김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

넥스트칩은 자동차용 반도체를 현대차·기아 완성차 모델에 확대 적용하고 있는데 '영상처리반도체'(NVP2670)가 최근 현대차·기아 주요 차종 신규 모델에 적용된다고 발표하기도 해 현대차그룹이 하반기 3단계 자율주행 상용화에 수혜주로 떠오르고 있습니다.

넥스트칩은 영상처리반도체를 포함한 다양한 자동차용 반도체 솔루션으로 전장 시장에서 인지도를 높여가고 있는데 딥러닝 전용 '신경망처리장치'(NPU)를 적용한 '첨단운전자지원시스템'(ADAS) 통합반도체(SoC) '아파치5(Apache5)'는 기존 승용차뿐 아니라 최근 상용차, 산업안전장치 등 다양한 분야로 확대하기 위해 국내외 유수 업체들과 협업을 이어가고 있어 규모의 경제를 달성하려 노력하고 있습니다.

아직까지 자율주행 기능을 도입한 차량모델의 수가 적고 아직까지 안전성에 의심을 받고 있어 완성차 업체들이 테슬라의 오토파일럿의 진화과정을 보며 대기하고 있는 상황입니다

넥스트칩은 영상처리반도체를 포함한 다양한 자동차용 반도체 솔루션을 개발해 놓고 있지만 이를 차량용 모델에 도입하는데 한계를 느끼고 있어 매출 외형 성장이 더디게 나타나고 있습니다

이번에 현대차그룹이 3단계 자율주행기술을 하반기에 상용화하겠다고 했을 때 가장 큰 수혜주는 넥스트칩이 될 것이라는 말이 나오는 이유이기도 할 겁니다

넥스트칩의 실적은 2023년 상반기까지 여전히 적자를 기록하고 있고 매출 외형도 67억에 머물고 있어 여전히 100억원대 반기 순손실을 내고 있는 상황입니다

때문에 최대주주인 앤씨앤이 넥스트칩을 매각할 것이라는 말이 나오고 있는데 기본적으로 현대차그룹에서 인수할 가능성도 있고 다른 전기차부품업체들이 인수할 가능성도 있어 현재 주가에 경영권 프리미엄을 상정한 주가를 감안하셔야 합니다

다만 현재 실적이 적자를 기록하고 있기에 주가가 호재에 반응해 급등하더라도 이후 오른 주가를 유지하거나 우상향하는 챠트를 그리지 못하고 전형적인 N자형 주가 챠트를 그린다는 점을 기억해 둘 필요가 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/oV1SpSlpgXA

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안녕하세요

삼성전자가 파운드리반도체 부문에 투자를 늘리면서 인공지능AI반도체에 대한 투자를 발표했는데 이는 자율주행에 대한 삼성전자의 본격적인 투자를 예고하는 것이라 관련주들에 투자자들의 관심이 많아지고 있습니다

골드만삭스는 AI 산업 성장으로 미국 S&P500 기업들의 매출이 향후 10년간 30% 늘어날 것이라고 예상했는데 삼성전자도 인공지능Ai반도체에 대한 투자를 예고하고 있어 시장참여자들을 흥분시키고 있습니다

미국 증시에서 반도체주에 대한 매수세가 확인되면서 우리 증시에서도 반도체 관련주들이 강한 모습을 보이고 있는데 이는 인공지능AI와 함께 자율주행 기술에 대한 투자자들의 관심을 자극하고 있습니다

넥스트칩은 자동차용 반도체를 현대차·기아 완성차 모델에 확대 적용하고 있는데 '영상처리반도체'(NVP2670)가 최근 현대차·기아 주요 차종 신규 모델에 적용된다고 발표하기도 했습니다.

