김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/qlHkhFk6l_U?si=rbGuscspc-me7oPV

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안녕하세요

시장이 지수관련 대형주 중심으로 지수를 끌어올리는 대형주 장세가 되다보니 코스피 200종목 중 대형주를 갖고 있지 못한 투자자들은 소외감을 느낄 수 밖에 없습니다

2차전지주들이 한미관세협상 결과에 따라서 자동차주들의 부활과 함께 동반 강세를 나타내고 있는데 LG에너지솔루션과 삼성SDI를 놓고 봐도 고점 대비해 1/6토막난 주가에 여전히 싸보이고 있어 기관투자자들은 자신있게 이런 종목들을 포트폴리오에 담고 있는 모습입니다

특히 외국인투자자들은 원달러환율이 1,400원을 넘기고 있어 새로운 투자금을 해외에서 갖고 들어오면서 공격적으로 섹터별 대장주들을 담고 있는데 삼성전자와 SK하이닉스, LG에너지솔루션, 삼성SDI, 현대차, 기아 등을 우선적으로 담고 있어 이런 종목을 갖고 있지 못한 투자자들의 소외감이 커지고 있습니다

이런 대형주 장세에서 비싸보이는 주가에 손이 나가지 않는다면 테마주에서 틈새시장을 찾을 수 있는데 이번 달 말에 있을 경주 APEC 2025에서 미국 트럼프의 방한은 1박 2일 일정으로 이뤄지기 때문에 트럼프와 김정은의 만남 가능성이 정동영 통일부 장관의 입에서 나오기도 했습니다

외교부는 즉시 트럼프와 김정은의 북미정상회담 가능성에 의문을 제기했지만 통일부는 한반도지정학적리스크를 낮추라고 있는 부처라 이슈를 만들어 내고 있는 모습입니다

트럼프 대통령이 미국의 힘에 의한 평화를 가자지구 휴전에서 이끌어 냈듯이 러우전쟁도 우크라이나에 토마호크 미사일을 제공하여 러시아와 힘의 균형을 꺠겠다고 나서면서 미러정상회담과 미우정상회담이 연달아 예정되기도 해 다음 차례는 한반도평화가 될 수 있다는 기대감을 키우고 있습니다

남북경협주들은 이런 한반도지정학적리스크 관련 뉴스가 나올 때 시장참여자들의 주목을 받는 종목들로 이번 달 말 경주에서 열리는 APEC 2025는 기대감과 관심을 모으기에 충분한 시기로 보여집니다

남북경협주에서 가장 먼저 고려해야 할 것은 아난티로 예전 금강산관광 관련 금강산 호텔과 리조트 그리고 골프장을 운영해 본 이력이 있는 회사입니다

최근 국내 주요 관광지에서 하고 있는 호텔업과 리조트업 그리고 골프장 사업이 경기침체로 어려움을 겪었지만 최근 우리나라를 방한하는 외국인 관광객들이 증가하면서 실적회복에 대한 기대감을 키우고 있는 상황입니다

아난티는 지난 번 금강산호텔과 리조트 그리고 골프장에 투자한 약 600억원의 투자금을 결국 매몰비용으로 처리했기 때문에 이번에 다시 진출할 경우 정경분리 원칙에 대해 정부의 확실한 약속을 받고 갈 가능성이 큼니다

북한도 원산 갈마지구를 관광지로 개발했지만 우리나라 사람들의 방문이 없어 수익이 나기 어려운 상황이 되어 금강산과 갈마지구를 엮어 관광지로 개발하고 싶은 속내가 있는 상황입니다

두번째는 개성공단 관련주로 개성공단이 한참 주가를 올릴 때 가장 큰 의류공장과 북한인들을 고용했던 인디에프가 지금도 자체 공장을 갖지 않고 100% 외주로 의류생산을 하고 있어 개성공단이 재개될 경우 다시 입주할 가능성이 높아보이고 있습니다

