의 실적 컨센서스(증권사 전망치 평균)는 매출 73조9천297억원, 영업이익 15조8천311억원이었습니다.

삼성전자는 잠정 실적에서 부문별 실적을 공개하지 않지만, 업계에선 스마트폰 사업을 담당하는 IM부문의 영업이익이 3조원 후반대에서 4조원 초반대에 달할 것으로 보고 있는데 지난 8월 말 판매를 시작한 갤럭시Z플립3, 갤럭시Z폴드3 등 폴더블폰 신제품이 흥행에 성공하면서 호실적을 이끌었을 것으로 예상되고 있습니다.

송명섭 하이투자증권 연구원은 "부품 가격 상승, 마케팅 비용 증가 등에 따른 이익률 하락에도 스마트폰 출하량이 6천900만 대로 증가했을 것"이라며 "폴더블폰 판매 개시에 따라 평균판매가격(ASP) 역시 상승해 IM 부문 영업이익이 전 분기보다 15% 늘었을 것으로 추정된다"고 말해 가격인하분만큼 더 많이 판매되었을 것이라는 예상을 내놓았습니다.

이순학 한화투자증권 연구원도 "신규 폴더블폰에 대한 시장 반응이 좋아 연말까지 양호한 판매량이 이어질 것으로 판단한다"며 "통상 아이폰 출시 이후 4분기에는 판매량과 수익성이 모두 둔화됐는데, 올해는 이와 다른 양상을 보여줄 것"이라고 예상했습니다.

다만 글로벌 반도체 수급난으로 인해 물량 부족 사태를 겪고 있다는 점은 부정적 요인으로 꼽히는데 현재 갤럭시Z플립3와 갤럭시Z폴드3는 수요가 넘치고 있음에도 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황입니다.

박유악 키움증권 연구원은 "비메모리 반도체 공급 부족으로 인한 스마트폰의 판매량 제한과 신제품 판매를 위한 마케팅 비용 상승 등은 IM부문 실적에 부정적인 영향을 줄 것"이라면서 "IM은 연말에도 마케팅 비용 지출 영향이 추가 반영될 것"이라고 봤습니다.

삼성전자가 호실적을 사전에 공개했는데도 불구하고 주가는 칠만전자 초반에서 요지부동하는 모습인데 일반적으로 전자제품 소비가 4분기에 몰린다는 점에서 3분기 보다 4분기 실적이 더 좋을 수 있지만 과연 지금보다 얼마나 더 좋아질 수 있을 지 의문이기는 합니다

삼성전자의 3분기 실적이 분명 어닝서프라이즈이기는 하지만 경상적인 수익으로 보기 어려운 측면이 있어 주가 반영이 제대로 이뤄지지 않고 있는 모습입니다

오히려 한국은행의 금리인상으로 시장 내 유동성이 줄어들면서 지수관련 대형주인 삼성전자에서차익실현 매물이 더 증가하는 모습입니다

삼성전자 같은 지수관련대형주는 개별 실적도중요하지만 거시경제 측면에서 금리동향이나 시장 내 유동성 등에 더 관심을 가져야 할 때같습니다

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뉴욕증시는 낙폭 과대에 따른 반발 매수세와 기술주 반등에 성공했습니다.

5일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 311.75포인트(0.92%) 오른 34,314.67로 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 45.26포인트(1.05%) 상승한 4,345.72를, 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 178.35포인트(1.25%) 뛴 14,433.83으로 장을 마감했습니다.

전날 크게 하락했던 기술주들이 일제히 반등하면서 지수 전체를 끌어올렸는데 투자자들은 미국 국채금리 움직임과 부채한도 상향 이슈, 지표 발표 등을 주시하는 모습이지만 기술주에 대해 저가매수에 나서는 대기성 자금이 증시에 여전히 많이 있음을 실감케 한 하루였습니다.

미국의 10년물 국채금리는 다시 오름세를 보였는데 이 시각 10년물 금리는 전장보다 5bp 이상 오른 1.533%에서 거래되고 있습니다.

미국의 부채한도 상향을 둘러싼 정치적 불확실성은 지속되고 있는데 재닛 옐런 미 재무장관이 의회가 부채한도 문제를 2주 안에 해결하지 못할 경우 미국 경제가 침체로 빠져들 수 있다고 경고하기도 했는데 옐런 장관은 CNBC에 출연해 "나는 10월 18일을 마감 시점으로 여긴다"라며 "우리가 정부의 청구서를 갚지 못할 경우 재앙이 될 것이다"라고 말했습니다.

옐런 장관은 "나는 그것이 경기침체(recession)를 야기할 것이라고 충분히 예상한다"라고 일침을 날렸습니다.

찰스 에번스 시카고 연방준비은행(연은) 총재는 이날 CNBC와의 인터뷰에서 "공급망 병목 현상과 기타 문제가 가라앉고, 물가 압력이 사라질 것"이라며 "인플레이션이 일단 떨어지면 우리는 여전히 저금리에 있을 것"이라고 말했습니다.

한편 이날 크리스탈리나 게오르기에바 국제통화기금(IMF) 총재는 이탈리아에서 열린 한 행사에서 올해 전 세계 성장률이 당초 예상한 6%에 다소 못 미칠 것이라고 말했는데 이날 발언은 다음 주에 발표될 IMF의 세계 경제전망 보고서를 앞두고 나왔습니다.

게오르기에바 총재는 계속된 인플레이션 기대치 상승이 빠른 금리 인상을 촉발하고 금융환경을 긴축시킬 수 있다고 경고했는데 지난 8월 미국의 무역적자는 월가 예상보다 늘어나며 역대 최대를 경신했습니다.

미 상무부는 8월 무역적자가 전월대비 29억 달러(4.2%) 증가한 733억 달러를 기록했다고 발표했는데 이는 7월 기록한 703억 달러와 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치 707억 달러보다 적자 규모가 늘어난 것입니다.

서비스업 경기는 혼조세를 보였는데 IHS마킷의 9월 서비스 구매관리자지수(PMI) 확정치는 계절조정 기준으로 54.9로 집계됐고 예비치인 54.4를 소폭 웃돌았으나 올해 들어 가장 낮은 수준을 기록했습니다.

공급관리협회(ISM)가 발표한 9월 서비스업(비제조업) PMI는 61.9로 집계돼 전달 기록한 61.7과 예상치인 60.0을 웃돌았는데 ISM의 서비스업 지수는 16개월 연속 확장세를 보였습니다.

페이스북 주가는 전날 시스템 마비와 내부고발자 악재로 크게 하락했으나 이날은 2%가량 반등했습니다.

펩시코 주가는 분기 실적이 예상치를 웃돌고, 연간 실적 전망치를 상향했다는 소식에 0.6%가량 올랐습니다.

전기 트럭 로즈타운의 주가는 모건스탠리가 투자의견을 하향했다는 소식 등에 11% 이상 하락했습니다.

업종별로 금리 상승에 금융주가 1.78% 올랐고, 통신, 기술, 산업 관련주가 올랐다. 부동산, 유틸리티 관련주는 하락했는데 뉴욕증시 전문가들은 금리 상승과 인플레이션 압력 등으로 조정을 받고 있지만, 이러한 위험이 곧 줄어들 것으로 예상했습니다.

UBS의 마크 해펠레 글로벌 자산운용 담당 최고투자책임자(CIO)는 "최근 매도세는 10년물 국채금리 상승과 인플레이션 상승, 성장 둔화 등으로 초래됐다"라며 "에너지 부족과 미 의회의 재정 협상 교착상태 또한 심리를 악화시켰다. 하지만 이러한 위험은 과장됐거나 곧 줄어들 것 같다. 우리는 주식 랠리가 다시 궤도로 돌아올 것으로 예상한다"고 주장했는데 금리인상을 코 앞에 두고 누군가 비싸게 그들이 파는 주식을 사줘야 하기 때문에 개인투자자들에개 힘내라고 하는 말 같습니다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 내년 9월 금리 인상 가능성을 41.4%로 반영했는데 해당 기간까지 1회 금리 인상 가능성은 34.1%, 2회 금리 인상 가능성은 6.8%로 나타나 모두 전날보다 소폭 하락한 수치를 기록했습니다.

시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성 지수(VIX)는 전장보다 1.66포인트(7.23%) 하락한 21.30을 기록했습니다.

크리스탈리나 게오르기에바 국제통화기금(IMF) 총재가 우리나라를 염두에 두고 한 말인지는 알 수 있지만 인플레이션에 빠른 금리인상을 보인 OECD국가는 우리나라가 유일한 상황이라 한국은행을 두고 한 말 같다는 느낌을 받습니다

미국도 금리를 올릴 것이라는 구두신호만 줄 뿐 먼저 나서서 금리인상도 하다 못해 테이퍼링도 못하고 있는데 무슨 깡으로 한국은행은 금리인상에 나서고 그것도 부족해 더 빨리 더 올릴 것이라고 시장을 겁박하고 있는지 모르겠습니다

한국은행이 빨아들이는 유동성만큼 외부에서 신규 자금이 들어와주지 않는다면 주식시장은 무너질 수 밖에 없습니다

이는 유동성이 빠져 나가기 때문이고 비싼 가격에 주식을 사줄 바보들이 줄어들기 때문입니다

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뉴욕증시는 부채 한도를 둘러싼 정치적 불확실성과 유가 상승 등에 따른 인플레이션 우려 등에 하락했습니다.

4일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 323.54포인트(0.94%) 하락한 34,002.92로 거래를 마감했고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 56.58포인트(1.30%) 떨어진 4,300.46을, 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 311.21포인트(2.14%) 밀린 14,255.49로 장을 마쳤습니다.

이날 개장 초부터 기술주들이 크게 밀리면서 시장 하락을 주도했습니다.

