김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/vnl2xFjWUz8

안녕하세요

경기침체 우려와 중국의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 규제, 달러가치 급등 등 영향으로 급락해 배럴당 100달러 아래로 내려갔는데 석달 사이에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

12일(현지시각) 미국 선물시장인 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 미국산 원유의 기준유인 서부텍사스산원(WTI) 8월 인도분은 전날에 비해 7.9%(8.25달러) 급락한배럴당 95.84달러에 마감됐는데 이로써 WTI는 3개월 사이에 최저수준을 기록했습니다.

같은 시각 런던 ICE선물거래소에서 글로벌 기준유인 북해산 브렌트유는 7.1%(7.61달러) 내린 배럴당 99.49달러에 거래를 마쳤는데 브렌트유은 지난 4월11일이후 3개월만에 최저가격으로 떨어졌습니다.

지난 3월 고점에 비하면 WTI는 27%, 브렌트유는 29% 각각 하락했습니다.

국제유가가 급락한 것은 미국을 비롯한 주요국의 강도높은 금리인상에 따른 경기침체 우려와 중국의 봉쇄 조치에 따른 수요 감소 등이 영향을 미쳤는데 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed)는 물가안정을 위해 지난달 기준금리를 한 번에 0.754% 포인트 올리는 '자이언트 스텝(Giant Step)'을 결정한 데 이어 이달에도 자이언트 스텝을 단행할 것으로 예상되고 있고 미국은 13일 6월 소비자물가지수를 발표하는 데 5월(전년 동월비 8.6% 상승)보다 높은 8.8% 상승할 것이란 관측이 나와 있어 자이언트스텝 이상의 금리인상 가능성이 커지고 있습니다.

원유의 국제거래에 사용되는 기축통화인 달러가치가 금리인상으로 초강세를 나타내고 EU의 유로화에 대해 패리티를 보이고 있어 달러가치 상승에 따른 국제유가 하락요인도 발생하고 있습니다

원유에 투자를 하는 헤지펀드들은 경기침체 우려에 석유관련 파생상품을 대량으로 팔아치우면서 유가는 하락압력을 받고 있는데 야후파이낸스에 따르면,헤지펀드와 자산운용사들은 5일까지 한 주 동안 1억1000만 배럴에 상당한 석유 관련 선물과 옵션을 매도했습니다.

또 미국 달러화의 강세도 영향을 미치고 있슨데 유로와 엔, 캐나다 달러 등 주요 6개 통화와 견준 미국달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 이날 108.17로 전날에 비해 0.13%상승했는데 장초반에는 108.56까지 오르면서 2002년 10월 이후 근 20년 만에 최고치를 기록했고 이에 따라 유로화는 달러화에 대해 1달러 아래로 떨어지며 20년 만에 최저치를 경신했습니다.

달러로 표시되고 달러로 거래되는 원유 가격은 미국달러 가치와는 반대로 움직이는데 달러가치가 오르면 반대로 하락하는 경향이 있습니다.

중국의 주요 도시들은 감염성이 매우 높은 BA.5.2.1 바이러스 감염확산을 억제하기 위해 비즈니스 셧다운과 경제봉쇄 등 새로운 코로나 규제 조치를 도입하고 있는데 세계 최대 원유소비국인 중국의 이 같은 조치로 원유수 수요가 크게 감소할 것이라는 예측이 다시 힘을 얻고 있습니다.

중국이 시진핑 중국국가주석의 3연임을 앞두고 코로나19제로정책을 밀어붙이고 있어 중국경기침체가 이어질 가능성이 크고 이에 따라 석유소비가 줄어들 가능성이 커 보입니다

중간선거를 앞두고 있는 조바이든 미국대통령은 직접 사우디를 찾아 석유증산과 천연가스 증산에 대해 협의를 하고 있는데 사우디가 증산에 나설 경우 OPEC이 나설 가능성이 크고 이럴 경우 고유가에 우크라이나 전쟁을 지속하고 있는 러시아에게도 부담이 될 것으로 예상되고 있습니다

한편, 석유수출국기구(OPEC)는 올해 전세계 원유 수요는 코로나19 확산 억제와 견실한 세계 경제 성장에 힘입어 하루 340만 배럴 증가한 평균 1억30만 배럴에 이를 것으로 예상해 기존 전망치를 유지했고 내년도 전 세계 원유 수요는 하루 270만 배럴 증가하는 데 그칠 것으로 예상했는데 최근 오미크론 변이 바리어스인 BA5의 글로벌 대유행은 살아나던 경기를 다시 꺽어버릴 가능성이 커 일시적으로 경기침체가 나타날 가능성을 높이고 있습니다.