인디에프는 개성공단 내 가장 큰 의류공장을 운영하며 북한인들에게 의류제조기술을 전수하며 숙련공들을 키워왔는데 개성공단 사업이 중단되고 이 인원들이 신의주 건너편 중국 단둥의 중국 의류업체에서 근무하며 외화벌이에 투입된 것은 알만한 사람이면 다 아는 사실입니다

인디에프 개성공장이 운영될 때 가격경쟁력이 중국과 베트남에 앞설 뿐 아니라 물류비용에서도 유리해 큰 수익을 내며 성장을 이어갔었던 종목으로 이번에 다시 개성공단이 재가동될 경우 다시 진출하여 조기에 수익성을 회복할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

세번째는 대북사업을 총괄하는 현대아산의 최대주주인 현대엘리베이터로 현대건설과 MOU를 체결하고 국내 강남권 재개발 사업에서 고층 아파트에 현대엘리베이터를 설치하며 국내 승강기 시장 1위 점유율을 기록하고 있습니다

현대엘리베이터는 대북사업을 총괄하는 현대아산의 최대주주로 다시금 남북관계가 정상화되고 대북사업이 재개될 경우 가장 큰 수익을 누리게 될 종목으로 알려져 있습니다

예전에도 한참 대북사업이 본격화될 때 현대엘리베이터의 주가는 대북사업 관련 유스에 민감하게 움직이면서 주가가 큰 시세를 내기도 했습니다

이재명 정부가 들어서면 남북관계 정상화를 위해 여러가지 노력을 하고 있고 정동영 장관 같이 개성공단과 금강산 관광 사업을 직접 해 본 분을 다시 통일부 장관으로 기용하면서 남북경협에 공을 들이고 있어 가시적인 성과를 기대할 수 있을 것 같습니다

북한도 러우전쟁에 참전하여 북한 군인들의 희생 위에 달러벌이를 하고 있지만 러시아만으로는 북한 경제를 회복시키는데 한계가 있다는 사실을 절감하고 있어 다시금 남북경협에 의욕을 갖고 있는 상황입니다

이재명 정부가 어떤 식으로 돌파구를 만들어 낼지 알 수 없지만 트럼프 미국 대통령을 이용해 남북대화를 재개할 수 있는 기회를 만들려는 것 같습니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

미국 주요 은행들이 달라스 중고차 대출업체 트라이컬러 홀딩스와 자동차 부품업체 퍼스트 브랜즈 그룹(First Brands Group)의 연쇄 파산으로 비예금금융기관(NDFI)에 대한 1조 7000억 달러(약 2418조 원) 대출 위험에 직면했습니다

지난 9월 말 기준 상업은행의 NDFI 대출 잔액은 1조 7000억 달러로, 2015년 3660억 달러(약 520조 원)에서 네 배 이상 늘었는데 전체 상업·산업 대출 중 NDFI 비중은 33%에 이릅니다

비예금금융기관은 은행 규제를 받지 않으면서 여신 중개나 투자 운용을 하는 업체로 연기금, 사모신용펀드, 중고차 대출회사, 창고 대출(warehouse lending) 기관 등이 포함됩니다.

NDFI 대출은 2012년 이후 연평균 26%씩 불어났고, 올해 1분기 성장률은 9.3%로 타 대출을 압도했는데 그 만큼 부실위험의 파급효과가 커질 수 밖에 없습니다

자산 5000억 달러(약 711조 원) 이상 은행들이 전체 NDFI 대출 1조 1560억 달러(약 1644조 원)의 62.7%를 떠안고 있는데 웰스파고가 1581억 달러(약 224조 원)로 최다, 뱅크오브아메리카 1580억 달러(약 224조 원), JP모건 1333억 달러(약 189조 원) 순으로 대형상업은행들이 급속도로 부실화될 수 있어 과거 서브프라임모기지론 위기때와 같은 대규모 부실이 우려되고 있는 상황입니다

트라이컬러는 지난달 31일 챕터7 청산을 신청했는데 피프스서드뱅코프는 “트라이컬러 관련 손실을 1억 7000만 달러(약 2418억 원)에서 2억 달러(약 2845억 원) 사이로 본다”고 지난 9일 공시했습니다.