다우지수는 최근 고점 대비 4% 이상 하락했고, S&P500지수는 5%가량 떨어졌는데 나스닥 지수는 최근 고점 대비 7.45% 하락했는데 지수가 최근 고점 대비 10% 이상 하락하면 기술적 조정에 진입했음을 시사합니다.

유가가 7년 만에 최고치를 경신하고, 10년물 국채금리가 장 초반 1.50%로 다시 돌아가면서 기술주들이 약세를 보인 것으로 풀이됩니다.

장 마감 무렵 10년물 국채금리는 전장보다 2bp 오른 1.48% 근방에서 거래됐습니다.

유가는 이날 서부텍사스산원유(WTI) 기준으로 2014년 11월 이후 최고치로 치솟았는데 유가 상승은 인플레이션 우려를 부추겼습니다.

WTI 가격은 석유수출국기구(OPEC)와 러시아 등 비(非)OPEC 주요 산유국들의 협의체인 'OPEC 플러스'(OPEC+)가 오는 11월에도 기존 증산 속도를 유지하기로 했다는 소식에 2% 이상 오르며 배럴당 77.62달러에 마감했고 브렌트유 가격도 배럴당 82달러까지 치솟았습니다.

미 의회의 부채한도 협상도 이렇다 할 돌파구를 마련하지 못하면서 투자 심리에 악영향을 미쳤습니다.

민주당은 연방정부의 부채한도를 상향하는 법안을 추진하고 있으나 공화당 반대에 직면한 상태로 미 재무부가 부채한도 상향이나 유예 시한을 10월 18일로 못 박고 있어 시한까지 사태가 해결되지 않을 경우 투자자들의 우려는 커질 것으로 보입니다.

조 바이든 미국 대통령은 이날 공화당이 부채한도 협상에서 협조하지 않고 있다며 "무모하고 위험한 행동"이라고 맹비난했습니다.

미치 매코널 공화당 상원 원내대표는 이날 조 바이든 미국 대통령에게 보낸 서한에서 "상원 민주당은 (부채한도를 상향하기 위해) 어떤 형태로든 공화당의 협조가 필요하지 않다"고 잘라 말했습니다.

이번 주 후반 발표되는 9월 미국 고용보고서도 투자자들이 주목하는 이슈로 팩트셋에 따르면 이코노미스트들은 9월 비농업 신규 고용이 47만5천 명에 달할 것으로 예상하고 있는데 이는 지난 8월의 23만5천 명보다 늘어난 것이지만, 여전히 8월 이전까지 보이던 월 80만 명 수준에는 크게 못 미치고 있습니다.

파산설에 휩싸였던 중국 부동산 개발업체 헝다(恒大)그룹의 주식은 아시아 홍콩 시장에서 이날 거래 정지됐습니다.

헝다 그룹은 계열사 지분매각으로 400억 홍콩달러(약 5조9천억 원)가량의 자금을 확보할 것으로 알려졌는데 시장 참가자들은 헝다 사태가 위험 회피 심리를 확산시킬지도 주목하고 있습니다.

페이스북 주가는 최근 일련의 내부 고발에 나선 내부고발자 신원이 공개되고, 이날 장중 서버가 다운됐다는 소식 등에 5% 가까이 하락했습니다.

애플 주가는 2.5%가량 하락하며 최근 고점 대비 11%가량 떨어져 기술적 조정에 진입했는데 애플이 마지막으로 기술적 조정에 진입했을 때는 올해 3월이었습니다.

테슬라 주가는 3분기 차량 인도 대수가 시장의 예상치를 크게 웃돌았다는 소식에 장중 3% 이상 올랐으나 오후 들어 오름폭을 1% 미만으로 낮췄습니다.

머크 주가는 코로나19 먹는 치료제에 대한 긍정적 소식이 이날까지 영향을 미치며 2% 이상 올랐습니다.

업종별로 기술주가 2% 이상 하락하며 낙폭을 주도했고, 통신, 헬스, 임의소비재, 금융 관련주 등이 모두 약세를 보였습니다.

유가 급등에 에너지 업종이 1.6% 올랐고, 유틸리티와 부동산 관련주도 상승했습니다.

뉴욕증시 전문가들은 투자자들이 하반기 시장의 위험 요소들을 인식하기 시작한 것으로 보인다고 말했는데 앨리 인베스트의 린지 벨 수석 투자 전략가는 마켓워치에 "이날 시장은 기술주가 주도하고 있다"라며 "그러나 투자자들은 부채 한도, 유가 상승, 인플레이션, 예상보다 부진한 실적 시즌, 덜 완화적인 연방준비제도(연준·Fed) 등과 같은 걱정거리를 깨닫기 시작했다"라고 말했습니다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 내년 9월 금리 인상 가능성을 43.3%로 반영했는데 해당 기간까지 1회 금리 인상 가능성은 35.4%, 2회 금리 인상 가능성은 7.3%로 나타났는데 모두 전날보다 소폭 오른 수치입니다.

시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성 지수(VIX)는 전장보다 1.81포인트(8.56%) 오른 22.96을 기록했습니다.

중국 헝다그룹에 어느 금융사가 얼마나 물렸는지 모르는 신용의 문제가 발생하고 있습니다

여기다 인플레이션 우려감으로 계속 금리인상 압력이 올라가고 있어 테이퍼링과 금리인상 시기가 앞당겨질 것이라는 불안감이 커지고 있는 상태입니다

소비를 주도하고 있는 기술주들의 하락은 유동성 장세가 끝나가고 있다는 증거가 될 수 있는데 아마존닷컴은 2.85% 하락했고 애플과 엔비디아는 각각 2.46%, 4.87% 하락했습니다 

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삼성전자가 창사 이래 최대이자 국내 단일기업으로는 처음으로 '분기 매출 70조원 시대'를 열었습니다.

4일  국내언론 취재 결과 삼성전자가 최근 자체 집계한 올해 3·4분기 매출은 73조1000억원, 영업이익은 15조6000억원으로 나타났는데 지난 1969년 설립 이후 분기 매출이 70조원을 넘어선 것은 이번이 처음인데 직전 역대 최대였던 지난해 3·4분기 매출 66조9600억원보다 6조1400억원(9.17%), 전분기(63조6700억원) 대비로도 9조4300억원(14.81%)이나 많습니다.

같은 기간 영업이익도 전년 대비 3조2500억원(26.32%), 전분기 대비 3조300억원(24.11%)씩 각각 증가했는데 분기 영업이익 최대는 반도체 슈퍼사이클이 한창이던 2017년 4·4분기 17조5700억원으로 이번 3·4분기는 2조원가량 못 미쳤습니다.

재계 관계자는 "올 초 삼성전자가 경영계획을 발표할 당시 회사는 3·4분기 12조원 정도의 영업이익을 예측했다"면서 "집계를 해보니 매출 덩치가 크게 불어나면서 영업이익도 기대치보다 3조원이나 더 나와 임직원들도 상당히 고무된 분위기"라고 전했습니다.

3·4분기 깜짝실적(어닝서프라이즈)은 양대 캐시카우인 반도체와 휴대폰이 견인했는데 메모리반도체 고점론이 불거지면서 시장의 우려가 있었으나 실제로는 서버 고객의 구매가 견조하게 진행되면서 반도체부품(DS) 부문은 약 10조원에 달하는 영업이익을 낸 것으로 알려졌습니다.

스마트폰(IM) 부문도 갤럭시Z 시리즈 판매 호조로 3조원대 후반의 영업이익을 냈을 것으로 예상되는데 여기에 원·달러 환율 상승도 비영업적으로 적잖은 이익을 가져왔습니다.

이순학 한화투자증권 연구원은 "메모리, 시스템반도체, 스마트폰 등 3개 사업이 동시에 개선되고 있다"며 "특히 시스템반도체 사업은 파운드리(위탁생산) 단가 상승, 물량 증가, 수율 개선의 3박자가 어우러져 10% 이상의 영업이익률을 달성한 것으로 추정된다"고 분석했고 한편 삼성전자는 오는 8일 3·4분기 매출과 영업이익 잠정실적을 공시하고, 이달 말께 구체적인 사업부문별 실적 설명을 더한 확정실적을 발표할 예정입니다.

삼성전자의 실적과 주가가 반대로 움직이고 있는데 유동성 장세 속에 과도하게 삼성전자에 몰렸던 자금들이 점차 회수되면서 주가에 낀 버블이 빠지고 있는 모습입니다

삼성전자의 주가가 하락세를 나타내는 것은 실적이 피크를 치고 있기 때문인데 더 좋아질 가능성이 낮기 때문에 지금의 실적이 최고점일 가능성이 높기 때문입니다

지난 1월 11일 찍은 96,800원 주가에 십만전자를 호들갑스럽게 떠들던 증권사들이 하나둘 목표주가를 낮추고 있는 모습에서 삼성전자의 실적둔화 우려감이 커지고 있는 것입니다

삼성전자 화성반도체 공장 기공식에서 일어난 헤프닝 마냥 실적과 주가는 꺼꾸로 가고 있는 상황이 당분간 이어질 가능성이 큰데 유동성 장세의 끝물이기 때문에 나타나는 현상으로 이미 한국인행은 25bp만큼 금리인상을 실시했고 앞으로도 25bp만큼 추가적으로 금리인상을 실시할 예정입니다

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뉴욕증시는 미국 국채금리의 움직임에 또 다시 폭락했습니다.

30일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 546.80포인트(1.59%) 하락한 33,843.92로 장을 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 51.92포인트(1.19%) 떨어진 4,307.54를, 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 63.86포인트(0.44) 밀린 14,448.58로 거래를 마감했습니다.

S&P500지수는 한 달간 4.8% 하락해 지난해 3월 이후 최악의 하락률을 기록했고 다우지수도 같은 기간 4.3% 떨어졌으며 나스닥지수는 5.4% 하락했는데 다우지수는 지난해 10월 이후 최대 하락률을, 나스닥지수는 지난해 3월 이후 최대 하락률을 나타냈습니다.

