김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/OJ8GFCKpDJ8

안녕하세요

강원중도레고랜드개발공사의 부도로 채권시장에 신용경색이 발생하면서 증권사들이 직격탄을 맞는 모습입니다

김진태 강원도지사의 강원중도레고랜드개발공사의 지급보증 회피를 목적으로 한 기업회생절차 개시에 투자자들은 국가신용등급과 같은 등급으로 대우하던 지방자치단체의 지급보증채의 부도에 당황할 수 밖에 없는 상황이 발생하고 있습니다

강원중도레고랜드개발공사의 채권액이 2천억원대에 불과하고 주로 기관투자자들이 보유하고 있어 개인투자자들이 직접적으로 손해를 볼 위험은 낮지만 기관투자자들이 부동산PF를 ABCP로 만들어 시장에 매각하고 있어 신용도가 높은 지자체 지급보증채가 부도가 나면서 신용경색이 발생한 것입니다

채권시장의 신용경색은 ABCP를 만들어 판매하던 중소형증권사들의 자금경색을 가져왔고 이것이 부동산PF를 통해 자금공급을 받아오던 건설사의 신용경색으로 확대되는 확산사태를 만나게 되었습니다

롯데캐피탈의 기업어음의 금리가 연8%가 넘어가도 시장에서 소화가 안되었다는 찌라시가 돌면서 급격하게 ABCP금리가 치솟아 올랐는데 두자릿수로 오르면서 시장은 쇼크에 빠져들었습니다

대형증권사는 자체 신용으로 버틸 수 있는 자금력이 되지만 중소형 증권사의 경우 흑자부도를 우려할만큼 자금경색이 심화되고 있는데 이를 구제할 정부가 대책을 세우지 못하고 허둥지둥하면서 "각자도생"이라는 말이 증권업계 메신져를 통해 유포되는 상황이 만들어졌습니다

시장이 소화하지 못하고 증권사들이 떠안고 있는 수익증권이 급증하고 있어 증권사들의 자금경색이 하루하우 피마르게 진행되고 있는데 정부는 뒤늦게 "채안펀드"를 꺼내들고 시장안정에 최선을 다했다고 하는데 군대에서 배아프다고 배에 빨간약 발라주고 치료 다 했다고 하는 것과 다름없어 보입니다

현재의 금융위기를 막을 국책은행인 한국산업은행은 부산이전을 앞두고 있어 채권시장 위기에 뛰어들기도 어정쩡한 모습이라 윤석열 정부의 무능과 무책임이 만든 위기가 커지고 있는 느낌입니다

윤석열 대통령은 주말동안 문제를 일으킨 강원도를 찾아 김진태 강원도지사를 만나 채권시장 불안에 대해 이야기는 하지도 못하고 부동산 투기를 위한 행사에 참석하는 황당한 모습을 보여주었습니다

우연히도 행사에 참석한 김진태 강원도지사와 원희룡 국토교통부장관 그리고 윤석열 대통령 모두 검사 출신으로 경제를 모르는 덤앤더머들이 모여 지금 채권시장에 어떤 리스크가 커지고 있는지도 모르고 세상이 태평성대인 양 행사를 하며 웃고 있는 모습을 보면 한심하다는 생각이 듭니다

증권사 주가 폭락의 책임은 저 덤앤더머들에게 있다는 사실을 투자자들이 알아야 하겠기에 답답해서 설명해 드립니다

투자에 참고하세요

증권주

미래에셋증권

디올투자증권

한국금융지주

삼성증권

현대차증권

NH투자증권

대신증권

유안타증권

메리츠종금증권

한화투자증권

DB금융투자

키움증권

교보증권

SK증권

유진투자증권

리츠주

롯데리츠

신한알파리츠

이지스밸류리츠

이지스레지던스리츠

NH프라임리츠

ESR켄달스퀘어리츠

KB스타리츠

https://youtu.be/MfgGLCkhjuY

안녕하세요

한국투자증권의 트레이딩시스템이 전산 장애로 8일 오후 먹통이 되면서 해외 주식투자자들의 거래가 원활히 이뤄지지 못하는 등 불편을 겪었습니다.

금융투자 업계에 따르면 한국투자증권의 모바일트레이딩시스템(MTS)과 홈트레이딩시스템(HTS)은 이날 장 마감 후 전산 오류가 발생해 저녁시간 접속이 되지 않고 있는데 트레이딩시스템은 물론 홈페이지조차 멈춰 전방위적인 시스템 오류가 발생한 것으로 보입니다.

