김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

스마트폰 광학필름 전문기업 세경하이테크가 폴더블폰 대중화의 수혜를 입을 것이라는 기대감이 점점 커지고 있습니다

애플도 드디어 폴더블폰 시장에 뛰어들 것이라고 밝히면서 폴더블폰 대중화에 대한 기대감이 커지면서 세경하이테크는 폴더블폰 보호필름으로 성장이 날개를 달았다는 평가가 나오고 있습니다

애플은 태블릿인 아이패드 프로 시리즈에 OLED를 올해 처음 탑재한 데 이어, 2025년 하반기에는 폴더블 스마트폰 출시, 2026년에는 노트북인 맥북 프로 모델에도 OLED를 채용할 계획이라고 밝혔습니다

폴더블 디스플레이 수혜주로는 세계 최초로 폴더블 디스플레이를 개발한 삼성디스플레이가 가장 유력해 보이는데 세경하이테크의 주거래처라는 점에서 세경하이테크도 애플 폴더블폰의 수혜주가 될 수 있다는 기대감이 큰 상황입니다

삼성전자의 폴더블폰 판매가 중국시장에서 50% 시장 점유율이 무너질 위기에 빠져들정도로 밀리고 있지만 중화권 폴더블폰이 판매량이 급증하면서 세경하이테크의 중화권 스마트폰 거래가 부각되고 있습니다

 세경하이테크의 폴더블용 보호필름(CFW)는 주름 개선을 위해 고객사가 지정한 새로운 소재가 적용되고 있습니다

세경하이테크는 주고객사의 폴더블폰 판매량이 줄어들면서 실적둔화와 파생금융상품 손실로 적자를 기록하고 있어 주가도 지난 9월 23일 최저가 5,150원을 기록하고 이후 주가회복세를 보이고 있습니다

세경하이테크의 실적이 적자를 내는 것은 파생금융상품 손실에 따른 회계적 손실로 실제 현금유출이 없는 적자라 이벤트 성격이 강한 것으로 전환사채의 주식전환이후 손실이 반영된 이후 진짜 실적으로 재평가 받을 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

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https://youtu.be/glxP2FvNb5Q?si=mCkbcVnMBXnkdHA3

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안녕하세요

파인엠텍은 2022년 9월 1일을 분할기일로 하여 (주)파인테크닉스에서 IT부품사업을 주요사업으로 영위하는 분할신설회사로 인적 분할되어 신규 설립되었습니다

파인엠텍의 주력 제품으로는 폴더블 디스플레이 모듈용 기구부품인 멀티 플레이트 모듈(내장힌지)이 있으며, 이외에도 폴더블 디바이스의 외장힌지, 전기자동차 연료전지 하우징 분야로 사업을 확장해 나가고 있습니다

파인엠텍은 폴더블에 핵심이라고 할 수 있는 내장힌지 기술력 부문 1위 업체고 최근에는 외장힌지 기술력도 확보해 사업외연을 확장하고 있습니다

애플이 2025년부터 아이패드에 폴더블 기술을 도입할 것으로 알려지면서 2026년에는 아이폰도 폴더블폰이 나올것으로 기대하고 있는데 이는 삼정전자의 폴더블폰 대중화에 한발 다가가는 것으로 파인엠텍은 고객이 늘오나는 효과를 누릴 것으로 예상됩니다

현재 애플에 납품하는 삼성디스플레이(SDC)의 폴더블 최대 공급처인 파인엠텍인 것으로 확인되고 있습니다

특히 중국 스마트폰 업체들이 폴더블폰 모델을 늘릴 것으로 예상되고 있어 내장힌지와 외장힌지 부품의 수요가 증가할 것으로 예상되고 있습니다

파인엠텍은 스마트폰 기구부품에서 경쟁력을 바탕으로 전기차 배터리 외장케이스로 사업영역을 확대하고 있습니다

전기차 연료전지 케이스 부품은 전기차 시장의 성장과 함께하고 있는데 전기차 안전에도 중요한 요인으로 평가되고 있습니다

미중무역전쟁으로 중국산 저가 전기차의 미국 전기차 시장 접근이 제한될 것으로 보여 국내 전기차인 현대차와 기아의 전기차가 미국 시장에서 경쟁력을 가질 것으로 보입니다

파인엠텍의 1분기 실적은 매출액 296억원 영업이익 3억원 당기순이익 28억원으로 전년 동기 대비 매출 외형은 커졌지만 수익성은 낮아진 모습입니다

하지만 파인엠텍의 올 해 실적은 삼성디스플레이의 애플에 대한 수요증가로 수혜를 받을 것으로 보여 실적호전을 이어갈 가능성이 커 보입니다

파인엠텍의 1분기 실적기준 적정주가는 10,500원으로 평가되고 있어 실적의 주가반영이 마무리되고 있는 분위기입니다

시장참여자들은 2분기 실적에 대한 기대감이 선반영 될 것으로 기대하고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/qVAwHNpxi8Q

