에이스토리 중국 한한령 완화 드라마 대중국수출 재개 기대감

https://youtu.be/ELUym8hCtr4

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안녕하세요

에이스토리의  올해 드라마 제작편수가 줄어들면서 3분기까지 실적이 둔화되고 있어 전반적으로 주가도 2년여 동안 흘러내리고 있는 모습입니다

 

2022년 "이상한 변호사 우영우"가 넷플릭스를 통해 글로벌 시장에서 대히트를 치면서 2023년 상반기까지 수익이 발생했는데 이후 성공한 작품이 나오지 않으면서 실적 부진에 따른 주가하락이 장기간에 걸쳐 나타났습니다

 

올 해 예정되었던 텐트폴 작품이 늦어지면서 올해 제작 발표한 작품은 "크래시"로 끝날 것 같아 전반적으로 실적부진이 4분기까지 이어질 것으로 예상됩니다

 

하지만 내년부터는 중국 한한령 완화에 따라 우리나라 K콘텐츠의 중국 TV와 극장상영이 확대될 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

 

특히 에이스토리의 주요주주로 텐센트가 있어 에이스토리 작품들의 중국시장 런칭을 텐센트가 지원할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

 

최근 중국정부가 우리나라 사람들에 대한 30일 무비자방문을 하용하면서 몇 년만에 한한령이 완화될 것으로 예상되고 있습니다

 

중국 정부가 미국 트럼프 2기 정부가 들어서면서 보호무역주의가 강화될 것이 예상되고 있어 우리나라와 일본 같은 자유무역주의 국가들과 연대를 취하기 위해 유화제스처를 보여주고 있습니다

 

에이스토리의 경우 올 해 실적은 개선하기 어렵기도 하거니와 20억원 규모 자사주 취득 신탁계약을 맺은 상태라 굳이 호재성 재료를 내놓아 비싸게 주식을 살 필요가 없는 상황입니다

 

하지만 내년 한한령 완화에 중국 드라마 시장이 열릴 것으로 보여 에이스토리가 그 동안 제작한 드라마 중 IP를 보유한 작품들은 중국시장 런칭이 가능할 것으로 예상됩니다

 

에이스토리의 실적이 내년 텐트폴 작품의 방영과 중국 드라마 시장이 다시 열릴 것으로 보여 실적 개선 기대감을 키우고 있습니다

 

4분기 실적도 그리 좋을 것 같지 않지만 실적도 주가도 바닥을 보일 것으로 예상되고 있어 긴 안목으로 매수단가를 낮추는 분할매매에 들어ㅗ갈 시기가 도래한 것 같습니다

 

투자에 참고하세요

미디어 20240731 삼성증권.pdf

3.49MB

에이스토리 20240724_기업IR협의회.pdf

1.75MB

에이스토리_IR-Book_2024.pdf

5.28MB