김태훈의 현명한투자자

안녕하세요

멧세라의 경구용 비만치료제를 손에 넣기 위한 거대 제약사의 전쟁이 머니게임 양상으로 흐르면서 비만치료제 개발사들의 몸값을 천정부지로 올리고 있습니다

화이자는 손 앞까지 다가왔던 멧세라 인수가 뒤늦게 뛰어든 노보노디스크에 의해 더 많은 인수자금을 동원해야 할 판이라 이제는 자존심 싸움으로까지 번지고 있는 양상입니다

멧세라는 장기간 약효가 유지되는 주사제와 알약 형태의 살 빼는 약 기술을 갖고 있어 경구용 비만치료제 시장을 새롭게 열 수 있는 신약개발사로 알려져 있습니다

화이자와 노보 노디스크는 멧세라의 경구용 기술을 확보해 고성장이 예상되는 비만 치료제 시장에서 주도권을 강화하기 위해 경쟁적으로 인수가를 올리며 각축전을 벌이고 있는데 노보노디스크가 일반적인 상도의를 무시하고 화이자와 멧세라가 합의한 가격보다 크게 올린 인수가격으로 화이자와 멧세라의 인수협상을 무산시키고 멧세라 몸값을 올리고 있어 화이자 입장에는 고민이 깊어질 수 밖에 없습니다.

'오젬픽'과 '위고비'를 앞세워 비만 치료제 시장을 장악했던 노보 노디스크 입장에는 일라이릴리의 '마운자로'가 비만치료제 시장에 뛰어들면서 주가가 반토막이 난 상황에서 비만치료제 시장의 주도권을 지키기 위해 멧세라의 경구용 비만치료제 기술과 약효지속성 기술이 반드시 필요한 상황입니다

화이자 입장에서 자체 연구개발하던 비만치료제가 실패하면서 M&A를 통해 비만치료제를 확보해야 될 상황이라 결코 물러설 수 없는 상황으로 노보노디스크와 화이자는 물러설 수 없는 건곤일척의 한판승부를 벌일 수 밖에 없습니다

여기서 주목해야 하는 것은 멧세라가 우리나라 디앤디파마텍과는 비만치료제 개발의 파트너사라는 상황이라 멧세라 주인이 누가 되느냐에 따라 디앤디파마텍의 파트너가 달라질 수 있습니다

디앤디파마텍은 최근에 무상증자까지 불러 놓은 상황이라 시장참여자들의 관심을 받고 있고 멧세라의 몸값이 급등하면서 디애니디파마텍에 대한 관심도 크게 높아지고 있는 상황입니다

이와함께 국내에서 비만치료제를 개발하고 있고 약효지속성 기술을 갖고 있는 회사들에 대해서 해외 다국적 제약사들의 관심이 커지고 있어 개발하고 있는 신약의 라이센스 아웃 가능성과 M&A 가능성에 바이오신약개발사에 대한 재평가가 나타나고 있습니다

때마침 트럼프가 비만치료제 제조사들과 비만치료제 약가 인하에 합의하면서 비만치료제의 대중화가 이뤄질 것으로 예상되고 있어 시장 성장이 더 가파라질 것 같습니다

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비만치료제 관련주

한미약품

대웅제약

동아에스티

일동제약

대원제약

유한양행

DXVX

펩트론

인벤티지랩

지투지바이오

동국제약

라파스

https://youtu.be/XHZwAZwV15M

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안녕하세요

와이지엔터의 계열사 엔터테인먼트 인프라 및 IP사업 전문기업 YG 플러스(YG PLUS)가 3분기 실적발표에서 어닝서프라이즈를 내놓았지만 주요주주였던 하이브의 블록딜 지분  매각으로 주가는 실망스런 수준까지 하락한 상황입니다

YG PLUS는 올해 3분기 잠정실적으로 연결기준 매출액 약 699억 원, 영업이익 약 141억 원을 달성했고 3분기 누계 기준으로는 매출액 약 1772억 원, 영업이익 270억 원으로 이는 창사이래 역대 최대 실적이머 어닝 서프라이즈에 해당됩니다

YG PLUS의 전년동기 대비 3분기 누적 매출액은 약 36% 상승했으며, 영업이익은 상반기에 이어 크게 흑자 전환하는데 성공했는데 3분기 누적 당기순이익은 약 1912% 급증한 약 220억 원을 달성해 어닝 서프라이즈라 부를 만 한 숫자를 내놓았습니다

