김태훈의 현명한투자자

안녕하세요

다산네트웍스가 국내외 통신시장의 침체에 적극적으로 우크라이나 전후복구 사업에 뛰어들고 있는데 전쟁 중에도 경영진들이 우크라이나를 직접 방문해 인터넷 통신망과 기간통신망에 대한 전후 복구사업에 참여의지를 드러내고있습니다

최근 다산네트웍스가 우크라이나와 에너지 효율 및 녹색에너지 협력에 대한 업무협약(MOU)을 체결했는데 전후복구 사업의 일환으로 기간통신망과 전력방에 있어 최첨단 방식을 도입하길 우크라이나측이 희망하고 있기 때문입니다

다산네트웍스는 지난 8일 우크라이나 에너지부 산하 에너지 효율성 및 에너지 절약 국가기관(SAEE)과 △에너지 효율화 △탈탄소화 △대체 에너지원 분야에 대한 혁신 프로젝트를 공동 실행하기로 결정했습니다.



회사는 이번 프로젝트를 위해 국제금융기구 등에서 자금을 유치하고, 우크라이나 전문가를 양성하는 등 상호 협력을 이어나갈 계획입니다.

러시아우크라이나전쟁이 언제 끝날지 모르지만 미국의 바램처럼 무한정 길어질 수만은 없어 보이는데 중국이 양국의 휴전 중재에 나섰고 EU국가들이 전쟁 피로감을 호소하고 이집트와 파키스탄 같은 후진국들은 우크라이나산 저가식량의 유입길이 막히면서 휴전에 대한 요구가 강해지고 있는 상황입니다

우크라이나 전후복구 사업에 EU와 미국이 가장 큰 기득권을 갖고 있지만 중국이라는 변수가 작용하고 있고 우리나라도 80억 달러 규모의 저리차관을 제공할 것으로 알려져 있어 우리기업들의 참여가 기대되고 있는 상황입니다

다산네트웍스는 통신장비업을 하고 있는 회사로 자회사인 다산솔루에타와 함께 우크라이나 전후복구 사업 참여에 의욕을 나타내고 있는 상황입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/47d-jqAIlDA

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안녕하세요

다산솔루에타는 전자파 차단 소재, 자동차 부품 등의 제조, 판매업을 영위하는 회사로 올 1분기 말 기준 매출액 370억원, 영업손실 14억원, 당기순손실 33억원을 기록했고 전년 동기 대비 매출액은 4.4% 증가했지만 영업이익이 적자로 돌아섰고 순손실은 147% 증가했습니다.

다산솔루에타의 현금성자산도 17억원에 불과한데 장기 투자자산과 관계기업 및 종속기업 투자 자산이 580억원가량 있지만 모두 취득 원가 대비 손실이 난 상태이고 대부분 전환사채나 계열사의 차입금에 대한 담보로 잡혀있는 상황입니다

전환사채가 주식으로 전환되지 않고 조기상환권을 행사할 경우 이에 응할 수 있을 지 의문이 든 상황입니다

최근 다산솔루에타의 주가가 호재성 재료들로 인해 급등하면서 일부 전환사채가 전환행사되어 주식으로 시장에 나오게 될 것 같은데 아직 전환사채로 남은 양이 상당량이라 주가에는 부담이 되고 있는 상황입니다

지난 해 연말부터 전환사채가 줄줄이 전환권이 행사되어 주식으로 전환되어 나오고 있는데 이 CB들의 전환가는 2800원, 3245원으로 전환 가능 기간은 지난해부터 이미 시작됐습니다

전환사채 투자자가 주식전환을 신청하지 않고 조기상환권을 행사할 경우 이를 상환하기 어려운 재무구조를 갖고 있기 때문에 주가를 끌어올리기 위해 적극적으로 IR을 하고 있는 모습입니다

이번 전환사채 주식전환으로 주가는 신주가 나오기 전에 폭락하는 모습을 보여주고 있는데 다시 주가를 끌어올리기 위해 호재성 재료들을 내놓고 있는 모습입니다

다산솔루에타는 지난 12일 제5회차 CB 8억원, 제7회차 CB 20억원이 전환 청구됐다고 공시했고 이에 따라 총 93만8263주가 오는 8월2일 상장될 예정인데 발행 주식 총수 대비 5.52%에 해당하는 물량입니다