투자자들은 이날 미 국채금리 움직임, 제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 의회 증언, 경제 지표, 미 의회의 임시예산안 협상 등을 주시했는데 미 국채금리는 최근 들어 10년물 기준 1.5%를 웃도는 강세를 보이면서 기술주와 성장주에 압박이 되고 있는데 이날도 10년물 미 국채금리는 장 초반 1.54% 근방에서 거래됐으며, 오후 들어 오름폭을 낮춰 1.51%대까지 떨어졌습니다.

그러나 인플레이션에 대한 우려가 지속되고 있어 금리 상승 압력은 여전한데 파월 의장은 하원 금융서비스 위원회 청문회에 출석해 "현재의 높은 인플레이션의 일부는 내년 초에 안정될 것"으로 예상했습니다.

파월 의장은 인플레이션이 완화돼야 고용시장에 슬랙(유휴노동력)이 있는 상황에서 인플레이션에 대응해 금리 인상 여부를 결정해야 하는 트레이드오프(맞교환)의 어려움을 겪지 않을 것이라고 말했는데 즉 인플레이션이 완화되지 않으면 완전 고용이 실현되지 않은 상황에서 인플레이션을 억제하기 위해 금리 인상을 해야 하는 난감한 상황에 부닥칠 수 있다는 주장입니다.

라파엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행(연은) 총재는 매파적인 발언을 내놓았는데 그는 경제가 예상보다 빠르게 회복되고 있으며, 긴급 정책을 중단할 때라고 강조했습니다.

보스틱 총재는 "연준이 2022년 말에 첫 기준금리 인상을, 2023년에 3회의 금리 인상을 할 수 있을 것"이라고 예상했습니다.

찰스 에번스 시카고 연은 총재는 "기대인플레이션이 장기적으로 인플레이션이 어디로 향할지 보여주는 핵심"이라며 "인플레이션에 대해 인내심을 가져야 한다"고 말했습니다.

한편, 미 상·하원이 내년 12월 3일까지 정부 재정을 유지하는 임시예산안을 가결하면서 연방정부의 셧다운(부문 업무정지)은 면하게 됐는데 다만 1조 달러 규모의 인프라 투자안과 3조2천억 달러의 사회복지 예산안, 부채한도 협상 등이 남은 상태라 정치적 불확실성은 지속될 전망입니다.

한편, 재닛 옐런 미국 재무장관은 부채 상한이 상향되지 않으면 경제에 재앙적인 영향을 끼칠 것이라며 이를 폐기하자고 주장하는 법안을 지지한다고 말했습니다.

주간 실업보험 청구자 수는 또다시 증가했는데 미 노동부는 지난 25일로 끝난 한 주간 실업보험 청구자 수가 계절 조정 기준으로 전주보다 1만1천 명 증가한 36만2천 명을 기록했다고 집계했고 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 33만5천 명을 웃돈 것으로 실업보험 청구자 수는 9월에만 3주 연속 증가했습니다.

지난 18일로 끝난 주간 실업보험 청구자 수는 35만1천 명에서 수정되지 않고 그대로 유지됐습니다.

미국의 2분기 국내총생산(GDP) 성장률 확정치는 전기 대비 연율 6.7%로, 잠정치인 6.6%와 시장 예상치인 6.6% 증가보다 높았는데 미국의 1분기 성장률은 6.3%를 기록한 바 있습니다.

미국 중서부 지방의 9월 제조업 활동을 보여주는 9월 시카고 구매관리자지수(PMI)는 64.7로 전월 66.8과 비교해 하락했는데 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 65.0에 못 미치는 수준입니다.

미국 생활용품업체 베드배스앤드비욘드의 주가가 예상치를 크게 밑돈 실적에 22%가량 하락했습니다.

베드배스앤드비욘드의 실적이 공급망 문제와 인플레이션 압박에 영향을 받은 것으로 알려지며 기업 실적에 대한 우려를 높였습니다.

업종별로 산업, 필수소비재, 금융, 부동산, 헬스 관련주가 모두 1% 이상 하락했는데 S&P500지수 11개 업종이 모두 하락했습니다.

뉴욕증시 전문가들은 9월 주가가 하락세를 보였으나 여전히 전망에 대해 낙관하고 있다고 말했습니다.

야데니 리서치의 에드 야데니는 보고서에서 "9월은 악명에 부응했고, 주식 포트폴리오 수익률도 줄었지만, 그리 나쁘지는 않았다"라고 말했습니다.

그는 "임금 인상, 에너지 가격 상승, 운송비 상승 등이 올해 남은 기간과 내년 실적에 부담을 줄 것이라는 우려가 상당하다"라며 "이는 분명 우리가 추적해야 할 이슈지만, 아직까지 분석가들은 비교적 낙관적이다"라고 말했습니다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 내년 9월 금리 인상 가능성을 44.3%로 반영했고 해당 기간까지 1회 금리 인상 가능성은 35.6%, 2회 금리 인상 가능성은 8%로 나타났고 모두 전날보다 하락한 수치입니다.

시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.58포인트(2.57%) 오른 23.14를 기록했습니다.

미국 국채금리가 상승세를 나타내면서 인플레이션 압력으로 금리인상에 대한 조기 시행 우려감이 증시를 엄습하고 있습니다

이는 앞에서도 여러번 강조했지만 유동성장세가 끝나고 있음을 보여주는 것으로 투자자들인 간화고 있던 사실을 다시 인식한 것입니다

지금 시장은 유동성이 넘쳐나고 있는 현실과 앞으로 테이퍼링과 금리인상을 통해 유동성이 사라질 것이라는 미래가 공존하고 있는 것으로 두 상황 중 어느 시점에 투자자들이 더 신뢰를 보내느냐 에따라 주가가 오르기도 하고 급락하기도 하는 상황이 반복되고 있는 것입니다

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안녕하세요

뉴욕증시는 연방공개시장위원회(FOMC) 결과를 소화하며 중국 헝다 그룹에 대한 우려가 진정되며 안도랠리가 나타나는 모습입니다.

23일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 506.50포인트(1.48%) 오른 34,764.82로 장을 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 53.34포인트(1.21%) 상승한 4,448.98을, 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 155.40포인트(1.04%) 오른 15,052.24로 거래를 마감했습니다.

투자자들은 FOMC 결과와 중국 헝다그룹의 디폴트(채무불이행) 가능성 등을 주시했습니다.

전날 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 FOMC 정례회의에서 테이퍼링이 곧 임박했다는 신호를 줬지만, 시장은 크게 걱정하지 않는 모습을 보였는데 위원들의 절반이 2022년에 첫 금리 인상을 예상해 금리 인상 시점도 이전보다 당겨졌지만 이미 시장참여자들은 다 알고 있는 뉴스라는 모습을 보였습니다.

그러나 이는 대체로 시장이 예상한 수준이었다는 점에서 시장에서는 안도 랠리가 나타나고있습니다.

중국 헝다그룹 사태와 관련해서는 엇갈린 소식이 나왔는데 앞서 블룸버그 통신은 소식통을 인용해 정부 당국자들이 가까운 시일 내 도래하는 달러채 디폴트를 피하게 하라고 지시했다고 보도한 반면 월스트리트저널도 소식통을 인용해 중국 당국이 지방정부에 헝다의 파산 위기에 대비하고 후속 조처를 하도록 지시했다고 보도했습니다.

이 같은 소식이 나오기 전에 홍콩 증시는 1% 이상 올랐고, 헝다그룹의 주가도 17% 이상 상승했습니다.

영란은행은 기준금리를 0.1%로 동결하고 자산 매입 프로그램도 유지하기로 했고 또한 예상대로 경제가 광범위하게 진전된다면 인플레이션을 대비하기 위해 예측 기간 약간 긴축적인 통화정책이 필요할 수 있다고 판단했다는 소식에 파운드화 가치가 미 달러화에 대해 상승했습니다.

전날 늦게 미국 식품의약국(FDA)이 고령층 및 고위험군에만 화이자-바이오엔테크 코로나19 백신의 추가접종(부스터샷)을 승인했다는 소식도 나왔고 이는 앞선 FDA 외부 자문위원회의 권고 결정에 따른 것입니다.

이번 접종 대상에는 65세 이상 고령층과 18∼64세 연령대에서 중증에 빠질 위험이 큰 사람들뿐만 아니라 해당 연령대에서 감염 위험에 노출될 가능성이 큰 사람들도 포함됐습니다.

한편, 바이든 행정부가 오는 9월 30일까지 의회가 임시 예산안을 통과하지 못할 경우 연방정부 셧다운(부문 업무정지)에 대비할 것을 준비하라고 연방 기관에 전달했다는 소식도 나왔는데 앞서 하원은 임시예산안과 부채한도를 담은 법안을 통과시켰으나 상원에서 통과될지는 미지수입니다.

미국의 경제 지표는 대체로 부진했는데 미국의 주간 실업보험 청구자 수는 줄어들 것이라는 월가 예상과 달리 다시 증가했습니다.

미 노동부가 발표한 지난 18일로 끝난 한 주간 실업보험 청구자 수는 계절 조정 기준으로 전주보다 1만6천 명 증가한 35만1천 명을 기록했고 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 32만 명을 웃돌았습니다.

IHS 마킷이 발표한 9월 제조업 구매관리자지수(PMI) 예비치(계절 조정치)는 60.5로 전월 확정치인 61.1에서 하락했고 이는 예상치인 61.7도 밑돌았으며 5개월래 최저치입니다.

서비스 PMI도 54.4를 기록해 전달 55.1보다 낮아졌으며, 예상치인 54.9도 밑돌았는데 서비스 PMI는 14개월래 최저치를 경신했습니다.

