김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/hO2Lq3bUwnY?si=K_3ePmgf70w14j2J

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안녕하세요

삼진엘앤디의 경영권 승계가 대대적인 재무구조 개선의 신호탄을 쏘아 올린 모습입니다

이경재 삼진엘앤디 회장이 아들에게 경영권을 승계하면서 2023년 회계에 과거 부실을 다 반영해 빅배스(Big Bath)를 하고클린 컴퍼니를 물려 주기 위해 다각도로 노력하고 있는 모습입니다

삼진엘앤디의 2023년 실적은 매출액 2135억원에 영업손실 138억 당기순손실 211억원이 발생해 과거 부실을 모두 한꺼번에 회계에 반영하는 모습인데 일반적으로 이런 빅배스(Big Bath)를 행할 때는 주주들에게 과거 부실에 대한 회계 반영에 대해 "실적이 부진할 수 있다"라든가 뭔가 주주들에게 양해를 구하거나 주주환원에 대한 청사진을 제시하곤 하는데 삼진엘앤디는 그런 과정없이 전격적으로 단행해 투자자들에게 충격을 준 것입니다

제대로 된 IR을 하고 있었다면 이런 주가 폭락은 일어나지도 않았고 투자자들도 충분히 알아듯고 리스크 테이킹을 했을 것이기 때문에 오히려 부진한 실적발표는 주가 바닥에 대한 확신을 키워 저가매수세를 유입시켰을 겁니다

오래된 기업일수록 기업IR에 제댜로 나서지 못하는데 아들에게 클린컴퍼니를 물려주는 만큼 기업IR도 새로운 정책이 필요해 보이는 순간입니다

삼진엘앤디는 지난 해 부실을 메꾸기 위해 중국 투자회사인 SM LCD의 지분을 전부 매각하는 계약을 맺었는데 이에 따라 디스플레이 사업은 거의 정리된 인상을 받게 됩니다

삼진엘앤디는 삼성SDI에 원통형배터리 가스켓 70%를 독과점으로 납품하고 있어 삼성SDI의 실적개선은 고스란히 삼진엘앤디의 실적개선으로 연결될 수 있습니다

삼성SDI가 테슬라에 원통형 배터리를 납품하고 국내외에서 현대차와 기아에 원통형배터리를 납품할 경우 삼진엘앤디의 주력사업은 2차전지 부품으로 완전히 전환될 수 있을 겁니다

삼진엘앤디의 2023년 대규모 적자에 우려하던 주주들도 보유 투자유가증권을 매각하여 손실 분 이상의 현금을 확보할 수 있었다는 점에 안도하는 모습입니다

삼진엘앤디는 장기적으로 삼성SDI와 협력을 통해 2차전지 부품업체로 전환될 것으로 예상됩니다

투자에 참고하세요

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https://youtu.be/qfUdrW0DSlA?si=r3zRy7-Bsxx5rnS-

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안녕하세요

코스메카코리아와 잉글우드랩이 2023년 실적을 2월 23일 발표 예정이라고 하면서 실적기대감에 매무세가 다시 유입되고 있는 모습입니다

코스메카코리아는 중국에 대한 매출 의존도가 낮아 상대적으로 중국과 우리나라의 경기침체에 타격이 덜한 모습입니다

오히려 잉글우드랩을 인수하면서 북미 화장품시장 진출이 좀더 수월해 지면서 미국과 캐나다에서 K 뷰티의 인기에 힘입어 다양한 중소 독립 화장품 브랜들의 발주수혜를 입고 있는 모습입니다

코스메카코리아의 미국 매출은 지난해 3분기 기준 544억원으로 전년 동기 대비 27% 증가했는데 23일 발표 예정인 지난해 4분기 매출은 560억원을 기록, 분기 최대 실적을 거둘 것이란 기대감에 매수세가 유입되고 있는 모습입니다

미국 현지 고객사의 수주 물량이 늘어난 데다 미국 진출을 꿈꾸는 국내 고객사도 K뷰티 바람을 이용해 중소 독립브랜드를 런칭하고 있습니다.

국내 화장품 시장과 중국 화장품 시장이 소비시장의 경기침체로 약세를 벗어나지 못하고 있는 가운데 중국시장의 사업구구조조정에 일찍 착수한 코스메카코리아와 잉글우드랩은 피해가 덜한 모습입니다

오히려 K드라마와 Kpop, K뮤비 등의 인기로 K뷰티가 미국과 캐나다 여성들에게 인기를 얻고 있어 코스메카코리아의 OEM / ODM 사업이 본궤도에 올라가고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/6t8beiLSzIs?si=gG-jLH46jOLSVclD

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안녕하세요

탑머티리얼이 국내 최초 고성능리튬인산철(LFP) 양극재 개발을 완료하고, LFP 양극재 사업을 위한 생산시설 투자에 나서면서 고객사와 샘플 테스트 중인 것으로 알려져 묻지마 매수세가 유입되고 있습니다