퍼스트 브랜즈는 지난달 말 챕터11 파산보호를 신청했는데 제프리스 자회사 포인트 보니타 캐피털은 이 회사 매출채권 7억 1500만 달러(약 1조 원)에 자금을 댄 것으로 나타났는데 이는 해당 펀드 전체 자산의 25%가량을 차지하는 비율입니다

자동차 금융에서 시작된 NDFI 리스크는 중소상업은행들과 사모판드 등으로 리스크가 번져가고 있어 미국 금융시장에 신용위기가 들이닦치고 있습니다

블랙스톤, PGIM 같은 주요 투자자들과 제퍼리스를 비롯한 대형 은행들이 막대한 손실을 입었는데 이번 사태는 은행 대출과 사모채권 시장, 그리고 부채 규모가 높은 차입자들에 대한 불신을 가져오고 있습니다

JP모건 체이스의 제이미 다이먼 CEO는 이날 은행의 3분기 실적 발표에서 트라이컬러 파산으로 1억 7000만 달러(약 2410억 원) 손실을 공개하며 일부 우려에 동조했는데 "집안에 바퀴벌래 하나가 보이면 더 많은 바퀴벌래가 있다는 사실을 알아야 한다"고 말했습니다

퍼스트 브랜즈는 필터, 브레이크, 조명 부품 같은 자동차 부품을 만드는 공급업체로 이번 부실대출에 제공된 서류들은 사기성이 농후하다고 알려져 있어 이를 제대로 걸러내지 못한 금융사들의 대규모 부실은 연쇄부도를 일으킬 수 있는 트리거가 될 것 같습니다

현재 알려진 퍼스트 브랜즈의 부채는 총 116억 달러(약 16조 5100억원) 규모로 알려져 있는데 실제 회수 가능 자금은 아직 확인되지 않고 있어 대부분이 부실화 될 경우 월가에 상당히 큰 충격을 줄 것 같습니다

퍼스트 브랜즈와 트라이컬러 사태는 양측이 복잡한 금융구조를 통해 얽혀 있어 누가 인수 위험을 가지고 있는지 불분명할 수 있음을 드러냈습니다

퍼스트 브랜즈와 트라이컬러 같은 부실기업들을 조기에 걸러내기 위해서는 고금리가 해법이 될 수 있지만 이럴 경우 흑자부도 기업도 나타날 수 있어 신용위기 속에 경제를 살리기 위해 무리한 금리인하에 나설 수 밖에 없어 인플레이션 우려와 함께 리스크가 미국 금융시장 전체로 퍼져나갈 수 있습니다

오늘 새벽에 미국 시장을 강타한 신용위기는 우리증시에도 영향을 주었고 유럽시장 개장과 함께 유럽금융시장에도 충격을 주는 모습입니다

상대적으로 우리증시가 튼튼한 펀더멘탈에 바닥에서 벗어나 본격적인 성장세에 들어가고 있어 이번 위기의 도피처가 될 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/44PrrEugnu8?si=PvR6bJGMK2cAiyZ2

안녕하세요

트럼프가 가자 휴전을 이끌어내고 나서 국제평화에 대해 자신감을 가지게 된 모습입니다

도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 16일(현지시간) 통화를 갖고 우크라이나 전쟁과 양국 무역 문제를 논의한 것으로 알려졌습니다

트럼프 대통령은 이날 소셜미디어 트루스소셜을 통해 "방금 푸틴 대통령과 전화 통화를 마쳤으며 매우 생산적인 대화였다"고 밝혔습니다

미국과 러시아는 다음주에 고위급 실무회담을 먼저 갖기로 합의했는데 트럼프가 가자휴전을 미국의 힘으로 밀어붙이면서 러우전쟁을 끝내기 위한 미국의 실력행사가 본격화 된 것으로 보입니다

