김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/AtkjGUWljUI

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안녕하세요

신규 대형 원전 2기와 국내 첫 소형모듈원자로(SMR) 1기 건설 부지로 경북 영덕군과 부산 기장군이 각각 선정됐습니다.

한국수력원자력 신규원전 부지선정평가위원회는 17일 회의를 열고 총 2.8GW(기가와트) 규모의 대형 원전 2기 건설 부지로 영덕군 영덕읍 석리·노물리·매정리와 축산면 경정리 일원을 선정했고 0.7GW 규모 SMR 1기 건설 부지로는 기장군 기장읍 일원을 선정했습니다

신규 원전 부지가 선정된 것은 2011년 강원 삼척(대진원전)과 영덕군(천지원전) 후보지 선정 후 약 15년 만입니다

한국수력원자력 신규원전 부지선정평가위원회는 지역민들과 소통을 통해 폭넓은 주민들의 의견을 청취했고 가장 유리하고 지역민들이 원하는 곳으로 선정했는데 국내 오후 원전 중 처음으로 해체에 들어가는 고리1호기가 위치한 부산시 기장군 장안읍을 감안하면 국내 최초 SMR의 부지로 의미를 갖게 되는 것 같습니다

국내에서 가장 최근 원전 건설 허가가 난 것은 2024년 9월 경북 울진 신한울 3·4호기로 2032∼2033년 준공을 앞두고 있습니다

AI데이터센터가 영남과 호남지역에 많이 생길 것으로 예상되는데 호남지역은 서남해 해상풍력발전소로 필요한 에너지를 확보할 수 있지만 영남권은 중후장대 산업들으 존재로 인해 필요한 전력을 확보하는데 원전이 가장 유리할 수 있어 보입니다

한수원은 '전원개발촉진법'에 따라 기후에너지환경부에 선정된 부지의 전원개발사업 예정구역 지정(부지확정)을 신청할 예정으로 기후부의 허가가 있어야 본격 건설이 가능해집니다

원전주들은 신한울 3·4호기 건설로 2032년까지 일감이 확보된 상태에서 이번 대형원전 2기와 SMR 1기로 추가적인 10년치 일감이 국내에서 확보된 것이라 원전주들에게는 실적호전의 호기를 맞게 된 의미가 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/YnaZZWu6kOU

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안녕하세요

미래에셋증권이 3000억원대 역대 최대 규모 자사주취득을 실시해 주주환원 강화 정책을 재확인해 주고 있습니다

미래에셋증권이 17일 이사회를 열어 보통주 389만8635주와 1우선주 65만3168주, 2우선주 643만7768주를 각각 취득키로 결의했는데 금액으로는 보통주 2000억원, 1우선주 100억원, 2우선주 900억원 등으로 1우선주를 취득 대상에 포함한 것은 이번이 처음인데 보통주와 우선주 간 괴리율 완화 및 균형 있는 주주가치 제고를 고려한 주주환원 정책이라는 점에서 의미가 있어 보입니다

미래에셋증권이 그룹의 핵심 주력사라는 측면에서 이번 자사주 취득은 장기적으로 소각을 염두에 두고 행하는 것으로 회사측은 밝히고 있는데 일단 자사주 취득만을 공시한 상태로 향후 전량 소각할 것이라고 밝히고 있지만 언제가 될지는 알 수 없어 보입니다

미래에셋그룹 박현주 회장은 지주회사에 대해 필요성을 못느끼고 있다고 말하고 있는데 각사가 독립적으로 잘 경영해 가고 있다고 말하고 있습니다

하지만 박현주 회장을 정점으로 미래에셋컨설팅 → 미래에셋자산운용 → 미래에셋캐피탈 → 미래에셋증권 → 미래에셋생명으로 이어지는 지배구조가 불투명한 지배구조를 갖고 있다고 평가되고 있어 지주회사 체재 전환은 경영권 승계비용을 줄이는 방법으로 알려져 있습니다

최근 미래에셋생명 상장폐지를 통해 미국의 버크셔해서웨이 같은 경영구조를 만들려는 것이 아닌가 의구심이 들고 있는데 미래에셋생명이 자진상폐 될 경우 미래에셋생명을 정점으로 하는 새로운 지배구조를 그릴 수 있기 때문입니다

미래에셋증권은 미래에셋캐피탈이 최대주주로 있는데 미래에셋생명 지분 15.6%를 보유하고 있으며, 미래에셋증권 역시 22%를 보유하고 있습니다

박현주 회장은 경영권을 자식에게 승계하지 않고 전문경영인에 의한 경영을 생각하고 있고 자식들은 대주주로 이사회 일원으로 만 남을 것이라고 공공연히 말해 왔지만 지배구조가 어떻게 바뀌는가에 따라 오너일가의 경영권 승계는 결판날 가능성이 커 보입니다

