김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/Zt4jsk6Wj1o?si=xM0GURYNJ_guC0-b

안녕하세요

시장이 미국 연방정부의 셧다운과 해제 기대감으로 출렁이고 있는데 그나마 중심을 잡아주고 있는 것은 실적우량주들의 주가 버팀목인 것 같습니다

LG생활건강은 국내 화장품 업계 1위를 하기도 했던 기업으로 LG그룹의 대표적인 소비재 사업을 하고 있는 업체이기도하고 화장품과 생활용품, 음료사업을 통해 수익을 내고 있는 기업입니다

하지만 최근들어 LG생활건강이 대규모 투자를 했던 중국 화장품 시장이 중국 소비 둔화로 어려움을 겪고 있고 이때문에 화장품 부문의 적자가 실적의 발목을 잡고 있는 상황입니다

3분기 실적에서 생활용품과 음료부문은 실적호전을 이뤘지만 화장품 부문은 여전히 영업적자를 기록하고 있는데 주요 판매채널에 대한 구조조정 여파로 좀처럼 실적호전을 이뤄내지 못하고 있습니다

또 최근 애널리스트들의 실적부진에 대한 리포트들이 쏟아지면서 목표주가를 낮춰잡고 있는데 실질적으로 매도의견이 대부분으로 대신증권은 29만원대 현 주가 대비 25만원의 6개월 목표가를 제시하여 시장에 충격을 주기도 했습니다 

하지만 LG생활건강 신임대표이사로 장 업계에서 잔뼈가 굵은 이선주 사장을 선임하면서 화장품 사업에 드라이브를 걸 것으로 알려져 있어 실적이 바닥을 치고 반등할 것으로 기대되고 있습니다

두번째 종목은 이마트로 경영권 승계가 완료되면서 실적과 주가가 빠르게 회복세를 나타내고 있어 조만간 10만원대 주가 회복을 기대할 수 있을 것 같습니다

이마트의 주가 발목을 잡고 있던 온라인 사업에 대해 대규모 자금을 투입하고 중국 알리익스프레스와 조인트벤처를 설립하여 역직구 시장에 진출할 것으로 보여 실적회복세를 보일 것으로 기대되고 있습니다

이마트는 온라인 사업이 실적회복세를 나타낼 경우 주가 10만원이 남의 이야기가 아닐 것 같습니다

마지막으로 헥토파이낸셜은 온라인금융을 통해 성장해 온 핀테크 업체로 간편현금결제 시장에서 국내 1위 기업이기도 하고 비대면 온라인 금융에서 꾸준히 실적을 내고 있는 기업이기도 합니다

최근 원화 스테이블 코인 법제화에 수혜를 입을 것으로 기대되고 있는데 신기술 기반에 시장선점효과를 누릴 것으로 알려져 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/jHtv36kIay0?si=8XoPMx2YOgEaV0De

안녕하세요

이재명 정부 온실가스 감축목표 강화정책에 신재생에너지 관련주에 관심이 많아지고 있는데 화석연료를 이용한 발전이 줄어들면서 이를 대체하여 에너지를 발전하는 신재생에너지에 대한 투자가 늘고 있기 때문입니다

최근들어 EU의 탄소국경세에 대비한 RE100투자가 대기업을 중심으로 급증하고 있는데 여기에 태양광발전주들이 수혜를 보고 있습니다

이재명 정부의 에너지정책이 저탄소정책으로 확실히 턴하면서 2035년까지 온실가스 감축목표치를 53~61%로 올려잡고 있어 태양광발전에 대한 투자가 급증할 것으로 기대되고 있습니다

OCI홀딩스는 폴리실리콘부터 태양광발전소 건설과 운영까지 태양광발전의 전 영역을 커버하고 있어 미국 텍사스주에 현지공장을 건설하고 하고 있어 장기적으로 트럼프 관세로부터 자유로울 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

특히 트럼프 정부의 중국산 태양광 저가 모튤과 셀의 퇴출정책에 반사이익을 보고 있는데 최근 미국 태양광발전 시장에서 모듈과 셀의 가격이 약 50% 급등하면서 반사이익을 보고 있습니다