지난 8월 전미활동지수(NAI)는 0.29로 전달의 0.75에서 하락했고 팩트셋이 집계한 애널리스트들의 예상치는 0.65였는데 수치가 하락했다는 것은 경기 활동이 둔화했다는 의미입니다.

캔자스시티 연은 관할 지역의 9월 제조업 합성지수는 22로 전월의 29에서 하락했고 전문가들의 예상치인 30도 밑돌았는데 업종별로 S&P500지수 11개 섹터 중에서 부동산과 유틸리티를 제외하고 모두 올랐고 에너지 관련주가 3% 이상 올랐으며, 금융주도 2% 이상 상승했습니다.

뉴욕증시 전문가들은 연준의 부양책이 줄어들더라도 시장에 충분히 신호를 주고 있는 만큼 과거와 같은 혼란을 일어나지 않을 것이라고 말했는데 인사이트 인베스트먼트의 스콧 루에스터홀츠 포트폴리오 매니저는 마켓워치에 "연준이 부양책을 얼마나 천천히 거둬들일지를 너무나 분명히 했기 때문에 2013년과 같은 테이퍼 텐트럼(긴축발작)은 일어나지 않을 것 같다"라고 말했고 그는 "연준이라는 순풍이 약해지고 있지만, 여전히 순풍이다"라며 "금융시스템의 엄청난 유동성과 결합해 이는 시장에 강력한 지원을 계속 제공할 것"이라고 주장했습니다.

알리아츠 인베스트먼트 매니지먼트의 찰리 리플리 선임 투자 전략가는 CNBC에 "불확실성이 경제 경로에 구축돼왔으나 연준이 어제 시장에 약간의 자신감을 불어넣었다"라며 "부채한도와 중국 부동산과 관련한 위험도 줄어드는 것으로 보여 투자자들의 위험선호 심리가 증가했다"고 말했습니다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 내년 9월 금리 인상 가능성을 42.9%로 반영했고 해당 기간까지 1회 금리 인상 가능성은 36.1%, 2회 금리 인상 가능성은 6.5%로 모두 전날보다 크게 높아졌는데 전날에는 각각 27.2%, 4.2%였습니다.

시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성 지수(VIX)는 전장보다 2.24포인트(10.73%) 하락한 18.63을 기록했습니다.

미국의 경제 지표들이 부진하게 나오면서 미FRB가 예고하고 있는 테이퍼링은 늦춰질 것으로 시장참여자들이 기대하고 있고 금리인상은 더 늦춰질 것이라는 예상이 힘을 얻고 있습니다

즉 유동성장세가 좀 더 지속될 것이라는 기대감이 안도랠리를 가져오고 있습니다

중국 헝다그룹 파산에 중국 정부가 개입하기 시작했다는 점도 시장에 안도감을 불어넣어주고 있습니다

하지만 중국 경제에 쉐도우금융이라는 각 지방정부가 포함된 금융시스템은 기존에 우리가 알고 있는 금융시장과는 또 다른 위험성을 내포하고 있어 중국 경제에 대한 불확실성은 지속되는 모습입니다

특히 중국경제가 불황으로 빠져들 경우 중국시장을 마치 우리 내수시장 마냥 대했던 우리 기업들에게 타격이 불가피해 질 것도 같습니다

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뉴욕증시는 중국 헝다 그룹에 대한 우려가 다소 진정된 가운데 연방공개시장위원회(FOMC) 결과를 앞둔 경계감에 혼조세로 마감했습니다.

21일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 50.63포인트(0.15%) 하락한 33,919.84로 장을 마감했고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 3.54포인트(0.08%) 떨어진 4,354.19를, 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 32.49포인트(0.22%) 오른 14,746.40으로 거래를 마쳤습니다.

다우지수와 S&P500지수는 4거래일 연속 하락했고, 나스닥지수는 3거래일만에 반등에 성공했습니다.

앞서 아시아 시장에서 홍콩의 항셍지수가 0.5% 반등함에 따라 투자 심리가 개선됐으나 다음날 예정된 연방준비제도(연준·Fed)의 FOMC 결과를 앞두고 시장은 변동성이 큰 모습을 보였는데 지난 20일 항셍지수는 헝다 그룹이 오는 23일 도래하는 채권 이자를 내지 못할 수 있다는 우려에 3% 이상 하락했고, 그 여파로 뉴욕 증시도 크게 하락했습니다.

헝다 설립자인 쉬자인(許家印) 회장은 중추절(中秋節)을 맞아 임직원들에게 보낸 내부 서한에서 "간부들과 전체 사원들의 공동 노력과 힘든 분투를 통해 헝다가 반드시 조속히 어둠의 시간에서 벗어날 수 있을 것"이라고 말했습니다.

이 같은 소식에 홍콩 증시가 반등하면서 위험 회피 심리가 다소 완화됐는데 장중 블룸버그 통신이 소식통을 인용해 헝다 그룹이 지난 20일 은행 대출 이자를 갚지 못했다고 보도하면서 지수는 한때 하락 전환됐는데 그러나 이는 앞서 중국 도시농촌부가 은행단에 예고했던 내용입니다.

신용평가사 S&P는 헝다가 이번 주 23일 예정된 채권 이자도 내지 못할 것으로 예상되나 체계적 위험으로 전이되지는 않을 것으로 전망했습니다.

투자자들은 다음날 나오는 연준의 FOMC 정례회의 결과에도 촉각을 곤두세우고 있습니다.

연준은 자산 매입 프로그램을 축소하는 테이퍼링에 대한 힌트를 줄 것으로 예상되며, 이번 회의에서 새롭게 발표되는 점도표에서 금리 인상 시점이 당겨질지도 주목됩니다.

CNBC는 설문 조사 결과 대다수 시장 참가자들은 오는 11월 테이퍼링이 발표될 것으로 예상했으며, 12월 회의에서 연준이 테이퍼링에 나설 것으로 예상했다고 전했습니다.

지난 8월 미국의 신규 주택착공과 허가는 모두 예상치를 크게 웃돌았습니다.

미 상무부는 8월 신규주택 착공실적이 전월 대비 3.9% 증가한 연율 161만5천 채(계절 조정치)를 기록했다고 집계했는데 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 애널리스트 예상치인 1.0% 증가를 크게 웃돌았고 8월 착공실적은 지난해 8월 대비로는 17.4% 증가했습니다.

8월 신규주택 착공 허가 건수도 전월보다 6.0% 증가한 172만8천 채(계절조정)를 기록했는데 이는 WSJ 예상치인 -2.1%를 크게 웃돈 것입니다.

미국의 지난 2분기(4~6월) 경상수지 적자는 시장 예상치를 소폭 밑돌았는데 미 상무부는 2분기 경상적자가 1천902억8천만 달러로 집계됐다고 발표했고 이는 전 분기 대비 9억 달러(0.5%) 증가한 것으로 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 시장 예상치는 1천906억 달러였습니다.

차량 호출 서비스업체 우버의 주가는 3분기 실적 예상치를 상향하면서 11% 이상 올랐고 디즈니 주가는 회사가 3분기 디즈니플러스 구독자 증가에 잠재적 역풍이 있을 것이라고 밝히면서 4% 이상 하락했습니다.

존슨앤드존슨의 주가는 회사가 코로나19 부스터샷을 접종한 이들의 코로나19 예방 효과가 94%에 달한다고 밝힌 가운데 0.4%가량 올랐습니다.

업종별로 에너지, 헬스 관련주가 올랐고, 산업, 통신, 유틸리티, 은행 관련주는 하락했습니다.

뉴욕증시 전문가들은 시장이 현재 일대 변화의 갈림길에 선 상황이라고 진단했습니다.

CIBC 프라이빗 웰스의 데이비드 도나베디안 최고투자책임자(CIO)는 월스트리트저널에 "우리는 회전축의 중심에 놓여 있다. 극도의 완화적 정책에서 벗어나고 있으며, 동시에 V자형 회복이 끝난 상황이다"라며 이에 따라 "다음에 무슨 일이 일어날지에 대한 몇 가지 현실적인 문제들에 직면해 있다"라고 말했습니다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 내년 9월 금리 인상 가능성을 21.7%로 반영했고 해당 기간까지 1회 금리 인상 가능성은 19.9%, 2회 금리 인상 가능성은 1.7%로 모두 전날보다 낮아졌습니다.

시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성 지수(VIX)는 전장보다 1.35포인트(5.25%) 하락한 24.36을 기록했습니다

시장충격이 주가반영 과정에서 마무리되고 있는 모습인데 중국정부가 사태 해결을 위해 나설 수 밖에 없을 것이라는 기대감이 시장참여자들을 소강사태로 돌려 놓는 모습입니다

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안녕하세요

"연준은 아기 걸음마를 걷고 싶다고 했고, 실제로 그렇게 해오고 있다" (뱅크오브아메리카 미셀 메이어 U.S.이코노믹스 헤드)가 언급한 것은 미국 중앙은행인 연방준비제도이사회가 통화긴축을 향해 베이비 스탭이지만 접근해 가고 있다는 사실을 인식시켜주는 발언입니다

이번주 월스트리트는 22일(현지시간) 끝나는 미 연방준비제도(연준, Fed)의 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에 초점을 맞추고 있는데 시장은 당초 예상했던 테이퍼링(자산매입 축소) 발표 같은 '빅 이벤트'는 이번 회의에서 나오지 않을 것으로 기대하는 분위기입니다.

뱅크오브아메리카의 미셀 메이어 U.S. 이코노믹스 헤드는 "연준의 테이퍼링에 대한 지침은 내 보기에 매우 명확하다"며 11월 FOMC 회의에서 발표가 있을 것이며 실제 테이퍼링은 연말 전에 시작될 것으로 예상했습니다.

월 1200억 달러 규모의 채권매입 프로그램을 해제하는 것은 그동안의 완화적 통화정책에서 벗어나는 연준의 첫 번째 주요 조치이자, 결국 금리 인상으로 이어지게 된다는 점에서 주목해야 할 핵심 이슈입니다.