최근 미래에셋증권의 미국 스페이스X IPO 공모주 배정이 실패하면서 투자자들의 원성을 사기도 했는데 이럴 때 사상 최대 자사주 취득으로 주주와 투자자들의 불만을 달래는 것도 같습니다

이번에 취득되는 주식에 대해 곧바로 소각을 공시하지 않는 것은 이 물량이 장기적으로 경영권 승계에 이용될 수도 있다는 의구심이 생기기도 합니다

미래에셋증권의 1분기 영업이익은 1조 3,750억원으로 전년동기 대비 297.2% 폭증했고 당기순이익은 1조 19억원으로 전년동기 대비 288% 폭증했습니다

여기다 스페이스X IPO로 투자자산 평가이익이 약 8,040억원에서 IPO로 1조를 돌파할 것으로 기대되고 있고 시중 자금이 은행에서 증권사로 이전하면서 총 고객자산AUM이 660조원을 돌파하고 퇴직연금 1위를 압도적으로 차지하고 있습니다 

미래에셋증권의 1분기 실적기준 적정주가는 9만원 정도로 평가되고 있어 최근 국내 투자 외국인투자자들의 자금 회수에 가격조정이 일어나며 실적과 주가의 괴리감이 커진 상황입니다

이번 자사주 취득으로 주가의 정상화가 이뤄지는 계기가 될 것도 같습니다

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https://youtu.be/z1jRLNlIBYo

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안녕하세요

디앤디파마텍은 GLP-1 등 펩타이드 관련 기술을 기반으로 비만 및 MASH(대사이상 관련 지방간염)을 포함한 대사성질환, 퇴행성 뇌질환과 같이 미충족 의료수요가 높은 질환군에 대한 혁신신약을 연구 개발하는 회사로서, 핵심 파이프라인인 GLP-1 기반 ① 경구용 비만치료제(Pfizer 社 파트너링) ② MASH(대사이상 관련 지방간염) 치료제(DD01)를 비롯하여 파킨슨병 및 알츠하이머병 치료제 NLY01, 섬유화 질환 치료제 TLY012 등 다양한 신약 파이프라인을 보유하고 있습니다. 

디앤디파마텍의 사업모델은 위와 같은 기술적 강점과 신약후보물질의 발굴 및 임상개발 역량을 활용하여 연구개발한 신약후보물질을 글로벌 파트너사와의 기술이전, 공동개발 등을 통해 사업화하고 있습니다

기술이전이 완료된 파이프라인에 대한 선급금, 마일스톤 등 수령에 따른 현금 유입으로 재무적인 안전성을 확보하고 있습니다

최근 디앤디파마텍과 LG AI연구원은 인공지능(AI)을 활용한 차세대 펩타이드 신약 개발에 나서기로 했는데 AI가 신약 후보 물질을 설계하고 바이오 기업이 이를 검증·임상 개발하는 협력 모델을 구축해 신약 개발 기간과 비용을 줄이고 성공 가능성을 높인다는 구상입니다.

LG AI연구원은 지난 16일 서울 여의도 LG트윈타워에서 디앤디파마텍과 차세대 펩타이드 신약 공동 개발 사업 본계약을 체결했는데 이번 협약에 따라 LG AI연구원은 질병 원인 물질 구조를 분석하는 AI 모델을 활용해 최적의 펩타이드 서열을 설계하고 신약 후보 물질을 발굴합니다

LG AI연구원의 AI 기술을 기반으로 신약후보물질 탐색에 걸리던 시간을 획기적으로 줄일 수 있어 비용절감가 신약개발 기간을 획기적으로 줄일 수 있게 되었습니다

디앤디파마텍은 AI가 도출한 후보 물질의 합성·평가를 비롯해 경구 제형 개발, 전임상·임상시험, 글로벌 인허가 등을 담당해 서로 잘하는 분야의 기술력으로 협력하기로 한 것입니다

LG AI연구원은 최근 AI와 바이오 융합을 통한 혁신 기술을 지속 개발해 왔는데 미국 밴더빌트대 메디컬센터와 협력해 개인 맞춤형 정밀의료 플랫폼인 '암 에이전틱 AI'를 개발 중이며, AI 기반 신물질 개발 플랫폼 '엑사원 디스커버리(EXAONE Discovery)'를 연구에 활용하고 있습니다.