원달러환율도 유리하게 움직이고 있어 트럼프 관세로 인한 가격상승을 일부 상쇄하고 있어 미국 태양광시장 점유율을 늘려가는 호기로 작용하고 있습니다

HD현대에너지솔루션은 HD현대중공업그룹의 계열사로 태양광사업을 하고 있는데 매출의 약 70%가 내수시장에서 발생하고 있고 매출 중 태양광 모듈의 비율이 약 60%를 넘고 있어 내수시장에서 대기업의 RE100 투자급증의 수혜를 받으며 실적호전을 이어가고 있습니다

HD현대에너지솔루션은 이재명 정부의 RE100 산단 정책과 전국의 공공주차장에 태양광발전 의무화 정책의 수혜를 볼 것으로 기대되고 있어 실적호전 상단기간 이어갈 것으로 예상되고 있습니다

아울러 모기업의 지원 아래 해외시장 진출도 활발하게 준비하고 있어 내수시장 비중과 해외수출 비중이 비슷해 질 것으로 보이고 있어 성장을 지속할 것으로 기대되고 있습니다

마지막으로 신성이엔지는 반도체 클린룸 기업으로 유명하지만 태양광방전 모듈과 셀쪽에서도 매출의 약 20%를 벌어들이고 있어 이재명 정부의 RE100 산단 정책에 수혜를 받고 있습니다

최근에 현대차 울산공장에 지붕형 태양광발전소 건설을 완공하였고 새만금 해상 태양광발전소 건설에 모듈과 셀을 공급하는 사업자로 선정되기도 했습니다

여기다 신성이엔지의 주력사업이 반도체 클린룸에서 주고객사인 삼성전자의 평택 2단계 공사가 재개되었고 삼성전자 미국 테일러팹의 공사에서 수익이 증가하고 있어 실적개선세가 가파르게 나타나고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/cW6bmnX-5dI?si=vtQhGXXoKrYJ6loQ

안녕하세요

올 해 국제유가가 지속적으로 하락하면서 우리가 주로 사오는 유종인 중동산 두바이유가 60불대 중반으로 하락했고 미국 서부텍사스산중질유WTI는 베럴당 60불대 초반까지 내려가면서 60불마져 깨지려 하고 있습니다

산유국들끼리 증산 경쟁을 벌이면서 국제유가가 하향 안정화되고 있어 우리나라처럼 에너지를 전량 수입하는 나라에게는 비용절감의 호기로 작용하고 있습니다

유틸리티주들은 원가의 약 40% 이상을 차지하는 에너지수입비용이 절감되면서 자연스럽게 원가개선이 이뤄지고 수익성이 개선되는 효과를 누리고 있습니다

한국가스공사가 수입하는 LNG의 경우 미국산 LNG수입 비중이 앞으로 늘어날 것으로 보이지만 우리나라와 일본의 원전발전 비중이 앞으로 늘어날 것으로 보여 LNG수요량이 크게 늘 것 같지 않아 역시나 하향 안정화되고 있는 상황입니다

한국가스공사는 가스비 인상 없이도 LNG수입비용이 급하게 낮아지면서 원달러환율이 불리하게 움직임에도 수익성이 개선되는 모습을 보여주고 있습니다

한국가스공사가 민간에 공급하면서 수입원가를 판가에 반영하지 못해 발생한 미수금이 상반기 중 증가세가 둔화되고 있고 하반기 들어 상법 개정 등을 통해 정치권의 판가에 대한 압력이 줄어들 것으로 보여 장기적으로 LNG수입원가의 판가 반영이 이뤄질 수 있을 것으로 기대되고 있어 한국가스공사의 실적호전은 내년에도 계속될 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

지역난방공사도 전국적으로 20여곤의 열병합발전소를 운영하고 있어 LNG수입가격에 민감한 원가구조를 갖고 있는데 그 동안 LNG가격이 하향 안정화되면서 반사이익을 보고 있는 상황입니다

지역난방공사는 지난 3분기 영업이익 894억원을 기록하며 전년동기 대비 209.6% 급증하는 어닝 서프라이즈를 기록했는데 이런 호실적을 기반으로 코스피 200 종목에도 편입되고 주주환원도 확대하고 있어 꾸준한 주가 상승이 기대되고 있습니다

마지막으로 한국전력인데 국제유가 하락에 가장 큰 수혜를 보고 있고 이를 기반으로 실적호전을 주가에 반영하며 연초 2만원대 주가에서 3분기 5만원대 주가로 상승세를 이어가고 있습니다