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안녕하세요

폴더블폰 시장에서 삼성전자의 글로벌 시장점유율이 급감하고 있지만 구글이 픽셀폴드로 새롭게 시장에 진입하고 애플도 폴더블폰 발매를 예고하고 있어 폴더블폰 대중화에 바짝 다가간 느낌입니다

그 동안 글로벌 폴더블폰 시장은 삼성전자의 독주무대였는데 이 시장에 중국 스마트폰 업체들이 먼저 도전장을 내밀었고 이후 구글과 애플이 삼성전자가 키워놓은 시장에 숟가락을 올려놓으려 하고 있습니다

중국 스마트폰 업체들은 떨어지는 성능과 비싼 가격으로 삼성전자의 시장점유율을 잠식하지 못하고 있었지만 지속적인 투자로 3년여만에 삼성전자의 시장을 많이 잠식하면서 폴더블폰 대중화의 문을 열어버린 느낌입니다

올 해 1분기(1~3월) 전 세계 폴더블폰 시장에서 삼성의 점유율은 45%를 기록했는데 여전히 세계 1위를 지키고 있지만, 점유율이 80%를 상회했던 과거를 생각하면 거의 반토막이 난 상황으로 올해 1분기 폴더블폰 점유율 2위는 오포(21%), 3위는 화웨이(15%)가 차지했습니다

올 해 하반기 구글 '픽셀폴드'가 시장에 진입하고 모토로라도 폴더블폰을 6월 1일 공개할 것으로 알려져 폴더블폰 시장이 본격적으로 넓어질 것으로 보입니다

세경하이테크는 폴더블폰 광학필름을 삼성디스플레이에 공급해 왔는데 폴더블폰 시장에 진입하는 기업들이 늘어나면서 공급처 다변화에 나설 가능성도 있어 보이는데 삼성전자의 시장점유율이 줄어들고 있어 불가피해 보이는 점도 있습니다

최근에 세경하이테크는 2차전지 소재 업체에 투자하면서 2차전지 소재 시장에 신규진출할 것으로 알려졌는데 최대주주인 이상파트너스가 포함된 사모펀드에서 주당 12,128원에 464만 2,150주의 상환전환우선주RCPS를 발행해 563억원을 조달하는 것으로 시설자금과 타법인취득자금으로 각각 250억원을 사용하고 63억원은 운영자금으로 사용할 예정입니다

세경하이테크는 지난달 설비 신설 계획을 통해 "2019년 글라스틱 및 폴더블 등 신규 사업을 위한 생산능력(CAPA)확보를 목적으로 베트남에 2공장 약 2만평을 매입했다"며 "여기에 글라스틱(PCPMMA)및 폴더블용 장비를 매입해 일부 시설 보완 투자를 추가 진행할 수 있다"고 전했는데 시설 보완 투자에 증자 자금 일부가 투입될 것으로 예상됩니다

세경하이테크의 생산CAPA 증설로 매출외형도 성장할 것으로 예상되고 2차전지 소재쪽으로 신규시장이 열리면서 고객다변화에 수익이 증가할 것으로 기대되고 있습니다

세경하이테크의 주인이 바뀌면서 사업의 내용도 변화를 가져오고 기존의 수익구조에도 변화가 생겨 회사의 내용이 크게 변화할 것으로 보이는데 올 해 들어와 1분기 실적은 다소 아쉬움이 남지만 주가는 성장성을 반영해 꾸준히 우상향하고있는 모습입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/jbJ1nfytNKE

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안녕하세요

영풍이 지난해 사상 최대의 매출액을 달성하며 영업이익 흑자 전환에도 성공했습니다.

영풍은 지난해 사업보고서 공시를 통해 2022년도 연결 기준 매출이 4조4천294억원, 영업이익 688억원, 당기순이익 4천155억원을 달성했다고 공개했습니다.

매출은 전년 대비 23.6% 늘고 당기순이익은 144% 증가했는데 영업이익은 적자에서 흑자로 전환했습니다.

 

영풍은 "연결 기준 매출액이 4조원을 넘은 것은 1949년 회사 창립 이래 처음"이라며 "실적 호조는 영풍전자와 코리아써키트, 인터플렉스를 비롯해 주로 인쇄회로기판(PCB) 제조 사업을 주력으로 하는 전자 부문 계열사가 이끌었다"고 설명했습니다.

 

전자 부문의 매출은 2조9천942억원으로 16.3% 증가했는데 이는 지난해 영풍 전체 매출의 약 67%를 차지합니다.

반도체 패키징 사업을 하는 시그네틱스의 매출까지 합하면 전자·반도체 부문 매출은 3조2천818억원으로 영풍 전체 매출의 74%에 달했습니다.