탑머티리얼은 지난 해 LFP양극재 국산화에 성공했다고 발표했는데 조기에 양산을 위한 설비투자에 나서면서 실적개선 기대감을 키우고 있습니다

우리나라 배터리셀 업체들은 상대적으로 가격이 싸면서 출력이 약한 LFP배터리보다 에너지밀도가 높으면서 출력이 높은 삼원계 파우치형 배터리에 집중해 왔는데 하재 위험이 높고 전기차 가격이 낮아지면서 점차 가격이 저렴한 LFP배터리에 전기차 업체들이 관심을 키우고 있습니다

미국 전기차 시장 1위 테슬라도 LFP배터리와 원통형배터리 채용을 검토하고 있어 상대적으로 가격이 저렴하면서 화재에 안전한 중국 배터리 업체들의 LFP배터리가 시장의 관심을 받아왔습니다

우리나라의 배터리셀 업체들은 뒤늦게 LFP배터리에 투자를 늘리며 조기 양산을 위해 노력하고 있는데 탑머티리얼의 LFP양극재 개발 성공은 이런 흐름을 잘 반영하고 있습니다

탑머티리얼이 이번에 구축하는 생산설비는 LFP양극재 뿐 아니라 차세대 하이망간계 양극재(LMNO, LMRO)의 생산에도 사용될 수 있는 설비로 수익성 개선에 큰 기여를 할 것으로 예상되고 있습니다

탑머티리얼은 이차전지 LFP양극재 사업을 위한 생산시설 구축 (설비투자) 목적으로 141.23억원 규모의 신규시설(신규시설투자) 투자를 결정했다고 공시했습니다.

이를 위해 180억원 규모의 전환사채를 발행하여 투자금 마련에 성공한 상황입니다

탑머티리얼은 지난해 영업이익이 전년대비 17.9% 증가한 138억원을 기록했고 같은 기간 매출액은 93.9% 늘어난 1221억원, 당기순이익은 70.6% 증가한 180억원으로 집계됐습니다

탑머티리얼의 2023년 실적기준 적정주가는 10만원으로 평가됩니다

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https://youtu.be/R8rqrB6K994?si=gTlvnkTGk9vkPhdI

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안녕하세요

미래컴퍼니는 디스플레이 제조장비와 반도체 제조장비를 개발 제조하는 회사로 주고객인 LG디스플레이와 삼성디스플레이 그리고 중국 BOE의 발주에 실적이 많이 휘둘리는 경향이 있습니다

지난 해 국내 경기침체에 해외수주도 줄어들어 전반적으로 매출 외형이 크게 감소하면서 영업손실을 기록했습니다

미래컴퍼니는 23년 연결기준 영업손실이 19.91억원으로 전년대비 적자전환 감소했고 같은 기간 매출액 및 순이익은 각각 1,086.58억원, 27.04억원으로 전년대비 -29.83%, -90.76%을 기록하면서 기존 사업이 위축되고 있음을 보여주었습니다

미래컴퍼니의 주요고객사들이 발주를 줄이면 실적이 줄어들 수 밖에 없는 천수답 구조를 하고 있는 장비주의 한계를 그대로 드러낸 것입니다

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이런 천수답 형태의 매출 구조를 탈피하기 위해 신규사업으로 의료용 수술로봇사업과 3D센싱카메라 그리고 전고체배터리 제조장비를 개발하고 있습니다

특히 의료수술로봇은 의대정원 확대 과정에서 기존 의사들과 정부가 충돌하는 양상에서 의료수술로봇의 필요성이 대두되고 있습니다. 

의사가 자리에 없어도 최소의 의사들로 수술을 무사히 끝낼 수 있는 대안으로 로봇수술은 인간의사가 갖고 있는 한계를 뛰어넘을 수 있어 24시간 수술과 환자시간에 맞춘 효율적인 수술시기 선택이 가능할 수 있습니다

노인인구가 증가하면서 의료인에 대한 수요가 늘어나고 있는데 의료수술로봇과 간병로봇 같은 서비스로봇의 필요성이 대두되고 있고 관련 입법을 통해 규제를 풀고 있어 시장이 빠르게 성장하고 있습니다

미래컴퍼니는 의료수술 분야에서 후발주자지만 해외인증을 받아 수출도 하고 있고 국내 대형병원에 일부 납품이 이뤄져 실제 수술에 활용되고 있습니다

아울러 꿈에 배터리로 불리는 전고체 배터리 양산을 위한 장비를 개발하고 있는데 전고체배터리 양산시기가 앞당겨지고 있어 미래컴퍼니의 실적도 빠르게 개선될 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

작년 영업손실이 발생한 것이 올 해 실적개선을 위한 사전 포석이 아니었나 생각되는데 과거 부실을 작년에 다 떨어버린 것으로 추정되기 때문입니다

미래컴퍼니는 지난해 영업손실에 대한 주가반영을 마무리하고 올 해 실적에 대한 기대감으로 반등세가 나타나고 있습니다

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