전환사채가 행사되어 주식이 풀리면 이후 호재성 재료에 다시 주가를 끌어올려 차익실현에 나설 수 있게 할 가능성이 커 보입니다

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https://youtu.be/47d-jqAIlDA

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안녕하세요

다산솔루에타의 주가가 급등하면서 전환사채들이 속속 행사되며 전환사채 신주가 상장해 매도되고 있습니다

전환사체를 발행할 때 주가가 오르고 전환가격을 낮추는 리픽싱을 위해 주가를 떨어뜨리다 최저 가격조정을 충족시키면 그때부터 올라 전환가능 시기가 되면 전환사채의 주식전환을 유도하기 위해 다양한 호재성 재료를 내놓으며 주가를 끌어올리는 경우가 많습니다

다산솔루에타도 최근에 전환사채 보유자들이 전환을 신청해 채권을 주식으로 받아다 시장에 내다 팔고 있습니다

지난 번 다산네트웍스가 우크라이나 전후복구 사업에 진출한다고 했을 때 다산솔루에타도 함께 이름이 거론되며 주가가 급등하기도 했는데 이번에는 전기차 시장의 급성장으로 음극재 핵심소재인 흑연의 부족에 인조흑연 기술을 보유하고 있는 다산솔루에타의 기술력이 부각되고 있습니다

테슬라, 벤츠 등 글로벌 완성차 업체들의 전기차 생산이 늘어나면서 핵심 소재인 흑연에 대한 수요가 급증함에 따라 오는 2032년까지 약 100여개의 흑연 광구가 더 필요할 것으로 전망되고 있어 이들 완성차 업체들이 흑연광산에 대한 직접 투자가 늘오나고 있습니다

다산솔루에타는 촉매 흑연화(Catalytic graphitization)을 활용하며 전이 금속 물질이 촉매로 작용해 저온에서 흑연화가 촉진되는 기술을 보유하고 있는데 흑연화(Graphitizing) 및 비흑연화(non-graphitizing) 탄소 모두 낮은 온도 결정화가 가능함으로 대량 생산에 용이한 기술인데 인조흑연이 전기차 배터리의 음극재에도 사용되고 있어 시장참여자들이 호재로 받아들이고 있는 모습입니다

다산솔루에타의 1분기 실적은 좋지 않은 상황이지만 전환사채가 주식으로 전환되면서 재무구조가 개선되는 효과를 누릴 수 있어 장기적으로 긍정적이라 생각됩니다

전환사채의 주식전환은 부채의 자본전입으로 부채는 줄고 자본은 확충되어 재무건전성이 개선되는 효과를 누릴 수 있습니다

그런데 주가는 전환사채의 자본전입으로 방향성을 결정하는 것이 아니라 그 회사가 창출해 내는 부가가치의 총합과 같이 움직이는 경향이 있어 얼마나 수익성을 버여줄 수 있느냐로 결정되기에 전환사채 주식전환이 끝나고 실적이 그대로면 이전 주가로 돌아갈 위험성이 커지게 됩니다

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안녕하세요

다산네트웍스, 다산솔루에타가 장 초반 상한가로 급등했는데 다산네트웍스가 우크라이나의 전력망 및 통신망 등을 재건하는 지원사업에 참여한다는 발표로 인해 향후 수혜 기대감에 강한 매수세가 몰린 것으로 풀이된다. 




다산네트웍스에 따르면, 우크라이나 재건사업은 키이우 수도권 외곽지역, 하리키브 동부지역, 남부 미콜라이우를 중심으로 3대축으로 진행됩니다. 




특히 우크라이나 국영 전력기관인 우크레네르고(Ukrenergo)와 전쟁 피해가 심한 동·남부 국경 지역에 걸친 1000km 구간에 현대적 초고압지중선 설비를 논의 중인 것으로 알려졌습니다.




다산솔루에타는 다산네트웍스의 최대주주로, 지난해 12월 사업보고서 기준 다산네트웍스의 지분 10.99%를 보유 중입니다.

