김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

현대공업은 현대차와 기아의 가장 오래된 1차 협력업체로 주로 내장재를 생산해 공급하고 있습니다

현대공업은 현대차와 기아의 고급차 위주의 내장재 공급으로 매출 외형 성장을 이어가고 있는데 최근 미국 조지아주 현대차 전기차신공장에 동반 진출하여 조지아주에 공장과 물류창고를 마련하고 현지에서 내장재를 공급하고 있습니다

현대차 조지아주 전기차신공장은 초기에 하이브리드카도 혼류 생산하여 추기부터 30만대 생산체재를 구축한다는 전략인데 현대공업은 이미 내연기관차와 전기차 내장재 3.500억원 규모를 수주해 놓은 상태입니다

최근들어 미국 전기차 루시드의 물량도 신규로 수주하게 되어 현지 생산공장 확장을 위한 투자를 서두르고 있는데 수주량이 급증하고 있기 때문입니다

현대공업의 미국 조지아 공장은 현대차 조지아주 공장 생산량에 맞춰 연간 30만대(추정치) 분량의 자동차 시트를 생산할 수 있는데 미국 루시드 전기차 물량까지 수주하여 생산케파 확대 투자를 서두르고 있습니다

현대차와 기아, 루시드 등으로부터 내연기관 및 전기차 6개 차종에 대한 내장재 제품 선수주를 받았고, 수주 예상 금액은 6년간 총 3500억 원(2억6200만 달러)으로 이 중 올해 하반기부터 양산예정인 기아차 신형 텔루라이드는 총 수주 금액이 1200억 원(9100만 달러) 이상으로 규모가 가장 큰데 텔루라이드는 미국에서 높은 상품성을 인정받은 모델로 작년에 미국에서만 12만 대가 판매된 인기 차종입니다.

현대공업은 현대차 조지아주 진출에 동반하여 진출하여 트럼프 정부의 관세정책에서 자유러운 모습인데 현지 생산량을 늘려 고객사의 수요에 대응해 주기로 한 상황이라 실적증가와 수익성 개선이 빠르게 나타날 것으로 기대되고 있습니다

지난 해 갑작스럽게 대두된 경영권 매각 소문은 부인공시를 한 상황으로 경영권 불안감은 일정부문 잠재워진 모습입니다

현대공업의 2024년 3분기 실적기준 적정주가는 9천원입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/6lQSwsPSXNg?si=-_Z5SQu9WI7I6UNV

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안녕하세요

동양피스톤은 내연기간 엔진용 피스톤을 주로 생산하는 자동차 부품사로 현대차와 기아의 1차 협력업체이기도 합니다

동양피스톤은 국내 유일 자동차 피스톤 제조 기업으로 2017년에 상장했는데, 자체 개발한 생산설비를 통해 300여종의 엔진용 피스톤을 생산 및 공급하고 있습니다

엔진용 피스톤에 집중된 사업구조로 친환경차량인 전기차와 수소전기차로의 시장 변화에 자칫 사업전환이 늦어 위기에 봉착할 수 있다는 우려가 있지만 M&A와 현대차와 기아와의 끈끈한 거래관계로 친환경차 부품사로 사업전환을 차근차근 진행해가고 있습니다

2018년 11월 28일 우신공업 주식회사의 수소연료전지차용 인클로저 및 매니폴드 블록 사업 양수계약을 체결하여 수소전지차 부품사로 전환하고 있는 상황입니다

동양피스톤의 주요 고객사는 현대기아자동차 이외에 BMW, AUDI, Stellantis, FORD 등의 국내외 유수의 완성차 업체들로 엔진용 피스톤 납품관계를 맺으며 성장해 왔습니다

현재 동양피스톤은 내연기관차에 적용되는 엔진용 피스톤을 주력으로 하고 있는데 친환경차 시대를 대비해 수소전기차용 인클로저(수소연료전지 스택 보호부품)와 전기차 방열모듈 등 친환경 자동차로 제품 라인업을 확대하고 있습니다.