모건스탠리 투자운용의 짐 캐론 글로벌 매크로전략 헤드는 CNBC에 "현 시점에서 애매모호함이 너무 많다"며 "연준이 이번 회의에서 테이퍼링은 발표하지 않을 것"이라고 전망했는데 그는 "회의 후 워딩은 매우 신중하게 작성될 것이며, 그들이 현재 매파적 발언을 하기엔 현실적 제약이 너무 높다"고 덧붙였습니다.

지난주 미국 10년 만기 국채 금리는 장중 1.380%를 돌파하며 두 달 만에 최고치를 기록했는데 주식시장이 하락세를 보이는 가운데 채권의 상승세는 투자자들이 인플레이션을 우려하고 있다는 점을 시사합니다.

지난주 발표된 경제 지표들은 인플레이션 압력 완화, 소매판매 증가 등 긍정적 신호를 보냈지만, 시장은 여전히 인플레에 대한 우려를 하고 있습니다.

씽크마켓의 파와드 라자다 애널리스트는 월스트리트저널(WSJ)에 "미국과 중국의 경제 성장이 약하고 인플레이션이 상승한다면, 특히 주식 가치가 거의 기록적인 수준에 도달해 있는 미국에서 투자자들은 곤경에 빠지게 될 것"이라고 진단했는데 그는 "투자자들이 이제 막 그들이 직면한 위험에 대해 깨닫기 시작했다"고도 했습니다.

월가가 또 주시하고 있는 것은 3분기 실적으로 코로나19 팬데믹 여파로 공급망 리스크가 계속 기업들의 수익을 헤치고 있다는 분석이 나오는 가운데, 실적에 대한 경고음이 들릴 수 있습니다.

이번주에는 페덱스, 나이키, 코스트코 등이 실적 보고서를 내놓는데 공급망 이슈에 대해 어떤 진단을 내놓을지 월가는 주목하고 있습니다.

구들의 앱마켓 과금제도에 대한 우리나라 국회의 법률적 제재는 미국과 EU가 따라할 것이 예상되고 있는데 이럴 경우 구글의 실적에 상당한 타격이 불가피해 보입니다

다만 이를 상쇄하는 앱개발업체들의 실적이 좋아질 것이라 전체 합은 동일할 수 밖에 없어 미국 경제에 악영향을 줄 정도는 아닌 것 같습니다

미국 투자자들도 미 중앙은행인 FRB가 예고한데로 통화긴축으로 갈 것을 알고 있지만 여전히 유동성장세를 즐기려는 투자자들이 많은 것도 사실입니다

우리나라는 한국은행이 어디서 그런 용기가 나왔는지 모를 금리인상을 전격적으로 결정했지만 미국 FRB는 신중하게 시장이 대비할 수 있는 시간을 주려는 것 같습니다

우리나라 이주열 총재의 한국은행은 가계부채를 급증시킬 때도 그랬지만 과잉 유동성을 시장에서 흡수한다고 할 때도 프로답지 못한 모습을 보여 투자자들을 불안케하고 있습니다

미FRB의 돌다리도 두들겨보고 건너는 모습을 이주열 한은총재가 본받기를 기대해 봅니다

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안녕하세요

최근 2주간 주가가 급락한 LG화학과 엔씨소프트를 개인 투자자가 대거 순매수한 것으로 나타났습니다.

4일 한국거래소에 따르면 개인은 지난달 23일부터 전날까지 LG화학을 1조612억원, 엔씨소프트를 8천743억원 각각 순매수했는데 두 종목은 이 기간 개인 순매수 1·2위에 올랐습니다.

지난 2주간 LG화학 주가는 미국 제너럴모터스(GM)의 쉐보레 볼트 전기차 리콜 사태로 19.3% 급락했고 최근 10거래일 중 8거래일을 하락했습니다.

리콜 사태가 LG에너지솔루션의 상장 연기 가능성으로 번지면서 주가는 더 하방 압력을 받는 모양새입니다.

같은 기간 엔씨소프트 주가는 신작 멀티플랫폼 MMORPG(다중접속역할수행게임) '블레이드 & 소울2'(블소2)에 대한 실망감으로 24.7% 떨어졌는데 엔씨소프트는 최근 2주간 유가증권시장 종목 중 하락률 1위이고 LG화학은 네 번째로 하락률이 높습니다.

하지만 개인은 이들 기업의 주가가 급락할 때마다 매수 우위를 보였는데 지난달 23일 LG화학은 11.1% 급락할 때 개인은 2천698억원을 순매수해 당일 증시 종목 중 가장 많은 개인 순매수 금액을 기록했고 지난 1일 LG화학이 5% 가까이 떨어질 때도 개인은 2천516억원 매수 우위를 보였습니다.

엔씨소프트는 지난달 26일∼27일 개인 순매수 1위에 올랐는데 이때 주가는 각각 15.3%, 7.1% 급락했습니다.

개인의 이 같은 매수는 단기 급락에 따른 반등 차익을 노린 것으로 보이고 또 대형주를 저가 매수해 가져가려는 움직임으로도 풀이되는데 개인은 지난해 코로나19 이후 대형주 매수를 선호해 왔습니다.

카카오뱅크 주가가 블록딜(시간외 대량매매) 이슈로 떨어진 지난 2일 개인은 해당 주식을 가장 많이 순매수하기도 했습니다.

반면 증권사들은 LG화학, 엔씨소프트의 목표주가를 줄줄이 낮추고 있는데 지난달 20일(현지시간) GM이 리콜 계획을 밝힌 이후 삼성증권(110만원→105만원), 하이투자증권(115만원→100만원), 키움증권(135만원→110만원) 등이 LG화학의 목표가를 하향 조정했습니다.

전유진 하이투자증권 연구원은 "(주가 하락은) GM 추가 리콜, 폭스바겐 ID.3 전기차 화재, 미국 에너지저장장치(ESS) 화재, LG에너지솔루션 상장 연기 심사 신청 등 전지 부문 관련 이슈들이 대거 발생한 영향"이라고 말했는데 그는 "이번 이슈들이 던진 고민은 LG화학의 중장기 수주 경쟁력, 수익성 등에 직접적인 영향을 미치는 요인들인데 단기에 해답을 찾기는 어렵고 회사의 의지만으로 해결하기도 쉽지 않다"고 덧붙였습니다.

엔씨소프트의 경우 지난달 26일 블소2가 공개된 이후 삼성증권(91만원→72만원), 이베스트투자증권(109만원→70만원), 현대차증권(102만원→84만원), NH투자증권(105만원→78만원), 미래에셋증권(127만원→85만원) 등이 목표가를 내렸는데 블소2의 부진으로 실적 눈높이가 이전보다 낮아졌다는 게 주된 이유로 삼성증권, 이베스트투자증권, 한국투자증권은 투자 의견을 '매수'에서 '보유', '매수'에서 '중립'으로 각각 낮춰 사실상 매도를 권하고 있습니다.

김소혜 한화투자증권 연구원은 목표주가를 종전 100만원에서 70만원, 투자 의견을 '매수'에서 '보유'로 각각 내리면서 "당분간 모멘텀(동력)은 부재할 것으로 예상하며 차기 신작인 '리니지W'의 흥행 가시성이 주가 상승의 변수가 될 것으로 전망한다"고 주장했습니다.

LG화학이나 엔씨소프트의 급락이 저가매수의 기회라고 증권방송들에서 떠드는데 급락의 시작시기에는 차익실현하는 기관투자자와 외국인투자자들의 매도를 개인투자자들이 받아주면서 가능하게 된 것인데 전형적인 상투잡이가 된 것입니다

우리나라는 코로나19 사태 이후 처음으로 금리인상을 실시한 나라로 시중 유동성을 빨아들이고 있어 가장 먼저 유동성장세가 끝날 나라가 될 것입니다

거래서 주요 종목들이 대부분 52주 신고가와 사상 최고치를 경신한 상태라 언제든지 차익실현을 하려는 기관투자자들과 외국인투자자들이 많은 상황으로 개인투자자들이 받아줘야 차익실현에 성공할 수 있는 것입니다

지금 개인투자자들은 대형주에 있어 상투에 매물을 받아주는 역할을 하고 있는 것입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

암호화폐 대장주 비트코인 가격이 3일(이하 현지시간) 5만1000달러를 돌파했는데 5월 중순 이후 석달여만에 최고 수준입니다.

이날 대규모 옵션거래 물량이 몰린 것이 비트코인 가격을 끌어올린 주된 배경인 것으로 분석됐습니다.

CNBC는 코인메트릭스를 인용해 비트코인 가격이 5만1026.24달러까지 치솟았다고 보도했는데 비트코인은 2주전 5만달러를 돌파한 뒤 다시 하락해 이후 5만달러 밑에서 움직였습니다.

그러나 애널리스트들은 그동안 비트코인이 추가 상승 여력이 있다며 상승세를 점쳐왔습니다.

비트코인이 5만1000달러를 뚫은 것은 대규모 옵션 만기, 그리고 제롬 파월 미국 연방준비제도(연준) 의장의 온건발언 영향인 것으로 분석되고 있습니다.

투자자들에 따르면 이날 비트코인 옵션 만기가 수억달러 규모에 이르러 비트코인 가격을 끌어올린 직접적인 배경으로 작용했고 또 다른 요인은 지연효과입니다.

지난달 27일 파월 의장의 온건한 발언이 모든 금융 자산 가격을 끌어올렸지만 비트코인 가격만은 변하지 않았던 터라 언젠가 이 영향으로 가격이 오를 것으로 예상돼 왔습니다.

비트코인에 이어 암호화폐 시가총액 기준 2위 종목인 이더리움 역시 이날 4025.75달러까지 올라 5월 15일 이후 최고를 기록했습니다.