트럼프 집권 초기에는 우크라이나의 양보로 한국식 휴전안을 밀어붙였지만 우크라이나의 반발과 NATO국가들의 반발로 일방적 영토할양식 휴전은 불가능하다는 사실이 확인이 된 상황입니다

우크라이나의 현 영토를 러시아에 넘겨주고 휴전할 경우 러시아는 목적을 달성하기 위해 언제든지 또 유럽국가와 전쟁할 수 있다는 우려가 나오기 때문입니다

아울러 트럼프가 알라스카에서 푸틴을 만나 의전에도 신경쓰며 극진히 대접했지만 푸틴은 오히려 우크라이나에 대한 공세를 강화하며 전쟁을 끝낼 생각이 없다는 사실을 확인시켜주었습니다

이후 트럼프의 러시아에 대한 실망감 표현과 우크라이나에 대한 장거리 무기 공급으로 힘에 의한 휴전을 예상하게 하는데 미국 무기가 본격적으로 우크라이나군에 공급될 경우 러시아군의 현재 점령지를 유지하기 어려워 보이기 때문에 러시아가 강력하게 반발하고 있는 상황입니다

트럼프는 러시아 본토 공격이 가능한 토마호크 미사일을 우크라이나에 제공하겠다고 했고 이는 러시아에게 큰 타격이 될 수 있는 미국첨단모기 공급으로 우크라이나가 주변국가들로부터 제공받은 구소련 무기들을 대부분 소진한 상황에서 이제 서방이 만든 첨단무기를 공급받게 될 경우 러시아군이 점령지를 수성하기 어려울 수 있습니다

이번에 트럼프와 푸틴의 전화통화는 2시간 30분에 걸친 긴 통화였는데 푸틴으로서는 트럼프의 변심이 러우전쟁의 변곡점이 될 수 있어 현 시점에서 한국식 휴전을 받아들일 수 밖에 없어 보입니다

트럼프는 푸틴에게 정상회담 장소로 헝가리의 부다페스트를 제안했고 푸틴도 이를 받아들인 것으로 알려졌는데 미러정상회담이 생각보다 빨리 이뤄질 수 있고 이럴 경우 러시아군과 함께 싸우고 있는 북한군의 철수 문제가 거론될수도 있어 북미정상회담도 조기에 성사될 수 있다는 기대감이 커지고 있습니다

북한 내부행사에 김정은에 대한 경호가 강화된 것이 러시아 파병으로 북한군 전사자들이 많이 발생했고 이에 따라 북한군부 내 불만이 많아지고 있는데 러시아의 파병댓가를 북한군부가 가져가지 못하고 김정은 일가가 독차지하고 있는데 불만이 커지고 있기 때문입니다

북한 경제가 러시아의 지원에도 좀처럼 나아지지 않고 있어 김정은도 경제개발에 러시아만으로는 어렵다는 사실을 인정할 수 밖에 없게 되었습니다

미러정상회담으로 러우전쟁 휴전과 북미정상회담 가능성도 제기되고 있어 우크라이나재건주와 남북경협주가 동시에 시장의 주목을 받고 있습니다

가자휴전으로 트럼프가 미국의 힘으로 국제평화를 가져올 수 있다는 자신감을 갖게 되었고 이는 러우전쟁 휴전과 한반도지정학적 리스크를 낮추는 방향으로 미국의 힘이 작용할 것으로 기대감을 갖게하고 있습니다

이에 따라 시장참여자들이 우크라이나 재건주에 관심을 갖고 있어 이에 대비해야 할 타이밍 같습니다

투자에 참고하세요

우크라이나 재건주

현대건설

현대로템

HD현대

HD현대건설기계

HD현대인프라코어

현대에버다임

전진건설로봇

에스와이스틸텍

에스와이

TYM

SG

대동

대동기어

남광토건

다산네트웍스

유신

동양고무벨트

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