김태훈의 현명한투자자

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미국 전기차 스타트업 리비안이 상장 이후 닷새 거래일 만에 시가총액 기준 전세계에서 세 번째로 비싼 자동차 기업에 등극했다고 CNN방송 등 외신이 16일(현지 시각) 보도했습니다.

2009년 설립 후 공식 매출 실적이 ‘0′인 스타트업이 시총 1400억 달러를 돌파해 유럽 최대 자동차 기업인 폭스바겐의 시장가치를 추월한 것입니다.

이날 나스닥시장에서 리비안의 주가는 전날보다 15.16% 급등한 172.01달러에 장을 마쳤는데 시총은 1467억 달러(173조 원)를 기록했고 이는 글로벌 자동차 기업인 미국 테슬라의 시총(1조 달러)과 일본 도요타(3000억 달러)에 이어 3위에 해당하는 수치로 연간 1000만대를 생산하는 폭스바겐의 시장가치는 1390억 달러로 리비안에 ‘톱 3′를 내어주게 됐습니다.

리비안이 미 나스닥에 데뷔한 건 지난 10일로 공모가는 78달러였으나 106.75달러로 거래를 시작해 5거래일 연속 주가가 급등하고 있고 이 기업은 지난해부터 올해 상반기까지 20억 달러 규모의 영업손실을 냈지만, 지난 9월 전기차 픽업트럽 R1T를 선보이면서 수익을 내기 시작했는데 내달 중 스포츠유틸리티(SUV) R1S도 시장에 내놓을 예정입니다.

블룸버그 통신은 전기차 열풍 속에 리비안이 폭스바겐 시총을 뛰어넘었다며 “매출 0달러인 미국 최대 기업이 됐다”고 했는데 특히 전기차 산업에 대한 투자자들의 기대감이 리비안 주가를 급속도로 끌어올렸다고 분석했고 여기에 테슬라 최고경영자(CEO) 일론 머스크의 보유 주식 처분으로 테슬라 주가가 하락하면서 리비안이 반사이익을 얻었다는 평가도 나오고 있습니다.

리비안이 테슬라 반대 진영의 구심점 역할을 한 것도 큰 호재로 작용했는데 아마존과 포드의 경우 리비안을 ‘테슬라 대항마’로 판단하고 2019년부터 현재까지 105억 달러(약 12조4000억 원)를 투자했고 아마존은 리비안과 배달용 전기차 10만대 공급 계약을 체결하기도 했습니다.

CNN은 “10년 전 테슬라 투자 기회를 놓쳤던 사람들은 이제 또 다른 전기차 개척기업인 리비안을 놓치고 싶어하지 않는다”고 해서 미국 투자자들이 학습효과가 되어 있음을 암시했습니다.

리비안이 주력으로 삼고 있는 전기차는 소형트럭으로 미국인 가정에서 흔하게 사용하고 미국인들이 선호하는 차량으로 힘과 파워에서 앞서 있고 오프로드에서도 성능이 보장되기 때문입니다

리비안에 전기차 배터리를 납품하고 있는 삼성SDI로써도 희소식이 될 것 같은데 리비안 전기트럭 R1이 인기를 얻어 많이 팔릴수록 삼성SDI의 전기차배터리도 많이 팔리기 때문입니다

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‘제2의 테슬라’라 불리는 미국 전기차 기업 리비안이 나스닥에 화려하게 데뷔했는데 상장 후 첫 거래에서 장중 시가총액 1000억달러를 돌파하는데 성공하는 모습입니다.

10일(현지시간) 나스닥에서 리비안 주가는 106.75달러로 시작해 공모가(78달러) 대비 50% 넘게 뛰었고 이후 주가가 119달러까지 치솟으며 장중 시가총액이 1000억달러(약 118조원)를 넘기도 했는데 이날 리비안은 100.73달러로 장을 마감했습니다.

이에따라 리비안의 시가총액은 860억달러에 달했는데 이는 전통적 완성차 업체인 포드 시총(770억달러)을 넘고 제너럴모터스(GM) 시총(860억달러)과 비슷한 수준으로 리비안이 상장 전 제시한 목표 시총인 546억달러도 크게 웃돌고 있는 모습입니다.

리비안은 매사추세츠공대(MIT) 출신인 R.J 스캐린지가 2009년 설립한 스타트업으로 전기차 제조 기술력을 인정받아 2019년부터 아마존과 포드 등으로부터 100억달러(약 12조원) 넘게 투자받았습니다.