부활하는 달러가치와 글로벌 경기침체는 화석연료의 사용량을 줄이고 이는 국제유가와 천연가스 가격 하락을 부추기는 요인으로 작용하고 있습니다

EU를 중심으로 신재생에너지에 대한 투자증가는 에너지의존도에 있어 화석연료에 대한 의존도를 더 빨리 낮추는 계기가 되고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/B_YEDpi6wxI

안녕하세요

중국의 코로나19(COVID-19) 봉쇄 완화와 EU(유럽연합)의 러시아산 원유 수입 금지 합의 등에 따라 국제유가가 2개월 만에 배럴당 120달러를 넘었습니다. 

높은 국제유가가 이미 국내외 물가상승을 자극하는 상황에서 유가 고공행진이 계속되면 물가상승 압력이 가중될 것이란 우려도 나오고 있는데 국내 휘발유와 경유 가격이 모두 리터당 2000원을 넘은 상황이라 추가적인 유가 상승은 가계와 산업 등에 타격을 줄 수 있습니다.

 

1일 인베스팅닷컴에 따르면 브렌트유 8월 인도분 가격은 31일(현지시간) 런던 국제선물거래소(ICE)에서 전일대비 0.92% 오른 배럴당 122.84달러에 마감했는데 브렌트유 가격은 지난 30일에도 배럴당 121.72달러를 기록했고 브렌트유가 배럴당 120달러를 넘은 것은 지난 3월25일 이후 2개월 만입니다.

 

국제유가가 오름세로 전환한 것은 중국의 코로나19 봉쇄 완화와 EU의 러시아산 원유 수입 금지 합의 때문인데 로이터통신 등 외신에 따르면 EU는 당장 러시아산 원유 70%를 수입 금지하고 연말까지 이를 90%까지 늘리기로 합의했는데 유럽 국가들은 거리상 러시아 또는 북해산 원유를 수입했는데 러시아산 원유 수입이 금지되면서 북해산 원유의 벤치마크인 브렌트유 가격이 먼저 요동친 것입니다.

중국의 코로나 봉쇄 완화도 유가 상승을 부추겼는데 중국 정부는 두 달 동안 봉쇄했던 상하이시를 이날부터 전면 정상화했는데 약 270만개에 달하는 중국 기업들도 본격적으로 영업을 재개하고 공장을 다시 돌리려면 에너지가 필요한 만큼 원유 수요가 늘어날 수밖에 없고 그간 중국의 봉쇄조치에 따른 원유 수요 감소분은 하루에 120만배럴 내외로 추정되는데 폭발적인 보복소비와 활동량 증가로 석유소비가 급증할 것으로 추정되고 있습니다.

 

아울러 미국 휴가철 시작, 핵합의 협상 난항에 따른 이란산 원유 공급 지연 등 유가상승 요인이 더 많다는 분석도 나오고 있는데 오재영 KB증권 연구원은 "EU의 금수조치에 따른 러시아 측의 추가 대응 가능성을 고려하면 국제유가 상승은 불가피할 것"이라며 "국제유가 하락보다 상승요인이 더 많아 6월 WTI(서부텍사스산원유)는 한동안 배럴당 120달러~130달러 수준이 지속될 것"이라고 내다봤습니다.

 

국제유가가 재차 급등하며 물가상승 압력이 가중되고 있는데 한국석유공사 유가정보포탈 오피넷에 따르면 전국평균 휘발유 가격은 1일 리터당 2013.67원을 기록하고 있고 전국평균 경유 가격도 리터당 2008.42원으로 휘발유와 경유 모두 리터당 2000원을 넘긴 상황인데 국제유가가 오르면 통상 3~4주 뒤 국내 유가에 반영되는 것을 고려하면 부담은 더욱 늘어날 전망입니다.

 

더 큰 문제는 국제유가 상승이 생산비용을 높여 전반적인 물가상승 압력으로도 작용하는 것으로 한국은행에 따르면 지난 4월 생산자물가 상승률은 9.96%로 같은달 소비자물가 상승률 4.8%의 두배가 넘었습니다.

기업들이 직면한 물가상승 압력이 일반 소비자보다 높다는 것을 의미하는데 현재는 국내시장의 독과점구조에 따라 국제유가 상승분을 그대로 판매가에 반영하면서 유류세 인하분을 고스란히 정유사들이 걷어가고 있는 형국이라 물가상승압력이 커지고 있습니다.

국제유가가 오름세를 지속하면서 소비자 물가상승률도 5%대로 오를 전망인데 통계청은 오는 3일 5월 소비자물가동향을 발표할 예정입니다.