한국전력은 100% 지분을 갖고 있는 한국수력원자력을 통해 미국 원전 르네상스에 참여하고 있는데 이는 지분법 수혜를 통해 한국전력 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되고 있습니다

아울러 노후 석탄화력발전소의 조기 폐쇄를 통해 이들 자산을 유동화할 수 있을 것으로 보이는데 일부는 LNG가스화력발전소로 전환되던가 태양광발전소로 전환될 가능성이 커 친환경 에너지 발전비중이 증가할 것으로 기대되고 있습니다

또한 한국전력은 해외에서 신재생에너지사업도 꾸준히 벌이고 있는데 최근 사우디 리야드 풍력발전소 프로젝트를 현지 기업과 컨소시엄을 구성해 수주하여 대표적인 무역적자를 보고 있는 중동지역에서 에너지수출에서 성과를 내고 있습니다

한국전력은 2050탄소제로 정책에 맞춰 친환경발전 비중을 늘리고 있어 이에 따른 수혜가 예상되고 있고 특히 AI인프라투자에 있어 친환경에너지의 수요가 늘고 있어 이에 수혜를 받을 것으로 기대되고 있습니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

크래프톤이 모든 직원을 대상으로 ‘자발적 퇴사 선택 프로그램’을 전격적으로 시행하기로 했습니다.

크래프톤은 ‘자발적 퇴사 선택 프로그램’을 사내공지를 통해 밝혔는데 프로그램에 참여해 퇴사를 선택할 경우 근속 연수에 따라 퇴직 위로금이 차등지급됩니다.

자발적 퇴사를 선택한 직원들에게 근속년수에 따라 △1년 이하 월급 6개월치 △2년 이하 월급 12개월치 △5년 이하 월급 18개월치 △8년 이하 월급 24개월치 △11년 이하 월급 30개월치 △11년 초과 월급 36개월치를 지급할 예정입니다.

크래프톤은 이번 프로그램이 인력 구조조정을 위한 감축형 프로그램이 아니라 구성원의 자발적 선택과 성장을 지원하기 위한 제도라고 설명했는데 일반적인 희망퇴직이 특정 직군이나 연령, 근속연수 등 한정된 대상을 중심으로 운영되는 것과 달리 이번 프로그램은 크래프톤 전 구성원이 자유롭게 참여할 수 있다고 했습니다 

크래프톤은 AI기술을 도입하면서 잉여인력에 대해 선제적으로 퇴직을 요구하고 있는 것으로 자발적이라지만 요즘같은 때 푼돈받고 나가라며 남은 인생 어찌 살라는 것인지 좀 황당하다는 생각마져 듭니다

크래프톤은 올해 3분기 연결기준 매출 8706억원, 영업익 3486억원을 기록했다고 공시했는데 전년 동기 대비 매출은 21%, 영업이익은 7.5% 늘어난 양호한 실적을 내놓았는데 누적 기준으로는 매출 2조4069억원, 영업익 1조519억원으로 창사 이래 처음으로 3분기 만에 영업익 1조원 시대를 열었습니다

그런데도 직원들에게 자발적으로 나가달라고 하기에는 실적에 비해 희망퇴직 위로금이 너무 적다는 생각이 듭니다

크래프톤 그렇게 안 봤는데 직원들을 무슨 쓰다가 언제든지 버릴 수 있는 나사 정도로 여기는 것이 아닌가 의구심이 듭니다

AI 기술 도입으로 앞으로 잉여 인력이 발생할 수 있다는 것 때문에 자발적으로 나가달라고 요구한 것인데 Ai 기술로 잉여인력이 발생하지 않도록 사업을 다각화할 수 없는지 경영진이 너무 편하게 잉여인력 문제를 해결하려는 것 같아 아쉽다는 생각이 드네요

3분기만에 영업이익 1조원을 넘기는 수익율이면 경영상 필요에 의한 해고가 필요한 시기도 아닌데 너무 앞서간다는 생각이 드네요

왜 갑자기 이러는 건지 투자자로서도 비용이 많이 나가는 퇴직 위로금을 집어주며 직원을 내보내는 것은 연말 투자자들에게 배당으로 줄 부분을 줄이는 행위라 썩 기분 좋은 일은 아닌 것 같습니다

크래프톤의 3분기 실적기준 적정주가 32만원이지만 이번 일로 임직원들이 회사에 실망하고 사보타지 할 경우 내년 실적이 좋아지기 어렵다는 생각마져 듭니다

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