전기차 선두주자인 테슬라와 추후 경쟁구도를 형성할 수 있는 만큼 리비안의 나스닥 데뷔에 투자자들의 관심이 쏠리고 있지만 일부에선 리비안 몸값이 지나치게 높다는 우려도 나오고 있습니다.

WSJ는 “리비안은 테슬라보다 전기차 개발에 있어서 초기 단계에 있고 큰 손실을 입었으며 최근까지도 수익이 없었다”며 “투자자들은 회사의 성장 잠재력에 끌린 것”이라고 분석했고 리비안은 작년 초부터 올 6월까지 영업손실 20억달러(약 2조4000억원)를 기록했으며, 지난 분기 손실도 최대 7억9500만달러(약 9417억원)로 추정됩니다.

리비안 생산능력도 여전히 낮은 수준인데 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 리비안의 R1T와 R1S 모델은 5만대 넘게 사전계약이 이뤄졌지만 현재까지 156대만 인도됐고 올해 출하할 것으로 예상되는 차량도 1000대를 약간 넘는 수준입니다.

전 세계 자동차업계를 덮친 글로벌 공급난이 리비안 같은 신생업체에는 더 가혹할 수 있다는 우려도 있는데 이반 드루리 에드먼즈 선임연구원은 “코로나19로 인한 공급차질로 신규 자동차 회사들이 품질관리 문제를 겪을 수 있다”면서 “기존 자동차 회사들에도 충분히 어려운 일이며 신생기업들은 말할 것도 없다”고 했습니다.

리비안의 생산량은 앞으로 증가할 것으로 기대되고 있는데 여기에 삼성SDI의 전기차배터리가 채용되고 있어 삼성SDI는 성장성 있는 공급처를 확보한 의미가 있습니다

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미국 전기차 테슬라 CEO 일론머스크가 세금을 내기 위해 보유주식 10%를 매각할 지 여부를 묻는 설문조사에서 매각이 우세한 결과가 나오자 일론머스크는 실제 주식 매각에 나설 것으로 여겨져 테슬라 투자자들이 매도가 나왔는데 여기다가 미국 전기차 스타트업 리비안의 나스닥 상장과 맞물려 테슬라에서 차익실현한 투자자들이 대거 리비안 IPO에 몰려가는 모습이라 테슬라 주식에 투매가 쏟아져 나왔습니다

일론머스크가 바보가 아닌데 이런 시기에 이런 설문조사를 실시해 주가 폭락을 가져오게 했을까요?

일론머스크는 자신의 말처럼 회사로부터 어떠한 임금도 받고 있지 않기 때문에 세금을 한푼도 내지 않고 있는데 하지만 그가 보유한 테슬라 주식의 가치가 오르면서 그는 미국 뿐 아니라 전 세계에서 가장 부유한 부자로 기록되기도 했습니다

일론머스크는 보유지분의 약 10%를 매각할 명분을 얻은 것으로 이는 그가 처음으로 테슬라에 투자해 투자수익을 얻은 것으로 이미 그의 동생과 가족, 지인 등은 테슬라 싯가총액이 1조 달러를 돌파했을 때부터 매도하고 있었습니다

하지만 일론머스크는 최대주주로 주식매도에 신중할 수 밖에 없는데 도덕적 비난에서 비켜날 수 있는 방법으로 SNS의 설문조사라는 아주 영악한 방법을 고안해 낸 것입니다

그런데 여기서 중요한 것은 일론머스크가 세금을 내겠다는 명분을 갖고 소득을 발생시키기 위해 그의 보유지분 약 10%를 매각하면 약 320억 달러 규모의 주식을 매각해야 하는데 당연히 주가는 폭락하고 피해는 테슬라 주주들에게 돌아가기 때문에 테슬라 주주들은 조 바이든 정부의 부자증세에 대해 불만을 들러낼 수 밖에 없을 겁니다

일론머스크는 주식 매각에 명분을 얻고 부자증세를 추진하고 있는 미국 민주당 정부인 조바이든 정부를 비난할 수 있어 일거양득이 될 수 있을 겁니다

그가 실제로 주식을 매각한다면 약 320억 달러 중 세금을 제외하고 약 160억달러에서 200억 달러 정도를 손에 쥐게 되는데 이는 순소득으로 일론머스크의 몫이 될 것입니다