이더리움은 비트코인 상승세 영향에 더해 가상자산의 떠오르는 분야인 대체불가능토큰(NFT)의 주된 암호화폐로 사용된다는 점에서 상승 탄력을 받고 있습니다.

비트코인 가격 상승은 암호화폐 전반의 상승세로 이어지는 경향이 있는데 그렇지만 최근에는 기관투자가들이 비트코인에서 이더리움으로 갈아타면서 암호화폐 시장의 무게 중심이 이더리움으로 기우는 모습이 두드러졌습니다.

암호화폐 투자 자문업체인 마카라 공동창업자 겸 최고경영자(CEO) 제시 프라우드먼은 "비트코인에 관심을 갖고 있던 상당수 기관투자가들이 이더리움을 '달아오를 다음 종목'으로 보고 암호화폐 2위 종목인 이더리움으로 옮겨가고 있다"고 말했습니다.

프라우드먼은 이어 "이에 더해 대부분 기관투자가들은 NFT 상당수가 이더리움을 기반으로 만들어지고 있다는 점 때문에 가장 빠르게 성장하는 이 시장에 투자하는 간접투자 방식으로 이더리움에 투자하고 있다"고 설명했습니다.

암호화폐는 시장 유동성에 영향을 많이 받기 때문에 미국 자본시장에 유동성 장세가 연장될 것으로 예상되면서 일제히 반등하고 있는 모습입니다

비트코인과 이더리움이 인플레이션의 헷지 수단으로 각광받던 시기도 있지만 이제는 완전히 투기수단으로 전락해서 시장 유동성의 영향이 적대적인 것 같습니다

본질가치 가체가 의심되기 때문에 각국 중앙은행의 디지털화폐가 나올 경우 비트코인이나 이더리움은 지금의 가치를 유지하기 어려울 것이라는 예상이 지배적인 것 같습니다

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안녕하세요

우정사업본부의 1조원 규모 시간 외 대량 매매(블록딜) 소식이 투자자들의 심리를 위축시키면서 카카오뱅크 주가가 7.77% 급락 마감했습니다.

2일 유가증권시장에서 카카오뱅크 주가는 전일 대비 7.77% 하락한 8만1900원에 장을 마감했는데 기관투자자들이 블록딜로 받은 물량을 개장초에 집중적으로 매도하여 1107만여주를 매도했고 이를 외국인투자자들이 797만주 받아내는 모습을 보여주었습니다

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무엇보다 우정사업본부의 블록딜 물량이 주가에 큰 부담으로 작용했습니다.

우정사업본부는 전날 장 마감 직후 지분 2.9%를 블록딜하기 위해 수요예측에 나섰는데 청약 결과 기관투자자를 확보해 9.9%로 할인율로 매각에 성공했는데 주당 8만원에 1368만383주를 처분하게 된 것으로 우정사업본부는 지분을 처분해 1조944억원을 확보하게 됐습니다.

우정사업본부의 처분 가격은 공모가(3만9000원) 대비 약 2배 높은 수준으로 시장에서는 카카오뱅크 주가에 대해 고점 논란이 불거지자 차익 실현에 나선 것으로 보고 있습니다.

지난달 31일 골드만삭스는 주가에 성장성이 상당 부분 반영됐다는 점을 들면서 카카오뱅크에 대해 '중립' 투자 의견을 제시한 바 있는데 카카오뱅크를 플랫폼사업자로 보느냐 은행업으로 보느냐에 따라 성장성에 대한 기대가 다르기 때문에 나타난 현상입니다

지금의 주가는 카카오뱅크를 인터냇전문은행의 플랫폼 사업자로 본 성장성에 촛점이 맞춰진 주가인데 한국은행이 기준금리 인상에 나서면서 시중 유동성도 빠져 나갈 것으로 예상되어 주가 고점 우려가 나오기 시작한 때입니다

우정사업본부는 투자수익을 노리고 투자한 것이라 단기간에 100%은 수익은 충분히 차익실현의 욕구가 생길 가격대라 생각합니다

우정사업본부의 지분이 결코 적은 물량이 아니기에 블록딜로 매각에 성공한 것은 긍정적이라 생각됩니다

카카오뱅크의 향후 주가는 우정사업본부 물량을 얼마나 시장에서 빨리 소화하고 유통주식수를 잡아 먹을 실적을 카카오뱅크가 보여주느냐에 달린 것 같습니다

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안녕하세요

올 상반기 증권사들이 지난해보다 두 배가 넘는 ‘빚투(빚내서 투자) 이자’를 벌어들인 것으로 나타났고 더욱이 한국은행 기준금리 인상으로 개인투자자의 빚투 이자 부담이 커질 것으로 예상되기 때문에 깡통계좌 위험성도 높아진 상황입니다.

8월 29일 금융투자협회에 따르면 28개 국내 증권사가 올해 상반기 개인의 신용거래융자를 통해 얻은 이자수익은 총 8524억원으로 집계됐는데 이는 지난해 상반기인 3640억원보다 2.34배 많은 규모로 신용융자거래는 개인이 증권사로부터 주식매수 자금을 빌려 거래하는 것으로, 증권사들은 빌려준 대금에 대한 이자를 받아 수익을 발생시키는 것입니다

올해 상반기 이자수익은 이미 지난해 연간 이자수익(9970억원)의 85.5% 수준으로 반기 기준으로 역대 가장 많았는데 기존 최대 기록이었던 지난해 하반기(6330억)의 1.5배입니다.

증권사 이자수익은 개인투자자의 ‘빚투’가 크게 늘면서 함께 증가했는데 지난 1월 초 19조3522억원이었던 신용거래융자 잔고는 지난 6월 말에는 23조8494억원으로 늘었고 4조5000억원가량이 증가한 셈인데 이에 상반기 신용거래융자 1일 평균 잔고도 22조2367억원으로, 지난해 1∼6월 평균인 9조7204억원의 두 배를 넘어섰습니다.

지난해 상반기에는 코스닥시장(하루 평균 5조292억원)이 유가증권시장(4조5111억원)보다 신용거래가 많았으나, 올해에는 유가증권시장(12조169억원)이 코스닥시장(10조1297억원)을 앞질렀는데 코스피지수가 사상 처음 3300대까지 오르면서 코스닥지수보다 큰 폭으로 상승한 데 따른 것으로 보입니다.

대부분 증권사의 신용거래 평균 이자수익률이 7%로, 고금리도 이자수익 증가에 한몫했는데 신용거래에 따른 금리는 증권사마다, 기간마다 다른데 융자 기간이 7일 이내라면 증권사별로 가장 낮은 3.9%∼7.5%가 적용되고 융자 기간이 길어질수록 금리는 높아지는데 180일을 초과하면 가장 높은 5.8%∼9.9%가 됩니다.

최대 약 10%에 육박하는 이자율로, 기준금리가 1%도 안되는 ‘저금리 시대’에 지나치게 높은 게 아니냐는 지적도 있고 이와 관련 증권업계에서는 융자 기간이 7일 이내가 대부분이어서 상대적으로 낮은 금리(3.9%∼7.5%)가 적용되고, 10% 가까이 이자율을 적용받는 개인은 극소수에 불과하다고 설명했습니다.

지난해 1년간 개인투자자의 평균 신용거래융자 잔고는 13조1464억원으로, 증권사가 벌어들인 이자수익은 9970억원이었고 평균 이자율이 7.58%인 셈인데 올해 상반기에는 평균 잔고(22조2367억원) 대비 이자수익(8524억원) 비율은 3.83%로, 1년 단위로 환산하면 7.66%였습니다.

여기에는 연체에 따른 높은 비용도 포함되긴 하지만, 사실상 평균 7% 중후반대 금리가 적용되는 셈인데 7일 이내의 초단기 금리보다 높은 수준으로 이는 2% 후반에서 3% 중반(신용 1∼2등급)에 이르는 은행권의 마이너스통장 대출 금리의 최대 3배에 달하고, 고신용자에게 최저 4%대를 적용하는 카드사의 카드론 금리보다도 크게 높은 수준인데 다만 증권사는 신용거래를 위해 일정한 금리를 내고 자금을 조달하는 것이기 때문에 수신 기능이 있는 은행 대출과 비교하는 것은 무리가 있습니다.

하지만 주식을 담보로 잡고 빌려주는 돈인데 이자율이 지나치게 높아 보이는 것은 어쩔 수 없나 봅니다

문제는 한국은행이 기준금리를 높이면서 증권사의 조달금리도 올라가 결국 부실비율을 높일 수 있다는 우려가 나오고 있는데 일명 깡통계좌가 주가조정 시 급증할 수 있다는 우려가 나오는 대목입니다

개인투자자들의 빚투가 늘어난 것이 주식시장이 호황이라 돈을 빌려 주식에 투자해도 수익이 날 수 있다는 믿음이 있었기 때문인데 한국은행이 금리인상에 나서면서 시장내 유동성이 빠져 나갈 수 있어 유동성장세는 끝나고 있다는 느낌입니다

수출기업들의 수출대금이 국내로 급속도로 유입되면서 한국은행이 빨아들인 유동성을 메꿔주지 않으면 확실히 유동성 장세는 조만간 끝날 것이 확실해 보이기 때문에 증권사에 주식담보대출을 사용하고 있다면 이를 빨리 상환하는 것이 유리할 수 있습니다

아울러 한국은행이 추가 금리인상을 예고한 상황이라 외국인투자자와 기관투자자들은 유동성장세가 끝나간다는데 맞춰 포트폴리오 조정을 하고 있기 때문에 빚투에 뛰어든 개인투자자들의 반대매매가 늘어날 가능성이 커지고 있습니다

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안녕하세요

한국은행 금융통화위원회가 코로나19 4차 확산에도 집값 상승과 가계부채 대응을 위해 기준금리를 0.75%로 0.25%포인트 올리기로 했고 이로써 지난해 3월 코로나19사태가 본격화 된 이후 이어진 코로나19 초저금리 시대가 1년 5개월 만에 막을 내리게 됐는데 전 세계 주요국 중에 우리나라가 제일 먼저 금리인상에 나서게 된 것입니다.