디앤디파마텍은 Ai를 이용해 더 많은 파이프라인을 확보해 미래성장성을 더 높게 가져갈 수 있게 되었습니다

최근 디앤디파마텍은 1회차 전환사채에 대한 콜옵션을 행사했는데 행사가격이 21,017원에 불과해 상당한 시세차익이 가능할 것으로 기대되고 있고 전환사채 주식전환도 시작될 것으로 예상되고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/GxwxeHJ6ees

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IBK기업은행이 K-컬처 산업 육성을 위한 1000억원 규모의 펀드 조성에 나서는데 뷰티·패션·푸드 등 연관 산업까지 투자 범위를 넓히는 것으로, K-컬처 생태계 전반에 대한 모험자본 공급 확대에 나서는 겁니다

기업은행은 연내 1000억원 규모 'IBK동행펀드(K-컬처 부문)'를 조성할 계획인데 해당 펀드는 기업은행이 선정한 위탁운용사(GP)가 투자 기업을 발굴하는 간접투자 방식으로 운용됩니다.

기업은행이 출자자로 참여하고 전문 운용사가 투자 집행을 맡는 구조로, 투자 기업 선별과 사후 관리의 전문성을 높이기 위한 목적으로 직접 투자 대상을 선정하기 보다 전문 운용사의 심사 역량을 활용하겠다는 의미입니다.

뷰티·패션·푸드 등 개별 분야별 투자 비중은 정해지지 않았으며 세부 운용 전략은 운용사가 결정할 예정입니다.

기업은행은 K-컬처 산업 성장세와 정부의 육성 정책 기조를 고려해 지난해부터 관련 투자 확대 방안을 검토해온 것으로 알려졌습니다.

기업은행은 문화콘텐츠 투자 분야에서 꾸준히 투자를 늘려왔는데 지난 2012년 은행권 최초로 문화콘텐츠 투자 전담 부서를 신설한 이후 영화와 공연 제작 단계에서 자금을 공급해왔습니다. 

일반 기업대출만으로는 지원이 어려운 문화콘텐츠 산업의 특성을 고려해 투자와 융자를 병행하는 방식으로 시장을 지원해 왔는데 특히 '명량', '국제시장', '암살', '베테랑', '극한직업', '기생충', '범죄도시2', '파묘' 등 1000만 관객 영화에 직·간접 투자하며 문화콘텐츠 금융 분야에서 투자 경험을 축적해 왔습니다.

이재명 정부의 K콘텐츠 국가전략산업 지정을 통해 글로벌 시장에 내놓을 수 있는 경쟁력 있는 상품으로 개발하겠다는 것으로 기업은행의 최대주주가 기획재정부라는 측면에서 정부 정책을 금융서비스 분야에서 지원해 주고 있습니다

상대적으로 K콘텐츠 부문 상장사들의 주가가 부진한 상황으로 실적이 좋은데도 반도체와 자동차 중심 수출주 위주로 투자가 이뤄지면서 소외가 오랫동안 지속해 와 저가매수의 기회로 활용하기 좋은 시기입니다

기업은행은 투자에서도 좋은 성적을 내고 있어 이번 K-컬처펀드 조성이 수익성 호전에 긍정적인 기대감을 갖게하고 있습니다

기업은행 1분기 실적기준 적정주가는 38,000원으로 퍙가되고 있어 실적을 주가에 반영하는 흐ㅏ름이 나타날 것으로 기대되고 있습니다

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https://youtu.be/yywcN4FqdWs

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삼진엘앤디가 디스플레이 부품사업에서 2차전지 배터리부품사로 주력사업 전환에 성공하면서 주력 혁렵사인 삼성SDI의 2차전지 사업 성장의 수혜를 입고 있습니다

삼진엘앤디는 이경재 회장에서 이명재 대표로 경영권 승계도 이뤄진 상황으로 선대 회장 때의 주력사업인 디스플레이 사업을 과감하게 정리하면서 과거 부실도 한꺼번에 회계에 반영하는 빅배스를 단행하고 올해부터 2차전지 배터리부품 사업을 주력사업으로 삼아 본격적으로 실적과 수익성 회복에 나서고 있습니다

삼진엘앤디는 1분기 실적발표에서 연결기준 매출액은 359억원으로 9.8% 감소했지만 1분기 연결 영업이익이 7억원을 기록해 전년 동기 대비 흑자 전환에 성공했습니다

삼진엘앤디는 삼성SDI의 공급망에 들어가면서 에너지저장장치(ESS)·무정전전원장치(UPS) 핵심 부품을 삼성SDI 헝가리 괴드공장에 공급해 왔는데 1분기 글로벌 ESS 수요 확대의 수혜를 입고 환차익도 발생하고 있어 전체적으로 실적개선이 빠르게 나타나고 있습니다