최근 현대차그룹의 수소차에 대한 드라이브 정책 재가동으로 다시금 수소차 관련주에 대한 관심이 집중되고 있는데 동양피스톤은  수소전기차용 인클로저(수소연료전지 스택 보호부품)와 전기차 방열모듈 등 친환경 자동차 부품들을 갖고 있어 현대차그룹의 정책변화에 수혜를 입을 것으로 알려져 있습니다

동양피스톤의 지난 1분기 실적은 매출액 1107억원에 영업이익 40억원 당기순이익 38억원을 달성해 지난 해 동기대비 성장성을 이어가고 있습니다

동양피스톤의 지난 1분기 실적기준 적정주가는 12,000원으로 평가되고 있어 아직 주가가 실적을 반영하지 못하고 있는 모습입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/m4h1p7FCp7A?si=PLGfgDgPf28fCi1t

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안녕하세요

대우부품은 우신산업 계열의 자동차전장부품 및 콘덴서(알루미늄 전해 콘덴서, 탄탈 콘덴서) 제조 판매업체로 자동차 전장부품을 주력사업으로 하고 있는데 최근 현대차와 기아와 1차 협력업체가 되면서 사업에 큰 변화를 가져오고 있습니다

대우부품은 현대차와 기아 1차 협력업체가 되면거 현대차와 기아의 전동화 전략에 맞춰 건기차 부품의 수주와 생산을 늘려가고 있습니다

대우부품의 국내 주요거래처로는 한온시스템, HL만도 주식회사, 현대모비스 등이 있으며, 해외 수출 거래처로는 Borgwarner, Ficosa 등이 있습니다.

대우부품의 주력 제품인 전기차 Heater류, 전기차 탑재형 충전기(OBC) 등은  대표적인 전기차 핵심 필수부품으로 수요가 증가하고 있고 전기차 대중화로 인해 수요가 더 늘어날 것으로 기대되고 있습니다

최근 현대차와 기아가 미국 조지아주에 전기차 신공장을 완공하고 하반기 10월부터 양산에 나설 것으로 알려지고 있는데 대우부품은 여기에 전기차 부품을 납품할 것으로 알려졌습니다

최근 현대차와 기아향 전기차 히터류에 대한 10년 장기계약을 따내면서 전기차부품업체로 안정적으로 변신하고 있는 모습입니다

이에 따라 최대주주를 대상으로 제3자배정 유상증자로 생산케파 증설을 위한 자금수혈을 마쳤고 본격적인 전기차부품사로 전환에 나서고 있는 모습입니다

전환사채 주식전환가격이 조정되면서 실적회복에 따른 주식전환 기대감이 커지고 있어 약 300만주의 잠재물량이 있기는 하지만 현대차와 기아 전기차 부품 물량이 늘어나면서 무리없이 소하될 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

최근 최대주주인 우신산업 계열사 아진카인텍이 장내 매수를 통해 지분을 꾸준히 늘리면서 단일 최대주주로 올라선 모습인데 안정적인 경영권 확보를 위해 주가가 쌀 때 꾸준히 주식을 사들이는 모습입니다

대우부품은 올 하반기 현대차와 기아의 미국 조지아주 전기차공장에 전기차부품을 납품하기 시작할 것으로 예상되고 있어 상반기 보다는 하반기 실적에 대한 기대감이 큰 상황입니다

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https://youtu.be/QCq3UdE1qkY?si=Qe_dcBYdKaqcuNjY

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안녕하세요

모베이스전자의 1분기 실적은 매출 외형이나 영업이익이 줄어들었지만 시장이 예상한 귬모까지 아니어서 하반기 실적 개선 기대감을 키워주면서 저가매수세가 유입되고 있는 모습입니다