EU의 러시아산 석유와 천연가스 수입금지가 북해산 브랜트유 가격상승 압력 뿐 아니라 중동산 두바이유의 가격상승을 부추기고 있는데 중동산 석유의 경우 중국까지 가세하면서 우리나라의 인플레이션 압력을 키우고 있는 형국입니다

우리나라와 일본은 러시아산 석유 수입량을 줄이면서 중동산 두바이유와 미국산 셰일오일의 수입량을 키우고 있는데 미국산 셰일오일의 가격경쟁력이 있기 때문에 비싼 가격에도 미국산 셰일오일을 살 수 밖에 없는 상황에 내몰리고 있습니다

평소같으면 EU가 거부한 러시아산 석유와 천연가스를 우리나라와 일본이 더 싼 가격에 사올 수 있었는데 미국의 눈치를 보느라 비싼 미국산 셰일오일을 수입할 수 밖에 없는 상황에 내몰리고 있는 것입니다

러시아의 우크라이나 침공이라는 멍청한 결정에 미국월가가 환호하며 샴페인을 터뜨린 이유가 바로 셰일오일에 있다고 해도 과언이 아닌데 러시아산 석유와 천연가스를 시장에서 퇴출하면서 미국산 셰일오일과 셰일가스가 러시아산을 빠르게 대체하고 있습니다

국내의 독과점 시장 구조에 정유사들은 배를 불리겠지만 국민경제는 엄청난 인플레이션 압력에 내몰리게 되어 서민들은 고통스런 나날을 보내게 되었습니다

윤석열 정부가 검찰을 통원해 폭리를 취하고 있는 정유사들을 때리면 좋겠지만 친기업정책으로 재벌대기업의 폭리를 수수방관하고 있는 상황입니다

결국 멍청한 선택을 한 국민들이 그 댓가를 치르고 있는 것입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

국제유가가 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 대유행 이후 처음으로 배럴당 60달러를 넘겼는데 미국에 몰아닥친 한파의 영향입니다.

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15일(현지 시각) 오전 미국 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 장중 전거래일 대비 1.8% 상승한 배럴당 60.53달러를 기록했습니다.

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북해산 브렌트유도 런던 선물거래소에서 1.2% 오른 63.20달러를 나타내면서 지난 13개월래 최고치를 보였고 미국 루이지애나주 헨리허브의 천연가스 선물은 BTU당 3.01달러로 3.3% 올랐습니다.

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월스트리트저널(WSJ)은 이같은 가격 상승의 배경으로 미국에 내린 한파 경보를 꼽았는데 폭설과 강추위가 예보된 가운데 전력과 연료 수요가 오르면서 가격이 뛰었다는 것입니다.

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미 기상청은 이날 최소 1억5000만명이 한파의 영향권 아래 놓일 것으로 내다봤는데 주요 산유지인 텍사스주도 겨울 폭풍으로 긴급 순환 정전에 들어갔습니다.

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이와 관련, 에너지 컨설팅업체 크리스톨 에너지의 캐롤 나클리 최고경영자(CEO)는 "지난해 급증했던 재고가 줄고 있다"며 "석유수출국기구(OPEC)는 이런 상황에도 원유 수백만배럴을 시장에 내놓지 않고 있다"고 지적했습니다

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지구 북반구가 겨울철에 들어가면 난방유 소비가 증가해 자연스럽게 기름값이 상승하는 결과를 가져오는데 여기다가 기습한파로 WTI의 생산차질은 공급축소를 의미해 기름값을 밀어올리는 결과를 가져옵니다

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친환경차의 보급으로 이런 현상은 점차 개선되겠는데 화석연료에 대한 사용이 줄어들기 때문이지만 여전히 전기생산에 화석연료에 대한 비중이 크기 때문에 이련 현상은 서서히 나타날 것으로 보입니다

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미국 WTI의 가격 상승은 자연스럽게 중동산 두바이유의 가격상승을 가져오고 이는 우리나라 정유주들에게 국내 휘발유 가격 인상 이유로 작용해 엄청난 폭리를 취하게 됩니다

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국제유가가 오를 때는 내수용 휘발유 가격에 이를 재빨리 반영해 수익을 증가시키고 국제유가가 내릴 때는 이핑계 저핑계로 내수용 휘발유 가격 하락을 더디게 해 수익을 가져가는게 국내 휘발유 시장을 독과점하고 있는 소수 재벌 정유사들의 수익구조입니다

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정유주들은 올 해 수익성이 크게 개선될 수 있습니다

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안녕하세요

국제 원유 가격이 연초부터 상승 랠리를 이어가고 있는데 공급 회복이 수요 회복 보다 더딜 것이라는 기대감에 상승 압력이 재차 높아질 것이라는 전망도 나오고 있습니다.