 

업계 내 높은 시장 점유율과 경쟁력, 반도체 기판 매출의 본격화, 코로나 팬데믹 이후 전자·IT 기기 수요 급증에 의한 업황 호조 등이 호실적 이유로 알려졌습니다.

다만, 전자 부문은 지난해 4분기에 글로벌 소비 심리 위축으로 PC, 가전, 반도체 등 전방 산업의 수요가 급격히 침체함에 따라 성장세가 둔화될 것으로 예상되고 있습니다

  

아울러 영풍의 주력 사업인 비철금속 제련 부문의 별도 기준 매출은 1조7천936억원으로 전년 대비 34% 증가했으나 영업 손실 1천77억원을 기록했습니다.

지난해 주요 제품인 아연괴의 국제 가격인 런던금속거래소(LME) 시세가 오르고, 판매량이 늘면서 매출액이 증가했습니다.

그러나 전기요금을 비롯한 에너지 비용 급등, 제련 원료인 아연 정광 가격과 물류비용 상승, 지속적인 환경 투자·비용 충당금 설정 등으로 수익성이 약화했습니다.

영풍은 "올해 글로벌 경기 침체 등 대외 경영 환경의 불확실성 지속이 예상된다"면서 "원가 절감과 생산목표 달성 등 체질 개선을 통해 수익성 향상과 흑자 지속에 주력할 계획"이라고 강조했습니다.

영풍의 전자계열사인 인터플렉스의 성장세가 올해도 이어질 것으로 예상했는데 폴더블폰과 XR기기 그리고 전기차시장 성장에 수혜를 볼 것이라는 예상이 나오고 있습니다

인터플렉스에 대해 ' 2023년 하반기, 삼성전자의 프리미엄인 폴더블, 이중 갤럭시Z폴드(5) 판매증가로 디지타이저 매출 증가가 예상되는데 장기적 성장 확보에서 XR기기, 자동차향으로 포트폴리오 다변화 추진. 애플이 XR기기를 출시하면 삼성전자, 구글 등 다수 기업의 참여로 수혜를 볼것으로 기대되고 있고 전기자동차화가 진행되면서 BMS 부문에서 연성PCB 역할이 확대될 전망이라고 보는 전문가들이 많은 상황입니다.

인터플렉스의 지난 해 실적기준 적정주가는 7천원으로 평가되고 있어 최대주주 지분율이 높아 주가가 할증거래되고 있는 모습입니다

최근 삼성전자 갤럭시S23의 히트와 폴더블폰의 대중화가 이뤄지면서 FPCB 실적이 좋아지고 있고 XR기기라는 신시장이 생길 것으로 보여 실적호전이 지속될 것이라는 기대감이 커지고 있습니다

여기다 전기차배터리 BMS에 FPCB 사용이 증가하고 있어 실적에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/WiGkTR-4MtU

안녕하세요

재영솔루텍은 2일 이사회를 열고 12월31일까지 베트남 공장에 150억원을 투자해 삼성전자에 공급할 스마트폰용 고사양 OIS 엑츄에이터 카메라 모듈 생산라인을 구축하기로 했다고 공시했습니다.

이번 투자 규모는 작년 말 기준 재영솔루텍 자기자본의 29.60% 수준으로 삼성전자 폴더블폰의 흥행 성공으로 2차 오더와 생산량 증산으로 이어지고 있기 때문입니다

회사 측은 이번 투자 목적에 대해 “기존에 양산 중인 삼성전자 스마트폰에 탑재되는 VCM 및 ENCODER 타입의 카메라 모듈과 더불어 이번에 신규로 진입하는 고사양 OIS 엑츄에이터 생산을 위한 라인 증설”이라고 설명했습니다.

그러면서 “향후 물량 증가에 따라 추가 생산라인 증설을 계획 중”이라고 덧붙였습니다.

재영솔루션의 스마트폰 부품인 AF모듈 등의 삼성전자향 매출 비중이 65.9%를 차지하고 있어서 삼성전자의 증설은 재영솔루션의 실적증가로 연결될 수 있는 가능성이 높은 것입니다

재영솔루션도 증설에 대한 공시를 해서 시장에 적극적으로 실적 증가 가능성을 알리고 있습니다

이것은 8월 31일 행사된 신주인수권부 사채 투자자의 수익을 위해 적극적으로 주가를 끌어올리려고 하는 것 같습니다

신주인수권부사채의 행사로 부채는 줄어들고 자본은 증가하여 재무구조가 개선될 수 있어 실적호전 가능성을 높여주는 요인입니다

다만 현재가 보다 싼 주식이 시장에 나올 것이라 매물부담은 있지만 거래량이 급증하면 충분히 소화할 수 있어 부담은 크지 않아 보입니다

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