일론머스크가 SNS를 통해 세금납부를 위하 주식매도를 설문조사한 것은 테슬라 주주들에게 물었다면 주가하락을 우려해 주식매각을 반대하는 사람들이 많았겠지만 일반인을 상대로 한 설문조사는 주식매도의견이 높게 나올 가능성이 컸기 때문일 겁니다

여기다 아마존이 투자한 전기차 스타트업 리비안의 나스닥 IPO와 겹치면서 테슬라 주가는 더 큰 폭으로 폭락하는 모습을 보였는데 아직 일론머스크가 주식을 매각하지 않았다는 점에서 투자자들의 공포가 만든 투매가 주요했습니다

이런 이벤트적인 폭락은 이성을 차린 투자자들이 다시 사들이면서 주가를 끌어올릴 수 있는데 리비안 IPO로 전기차의 헤게모니가 테슬라에서 리비안으로 분산되는 모습이라 당분간은 테슬라주가도 숨고르기에 허덕일 것 같습니다

리비안의 상장 타이밍이 절묘했는데 IPO시 800억 달러 규모로 시장가치를 인정받고 있어 시작은 긍정적이라 생각되는데 상장 후 주가흐름에 시장의 관심이 모아지고 있습니다

삼성SDI가 리비안에 전기차배터리를 납품하고 있어 관련주들의 움직임도 관심권에 두고 봐야 할 시기입니다

과연 소문에 사서 뉴스에 팔아야 하는 것인지 아니면 상장 후 새로운 역사를 써 갈지 귀추가 주목되고 있습니다

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안녕하세요

'제2의 테슬라', '테슬라의 대항마'로 불리는 미국의 전기차 스타트업 '리비안(Rivian)'이 드디어 주식 시장에 상장합니다.

서학개미들을 들썩이게 할 '대어'가 등장한 건데 리비안은 주력 제품으로 전기 픽업트럭 'R1T'와 전기 SUV(스포츠유틸리티차량) 'R1S'를 내세우고 있는데 차량이 아직 공식 출시되진 않아서 사기라는 구설수에 휩싸이기도 했지만 지난 3월 경기 수원의 도로에서 주행테스트 중인 리비안의 픽업 트럭 R1T가 포착돼 국내 투자자들에게도 관심을 받기도 했습니다.

리비안은 한국시간으로 28일 새벽, 미국 시간으론 27일 "상장을 추진한다"고 발표했는데 미국 증권거래위원회(SEC)에 IPO 관련 서류를 제출한 것으로 알려졌지만 자세한 내용은 공개되지 않았습니다.

미국 블룸버그는 이날 리비안 상장에 정통한 관계자들을 인용해 "리비안이 추수감사절인 11월25일 전후에 상장할 것"이라고 보도했는데 이 회사는 기업가치로 '800억달러'(약 94조원)를 인정 받는 게 목표라고 하는데 이는 한국의 대표 자동차기업인 현대자동차(44조5498억원)와 기아자동차(33조2802억원)의 시가총액을 합친 것보다 많은 것입니다.

테슬라(7048억달러, 약 825조원)에 비해선 '9분의 1' 수준인데 상장 주간사는 글로벌 투자은행인 골드만삭스, 제이피모간, 모간스탠리 등이 공동으로 수행합니다

다만 "리비안의 기업가치를 800억달러로 책정하는 건 너무 고평가 된 게 아니냐"는 의견도 있는데 리비안의 전기차가 시험 주행하는 모습이 여러 차례 포착됐다고 해도 '공식 출시'를 안 한 전기차 기업의 가치가 과하게 높게 책정됐다는 우려가 나오고 있는 것입니다.

특히 수소트럭으로 유명했던 "니콜라"가 나스닥 상장 후에 수소트럭 기술을 갖고 있지 않다고 알려지면서 사기논란에 휩싸였는데 니콜라 역시 나스닥 상장 이후에도 수소트럭 실물을 내놓지 못했습니다

리비안은 2009년 미국 명문 메사추세츠공과대학(MIT) 출신 RJ 스카린지가 창업했는데 본사는 미국 캘리포니아주 얼바인에 있습니다

창업 초기 이름은 리비안이 아니라 '아베라(Avera)'였는데 현대차가 자사 중형세단 '아제라(Azera)'와 이름이 비슷하다며 상표권 침해소송을 제기했고 이에 합의를 통해 사명을 바꿨다고 합니다.