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12일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 3월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전날보다 배럴당 2.1%(1.23달러) 급등한 59.47달러에 거래를 마쳤는데 최근 8거래일 연속 상승 후 전날 떨어진 지 하루 만에 다시 오름세로 전환한 것입니다.

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런던 ICE선물거래소의 4월물 브렌트유도 오후 3시6분 현재 배럴당 2.4%(1.46달러) 뛴 62.60달러에 거래되고 있습니다.

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코로나19가 확산하면서 지난해 4월 배럴당 30달러선 아래로 떨어졌던 원유 가격은 백신이 보급되기 시작한 지난해 연말부터 오름세로 전환했는데 코로나19로 위축됐던 수요가 회복될 것이라는 기대감이 상승의 원동력이 됐습니다.

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영국 정유회사 로열더치셸은 이달 초 북해산 원유 입찰에서 대규모 매수 주문을 냈는데 시장조사업체 S&G 글로벌 플랫츠에 따르면 셸의 주문 물량은 단일 회사 응찰 물량으로는 2008년 이후 최대였습니다.

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아시아 원유 수요도 연초 크게 늘고 있는 것으로 확인됐는데 블룸버그통신에 따르면 지난달 루이지애나주 항구에서 아시아 지역으로 수출된 원유 물량이 1월 기준으로 역대 최대를 기록했고 한국, 중국, 인도 등으로 수출된 물량이 1500만배럴에 육박했습니다.

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공급 측면의 영향도 컸는데 OPEC+(OPEC 소속 13개국과 러시아 등 10개 주요 산유국 연합체)는 이달 기준 2018년 10월 대비 일평균 712만5000배럴을 감산했고, 지난 3일 감산 추세를 한동안 지속하겠다고 밝히면서 수요 보다 공급을 낮게 유지할 것이라는 기대감이 상승폭을 키우고 있습니다.

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석유수출국기구(OPEC)의 산유량도 시장이 기대하는 수준에는 미치지 못한다는 분석인데 시장 관계자들은 OPEC이 과잉 공급 물량을 줄이기 위해 올해 중반까지 산유량을 조절할 것으로 보고 있습니다.

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트러디션 에너지의 게리 커닝햄 이사는 "코로나19 백신 보급과 동시에 주요 원유 생산국들이 생산량을 조절하는 모습이 보인다"며 "이 두 가지 이유 때문에 유가가 계속 오르고 있다"고 말했다. 골드만삭스는 오는 7월까지 유가가 배럴당 65달러까지 오를 것이라고 예상했습니다.

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미 헤지펀드들은 올 연말 배럴당 80달러까지 치솟을 것으로 내다봤는데 런던에 본사를 둔 헤지펀드 웨스트백 캐피털 매니지먼트의 책임자인 장 루이 르 미는 "미국이 오는 7월까지 집단면역을 달성할 것으로 예상되고 있으며, 이는 석유 수요를 크게 자극 할 요인이 될 것"이라며 이 같이 분석했습니다.

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뉴욕의 헤지펀드 매글린 캐피털의 설립자인 데이비드 태윌도 올 연말 브렌트유가 배럴당 70∼80배럴에 이를 것으로 전망했습니다.

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국제유가의 기축통화인 달러가 미국의 대규모 경기부양책으로 남발되면서 달러가치가 지속적으로 떨어질 가능성이 커졌기 때문에 산유국들은 이를 보상받기 위해 더 많은 달라를 받기를 원하고 있는 것입니다

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여기다가 트럼프 재선을 막기 위해 그의 돈줄이 되는 월가의 셰일오일들을 망하게 하려는 증산정책의 후유증으로 이제는 과감한 감산정책이 시장을 지배하고 있습니다

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코로나19에 대한 반발소비심리도 석유수요를 끌어올리고 있는데 이런 복합적인 요인이 국제유가를 끌어올리고 있습니다

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북반구 겨울철이 끝나는 시점에서 국제유가가 오르는 것은 이래적인 것으로 수요와 달러가치를 놓고 이해할 수 밖에 없는 것입니다

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앞에서도 언급했듯이 국제유가 상승기에 우리나라 정유사들이 대거 쌀 때 사두자는 심리로 비축유를 사들이고 이것의 가격반영으로 국내 휘발유가격은 정재되기도 전에 오름세를 나타내며 정유주들을 배불리고 있습니다

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전형적인 독과점 시장에 이를 감독할 관료들도 회전문 인사로 정유재벌들 편이라 국제유가가 오른다는 소문만 들려도 이미 국내 휘발유가격은 달리고 있다는 것을 알 수 있습니다

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이제는 오늘이 가장 싼 기름값인 세월이 다시 찾아온 겁니다

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오늘 넣을 기름을 내일로 미루지 말라는 말이 맞는 시기입니다

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