김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/aKbcPHfZU7o

안녕하세요

중국 정부는 코로나19팬데믹 기간 3년여 만에 자국민의 해외 단체여행을 사실상 전면 허용하기로 했습니다.

이날 중국 문화여유부(문화관광부)는 한국·미국·일본 등 세계 78개국에 대한 자국민의 단체여행을 허용한다고 발표했는데 고고도 미사일 방어체계(THAAD·사드) 배치를 계기로 중단된 지 6년 5개월 만입니다.

중국은 올해 1월 '제로 코로나' 정책 폐기에 따라 태국과 인도네시아 등 20개국에 대한 단체여행 제한을 풀었고, 3월에는 네팔, 베트남, 이란, 요르단, 프랑스, 스페인, 브라질 등 40개국에 대한 자국민 단체여행을 추가로 허용했습니다.

그러나 한국과 미국·일본 등은 1·2차 단체여행 허용 국가 명단에 포함되지 않았는데 우리나라에 대해 전격적으로 단체관광을 허용한 것은 일본과 미국에 대해 여전히 규제를 하고 있다는 측면에서 윤석열 정부에 화해 제스처를 취한 것으로 볼 수 있습니다

조바이든 미국 대통령이 중국에 대한 미국 자본의 첨단산업에 대해 투자를 금지한 국방수권법에 싸인하면서 미중패권전쟁이 다시 격화될 것으로 보이는데 여기에 우리나라가 더 친미와 친일로 기울지 않도록 당근을 준 것이라 할 수 있습니다

윤석열 정부 출범 후 15개월 연속 무역적자를 당하면서 대중국 무역이 급감했는데 이에 대해 대중국 무역회복을 기대하는 윤석열 정부의 요청에 중국인 단체관광객 허용으로 화답을 해 준 것인데 조만간 있을 미국 캠프데이비드 미중일 정상회담에서 윤석열이 개념없이 자유의 투자 놀이를 또 재연한다면 그나마 중국의 화해제스터도 물 건너갈 수 있다는 말이 나오고 있습니다

국내를 찾는 중국 관광객도 크게 늘어날 것으로 예상되면서 동반 수혜 기대감에 국내 화장품과 관광업 관련주들의 주가가 대거 상승했는데 화장품주들은 유커들의 등장으로 수익성이 빠르게 개선될 것으로 기대하고 있습니다

투자에 참고하세요

중국소비주

LG생활건강

아모레퍼시픽

아모레G

한국콜마

한국콜마홀딩스

코스맥스

코스맥스비티아이

한국화장품

한국화장품제조

신세계인터내셔널

코리아나

애경산업

토니모리

코스메카코리아

잉글우드랩

잇츠한불

에이블씨엔씨

제이준코스메틱

에스디생명공학

제닉

세화피앤씨

에프앤리퍼블릭

코스온

리더스코스메틱

호텔신라

한화갤러리아타임월드

신세계

신세계인터내셔널

이마트

글로벌텍스프리

스튜디오드래곤

에스엠

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와이지엔터테인먼트

에프엔씨엔터

NEW

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제이콘텐트리

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버킷스튜디오

지니뮤직

큐브엔터

IHQ

초록뱀

삼화네트웍스

판타지오

파라다이스

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PN풍년

쿠첸

보령메디앙스

아가방컴퍼니

제로투세븐

토박스코리아

락앤락

형지엘리트

https://youtu.be/qoBuCDMrvjs

안녕하세요

진에어, 파라다이스 등 리오프닝주가 일제히 급등했는데 국내 보건당국과 일본 정부가 입국 전 코로나19 검사 폐지를 검토한다는 소식에 여행주와 항공주들이 일제히 급등했습니다

  

24일 진에어는 10.44% 오른 1만7450원에 마감했고 제주항공(7.37%), 티웨이항공(3.82%)도 강세를 보였고 파라다이스(7.46%), 모두투어(8.65%), 하나투어(6.38%)도 급등 마감했습니다.

외국인과 기관의 쌍끌이 매수세가 주가를 끌어올렸는데 일본이 우리나라 사람들이 가장 많이 찾는 관광지라 일본이 방역규제를 완화는 곳 여행증가로 이어질 가능성이 크기 때문입니다

  

이날 중앙사고수습본부는 입국 전 코로나19 검사 폐지 여부와 관련해 “전문가 의견을 수렴하고 있다”고 말했는데 현재 모든 국내 입국자는 48시간 이내 유전자증폭(PCR) 검사 또는 24시간 이내 전문가용 신속항원검사(RAT)에서 음성이 나와야 비행기에 탑승할 수 있습니다.