한은 금통위는 26일 통화정책방향 결정회의를 열고 기준금리를 0.25%포인트 인상한 0.75%로 운용하기로 했는데 이번 기준금리 결정은 금융위원장으로 내정된 고승범 위원이 빠지면서 전체 금통위원 7명 중 6명이 참석해 과반수(4명) 동의로 의결된 것으로 보이는데 한은이 기준금리를 올린 것은 이주열 총재의 첫 한은총재 임기말 단 한번도 금리인상을 못한 한은총재라는 불명예를 피하기 위해 2018년 11월 1.50%에서 1.75%로 전격적으로 올린 지 2년 9개월 만에 처음입니다.

금통위는 지난해 5월 28일 기준금리를 0.50%로 내린 뒤 9차례 연속으로 동결했는데 다만 이주열 총재는 지난 5월 금통위 직후 기자간담회에서 연내 기준금리 인상 가능성을 처음 언급했고 6월 물가안정목표 설명회에서 인상을 공식화하면서 시장에 신호를 줬는데 시장참여자들은 뜬금없다는 반응이 나왔는데 미국도 금리인상에 대해 몇 년 후의 일이라고 미국 중앙은행인 FRB 주요인사들이 나서서 시장을 안심시켰는데 우리 한국은행은 이런 흐름과 동떨어진 갈라파고스 마냥  7월 금통위에서 기준금리 인상 소수의견을 낸 고 위원을 포함해 매파(통화 긴축 선호) 금통위원이 대거 등장했습니다.

코로나19 4차 유행이 진행 중인 가운데 금통위가 기준금리 인상에 나선 것은 집값 상승과 가계부채 증가 등 금융불균형 위험이 더 심각하다고 봤기 때문이라는데 부동산투기꾼들의 손을 늘 들어주는 한국은행이 이번에도 부동산투기꾼들의 편에 선 것이 아닌가 의구심이 들 정도입니다

올해 2분기 가계신용 잔액은 사상 처음 1,800조 원을 넘어섰고, 한국부동산원 조사에서 7월 서울 아파트 평균 매매가격은 최초로 11억 원을 돌파했고 2분기 성장률도 0.7%로 연간 4.0% 달성이 가능한 것으로 나타났는데 이 총재도 지난 7월 국회 출석해 “금융불균형 문제는 늦으면 늦을수록 더 많은 대가를 치른다”고 말했는데 이렇게 가계부채를 키운게 누구 때문인지 책임감은 전혀 못 느끼나 봅니다.

4차 유행으로 확진자 수는 크게 늘었지만 경제에 미친 영향은 제한적이었다는 평가로 수도권을 중심으로 사회적 거리두기가 4단계가 높아졌으나 미용실이나 학원 등 일부 대면서비스업 충격은 크지 않았고 7월 신용카드 승인액도 전년 대비 7.0% 증가했고 소비심리도 두 달 연속 하락했지만 여전히 100을 웃돌아 낙관적인 것으로 나타났기 때문이라고 금리인상의 배경을 설명하고 있습니다.

최근 물가 상황도 기준금리 인상의 필요성을 보여주는데 소비자물가 상승률은 지난 4월 2.3%, 5월 2.6%, 6월 2.4%, 7월 2.6% 등 4개월 연속 2%대 중반대를 보이면서 한은의 물가안정목표인 2%를 크게 웃돌고 있는데 기대인플레이션도 2.4%로 2018년 12월(2.4%) 이후 가장 높고 미국 연방준비제도(Feb·연준)의 테이퍼링(자산 매입 축소) 시점이 구체화되면서 선제 대응할 필요성도 커졌습니다.

이번 금통위에서 기준금리를 인상하면서 연내 추가 인상 가능성도 열렸는데 올해 남은 기준금리 결정 금통위는 10월 12일, 11월 25일 등 두 번이 남아 있는 상황으로 기준금리 0.25%포인트 1회 인상만으로는 금융불균형 완화 효과를 낼 수 없는 만큼 한은이 기준금리를 1%까지는 올릴 것이란 관측이 나오고 있습니다.

미국은 테이퍼링도 만지작 거릴 뿐 아직 본격적인 통화긴축의 액션을 취하지 않고 있는데 우리나라 한은은 다른 어떤 나라보다 먼저 움직여 그 나마 살아나고 있는 경기에 찬물을 끼얻는 것 같습니다

이주열 총재의 한국은행은 단 한번도 국민경제를 위한 결정보다는 부동산 투기꾼들을 위한 통화정책을 펴고 있는 것 같은데 박근혜 정부 시절 "빚 내서 집사라"정책에 맞춰 저금리 기조를 유지해 줘 가계부채 급증에 책임이 없다고 할 수 없을 겁니다

이후 문재인 정부가 들어서고 이주열 총재의 연임이 결정되고 나서 저금리 정책을 유지하면서 결국 부동산투기꾼들에게 기회를 만들어준 것으로 금리인상의 타이밍을 놓쳤을 뿐 아니라 지금 금리를 올리겠다는 것은 내년 대선에서 부정부패한 세력들에게 표심이 몰리게 하려는 의도라고 밖에 볼 수 없습니다

결국 시중에 돈을 빨아들여 서민들이 돈 구하기 더 어렵게 만들어 먹고 살기 어렵다는 말이 나오게 만들려는 의도가 명백해 보이는 것 같습니다

단 한번 실수로라도 국민경제를 위한 정책을 내놓을 수 있는데 이주열 총재가 들어선 한국은행은 단 한번도 국민경제를 위한 정책을 내놓고 있지 못한 것 같습니다

어쩜 이리 일관성 있게 부동산 투기꾼들을 위한 통화정책을 펴는 것인지 이해할 수 없어 보입니다

미국 FRB가 금리에 손을 댈 때 같이 움직여도 늦지 않아 보이는데 뭔 자신감으로 먼저 움직이는지 참 이상한 것 같습니다

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안녕하세요

뉴욕증시는 이번 주 예정된 잭슨홀 심포지엄을 앞두고 화이자의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 백신의 정식 승인 소식 등에 상승했습니다.

23일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 215.63포인트(0.61%) 상승한 35,335.71로 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 37.86포인트(0.85%) 오른 4,479.53으로, 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 227.99포인트(1.55%) 뛴 14,942.65로 장을 마감했습니다.

S&P500지수는 장중 4,489.88까지 올라 사상 최고치를 경신했으나 마감가 기준으로는 이전 최고치를 넘지 못했고 나스닥지수는 사상 최고치로 마감했습니다.

미 식품의약국(FDA)이 이날 화이자-바이오엔테크의 코로나19 백신을 정식 승인했다는 소식에 투자 심리가 개선됐는데 화이자 백신이 지난해 12월 긴급사용을 승인받은 지 8개월 만입니다.

백신의 정식 승인으로 백신에 대한 효과나 안전성에 대한 우려가 잦아들고 백신 접종률이 가속화될 수 있다는 기대가 커지면서 투자 심리가 개선된 것으로 보이는데 조 바이든 미국 대통령은 이날 연설에서 FDA의 백신 정식 승인을 "코로나19 대응에 있어 중대 이정표"라고 치켜세우며 국민들에게 백신 접종을 재차 촉구했습니다.

투자자들은 이번 주 27일 예정된 제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 잭슨홀 심포지엄 연설도 주목하고 있는데 연준이 지난주 공개한 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에서 대부분의 위원은 연내 테이퍼링을 시작하는 것이 적절할 수 있다고 언급해 테이퍼링 시기가 예상보다 빨라질 수 있음을 시사했습니다.

연준이 팬데믹 동안 시행한 자산 매입 프로그램의 단계적 축소는 주식시장에 긴축의 신호탄으로 읽힐 수 있지만, 그만큼 미국 경제가 회복했음을 보여주는 신호라는 점에서 충격은 크지 않을 수 있는데 다만 코로나19에 대한 우려가 커지는 상황에서 부양책의 축소가 경기 회복세를 둔화시킬지, 또 그에 따라 주가가 타격을 입을지는 좀 더 두고 봐야 할 것으로 보입니다.

미국 10년물 국채금리는 1.25% 근방에서 움직였는데 이는 8월 상순에 기록한 1.38%보다 낮아진 것으로 금리 하락은 채권 가격은 올랐다는 의미입니다.

여전히 국채 시장은 연준의 긴축 가능성보다 델타 변이에 따른 성장 둔화 가능성을 더 크게 반영하고 있다는 의미로 금리 하락세에 나스닥지수가 더 크게 오른 것으로 풀이됩니다.

비트코인 가격은 이날 장중 5월 이후 처음으로 5만 달러를 웃돌았는데 그러나 장 후반에는 오름폭을 낮춰 4만9천달러대로 떨어졌고 코인베이스 주가는 0.5% 하락했고, 페이팔 주가는 1% 이상 올랐습니다.

페이팔은 이날 미국에 이어 영국에서도 가상화폐 거래 서비스를 시작한다고 발표했고 이에 따라 영국 고객들도 비트코인과 같은 가상화폐를 페이팔을 통해 매매하거나 보유할 수 있습니다.

캘리포니아 법원이 우버나 리프트, 도어대시 운전사들을 근로자로 대우하지 않아도 된다고 한 지난해 11월 주민투표 결정에 대해 위헌이라고 결정했다는 소식에도 관련주는 대체로 상승했는데 우버와 리프트의 주가는 2% 이상 올랐고, 도어대시 주가는 0.5% 떨어졌습니다.