다산솔루에타는 테슬라의 페라이트 채용 소식에도 주가가 급등하기도 했는데 페라이트를 활용해 전자파차폐 사업을 하고 있어 성격은 전기차 모터쪽 사업을 하고 있는 테슬라와는 많이 다른 것 같습니다

다산솔루에타는 다산네트웍스의 우크라이나의 전력망 및 통신망 재건사업은 천문학적인 단위의 자금이 소요되기 때문에 양사로써는 실적점프를 할 수 있는 절호의 기회가 되는 것 같습니다

시장참여자들이 우크라이나 전쟁이 한국식 휴전으로 끝날 것으로 기대하며 올 해 안에 휴전이 될 경우 다산솔루에타와 다산네트웍스의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 기대하는 것 같습니다

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https://youtu.be/wc4mfyOutsg

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다산솔루에타가 기존 페라이트 시트보다 가공성이 뛰어나면서도 가격이 저렴한 기술을 보유하고 있어 시장참여자들의 매수세가 유입되고 있는데 일반 개인투자자들이 뭔가 착각을 크게 하고 있는 모습입니다

최근 페라이트가 테슬라의 희토류 대체 물질로 뜨고 있는 가운데 다산솔루에타의 기술력이 부각되면서 테슬라의 수주를 받을 수 있지 않나 하는 기대감이 개인투자자들 사이에 만들어지고 있는데 하지만 다산솔루에타가 갖고 있는 페라이트기술과 테슬라가 필료로 하는 페라이트 기술은 사용처가 다른 기술로 테슬라가 다산솔루에타에 발주를 줄 일은 없어 보입니다

8일 오후 12시 28분 다산솔루에타는 장중 전 거래일 대비 12.99% 오른 2870원에 거래 되고 있는데 오전 한 때 18.11% 급등한 3000원에 거래되기도 했습니다

이날 업계에 따르면 전자파 차폐제 기업인 다산솔루에타는 전자파 차례제가 폴리머 중합체를 사용해 기존 페라이트 시트보다 가격이 저렴하고 가공성이 뛰어나 소재가공 업체들의 선호도가 클 것으로 전망하고 있습니다.

 

전기차는 모터나 배터리에서 발생하는 전자파로부터 탑승자와 기기를 보호해야 할 장치가 필요한데 특히 전기차의 경우 전자파가 급발진 등을 일으킬 수도 있어 더욱 관련 문제가 부각되고 있어 기존에 페라이트와는 다른 차원의 수요라고 할 수 있습니다.

 

과거 코나EV 등 현대차의 모든 전기차를 리콜해서 전자파(노이즈) 차단 처리를 해줘야 한다는 주장도 이 때문에 생겼는데 급발진보다 코나EV의 경우 배터리 화재가 더 문제이긴 했습니다

  

특히 현재 반도체 관련 부품은 내연기관차에 1000여개, 전기차에 2000여개가 들어가는데 자율주행차는 저항, 인덕터 등 전자 소자들까지 합치면 3만개가 넘는 전자부품이 들어가기 때문에 이처럼 향후 전자부품이 더 많이 쓰일수록 전자파 간섭 문제가 심화할 수 밖에 없습니다.

 

이처럼 전기차 주율주행의 핵심이 전자파 차단으로 이어지고 있는 가운데 테슬라와 같은 경우는 향후 다양한 전자차 차폐에 대한 기술력을 선보일 것으로 전망되고 특히 테슬라는 전기모터에 희토류 대신 페라이트를 사용하겠다고 전면 선포한 가운데 향후 페라이트의 전자파 차폐에 대한 사용 여부도 주목받고 있습니다.

 

한편 다산솔루에타는 전도성테이프, 전도성쿠션 등 전자파(EMI) 차폐용 제품을 생산하는 업체로 이 업체는 페라이트 시트보다 가격이 저렴하면서도 가공성이 뛰어난 기술력을 보유하고 있어 향후 사업 영역을 확대해 나갈 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

다산솔루에타의 지난 해 실적 기준 적정주가는 1500원 정도로 평가되어 아직은 고평가 된 상태로 보이는데 시장내 소외주로 낮은 수익성에 좁은 박스권 흐름을 보이고 있는 종목입니다

시장에서 페라이트에 관심이 많은 것은 전기모터에 사용되는 희토류 자석 대체재로써 페라이트의 기능으로 다산솔루에타와 전자파 차폐용 페라이트와는 다른 성격이라 할 수 있습니다

하지만 시장참여자들은 페라이트 소리만 들어도 조건반사처럼 매수주문이 나가는 학습효과를 보이고 있어 개인투자자들이 선호하는 저가주에 대한 묻지마 매수의 효과를 누리고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/45vvlnecSqA