이날 장세의 특징은 저비용항공사(LCC)와 외국인 카지노가 유독 많이 올랐다는 것으로 이는 우리정부가 백신 3회 접종자에 한해 입국 전 PCR 검사를 면제해주는 방안을 검토하고 있다는 소식이 동시에 전해졌기 때문입니다. 

파라다이스, GKL 등 외국인 카지노는 일본인 VIP가 주요 고객으로 진에어, 제주항공 등 LCC는 일본 노선이 매출의 가장 큰 비중을 차지하기 때문인데 코로나19 확산 이전인 2019년 50%가량을 차지했지만 일본 여행길이 막히면서 10%대로 하락했습니다. 

증권업계는 리오프닝주가 본격적인 회복 구간에 접어들었다고 보고 있는데 진에어는 지난 6월 국제선 탑승률이 80%를 넘어서며 손익분기점(BEP)까지 회복한 것으로 추정되고 있고 여름 성수기를 맞아 흑자전환 가능성이 제기되고 있습니다.

 

파라다이스와 GKL은 이달부터 일본인 이용객이 본격적으로 유입될 것으로 전망하고 있는데 정부가 지난 4일부터 8월 한 달간 일본인 관광객 대상으로 무비자 입국을 허용했기 때문인데 이에 힘입어 하반기 흑자로 전환할 것으로 예상되고 있습니다.

 

증권업계는 리오프닝주가 코로나19 이전의 주가를 회복할 수 있다고 전망하고 있는데 진에어의 평균 목표가는 1만9929원으로, 이날 종가 대비 14%의 상승여력을 보유하고 있고 파라다이스의 목표가는 현주가 대비 35% 높은 2만1357원입니다.

일본은 저비용항공사와 여행주에게는 쉽게 수익을 낼 수 있는 구간이자 여행지로 코로나19팬데믹 이전에는 단거리 노선이면서 손익분기점을 넘기는 노선으로 큰 수익을 가져다 주던 노선이었습니다

최근에는 항공료가 비싼데도 가장 먼저 늘어나는 노선이 일본노선이라 일본과 입국 전 코로나19 검사 폐지는 여행객 증가를 가져올 수 있는 사안입니다

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여행주

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티웨이홀딩스

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https://youtu.be/1Pw7pik2s5k

안녕하세요

호텔과 카지노를 운영하는 파라다이스가 지난해 4분기 적자를 기록한 실적을 공개했지만 리오프닝 기대감이 주가에 반영되면서 반등세를 나타내고 있습니다

지난 해 6월 10일 최고가 20,100원을 찍고 이후 주가가 흘러내려 지난해 12월 1일 최저가 13,500원을 기록하고 이후 반등세를 나타내고 있는데 오미크론 대유행으로 충격을 받았지만 이후 포스트 코로나 시대에 리오프닝주를 대표하는 종목으로 부각되고 있습니다

특히 오미크론 대유행에도 사회적 거리두기 방역 기준이 완화되면서 실적회복에 대한 기대감이 커지고 있기 때문입니다

파라다이스의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 7.1% 증가한 1115억원을 기록했는데 영업손실은 204억원으로 적자가 지속고 영업손실은 시장 전망치인 85억원 손실을 크게 밑도는 어닝쇼크 수준이었는데  파라다이스 세가사미와 호텔 부산의 희망퇴직 및 성과급 지급으로 인한 일회성 비용 때문이라고 했고 또 영업 외에서는 카지노 영업권 손상차손으로 따라 기타비용이 발생했다고 했습니다.

희망퇴직 등의 구조조정은 지난 1월에도 실시했는데 구조조정 비용 130억원이 반영될 것으로 예상되는데 다만 향후 인건비가 낮아져 현재 수준인 월 200억원 초반의 카지노 매출이 발생해도 손익분기점(BEP)을 넘길 것으로 전망되어 실적개선에 대한 기대감이 커지고 있는 상황입니다

트래벌버블에 따라 우리나라에 대한 외국인 관광객들의 입국증가에 따라 파라다이스의 영업환경도 빠르게 개선될 것으로 기대되고 있습니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

문재인 대통령의 스페인 국빈방문을 수행 중인 황희 문화체육관광부 장관은 16일(현지시간) 한국과 스페인의 '트래블 버블'(Travel Bubble·여행안전권역) 협정 체결을 검토하고 있다고 밝혔습니다.