YG PLUS의 3분기 실적이 어닝서프라이즈가 나오게 된 것은 고양을 시작으로 북미, 유럽, 아시아까지 진행되고 있는 블랙핑크 월드투어 관련한 MD매출액이 크게 증가한 때문인데 월드투어를 시작하기 앞서 공개한 신곡 "뛰어"의 MV가 기괴하다는 평가에보 불구하고 노래의 파워풀한 에너지를 칼러풀하게 잘 소화했다는 평가와 함께 글로벌 히트를 하고 있는 상황입니다

여기다 지난 7월과 9월에 각각 발매된 신인걸그룹 베이비몬스터와 보이그룹 트레저 신보 및 외부 레이블IP 음원·음반 유통과 MD 매출도 상당 부분 기여하고 있습니다

현재 진행 중인 블랙핑크와 트레저의 월드투어에 더해 블랙핑크의 신규 앨범 발매 또한 예정되어 있고 연말 신인걸그룹 베이비몬스터의 월드투어가 예정되어 있어 실적호전은 계속 될 가능성이 커 보입니다

다만 YG PLUS의 실적에도 불구하고 주가는 반대로 움직이고 있는데 주요 주주였던 하이브가 보유지분 전량을 블록딜로 매각하면서 이 물량이 주가를 끌어내리고 있는 모습입니다

YG PLUS의 주가는 지난 7월 22일 11,400원을 고점으로 흘러내려 11월 7일 6,410원을 찍기도 했습니다

YG PLUS의 3분기 어닝 서프라이즈 실적 공개로 주가는 반등을 위한 모멘텀을 갖게 될 것으로 보이는데 3분기 실적기준 적정주가 18,000원 정도로 평가되고 있어 실적을 반영하는 주가 흐름을 기대할 수 있을 겁니다

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안녕하세요

엔비디아 젠슨황 CEO의 방한으로 이재용 삼성그룹 회장과 회동하고 AI용 GPU를 삼성에 5만장 공급하겠다고 해서 삼성그룹의 AI 전환에 가속도가 붙을 것 같습니다

삼성중공업은 업계 최초로 선박 설계 데이터의 통합·자동화를 구현한 'S-EDP'를 구축하고, 설계·구매·생산 데이터를 하나의 백본으로 묶어 의사결정 표준화를 추진하고 있습니다. 

웹 기반 실시간 협업, 도면·문서 자동 작성, 오류 최소화 기능을 통해 설계 기간을 단축하고 인력 의존도를 낮췄으며, 2030년까지 설계 자동화율을 현재의 두 배 이상으로 끌어올린다는 목표를 제시했습니다

삼성중공업이 독자 개발한 자율운항시스템인 'SAS(Samsung Autonomous Ship)'는 지난 8월부터 9월까지 에버그린 1만5000TEU급 컨테이너선에 탑재돼 미국 오클랜드대만 가오슝을 잇는 태평양 횡단 실증을 마쳤는데 약 1만km 항해 구간에서 선박은 선원 개입 없이 기상 정보를 3시간 단위로 분석해 104회의 최적 운항 가이드와 224회의 자동 제어를 수행했고, 이를 통해 연료 효율 개선과 도착 예정 시간(ETA) 정시성 확보를 동시에 확인했습니다.

해운사들의 장거리 운항에 있어 인건비가 비싼 숙련된 뱃사람 고용수를 줄일 수 있어 장기적으로 자율운행선박이 증가할 것으로 보이는데 삼성그룹이 AI GPU를 5만장 확보하면서 자율운항선박의 기술력도 빠르게 향상될 것으로 보입니다

삼성중공업은 레인보우로보틱스와 '조선용 로봇 개발·사업화' 협력 체계를 구축하며 AI 탑재 용접 로봇, 이동형 양팔 로봇, 사족 로봇 등 현장형 로봇 자동화 개발도 확대하고 있는데 강재 절단공장 무인화 체계는 이미 24시간 운영 체제로 전환됐으며, DX·AX·RX(Digital Transformation, Automation Transformation, Robotics Transformation)를 결합한 '3X 전략'을 기반으로 스마트 조선소 전환 속도를 끌어올린다는 계획입니다.