한국투자증권 측은 “오후 4시께 본사 전산기계실 전원 공급 불안정 문제가 발생해 주요 시스템 긴급 점검을 진행하고 있다”며 “HTS·MTS 등의 이용이 원활하지 않은 상황으로 전원 공급이 재개되는 대로 정상화할 예정”이라고 설명했습니다.

한투증권의 시스템 오류는 9일 오전 개정전 장애가 수습되어 정규시장거래는 문제가 없는 것으로 알려졌습니다

한투증권 측은 저녁 10시 30분 재공지를 통해 “해외주식 거래가 중단되 상황”이라고 알리며 “조속한 조치를 통해 시스템을 정상화하여 내일 영업에는 이상없이 서비스를 재개할 수 있도록 준비하겠다”고 밝혔고 이어 “관련하여 발생한 재산상 피해는 관련 규정에 의거 신속히 처리해 고객 불편을 최소화하도록 하겠다”고 덧붙였습니다.

 

한편 투자자들은 MTS·HTS뿐 아니라 공식 홈페이지 등을 통한 접근도 불가능한 상황에서 주식거래 커뮤니티와 고객센터 등을 통해 불만을 쏟아내고 있는데 전산 오류 및 시스템 접속 장애가 장시간 이어지면서 통상 오후 5~6시께부터 시작되는 미국 해외주식의 장전(프리마켓) 거래는 물론 10시 이후부터 열리는 정규장 거래에도 차질이 발생했습니다.

이런 위기 상황을 대비해 백업망을 만들어 두지 않았다면 피해가 더 커질뻔 했는데 각 금융사들이 백업망을 구축해 놔 정뷰 시장 거래는 문제가 없는 것으로 알려져있습니다

하지만 어제 저녁 해외시장 거래에서 손실을 본 부분을 손해보상 받는 것은 피해 여부를 확인해야 하기 때문에 현실적으로 어려운 부분이 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/57KEzze6RV0

안녕하세요

지난 해 시장내 과잉 유동성이 만든 유동성잔치로 증권사들 실적이 크게 개선되었는데 영업이익만 1조원이 넘는1조 클럽에 5개 증권사가 이름을 올리는 기염을 토했습니다

지금까지 작년 실적을 공개한 증권사 중에 미래에셋증권과 NH투자증권, 삼성증권 같은 대형사들이 먼저 1조원 클럽 가입을 시장에 알렸고 한국투자증권과 키움증권이 1조원대 영업이익 달성이 유력한 것으로 알려졌습니다

가장 큰 대형증권사인 미래에셋증권은 2년 연속 1조원대 클럽에 가입해 명실상부한 증권 대표주라는 사실을 입증해 내고 있는데 지난 해 연결 기준 영업이익이 전년 대비 33.01% 증가해 역대 최대규모인 1조 4858억원의 영업이익을 달성한 것으로 알려졌습니다

연간 세전순이익은 44.05% 증가한 1조 6425억원, 당기순이익은 42.29% 증가한 1조 1872억원을 기록했습니다

미래에셋증권은 "국내외 수수료 수익 증가, 위험 관리를 통한 안정적인 운용 손익, 대형 기업공개(IPO) 성공, 해외법인 활성화 등으로 전 부문에서 고른 성장을 이뤘다"고 설명하고 있어 국내 증권사들의 고질병인 위탁매매수수료 수입에 대한 의존도를 낮추고 있음을 확인시켜 주고 있습니다

NH투자증권과 삼성증권은 창사 이래 첫 영업이익 1조원대 수익을 거둬 사상 최대 실적을 달성했는데 NH투자증권은 주식 위탁매매와 기업금융(IB) 부문 등의 수수료 수익 증가와 이자 수지 개선 등이 실적을 이끌었다고 설명했고 삼성증권도 리테일, IB, 운용 등 각 부문이 고르게 성장했다고 밝혔습니다.

이외에 한국투자증권과 키움증권이 1조원대 영업이익 달성 가능성을 높이고 있고 부동산PF,에 강점이 있는 메리츠증권과 위탁매매수수료 영업에 강점을 두고 있는 대신증권이 1조원대 급접한 영업이익을 달성할 것으로 예상됩니다

대형증권사들은 위탁매매수수료 수익을 낮추는 대신에 기업금융IB 쪽 사업을 늘리고 있어 시장여건에 상관없이 꾸준한 실적을 내려 노력하고 있는데 해외시장 개척도 국내 증시여건에 구애받지 않는 고른 수익을 위해 활발하게 진출하고 있습니다

증권사들의 수익구조 개선은 위탁매매수수료라는 증시여건에 영향받지 않고 고른 수익을 내기 위한 노력의 일환으로 대형주들이 먼저 달성하고 있는 상황입니다