삼진엘앤디는 1분기 실적을 바탕으로 주주친화정책을 본격화하고 있는데 지난 정기 주주총회를 통해 자본준비금·이익준비금·임의적립금 감액 및 이익잉여금 전입 안건을 의결, 468억원 규모의 재원을 이익잉여금으로 전입하고 109억원 규모의 자사주 및 우리사주 매입과 배당 가능 재원을 확보했습니다

그 동안 누적돼 온 결손금 해소를 통해 향후 배당·자사주 매입 등 주주환원 정책 실행 기반을 마련한 결정으로 주주환원을 강화할 것으로 예상할 수 있고 취약한 최대주주의 지분율을 안정화시키기 위해 이명종 대표이사는 지난달 2월까지 자사주 33만4546주를, 김진보 부사장은 지난 2월부터 지난달까지 자사주 6만1000주를 각각 장내 매수하며 최대주주의 지분율 상승에 나서고 있습니다

삼진엘앤디는 선대회장때의 디스플레이 부품사업에서 현재 이명종 대표가 경영권을 승계한 이후빠르게 2차전지 부품사로 전환하고 있는데 생산설비의 전환에 들어가는 투자를 마무리하고 본격적으로 삼성SDI에 공급량을 늘리면서 실적호전을 빠르게 가져오고 있어 하반기로 갈수록 실적외형 성장과 수익성 개선이 빠르게 나타날 것으로 기대되고 있습니다

여기다 삼진엘앤디는 도쿄 증권거래소 상장기업 코니카 미놀타(Konica Minolta, 이하 코니카)향 산업용 인쇄기(Production Printing, 이하 PP) 옵션제품 생산을 올해 4월부터 베트남 법인(VINA)에서 본격 개시하면서 OA사업도 강화하고 있어 수익성 개선에 가속도가 붙을 것으로 기대되고 있습니다

삼진엘앤디의 2026년 1분기 실적기준 적정주가는 3,300원으로 평가되고 있어 주가저평가 해소구간을 지나고 있는 것으로 싯가총액 300억원 미만 주식에 대한 상장폐지요건 강화에 주가부양을 위한 정책들을 내놓고 있는 모습입니다

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안녕하세요

애경산업이 태광그룹에 인수된 후 화장품 중심으로 사업구조를 전환하면서 2022년 인수한 스킨케어 브랜드 경쟁력을 제고하고 글로벌 시장 진출을 가속화하기 위해 자회사 ‘원씽’(ONE THING)의 흡수합병 마무리했습니다

애경산업의 자회사 스킨케어 브랜드 ‘원씽’을 흡수합병한 것은 소규모 합병 방식으로 진행돼 주주총회 없이 이사회 승인으로 완료할 수 있었습니다

원씽은 애경산업이 2022년에 인수한 스킨케어 브랜드로, 핵심 성분에 집중한 미니멀리즘 제품을 선보이며 국내외 시장에서 주목받아왔는데 이번 소규모 흡수합병으로 애경산업 내부 사업으로 가져갈 수 있게 되었습니다

태광그룹 편입 이후 '글로벌 토탈 뷰티 기업'으로의 도약을 선언한 애경산업은 화장품 사업을 주력사업으로 전환하는 사업구조조정을 진행하고 있습니다

올해 3월 태광그룹 계열사로 출범한 애경산업은 적극적인 투자를 통해 화장품 사업 비중을 전폭적으로 끌어올릴 계획인데 2025년 기준 전체 매출의 32% 수준이었던 화장품 매출 비중을 2028년까지 50% 이상으로 확대한다는 비전을 세웠으며, 핵심 육성 브랜드로 원씽을 지목한 바 있어 사업구조조정의 큰 틀을 완성한 의미가 있습니다

이번 '원씽'에 대한 소규모 흡수합병으로 태광그룹이 애경산업 인수 이후 목표로 내세운 화장품 매출액 50% 비중 확대에 대한 구체적인 액션이 나온 것으로 애경산업이 과거 한 때 국내 화장품 시장 3위에 이름을 올리기도 했던 기업으로 다시 한번 존재감을 나타낼 수 있는 성장에 대한 기대감을 갖게하고 있습니다

애경산업의 2026년 1분기 실적기준 적정주가는 31,000원으로 평가되고 있어 지금 주가는 저평가 구간에 머물고 있는 상황이라 실적을 주가에 반영하는 우상향 챠트를 기대할 수 있습니다

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