김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/ELUym8hCtr4?si=GnUjLB1GU_ugKNpZ

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안녕하세요

에이스토리가 중국의 한한령 해제 기대감이 부각되면서 장 초반 단번에 상한가로 급등했습니다

에이스토리는 대표적인 드라마제작사로 지난 해 글로벌 흥행에 성공한 "이상한 변호사 우영우"의 제작사로 실력을 입증하기도 했습니다

에이스토리는 경기침체속에 드라마제작편수가 줄어들면서 실적악화에 빠져들었는데 흥행에 성공할 수 있는 작품 위주로 제작을 집중하면서 실적호전을 위한 기반을 다지고 있엇습니다

에이스토리 2024년 4분기 실적은 적자전환으로 실적부진을 기록했는데 2025년 실적 개선을 위해 과거 부실을 회계에 대부분 반영하여 적자를 낸 것으로 보여 2025년은 실적개선 기대감을 키워주고 있습니다

우원식 국회의장이 연초에 열린 중국 동계올림픽에 시진핑 중국국가주석을 만나 한한령 해제에 대해 정식으로 요청했는데 시진핑도 긍정적으로 화답하여 한한령 완화 또는 해제에 대해 기대감을 키워주고 있습니다

중국은 미국의 관세전쟁에 자유무역주의를 채택하고 있는 우리나라와 일본을 같은 편으로 끌어들이기 위해 당근책을 제시할 것으로 기대되고 있는데 특히 한한령은 중국이 우리나라에 선사할 수 있는 가장 큰 선물중에 한가지입니다

에이스토리는 중국 텐센트가 주요주주로 참여하고 있어 한한령이 해제될 경우 제일 먼저 중국에 작품을 수출할 수 있는 드라마제작사로 알려져 있는데 텐센트의 중국 배급망을 통해 에이스토리의 작품들이 정식으로 중국으로 수출될 것으로 기대되고 있습니다

에이스토리가 한한령 과정에 완성한 작품들을 중국에 뒤늦게 수출해 상당한 수익을 올릴 수 있을 것으로 기대되기 때문에 올 해 실적은 쉽게 흑자전환에 나설 수 있고 수출 콘텐츠의 수가 늘어날수록 실적호전도 빠르게 나타날 수 있습니다

주식투자는 남들이 아무도 관심 없을 때 조용히 매수하고 남들이 사고 싶어 안달할 때 차익실현하는 것입니다

투자에 참고히세요

안녕하세요

에이스토리의  올해 드라마 제작편수가 줄어들면서 3분기까지 실적이 둔화되고 있어 전반적으로 주가도 2년여 동안 흘러내리고 있는 모습입니다

2022년 "이상한 변호사 우영우"가 넷플릭스를 통해 글로벌 시장에서 대히트를 치면서 2023년 상반기까지 수익이 발생했는데 이후 성공한 작품이 나오지 않으면서 실적 부진에 따른 주가하락이 장기간에 걸쳐 나타났습니다

올 해 예정되었던 텐트폴 작품이 늦어지면서 올해 제작 발표한 작품은 "크래시"로 끝날 것 같아 전반적으로 실적부진이 4분기까지 이어질 것으로 예상됩니다

하지만 내년부터는 중국 한한령 완화에 따라 우리나라 K콘텐츠의 중국 TV와 극장상영이 확대될 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

특히 에이스토리의 주요주주로 텐센트가 있어 에이스토리 작품들의 중국시장 런칭을 텐센트가 지원할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

최근 중국정부가 우리나라 사람들에 대한 30일 무비자방문을 하용하면서 몇 년만에 한한령이 완화될 것으로 예상되고 있습니다

중국 정부가 미국 트럼프 2기 정부가 들어서면서 보호무역주의가 강화될 것이 예상되고 있어 우리나라와 일본 같은 자유무역주의 국가들과 연대를 취하기 위해 유화제스처를 보여주고 있습니다

에이스토리의 경우 올 해 실적은 개선하기 어렵기도 하거니와 20억원 규모 자사주 취득 신탁계약을 맺은 상태라 굳이 호재성 재료를 내놓아 비싸게 주식을 살 필요가 없는 상황입니다

하지만 내년 한한령 완화에 중국 드라마 시장이 열릴 것으로 보여 에이스토리가 그 동안 제작한 드라마 중 IP를 보유한 작품들은 중국시장 런칭이 가능할 것으로 예상됩니다

에이스토리의 실적이 내년 텐트폴 작품의 방영과 중국 드라마 시장이 다시 열릴 것으로 보여 실적 개선 기대감을 키우고 있습니다

4분기 실적도 그리 좋을 것 같지 않지만 실적도 주가도 바닥을 보일 것으로 예상되고 있어 긴 안목으로 매수단가를 낮추는 분할매매에 들어ㅗ갈 시기가 도래한 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/NTxecK3m7Ds

안녕하세요

에이스토리 3분기부터 드라마 ‘이상한 변호사 우영우’ 굿즈, 웹툰 등 판매 수익분 점진적으로 실적에 반영될 것으로 전망됩니다.