화이자와 바이오엔테크 주가는 FDA의 코로나19 백신 정식 승인 소식에 각각 2%, 9% 이상 올랐는데 백신의무접종이 실시될 경우 실적증가가 지속될 수 있다는 기대감이 주가에 반영되는 모습입니다

미국의 제조업 지표는 4개월만에 하락해 경기가 둔화하고 있다는 신호를 줬는데 정보제공업체 IHS 마킷에 따르면 8월 제조업 구매관리자지수(PMI) 예비치(계절 조정치)는 61.2로 전월 확정치인 63.4보다 하락했습니다.

이날 수치는 월스트리트저널이 집계한 애널리스트들의 예상치인 63.1을 밑돌았으며, 4개월 만에 가장 낮은 수준을 기록했는데 서비스업 PMI도 8개월 만에 최저 수준을 나타냈다. 이날 8월 서비스업 PMI는 55.2를 기록해 전월 확정치인 59.9보다 둔화했고 이날 수치는 시장 예상치인 59.4도 밑돌았습니다.

이날 발표된 7월 전미활동지수(NAI)는 0.53으로 집계돼 전달의 마이너스(-) 0.01에서 상승했는데 팩트셋이 집계한 애널리스트들의 예상치는 0.15로 해당 지표가 '0'인 것은 미국 경제가 역사적인 성장 추세로 확장하고 있다는 것을 의미하고 수치가 플러스면 평균 성장세를 웃돈다는 의미이며, 마이너스이면 평균 성장세보다 못하다는 의미입니다.

미국의 기존주택 판매는 2개월 연속 증가했는데 전미부동산중개인협회(NAR)는 7월 기존 주택판매(계절 조정치)가 2.0% 증가한 연율 599만채로 집계됐다고 발표했고 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치는 0.5% 감소였습니다.

업종별로 유가가 5% 이상 올라 에너지 관련주가 3% 이상 올랐고 임의소비재, 통신, 기술주가 1% 이상 올랐으며, 유틸리티 관련주는 1% 이상 하락했습니다.

뉴욕증시 전문가들은 연준의 통화정책 변화나 델타 변이 확산 등이 투자 심리에 악영향을 미칠 수 있다고 전망했는데 파이퍼샌들러의 크레이그 존슨 기술 분석가는 보고서에서 "다가올 통화정책의 변화, 성장주와 가치주의 로테이션, 코로나19 확진자 수 증가 추세 등이 투자자들의 믿음에 걸림돌로 작용할 가능성이 있다"고 말했습니다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 내년 3월 25bp 기준금리 인상 가능성을 3.8%로 반영했고 시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성 지수(VIX)는 전장보다 1.41포인트(7.60%) 하락한 17.15를 기록했습니다.

연준의 잭슨홀 심포지엄에서 테이퍼링에 대한 발언이 나올 것으로 예상은 되지만 전반적인 비둘기파들이 아직은 더 많기 때문에 테이퍼링이 점진적으로 이뤄지며 그 뒤를 따라올 금리인상은 내년 이후에나 가능할 수 있다는 낙관론이 아직은 시장의 유동성이 풍부하다는 긍정인식을 불러온 모습입니다

실제로 유동성을 빨아들이는 긴축정책이 나올 때까지 유동성 잔치를 최대한 끌어보려는 투자자들의 심리가 지수 반등을 가져왔지만 결국 테이퍼링과 금리인상이 뒤따를 것이라는 사실을 시장참여자들 모두가 알고 있는 결말입니다

연준이 시장참여자들에게 가까운 미래에대해 설명하면서 대비할 수 있게 했지만 여전히 시장참여자들은 유동성파티를 즐기고 싶은가 봅니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

뉴욕증시가 델타 변이 확산에도 기술주 상승에 힘입어 반등하는데 성공했습니다.

다음 주 잭슨홀 심포지엄을 앞두고 미 연방준비제도(Fed·연준)의 테이퍼링 시작 여부에 시선이 집중됐는데 20일(미 동부시간) 오전 9시48분 현재 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 225.96포인트(0.65%) 상승한 35,120.08에 장을 마감했고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 35.87포인트(0.81%) 오른 4,441.67을, 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 172.87포인트(1.19%) 상승한 14,714.66을 나타냈습니다.

주가지수는 전일까지 하락하면서 8월 상승폭의 대부분을 반납했지만 이날은 3대 지수가 모두 반등했는데 하지만 주간으로 보면 주가지수 레벨은 아직 지난주보다 낮은 수준입니다.

다우지수는 이번주 들어 지난주 금요일 종가보다 1% 정도 하락했고, S&P500지수와 나스닥지수도 하락했는데 투자자들은 미 연준의 자산매입 축소(테이퍼링), 코로나19 확산, 기업 실적 등에 주목했습니다.

오는 26일부터 28일까지 잭슨홀 심포지엄이 열리는 만큼 미 연방준비제도(Fed·연준)의 테이퍼링 가능성에 투자자들의 시선이 집중돼 있는데 이번주 증시는 델타 변이 확산과 미 연준의 테이퍼링 우려로 불확실성이 커지면서 상승과 하락이 엇갈리는 변동성 장세를 보였는데 이날 크게 주목할 만한 경제지표 발표는 없었습니다.

다만, 델타 변이 확산이 연준의 테이퍼링 속도가 조정될 가능성도 제기되면서 위축됐던 투자심리가 다소 누그러졌는데 오전에 로버트 카플란 댈러스 연은 총재는 폭스비즈니스와의 인터뷰에서 델타 변이가 수요를 둔화시키고 GDP 성장률에 부정적인 영향을 미칠 경우 빠른 테이퍼링을 요청한 의견을 조정할 수 있다고 언급했습니다.

그는 "가장 무시할 수 없는 것이 델타 바이러스의 경로"라며 "9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의까지 델타 변이를 자세히 살펴볼 것"이라고 말했는데 카플란 총재는 앞서 경제가 예상대로 전개된다면 9월에 테이퍼링 계획을 발표하고, 10월부터 시작해야 한다고 주장한 바 있습니다.

델타 변이 확산세는 여전히 증시의 리스크 요인으로 남아있는데 뉴욕타임스에 따르면 전일 기준 코로나19 확진자수는 14만3천827명으로 2주 전보다 44% 증가했고 일일 평균 사망자수는 911명으로 2주 전보다 108% 증가했습니다.

애플은 델타 변이 확산으로 사무실 복귀 시기를 내년 1월로 미룬 것으로 알려졌습니다

종목별로 보면 기술주 중심의 상승세가 두드러졌는데 엔비디아는 5%대 상승했고, 마이크로소프트도 2%대 상승했고 애플과 알파벳A도 1%대 반등세를 보였습니다.

테슬라는 새로운 슈퍼컴퓨터용 칩을 공개하고, 사람과 유사한 모습을 한 로봇을 선보일 계획이라고 밝히면서 1% 정도 상승했습니다.

업종별로는 헬스, 산업재, 소재, 기술, 통신, 유틸리티, 에너지, 금융 관련주가 모두 상승했는데 특히 기술과 유틸리티 관련주가 각각 1.3%, 1.22%로 상승폭이 컸습니다.

미국이 코로나19 사태와 델타변이 바이러스 사태를 겪으면서 경제가 어려움을 겪고 있지만 미국 기업들의 양호한 실적은 미FRB의 유동성흡수를 완충해 주는 시장내 유동성 공급자로 인식되고 있습니다

증시 전문가들은 미 연준의 테이퍼링 결정에 주목하면서 미국 중앙은행인 FRB가 본격적인 통화긴축으로 정책 변화를 시작한 것으로 판단한 것 같습니다.

JP모건에셋매니지먼트의 휴 김버 글로벌 시장전략가는 "앞으로 몇 달 동안 매우 강하지만, 고르지 않은 글로벌 성장 시기를 볼 것"이라며 "정부의 반응은 세계 여러 곳에서 다르게 나타나지만, 인플레이션이 더 고질적인 것으로 판명되면, 연준이 얼마나 빨리 긴축을 해야 하는지를 바꿀 수 있다"고 말했는데 미FRB가 테이퍼링에 착수하는 것은 금리인상 시가가 멀지 않았다는 예고라고 볼 수 있습니다.

CIBC 프라이빗 웰스의 데이비드 도나베디안 CIO는 "이번주 미국 주식시장의 하락이 충격적인 것은 아니다"며 "사상 최고치에서 매우 완만한 후퇴"라고 말했는데 유동성잔치가 마지막 시세분출을 보여준 것으로 이후 차익실현 매물이 쏟아져 나오면서 시장은 전주보다 낮은 지수를 받아들게 된 것입니다.

시장참여자들 누구나가 미FRB가 테이퍼링에 들어가는 것이 시중 과잉 유동성을 빨아들여 인플레이션을 막으려는 조치라는 사실을 잘 알고 있고 그 다음 수순이 금리인상이라는 사실 또한 알고 있습니다

이런 상황에서 과잉 유동성이 만들어낸 유동성잔치의 끝에서 최고점에서 차익실현하고 빠져 나오려면 그 버블이 낀 가격에서 받아줄 멍청이들이 필요했고 이번에도 도 개인투자자들이 불나방처럼 화려한 유동성 잔치 끝에 뛰어들어 기관투자자들이 던지는 매물을 상투에 잡아 준 것입니다

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 내년 3월 25bp 기준금리 인상 가능성을 5.7%로 반영했으며 50bp 인상 가능성도 0.1%로 반영했고 시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성 지수(VIX)는 전장보다 3.11포인트(14.35%) 하락한 18.56에 거래됐습니다.

미국시장의 변화는 신흥국시장에도 여파를 갖고 왔는데 외호나거래가 자유로운 우리 증시에서도 외국인투자자들의 대량매물을 불러오고 있습니다

유동성 잔치가 끝나가고 있다는 사실을 이제는 모두가 다 인정할 수 밖에 없습니다

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