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트래블 버블은 두 국가 이상이 여행 활성화를 위해 서로 입국자에 대해 자가격리 면제를 포함한 혜택을 주는 제도로, 황 장관은 스페인 현지에서 기자들을 만나 "아직 방역당국 간 더 얘기를 해봐야 한다"면서도 이런 방침을 전했습니다.

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황 장관은 "스페인은 한국을 포함한 방역 우수국가 10여개 나라에 대해 입국자의 백신 접종 여부와 관계없이 이를 적용할 수 있다고 발표한 바 있으며, 한국은 백신 접종자에 한해 적용을 적극 검토하고 있다"고 설명했습니다.

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그는 또 "스페인에서는 방탄소년단(BTS)도 인기가 있고, 한국 관광에 대한 수요 압력이 상당히 높아진 상태"라며 7월부터는 양국 간 단체관광도 재개되기를 희망한다는 뜻도 내비쳤습니다.

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황 장관은 특히 방역당국을 포함해 정부가 이 문제를 너무 보수적으로 접근해서는 안된다고 지적했습니다.

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그는 "방역당국이 너무 신중하다"며 "이 기회를 실기하면 (관광 분야가) 산업적으로 큰 데미지를 받을 수 있다. 국제 경쟁에서 좋은 위치를 뺏길 우려도 있다"고 지적했습니다.

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다만 황 장관은 이런 트래블 버블은 방역 안전성이 보장되는 국가에 한하는 것이라고 전제를 달았습니다.

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황 장관은 '일본과는 트래블 버블을 추진하지 않는가'라는 물음에 "안전한 국가와 추진을 해야 하는데, 일본은 확진자 수가 많고 백신 접종이 저조하지 않나"라고 말했습니다.

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솔직히 스페인과의 트래블버블 협정은 정거리 노선이 가능한 대한항공과 아시아나항공에만 좋은 소식으로 저비용항공사들에게는 그림의 떡이나 다름없는 것입니다

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저비용항공사들에게는 알짜배기 노선인 일본노선이 열리는 것이 가장 큰 수익이 아닐 수 없습니다

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황장관이 밝혔듯이 코로나19 방역에 안전국가와만 트래블버블 협정을 맺을 것이라고 밝힌 것은 스페인과도 통제가 가능한 단체관광객으로만 협정을 맺을 가능성을 언급한 것으로 EU국가인 스페인과 전면적인 여행자유화를 할 경우 국경간 통제가 불가능하기 때문에 다른 유럽국가로 여행을 갔다 스페인을 통해 귀국하는 개인여행자들이 발생할 수 있기 때문입니다

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#트래블버블 협정으로 스페인 하늘길이 열리고 단체여행길이 열리면 여행주들에게는 호재가 될 수 있습니다

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다만 항공주 중에 저비용항공사들의 주가는 이미 포스트 코로나 시기의 주가를 반영하고 있는데 대표적인 저비용항공사인 제주항공의 경우 코로나19사태 이전 주가보다 더 오른 상태인데 코로나19 사태이후 대규모 증자를 단행해 주당가치가 상당히 희석되었는데도 주가는 오히려 크게 올라 있는 상황입니다

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티웨이항공도 5월 이후 약 80%대 주가급등이 나타나기도 했는데 여행에 대한 보복소비 욕구가 강하기 때문에 최초 개방 시기에 항공료를 할인하지 않은 가격으로 판매해도 수요가 충분하기 때문에 이런 미래수익에 대한 기대감이 주가에 선반영된 상황으로 오버슈팅 구간에 들어갔다고 봐도 무방할 겁니다

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항공주들은 불황 이후에 폭발적인 보복소비 심리가 이미 주가에 반영되어 먹을게 별로 없는 계륵같다는 생각이 듭니다

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하지만 여행주들은 아직 상승 여력이 많이 남아 보이는데 코로나19사태 속에 인력구조조정을 단행하여 비용이 반영완료되었고 수익성이 개선 될 일만 남았기 때문입니다

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아웃바운드 영업과 함께 인바운드 영업도 활성화될 수 있는데 시진핑 중국국가주석의 국빈방문 이후에는 양국간 다시 단체관광객의 트래벌버블 협정이 이뤄질 수 있기 때문입니다

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투자에 참고하세요

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#여행주

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#레드캡투어

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#아시아나항공

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안녕하세요

정부가 코로나19 방역신뢰국 간 국민들이 자유롭게 왕래하는 '트래블 버블' 추진을 공식화하자 항공업계와 여행업계가 일제히 환영하고 나섰고 또 국내에 입국한 외국인들이 공항 내부와 공항 주변지역을 여행하는 국제관광비행 도입도 검토하는 등 다양한 여객수요 창출방안도 내놓자 기대감이 커지고 있습니다.