우리나라 대형증권사들은 실적에 비해 주가가 저평가되어 있는 상황이라 할 수 있는데 기본적으로 국내증시에 대한 수익성 의존도가 높고 위탁매매수수료 수입의존도가 여전히 높으면서 기업금융IB도 국내 의존도가 높기 때문입니다

이 말은 국내 증시여건이 약세장으로 돌변할 경우 수익성이 금새 꺽여 버린다는 사실을 말해 주는 것입니다

단일시장 의존도가 높기 때문인데 미국으 골드만삭스나 JP모건 등 세계적인 투자은행들은 미국시장 뿐 아니라 해외시장에서 막대한 수익을 거두고 있어 일정수준의 수익성을 유지하고 있는 것입니다

우리나라 대형증권사들은 덩치는 키웠지만 여전히 국내 증시에 대한 의존도가 크기 때문에 증시여건이 휘둘리는 수익성을 보이고 있기 때문에 주가 할인요인이 되고 있습니다

그나마 한국금융지주의 주력인 한국투자증권이 기업금융IB에 특화된 모습을 보여주고 있어 안정적인 수익성으로 주가도 높이 평가되고 있는 모습입니다

증권사들은 위탁매매수수료 수익구조가 지점을 통하는 것보다 비대면 온라인 거래를 통해 많이 이뤄지기 때문에 지점통폐합에 따라 잉여인력에 대한 인력구조조정 비용이 발생하고 있고 지점인력의 반발로 노사분규 문제가 폭탄으로 남아 있는 상태입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

카카오뱅크 상장 첫 날 공모주 청약을 진행했던 한국투자증권의 MTS 접속이 장 초반부터 1시간 20분 정도 지연돼 투자자들이 불편함을 겪었는데 현재는 MTS 접속이 정상적으로 이뤄지고 있습니다.

한국투자증권 관계자는 “한국투자증권이 이번 카카오뱅크 청약 경쟁률이 타 증권사 대비 가장 높았던 만큼 투자자들의 거래가 대거 몰려 트래픽 증가로 장애가 발생한 것으로 보인다”며 “오늘 접속 지연 건은 MTS 접속 지연으로, 보통 투자자가 접속 장애로 불가피하게 피해를 입은 경우 고객센터로 접수하면 되고 향후 내용 검토 이후 차액 보상이 이뤄질 수도 있다”고 전했습니다.

한국투자증권은 장 초반 MTS 접속 지연과 관련해 “현재 웹, 모바일 사용자 폭주로 인하여 로그인이 원활하지 않는데 전국 가까운 영업점 및 고객센터를 통해 유선주문이 가능하다. 불편을 끼쳐 대단히 죄송하다”는 내용의 공지사항을 올렸습니다.

한 투자자는 “관심이 뜨거운 카카오뱅크 상장 첫날 주가 변동성이 커 매도 타이밍이 생명인데 접속조차 안되니 답답하다”며 “자꾸 반복되는 접속 장애 문제가 빨리 해결되야 한다”고 답답함을 전했습니다.

한국투자증권은 대어급 IPO(기업공개) 때마다 전산장애 사고로 투자자들의 원성을 산 바 있는데 역대 최대 증거금 기록으로 화제가 됐었던 SK아이이테크놀로지의 청약 신청 첫날인 지난 4월 28일에도 지연 오류가 발생한 바 있고 지난 3월에는 SK바이오사이언스 청약 과정에서도 투자자가 몰리며 시스템 지연 사태를 빚기도 했습니다.

몇 일전에 대신증권은 장 마감을 앞에 두고 전산장애가 발생해 HTS와 MTS 거래가 중단되어 실질 손해를 본 분들에게 보상해 주기로 했는데 이번 한투증권의 MTS 접속장애 사건도 비슷한 보상을 해 줄 것으로 예상됩니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

공모주 청약 2일째를 맞은 카카오뱅크의 관련주들이 27일 오전 급락세를 보이고 있습니다.

이날 오전 10시 22분 기준 예스24는 전 거래일보다 8.06% 하락한 1만 6,550원에 거래되고 있는데예스24는 카카오뱅크 지분 1.39%를 보유하고 있습니다.

같은 시간 한세예스24홀딩스도 4.74% 하락했고 한국금융지주 역시 전일 대비 5.05% 하락해 9만 9600원을 기록 중인데 한국금융지주는 카카오뱅크 지분 4.93%를 보유하고 있습니다.

이날 27일 장외주식 거래 사이트 38커뮤니케이션에 따르면 현재 카카오뱅크의 장외시장 기준가는 전일보다 24.34% 하락한 5만 7,500원 수준으로 이는 52주 최저가로 최근 한 달 새 35% 넘게 빠진 수치입니다.