남효지 SK증권 연구원은 “하반기는 방영 작품 부재로 굿즈 매출, 내년 제작 매출 일부가 반영되어 상반기 대비 저조하나, 중국향 판권 판매가 반영될 경우 올해 영업이익은 작년대비 100% 이상의 성장도 가능해 보인다”고 주장했습니다.

내년 실적 상승 가능성도 높은데 남 연구원은 “내년 최소 5편을 준비 중이고, 추가적으로 ‘우영우’ 리메이크 수익 쉐어, MD·라이선싱 수익, 킹덤 지식재산(IP) 기반 다중접속역할수행게임(MMORPG) 흥행 여부에 따라 실적 업사이드는 열려있다”고 말했습니다.

넷플릭스가 3분기 흥행 작품으로 이상한 변호사 우영우를 언급한 점에도 주목했는데 전날 넷플릭스는 3분기 실적 발표에서 시장 기대치를 크게 상회하는 실적과 가입자 지표를 기록했는데 가입자 순증 배경으로 콘텐츠 흥행을 꼽았고, 3 분기 흥행 콘텐츠로 우영우를 언급했습니다.

우영우는 넷플릭스 비영어권 시청 시간 1위를 기록했고 장기간 이어지는 인기에 힘입어 넷플릭스에서 직접 더빙판을 제작해 현재까지도 TV쇼 부문 시청 상위권을 기록하고 있습니다.

남 연구원은 “현재 논의 중인 리메이크 판권과 방영권 판매에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다”면서 “미국, 중국을 포함한 11개국에서 리메이크 제안을 받아 협상 중”이라고 전했고 이르면 4분기에 중국향 판권 판매가 이뤄질 가능성이 있다는 설명입니다.

2차 저작권 사업도 활발해질 것으로 기대했는데 에이스토리는 미디어커머스 자회사 AIMC 를 통해 우영우 팝업 스토어, 굿즈, 웹툰, 뮤지컬 등 IP를 기반으로 다양한 사업을 진행하고 있는데 남 연구원은 “굿즈 매출은 대부분 3분기에 인식, 향후에도 판매에 따라 꾸준히 우영우 IP 관련 매출이 발생할 것”이라고 전망했습니다

드라마 ‘이상한 변호사 우영우’의 수익이 꾸준히 이어지면서 에이스토리 실적호전 기대감이 커지고 있는 상황입니다

향후 라인업에서도 우영우를 뒤 이어 흥행에 성공해 줄 컨텐츠들이 기다리고 있어 주가회복 기대감이 큰 상황입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/O6XZJTR5S_s

안녕하세요

에이스토리는 대표적인 스타 드라마작가들을 보유한 콘텐츠 제작사이자 판매업체로 여러 인기있는 드라마를 직접 제작하기도 한 유명한 엔터주입니다

지난 해 텐트폴 드라마인 "지리산"이 무리한 PPL과 시청자 눈높이를 만족시켜주지 못한 CG로 주가 하락을 보였는데 지리산 방영전 기대감으로 오른 주가가 방영 후 실망감으로 처음 움직인 자리보다 더 하락하는 실망감을 주었습니다

작년 10월 지리산방영 전 50,300원까지 올라갔던 주가는 방영 후 실망매물로 2022년 1월 25일 23,950원을 찍고 반등이 나오고 있는 모습입니다

특히 지난 해 실적이 지리산의 폭망에도 흑자전환했다는 사실이 알려지면서 텐트폴 드라마의 폭망에도 수익을 낼 수 있는 드라마제작사라는 사실을 확인했기 때문에 저가 매수세가 유입되고 있는 모습입니다

지난 해 매출액은 588억원으로 전년 대비 166% 성장했고 영업이익은 69억원으로 흑자전환 당기순이익은 169억원으로 역시 흑자전환에 성공한 상황입니다

텐트폴 드라마인 지리산의 실패로 타격이 있지만 아직 뒤를 이을 작품들이 출격을 준비하고 있어 실적개선을 이어갈 기회는 여전히 남아 있다고 볼 수 있습니다

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