리비안은 대규모 생산능력을 갖춘 공장을 보유하고 있는데 2017년 미국 일리노이주 노멀에 있는 미쓰비시공장을 인수해 생산능력은 연 40만대 수준이란 얘기도 있습니다.

시장에 본격적으로 존재감을 드러낸 건 2018년 LA모터쇼 때로 이 때 R1S와 R1T를 선보이며 시장에 충격을 주는데 무엇보다 세련된 디자인과 400마일(약 644km)에 이르는 주행거리로 긍정적인 평가를 받았습니다.


리비안이 높은 관심을 받는 데는 이유가 있는데 바로 세계 최대 전자상거래 기업 '아마존'과 미국의 자동차업체 '포드'가 리비안에 투자했기 때문으로 2018년 가을 아마존의 창업자 제프 베조스는 리비안의 실체를 보기 위해 당시 리비안의 연구시설이 있는 미시간주 플리머스를 방문했는데 아마존은 2019년 리비안에 7억달러를 투자했고 배달용 트럭 10만대를 주문했고 베조스는 지난달 우주여행을 가기 위해 로켓으로 이동할 때 리비안 차량을 타고 이동해 화제가되기도 했습니다.

미국을 대표하는 자동차업체 포드도 리비안 초창기때부터 투자했는데 자사 전기 픽업트럭 플랫폼으로 리비안을 활용하기 위해서라고 하는데 포드는 미래 경쟁력 확보를 위해 최근 전기차, 자율주행차 개발에 적극 나서고 있습니다.

아마존과 포드의 리비안 투자액은 정확하게 공개되진 않고 있지만 지난달 리비안의 제2공장 증설 자금으로 아마존과 포드 등이 25억달러(약 2조9000억원)를 추가지원했다고 하고 리비안이 창업 이후 현재까지 투자 받은 105억달러 중에 상당수는 아마존과 포드의 몫인 것으로 추정됩니다.

이밖에 블랙록, 피델리티, 티로프라이스 같은 유명 펀드들도 리비안의 투자자로 참여했습니다. 

리비안의 전기 픽업트럭 출시 일정은 계속 연기되고 있는데 원래 7월 출시 예정이었는데 한 차례 더 미뤄져서 오는 9월께 미국에서 판매될 전망입니다.

글로벌 반도체 부족 현상, 코로나19에 따른 생산 차질 등의 영향으로 두 달 정도 미뤄졌는데 SUV는 트럭보다 늦은 10~11월께 선보일 예정으로 알려졌습니다.

아마존 배달용 차량은 2022년 1만대를 시작으로 2030년까지 인도할 것으로 계획돼있고 가격(기본 모델 기준)은 픽업트럭이 6만9000달러(약 8070만원), SUV는 7만2000달러(약 8420만원)로 예상됩니다

리비안 전기차에 삼성SDI 배터리가 들어갈 것이 유력한데 스카린지 CEO는 지난 4월 "리비안의 배터리 모듈 및 팩과 결합할 삼성SDI 배터리셀의 성능이 기대된다"라고 말하며 삼성SDI와의 협력을 공식화했는데 리비안 트럭과 SUV가 많이 팔릴 수록 삼성SDI의 배터리 공급량도 늘고, 배터리 납품 실적도 쌓이는 구조가 되기 때문에 삼성SDI가 수혜주가 될 것으로 기대되고 있습니다.

삼성SDI도 미국 배터리 공장 건설을 추진 중인 것으로 알려졌는데 유력 후보지 중 한 곳으로 리비안의 공장이 있는 일리노이주 노멀이 꼽히고 있습니다.

미국 시간으로 지난 12일엔 딕 더빈 미국 연방 상원의원(민주당, 일리노이주)이 "삼성SDI가 노멀시에 배터리 공장을 건설하기 위해 현지 행정당국과 논의 중"이라고 발표했는데 삼성SDI는 "차 제조사와 협력할지, 단독으로 공장을 설립할 것인지 등 종합적으로 검토 중"이라는 입장이지만 지난 2분기 실적설명회에서 "미국 공장 건설을 추진하겠다"고 발표했기 때문에 조만간 소식이 들릴 것으로 예상됩니다.

전기차 배터리 후발주자인 삼성SDI가 미국 전기트럭 리비안을 고객사로 받아들인 것은 성장성에 날개를 단 격인데 리비안이 미국 증시에 성공적으로 상장할 경우 삼성SDI에는 분명 호재가 될 것으로 기대되고 있습니다

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