넥스트칩은 '현대차·기아 순정 블랙박스'로 불리는 '빌트인 캠2'에 반도체를 적용했는데 빌트인 캠2가 최근 출시된 '디 올 뉴 그랜저'를 시작으로 '디 올 뉴 코나'에 잇달아 적용되면서 넥스트칩이 전장 시장에서 매출을 빠르게 확대할 수 있는 기반이 마련됐다는 평가입니다.

빌트인 캠2는 이전 제품과 비교해 전·후방 QHD급 고해상도 영상 화질을 제공하고 여기에 음성 녹음 등 다양한 기능을 추가하면서 업계에서 호평을 얻고 있습니다.

넥스트칩은 영상처리반도체를 포함한 다양한 자동차용 반도체 솔루션으로 전장 시장에서 인지도를 높여가고 있는데 딥러닝 전용 '신경망처리장치'(NPU)를 적용한 '첨단운전자지원시스템'(ADAS) 통합반도체(SoC) '아파치5(Apache5)'는 기존 승용차뿐 아니라 최근 상용차, 산업안전장치 등 다양한 분야로 확대하기 위해 국내외 유수 업체들과 협업을 이어가고 있어 규모의 경제를 달성하고 있습니다.

아울러 넥스트칩은 영국 ARM과의 전략적 협업을 통해 'ISO26262' 규격 '자동발렛주차'(AVP) 및 자율주행 ADAS 통합반도체 제품도 개발 중인데 해당 제품은 고성능 중앙처리장치(CPU)와 그래픽처리장치(GPU), 신경망처리장치 외에도 각종 특화 기능 반도체 설계자산(IP)을 탑재했고 특히 '기능 안전'(Functional Safety) 요구 조건에 만족하는 ARM 오토모티브 버전 IP를 도입해 자동차 전장 관련 업체들로부터 주목을 받고 있습니다.

넥스트칩은 대기업의 자율주행 기술확보에 있어 가장 먼저 이름이 거론되는 기술력 있는 자동차전장반도체 업체로 모회사인 앤씨앤도 적자를 이어가는 상황에서 경영권 매각 가능성이 거론되고 있는 기업 중에 한 곳입니다

넥스트칩은 5월 들어 외국인지분율이 다시 올라가고 있는 상황으로 실적부진에 따른 주가하락을 벗어나 성장성에 대한 기대감이 주가에 반영되고 있는 단계에 잠재적 M&A 기대감이 주가를 끌어올리고 있는 동인이 되고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/05byEAItNok

안녕하세요

LG이노텍이 애플카 태스크포스(TF)를 구성하며 애플카 생산을 위한 협력을 추진 중이라는 소식이 전해지면서 자동차 전장용 광센서 부품과 LED의 필수 부품인 제너다이오드를 LG이노텍에 공급 중인 오디텍이 강세를 보이고 있습니다.

14일 오디텍은 장 종료 현재 전일 대비 1980원(29.91%) 상승한 8600원 상한가에 거래거래를 마쳤습니다.

LG그룹은 LG에너지솔루션, LG마그나이파워트레인, LG전자, LG디스플레이, LG이노텍 등 전기차 주요 부품을 생산할 수 있는 계열사가 있어 애플카의 주요 후보로 거론되고 있는데, LG이노텍은 최근 애플카 부품 공급을 위한 TF를 구성해 현재 본계약 전으로 개발 중인 시스템 성능 검증 및 개선 단계인 것으로 알려졌습니다.

LG이노텍은 아이폰12프로, 프로맥스 등에 들어가는 센서시프트, 라이다스캐너, 트리플 카메라 등을 공급하고 있어 대표적인 애플 아이폰 부품사로 꼽히고 있고 특히, 카메라모듈 주요 공급사로 광학솔루션사업의 애플 의존도가 절대적으로 LG이노텍 매출에서 애플이 차지하는 비중은 2017년 50%를 넘기고 2019년 65%에서 올 1분기 70%를 웃돌았습니다.