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하지만 일부 국가에서 트래블 버블을 추진하다가 코로나19가 확산되자 도입을 미룬 사례가 있어 백신 접종을 통한 집단면역 형성이 관건이 될 전망입니다.

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3일 국토교통부에 따르면 정부는 연내 트래블 버블이 도입될 수 있도록 상대국과 협약 체결에 나서는데 상대국의 항공수요와 방역수준을 고려해 협약을 체결한 뒤 방역상황이 안정되면 곧바로 운항을 재개하겠다는 전략입니다.

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트래블 버블은 이미 도입된 기업활동 지원을 위한 패스트트랙과는 다른데 코로나19 음성 결과를 받아든 국민이라면 방역신뢰국 사이를 자유롭게 왕래하는 개념으로 격리기간도 없애거나 줄여주는데 다만 아직 구체적인 상대국은 거론되지 않고 있습니다.

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국토부는 시행 시기, 대상, 방식을 외교·방역 당국, 해외유입상황평가회의 등 방역관련 회의체 논의를 거쳐 확정할 방침입니다.

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국토부 김상도 항공정책실장은 "실무적으로 대상국과 협의를 진행 중"이라며 "대상국에서도 트래블 버블 진행상황이 공개되는 것에 대해 조심스러워해 구체적으로 밝히기 어렵다"고 말했고 아울러 지방공항의 무착륙 관광비행도 허용키로 했는데 현재 인천공항 출발만 가능한 터라 수도권 외 주민은 무착륙 관광비행을 체험하기 어려웠습니다.

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문화체육관광부 등 관계기관과 협조해 무착륙비행 상품을 운영하는 항공사, 여행사 등에 운항허가, 홍보, 모객 등 인센티브를 제공하는 방안도 검토하고 있습니다.

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항공업계 관계자는 "코로나19 종식만 기다리긴 어려운 상황"이라며 "철저한 방역을 기반으로 트래블 버블이 적극 도입되길 희망한다"고 전했습니다.

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이와 함께 적자의 늪에 허덕이는 항공사를 위해 고용·금융·사업 지원도 연장되거나 강화되는데 지난해에 이어 올해도 유급휴직으로 고용을 유지하면 최장 180일간 고용유지지원금을 지원하는데 휴직자가 다른 일을 하면서 소득을 얻어도 고용유지지원금 지급이 가능토록 개선하고 휴직 중 자격유지 훈련에 참여하더라도 고용유지 조치 기간으로 인정합니다.

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미사용 슬롯과 운수권 회수도 유예하는데 운수권은 연간 20주 이상 미사용 시, 슬롯은 연간 80% 미사용 시 회수되지만 국제여객이 뜨지 못하는 상황이라 사실상 이 조건을 지키기 어려운 상황에 처해 있어 정부가 추가 조치에 나선 것입니다.

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화물기 운항 지원을 위해 3일가량 걸리던 화물탑재 품목 허가 기간도 사후신고제로 전환해 신속한 화물운송을 돕기로 했습니다.

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항공업계는 트래블 버블 등 여객수요 창출대책을 환영하면서도 더 적극적인 지원을 요청했는데 업계 관계자는 "외국 정부는 직접적 유동성 지원에 나서고 있다"며 "정부도 더욱 과감하고 적극적인 맞춤형 지원책을 내놓을 필요가 있다"고 말했습니다.

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미국은 지난해 자국 항공사에 보조금, 대출 등을 통해 75조원을 지원했고 유럽연합도 회원국 기업에 대한 보조금 지원을 허용한 뒤 KLM-에어프랑스와 루프트한자(독일)가 각각 정부로부터 12조원 규모의 지원을 받았습니다.

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항공업계의 이런 요구는 저비용항공사들 중심으로 나오고 있는데 대한항공과 아시아나항공 M&A로 채권단인 산업은행이 지원해 주고 있어 상대적으로 저비용항공사들의 지원이 적어 보이기 때문입니다

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이런 주장의 가운데 제주항공이 있는데 모그룹인 애경그룹도 중국 화장품 시장이 좀처럼 사라아나지 않아 어려움에 봉착해 있기 때문입니다

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정부의 "트래블 버블" 대상국가로 아직 구체적으로 드러나진 않고 있지만 대만이 유렵해 보이기는 합니다

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