모베이스전자의 올해 1분기 연결기준 매출액은 2225억원, 영업이익은 79억원, 당기순이익은 76억원으로 공개했는데 고금리 등의 영향으로 자동차 내수 부진이 지속되면서 전년 동기 대비 매출액과 영업이익이 소폭 감소했지만 회사는 전장산업을 비롯한 관련업계 업황 부진에도 불구하고 상대적으로 선방한 것으로 나타났습니다

모베이스전자 해외계열사들의 실적이 1분기 실적 선방에 기여한 것으로 내수시장이 경기침체에 빠져들어도 해외시장에서 실적을 선방할 수 있는 체력을 갖고 있다는 사실을 잘 보여주고 있습니다

모베이스전자는 현대차와 기아에 대한 매출의존도가 70%대에 달해 현대차와 기아의 실적에 연동할 수 밖에 없는데 현대차와 기아가 올 해 10월에 미국 조지아주 전기차공장에서 전기차와 하이브리드카를 생산할 것으로 알려져 있어 실적호전 기대감을 키우고 있습니다

아울러 모베이스전자는 모회사 모베이스와 함께 사우디 시어모터스에 전장부품을 공급하고 있어 수익처 다변화도 시도하고 있는 상황입니다

 마지막으로 원달러환율이 유리하게 움직이면서 해외계열사들을 통한 수출에 환율효과도 누리고 있는 모습입니다

모베이스전자의 실적 개선 기대감이 지속될 것으로 시장참여자들은 기대하는 모습입니다

특히 모베이스 이광윤 대표가 현대차 출신으로 현대차 그룹과 안정적인 거래관계를 가져오면서 1조원 규모의 스마트키 제어, 타이어 공기압 경보장치(TPMS), 후석 동승자 알림(ROA), 실내 침입 감지(UIP) 등을 한 번에 제어할 수 있는 BDC를 현대·기아차에 공급하기로 한 것도 실적에 기대감을 갖게하고 있습니다

모베이스전자 1분기 실적 기준 적정주가는 6천원 정도로 평가되기 때문에 장기적으로 우상향 할 가능성이 있어 보입니다

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안녕하세요
덕양산업은 1977년 7월 11일 설립된 자동차용 내장재인 Cockpit Module(Crash Pad), Door Trim, Anti-Vibration Pad 등을 생산하는 자동차부품 전문생산업체로서 생산품의 대부분을 현대자동차에 납품하고 있습니다

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덕양산업은 Cockpit Module에 있어 주료 현대차와 기아에 1차 협력업체로 납품을 하고 있어 현대차와 기아의 완성차 판매량에 실적이 연동되어 있습니다

덕양산업이 4월 15일 현대자동차로부터 약 1조 4천억원대 규모의 Cockpit Module과 Door Trim을 수주했다고 발표했는데 해당 제품은 현대자동차 인기 승용차 아반떼의 후속 모델 CN8(프로젝트명)과 최고급 SUV GV80의 후속 모델 JX2(프로젝트명)에 적용될 것으로 알려졌습니다.

이번 수주를 통해 덕양산업은 현대자동차 CN8 모델에 2026년을 시작으로 2031년까지 6년의 기간에 걸쳐 4600억원 규모의 Cockpit Module 124만 대 물량을 공급함과 동시에 JX2 모델 역시 2026년부터 2032년까지 7년간 37만 대 물량의 Door Trim을 납품함으로써 9500억원의 매출액을 각각 확보한 것으로 평가됩니다.