지난 26일 진행된 카카오뱅크 공모주 일반 청약에선 12조 561억 원의 증거금이 모인 것으로 잠정 집계됐는데 첫날 통합 청약 경쟁률은 37.8 대 1을 기록했고 증거금은 중복 청약이 가능했던 SK아이티테크놀로지(22조 2,000억 원)나 SK바이오사이언스(14조 1,000억 원) 수준에 못 미쳤습니다.

카카오뱅크의 공모가가 고평가 돼 있다는 내용의 증권사 보고서가 연달아 나오며 투자자들이 혼란에 빠진 것으로 보입니다.

김인 BNK투자증권 연구원은 “상장은행 시가총액 합계가 74조 원(7월 20일 기준)임을 감안하면 장외시간 가격(7월 15일 기준 8만 2,000원)은 어이없는 수준”이라고 보고서를 내놓았는데 해당 투자보고서는 현재 자체적으로 삭제 조치된 상태입니다.

부산은행같은 지방은행 입장에서는 인터넷전문은행이 지방은행을 뛰어넘는 것은 자존심이 허락하지 않을 것도 같습니다

인터넷전문은행이라는 수식어가 붙어 있지만 본질적으로 은행은 은행으로 핀테크라는 신기술을 기반으로 금융시장에 혁신을 가져오려고 만들어졌다고 하지만 궁극적으로 인터넷전문은행은 금산분리법 무력화를 통해 재벌오너일가의 은행소유에 대한 작은 구멍이 아니었나 의구심을 가져봅니다

중신용 중금리의 저신용자들에게 금융서비스 문턱을 낮추기 위해 인터넷전문은행을 한다고 하지만 저축은행들과 시장이 중첩되는 점이 있어 어느 면에서는 저축은행의 입지를 축소시키는 사업일 수 있습니다

카카오뱅크 주주사들이 기대감으로 상당히 올라 있는 상황에서 이제는 IPO이후 주가를 생각할 수 밖에 없어 보이기 때문에 일부 차익실현에 나서는 투자자들이 많은 것 같습니다

즉 주주사에서 빠져나온 현금은 카카오뱅크 상장 후 매수에 가담할 수 있는 매수대기자금이 될 가능성이 커 보입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

한국금융지주가 카카오뱅크 기업공개(IPO)의 최대 수혜주로 떠오르며 증권가에서 목표주가를 상향했습니다.

26일 금융투자업계에 따르면 이날 오전 공모 청약을 개시하는 카카오뱅크 최대 수혜주로 한국금융지주가 주목받고 있는데 한국금융지주는 자회사 한국투자밸류자산운용이 카카오뱅크 지분 27.26%(IPO 이후 기준)를 보유하고 있습니다.

앞서 2016년 1월 카카오뱅크 출범 당시 최대주주로 참여한 한국금융지주는 이후 2019년 11월 카카오에 그 지위를 넘겨주면서 지분을 '34%-1주'만 보유하는 방식으로 2대주주에 올랐지만 현행 금융지주회사법상 카카오뱅크 지분을 5% 이상 보유할 수 없어 손자회사 한국투자밸류자산운용에 지분 대부분을 넘긴 바 있습니다.

SK증권은 이날 보고서를 통해 한국금융지주 목표주가를 기존 12만5000원에서 16만원으로 상향 조정했습니다.

구경회 연구원은 "카카오뱅크 수요예측 결과 공모가격이 상단인 3만9000원으로 확정되는 등 시장에서 생각한 것보다 성공적인 IPO가 이뤄질 전망"이라며 "카카오뱅크 주가 상승 가능성이 높아 한국금융지주의 목표주가는 더욱 오를 전망"이라고 설명했고 SK리서치는 카카오뱅크 기업가치를 주당 6만4000원으로 보고 있습니다.

SK증권은 또 한국금융지주는 비은행 지주회사로서, 증권주 중에서 가장 수익원 다각화에 유리한 기업구조를 가지고 있다는 평가도 내놨는데 구 연구원은 "그 결과 지난 10년간 실적 및 주가 측면에서 우수한 성과를 기록했으며, 카카오뱅크 지분을 제외하고 본업 가치만으로도 현재의 주가를 충분히 설명할 수 있는 우량 기업"이라고 말했습니다

한국금융지주는 카카오뱅크의 주요주주로 이번 카뱅의 상장으로 유동성 있는 주식으로 전환되기 때문에 투자지분가치가 주가에 영향을 미치게 됩니다

이번에 공모가 자체가 그리 높게 형성될 것 같지 않아 카뱅 상장 후 주가 상승이 나타나면 한국금융지주의 보유지분가치도 재평가 받을 것 같습니다

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