최근 들어서는 사업 다각화를 위해 주력인 카메라 모듈 사업 외에도 전장 부품 사업 확대에 집중하고 있는데 올 상반기 LG이노텍은 차량용 반도체 공급 부족에도 불구하고 전장부품 사업에서 매출 6605억원, 영업손실 4억원을 기록했는데 지난해 적자 규모 대비 수익성이 상당부분 개선된 모습입니다.

차량용 모터와 센서 생산 실적이 890만1000개로 지난해 같은 기간 대비 35% 가량 늘었고 차량통신 사업 생산 실적도 32% 증가했는데 애플카 협업이 구체화 되면 소형모터·카메라·차량사물통신(V2X)모듈 등을 생산하는 LG이노텍 등에도 호재로 작용할 전망이라는 예측이 나오고 있습니다.

한편, 반도체 제조공정을 바탕으로 제너 다이오드, 파워 트랜지스터 등 비메모리 반도체 칩과 센서 제품류를 생산하는 업체인 오디텍은 LED의 핵심부품인 제너다이오드의 국내시장 점유율을 90%이상 차지하고 있으며, LG이노텍이 주요 공급사로 LG의 애플카 협업에 따른 수혜기대감이 주가에 반영된 것으로 보입니다.

최근 애플의 자율주행전기차 개발팀이 국내에 들어와 부품사들을 만나고 간 것으로 알려져 LG그룹의 애플자율주행전기차 위탁생산이 상당한 진전을 보인 것이 아닌가 추측되고 있습니다

LG그룹주 주가도 상승하면서 LG와 협력관계인 종목들의 주가가 동반 강세를 나타내고 있습니다

애플이 자율주행전기차 분야에 후발주자지만 시장 진입과 함께 테슬라의 강력한 경쟁자가 될 것이라는 기대감이 크기 때문에 관련 위탁대행사는 애플 아이폰 위탁생산을 하는 대만의 칭하이정밀과 중국 폭스콘 같은 수혜를 누릴 것으로 예상됩니다

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안녕하세요

일본 반도체 업체인 르네사스일렉트로닉스의 생산 공장에서 화재가 발생해 세계 반도체 품귀 현상이 더욱 심각해질 전망이라고 블룸버그통신이 20일(현지시간) 보도했습니다.

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블룸버그에 따르면 지난 19일 이바라키현 히타치나카에 있는 르네사스 공장의 클린룸에서 화재가 발생해 시설 가동이 중단됐고 크기가 큰 12인치(300㎜) 웨이퍼(반도체 원료)를 생산하는 곳으로, 주로 차량용 반도체가 만들어집니다.

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이번 화재로 인해 르네사스로부터 차량용 반도체칩을 공급받는 도요타자동차 등 완성차 업체들이 직격탄을 맞을 전망인데 도요타는 반도체 부족으로 체코 공장 가동을 2주간 중단하기로 한 상황인데 도요타는 또 합성수지 자재 조달 문제 등으로 북미 지역 4개 공장에서 지난 11일부터 생산량을 줄이고 있습니다.

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세계 자동차업계는 차량용 반도체 품귀에 시달리고 있다. 코로나19 확산 이후 집에 머무르는 시간이 길어지면서 노트북PC, 태블릿PC 등 가전제품에 대한 수요가 크게 늘었는데 글로벌 반도체 기업들은 가정용 반도체칩 생산을 늘렸고, 이 여파로 차량용 반도체 부족이 심해졌습니다.

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이런 가운데 세계 3위 차량용 반도체 생산 업체인 르네사스가 공장 가동을 중단함에 따라 차량용 반도체 수급은 더욱 부족해질 전망입니다.

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이미 공장 가동에 차질을 빚고 있는 완성차 업체가 적지 않은데 일본 닛산자동차는 미국 테네시주와 미시시피주에 있는 생산라인 일부의 가동을 중단했습니다.

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멕시코에 있는 공장도 멈춰 세웠는데ㅐ 독일 폭스바겐도 22일부터 28일까지 포르투갈에 있는 공장의 가동을 중단할 예정입니다.