자동차부품은 대량생산을 전제로 하기 때문에 한번 채용되면 모델의 수명과 함께 장기간 납품이 진행되는데 부품의 경우 모델이 단종되어도 이후 10여년 동안 부품을 유지해야 하는 의무기간이 있어 생산이 오랫동안 지속되는 경우가 많습니다

덕양산업은 약 7개월 사이에 향후 2조 5천억원이 넘는 물량을 확보하여 시장참여자들의 주목을 받고 있는데 처음으로 기아의 SW(프로젝트명) 모델에 5천억원대 물량의 Door Trim 공급계약을 체결하여 현대차에 대한 의존도를 낮추는 게기가 된 것 같습니다

장기계약이기 때문에 실제로 모델의 인기여하에 따라서는 납품 물량이 차이날 수 있는 리스크는 있지만 현대차와 기아의 글로벌 시장 인기를 생각할 때 어느 정도 예상할 수 있는 수준의 실적은 유지할 것으로 기대되고 있습니다

덕양산업은 현대차와 기아에 장기납품 계약을 체결하여 안정적인 일감을 마련하여 실적호전의 호기를 맞이하고 있습니다

덕양산업은 ESS와 BMA 시장에 신규 사업으로 진출하여 전기차 시장도 대비하고 있어 현대차와 기아와의 관계를 끈끈하게 가져가고 있어 장기적인 비전도 긍정적이라 생각됩니다

다만 지난 해 실적은 실망스런 수준으로 지금 주가는 고평가된 것으로 보여 실적호전에 대한 숫자를 시장에 보여줘야 신뢰가 살아날 수 있을 겁니다

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https://youtu.be/YoCkGiBQzbI?si=nL0up7xZn0kaTGRk

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현대차와 기아의 차량경량화 1차 협력업체 에코플라스틱이 2023년 매출 2조원을 돌파하면서 어닝 서프라이즈를 시장에 알렸는데 이런 실적호전을 올 해도 지속할 것으로 기대되고 있습니다

에코플라스틱은 23년 연결기준 영업이익이 724.20억원으로 전년대비 88.02% 증가했다고 공시했고 같은 기간 매출액 및 순이익은 각각 2.16조원, 433.13억원으로 전년대비 +18.61%, +83.57%을 기록한 것으로 나타나 어닝서프라이즈를 알렸습니다

에코플라스틱은 현대차와 기아의 1차 협력업체로 현대차와 기아의 범퍼와 트림류 등을 제조해 납품하고 있고 미국 조지아 전기차공장에 동반 진출하여 현대차 아이오닉과 기아 EV시리즈에 범퍼와 트림류를 납품할 것으로 알려져 있습니다

현대차의 미국 조지아주 전기차 전용 공장이 초기 규모의 경제를 조기에 달성하기 위해 하이브리드카 혼류생산을 검토하고 있어 에코플라스틱은 조기에 규모의 경제를 달성하고 미국 공장 정상화가 가능할 것으로 기대되고 있습니다

에코플라스틱은 현대차와 기아의 1차 협력업체로 이들 두 완성차 업체의 실적에 연동되는 특징이 있는데 올 해도 현대차와 기아의 실적은 꾸준할 것으로 보여 에코플라스틱의 실적도 비슷한 패턴을 보일 것으로 예상됩니다

에코플라스틱의 지난해 실적기준 적정주가는 5천원으로 평가되고 있어 저평가 구간에 진입한 것으로 보입니다

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https://youtu.be/PAywFny8QQE?si=aaOg899Qm3LvEOMc

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자동차 내장재 전문기업 현대공업이 창립이래 처음으로 매출액 3,000억원을 넘어 최대 실적을 달성했습니다.

현대공업 2023년 연결기준 실적은 매출액 3,075억원, 영업이익 154억원으로 2022년 매출액 2,785억원, 영업이익 150억원 대비 각각 10.4%, 2.6% 상승하며, 역대 최대 실적을 기록했습니다.

2023년 4분기 연결기준 실적으로는 매출액 841억원, 영업이익 37억원으로 3분기 대비 매출액 23%, 영업이익 61% 증가한 수치이며, 4분기 영업이익은 미국법인 비용 증가, 일회성 단가소급 발생 등으로 전년 동기 대비 소폭 감소했습니다.