삼성중공업이 국내에서는 방산사업을 하고 있지 않지만 미국 마스가 프로그램에 따라 미해군 MRO 사업에 진출하기 위해 숙련된 조선용접공들 다수 필요한 상황이라 로봇노동을 조기에 도입하려고 하는 것 같습니다

아울러 조선소에서 위험한 작업은 로봇노동으로 대체할 것 같아 레인보우로보틱스에게는 조기에 규모의 경제를 달성할 수 있는 기회를 가지게 될 것 같습니다

최근 글로벌 선주사들의 조선 발주가 급감하고 있지만 우리나라 조선사들은 3년치 일감을 확보하고 있을 뿐 아니라 미해군 물량을 안정적으로 확보할 수 있어 민간부문 선박발주가 줄더라도 실적둔화 우려가 상대적으로 적어질 것 같습니다

여기다 한국 조선사들은 고부가가치 선박을 골라서 수주하고 있어 글로벌 선박 발주량 감소에 중국 해운사들처럼 타격이 크지 않아 보입니다

또한 북미지역 원유와 LNG수출을 트럼프가 허용하면서 관련 수주가 기대되고 있는데 이번에 삼성중공업은 북미 지역 선주로부터 원유운반선 2척을 2901억원에 수주하는데 성공했고 관련 선박은 2029년 1월부터 순차적으로 건조해 선주사에 인도할 것으로 알려졌습니다

삼성중공업의 3분기 실적기준 적정주가는 54,000원으로 평가되고 있어 이번 주가조정은 저가매수의 호기로 작용한 것 같습니다

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안녕하세요

데브시스터즈가 신작 '쿠키런: 오븐스매시'의 글로벌 정식 출시일을 내년 3월로 확정했습니다.

쿠키런: 오븐스매시는 쿠키런 IP를 이용한 액션 플레이와 실시간 PvP(유저간) 대전을 결합했는데 지난 4월 마무리 된 모바일 CBT(비공개시범테스트) 당시 전투 경험과 쿠키 스킬, 스펠카드를 선보여 유저들로부터 호평을 받았습니다.

유저 의견을 바탕으로 핵심 콘텐츠를 강화하고 게임의 완성도를 높이는 작업을 해왔는데 정식 출시 단계에 앞서 오는 13일부터 16일까지 부산 벡스코에서 열리는 '지스타 2025' 구글플레이 전시 부스를 운영할 것으로 알려졌습니다.

지스타 출전을 기점으로 사전 홍보를 하고 쿠키런: 오븐스매시만의 색다른 콘텐츠와 세계관을 단계적으로 높여갈 계획이라 주가 반등은 지스타 이후가 될 가능성이 높아 그때까지 얼마나 더 떨어질지 모르겠습니다

데브시스터즈는 교환사채 발행으로 약 394억여원의 현금을 확보했는데 신작게임 개발에 이 자금을 사용할 것으로 알려졌습니다

교환사채는 발행당시 주가에 할증을 해 61,800원을 기준가격으로 발행했지만 주가는 계속 흘러내리고 있어 회사가 자사주 소각 카드를 꺼내 들었지만 2024년 수익의 10% 소각이라 장난하냐는 비아냥 소릴 듣고 있습니다

데브시스터즈는 지난 9월 23일 직전 고가 58,200원 대비 약 58%가 폭락한 상황이라 회사가 발행한 교환사채가 주가급락의 직접적인 원인이 되고 있는 것 같습니다

데브시스터즈도 직접 자사주 취득을 통해 주가 하락을 방어해 주는 성의라도 표시해야 하는 것이 아닌가 생각되는데 회사는 신작 게임 개발비 마련이라지만 교환사채 발행으로 394억원을 챙겼지만 투자자들은 주가 폭락으로 큰 재산상 손해를 보고 있기 때문에 립서비스만 하고 있는 건 후안무치하다는 생각이 듭니다

주가라는 것이 오르기도 하고 내리기도 하지만 데브시스터즈의 주가 폭락은 교환사채 발행으로 잠재매물이 급증하고 주식을 확보한 쪽에서 공매도로 장난질을 할 수 있다는 점에서 회사가 주가폭락에 직접적인 책임이 있다는 의구심마져 듭니다

장기이평선을 깨고 내려간 45,000원이 무너졌을 때 회사가 투자자들의 투심을 안심시키기 위해 직접적인 자사주 취득과 같은 시장개입을 했어야 한다는 생각이 드는데 내년 정기주총 전에 주가를 좀 끌어올리겠지만 성난 주주들이 직접 행동을 보여야 한다는 생각이 듭니다

이런 무책임한 경영진은 책임의 중요성을 인식시켜줘야 합니다

데브시스터즈의 2분기 실적기준 적정주가는 8만원대라 지금의 주가 폭락은 과도하다는 생각이 드는데 주가폭락 이유가 회사측에 있다면 이는 주주들을 무시하는 경영의 결과물이라 할 수 있습니다

주주라면 손실을 인정하고 팔고 떠나는 것도 답이 되지만 회사측에 책임지는 모습을 요구하는 것도 주주로서 권리라고 생각합니다

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