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자동차용 반도체 부족사태가 더 이어질 가능성이 커 보입니다

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화재도 자연재해라 보험으로 보상을 받게 되는데 그 동안 자동차용 반도체 가격은 계속 오를 것으로 보여 당분간 자동차용 반도체 가격의 랠리는 불가피해 보입니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

텔레칩스가 올해 사상 최대 실적을 달성할 것이라는 관측이 나오면서 주가가 급등했습니다.

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16일 오후 1시 53분 기준 텔레칩스 주가는 전일 대비 13.95% 상승한 1만9,550원에 거래 중입니다.

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신지훈 리딩투자증권 애널리스트는 "최근 글로벌 차량용 반도체 부족현상이 심화되고 있는 가운데 단기간 내 수요-공급 밸런스를 맞추기가 어려워 현재 차량용 반도체 사업을 하는 기업이 수혜를 받게 될 것"이라고 분석했습니다.

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텔레칩스는 차량용 반도체 중 AP에 주력하는 회사로 매출의 약 70%가 현대기아차 그룹에서 나오는데 프리미엄 모델을 제외한 전 모델에 텔레칩스 AP가 적용되고 있습니다.

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신 애널리스트는 "올해 매출액 1,382억 원, 영업이익 117억원을 달성하며 사상 최대 실적을 기록할 것"이라고 전망했습니다.

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내연기관의 6세대 플랫폼으로의 변경과 E-GMP를 활용한 전기차 모델이 출시될수록 텔레칩스 실적이 큰 폭으로 증가할 것이란 분석입니다.

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그는 "현대기아차 내 점유율은 약 80% 수준"이며 "이미 1월부터 빠르게 개선되고 있는 것으로 확인했다"고 설명했습니다.

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신 연구원은 "올해 매출액 1382억원, 영업이익 117억원을 달성하며 사상최대 실적을 기록할 것"이라고 내다봤습니다.

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"중저가 차량도 대부분 디저탈 AVN 을 탑재해 출시 중"이라며 "클러스터의 경우 IHS 에 따르면 전세계 차량 채택률이 2020년 16.5%에서 2026년 34.1%로 높아질 것"이라고 기대했습니다.

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기존 아날로그에서 디지털로 전환되면 어플리케이션마다 AP 가 신규로 필요한데 전기차는 AVN, 클러스터, HUD 등 모든 어플리케이션이 디지털로 작동하기에 AP 탑재량 증가와 동시에 어플리케이션 모듈화가 진행되고 있습니다.

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신 연구원은 "복수의 어플리케이션이 모듈화 될 경우 고사양의 AP가 탑재되어 평균판매단가(ASP) 상승도 나타난다"며 "앞으로 자율주행 관련 어플리케이션에서는 NPU가 탑재돼 기존 차량용 AP보다 고부가가치를 낼 수 있는 여건이 갖춰졌다"고 설명했습니다.

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그는 "글로벌 선두업체의 차량용 반도체 매출 비중은 평균 40% 수준"이며 "올해 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)은 평균 26.9배 수준"이라고 덧붙였고 이어 "텔레칩스 차량용 반도체 매출 비중은 96%임에도 PER 20.4배로 저평가"라고 강조했습니다.

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미국에서 차량용 반도체 부족현상이 우리 증시에는 차량용 반도체 묻지마 매수세를 유입시키고 있는데 미국에서 차량용 반도체가 부족해진 이유를 알아야 할 겁니다

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대만 TSMC에서 차량용 반도체보다 비싼 가전용 반도체를 우선 라인에 물리다보니 가격에서 밀리는 차량용 반도체가 부족해 질 수 밖에 없는 것으로 완성차 업체에서 반도체 가격을 올려주면 되는데 그러면 자동차 판가를 올려야 한다고 저러고 있는 겁니다

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차량용 반도체 가격이 점차 올라가면 부족현상은 해소될 수 있습니다

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