현대차 미국 조지아주 전기차공장이 올 해 10월 가동을 목표로 하고 있어 현대공업도 미국 조지아주 공장을 마련하고 공급준비를 하고 있습니다

현대차 조지아주 공장에서 전기차 뿐 아니라 하이브리드카도 혼류 생산할 것으로 알려지면서 조기에 규모의 경제를 달성할 수 있을 것으로 기대되고 있어 여기에 내장재를 공급하는 현대공업의 실적에도 긍정적이라 생각합니다

현대공업이 내장재를 공급하는 아이노기과 EV시리즈의 판매호조가 이어지고 있어 현대공업의 성장성도 이어갈 것으로 예상되고 있습니다

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https://youtu.be/T5hGTvAFg8k?si=MSme1VkhVk_eq5sb

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현대차 1차 협력업체 아진산업이 148억원대 배임횡령 사건의 충격에서 벗어나 이제 다시 자동차부품사로 실적을 반영하는 주가 흐름이 나타나고 있습니다

아진산업은 배임횡령 사건으로 거래정지 된 이후 상장적격성심사 대상으로 검토되기도 했지만 이후 상장적격성대상에서 제외되고 거래를 재개하게 되었습니다

아진산업은 경영투명성 강화를 위해 내부통제를 강화하는 방안을 내놓았는데 내부회계관리제도를 강화하기 위해 ERP를 도입해 실시간 회계투명성을 강화했습니다

또한 아진산업은 내부회계관리제도 개선사항을 매월 그리고 연간 기준으로 이행내역을 감사팀에서 점검하기로 했습니다

내부 감사팀을 새로 만들어 경영개선 사항을 체크하도록 했는데 이사회 내에 투명경영위원회를 설치하여 사외이사가 경영진을 견제하도록 만들었습니다

아울러 배임횡령사고가 발생한 자재관리팀의 관리자를 임원급으로 신규 채용하여 내부통제를 강화하였습니다

아진산업은 SAP ERP 도입으로 투명회계를 강화하고 매월말 제3의 전문기관을 통해 검증받기로 했습니다

아진산업에게는 이번 배임횡령사건이 전화위복이 될 수 있을 것으로 보이는데 지난 해 실적도 빠르게 개선되고 있어 경영정상화가 조기에 이뤄질 것으로 기대되고 있습니다

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https://youtu.be/MS2aU89yPlo?si=x24ErloB6iGY3BMc 

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안녕하세요

대우부품은 2010년 아진산업(주)에 인수되어 자동차 전장부품업체로 주력사업이 바뀌었는데 주요 제품인 자동차 전장 부품 등을 생산하는 완성차 업계의 2차 공급업체로 국내 주요거래처로는 한온시스템, 에이치엘만도 주식회사, 현대모비스 등이 있으며, 해외 수출 거래처로는 Borgwarner, Ficosa 등이 있습니다.

대우부품은 최근 현대차와 기아차의 1차협력사로 인정을 받아 전기차 배터리 히터 3종, PTC 히터 제품에 대해 직접적으로 현대차와 기아차에 공급하고 있습니다.

  

대우부품의 주력 제품인 전기차 Heater류, 전기차 탑재형 충전기(OBC) 등  대표적인 전기차 부품의 필수부품으로 전기차 시장은 국가적인 환경오염 관심도 증가로 인해 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

현재 수출비중이 작지만 당사는 소주법인 합작사를 통해 당사의 제품이 중국 전기 자동차 부품의 성공적인 납품을 통해 다양한 제품군 확대를 가져올 수 있도록 노력하고 있습니다.

이번에 현대차그룹의 국내와 북미법인에 전기차용 고전압 PTC히터 공급사업을 수주했는데 2025년부터 2034년까지 10년간 총 4,607억원 규모의 매출액이 발생할 것으로 보여 매년 연간 매출액의 반정도의 매출을 10년간 확보한 의미가 있습니다

현대차와 기아의 eM 플랫폼포함 13차종에 공급하는 계약이라 향후 주가로 개발되는 전기차 모델에 추가로 납품할 가능성이 커보여 장기적으로 실적호전에 도움될 것으로 보입니다

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