김태훈의 현명한투자자

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중국에서 세 번째로 큰 도시인 광둥성 광저우시의 서열 1·2위인 당 서기와 시장이 사실상 같은 날 해임됐는데 광저우시가 나무 8000그루를 벌목한 것과 관련해 시진핑 중국 국가주석이 크게 분노한데 따른 조치로 알려졌지만 수목 관리를 잘못했다는 이유로 대도시의 고위 간부들을 동시에 처벌하는 것은 매우 이례적이어서 해임 사유가 "헝다사태"에 따른 문책성 인사라는 말들이 나오고 있습니다.

블룸버그통신·펑파이·사우스차이나모닝포스트(SCMP) 등 외신에 따르면 중국 공산당은 이달 3일 광저우시 장서푸 당서기를 해임했고 같은 날 원궈후이 광저우 시장의 사직 요청도 받아 들였습니다.

또 중국 공산당 감찰기관인 중앙기율위원회는 지난 12일 부당서기와 부시장을 포함해 광저우시 소속 고위 간부 10명에 대해 해임·강등·경고 등 문책 인사를 단행했습니다.

중앙기율위원회는 이들 간부가 도심 수목 벌목과 관련해 직무수행 부실, 직무유기 등의 잘못을 저질렀다고 징계 사유를 밝혔고 블룸버그는 중국 정부기관 자료를 인용해 광저우시는 나무 4000그루를 불도저로 밀었고, 또 다른 나무 4000그루의 뿌리를 뽑아 옮겼다고 전했는데 이와 관련 주민들의 반대가 빗발쳤지만 광저우시는 제대로 대응하지 않았다는 이유입니다.

중국 광둥성 공산당 최고 서열인 리시 당서기는 현지 간부들에게 "2020년말 이후 광저우 지역의 수목 파괴가 심각해 자연 상태가 훼손됐다"며 "시 주석의 지시사항을 면밀히 검토해 하루 빨리 이 문제를 해결하라"고 말했습니다.

시 주석이 광저우시 벌목 문제와 관련해 불쾌감을 드러냈다는 점도 인사의 뱌경으로 들고 있는데 수십년 경제 성장의 결과 중국이 국제적으로 환경 이슈에 대한 압박을 받고 있는 상황에서 벌어진 일이라는 점에서 문제의 심각성이 있다는 말인데 그동안 시 주석은 "녹색 산은 금산이고 은산"이라고 표현하는 등 환경에 대해 세심한 주의를 당부해 오기도 했습니다

하지만 수목 관리 문제를 이유로 고위 간부들을 한꺼번에 처벌한 전례가 거의 없어 일각에선 헝다 디폴트(채무불이행) 사태와 연관이 있다는 말들이 나오고 있습니다.

 

중국 대표 부동산 개발업체인 헝다는 1997년 광저우에서 설립했으며 지역 공산당 고위 간부들과도 인연이 깊은 것으로 알려졌는데 2016년 선전으로 본사를 이전하기 까지 광저우에 본사를 두고 경영활동을 벌여왔습니다.

 

익명을 요구한 한 소식통은 "오전에 광저우시 당서기를 해임하고 오후에 시장의 사표를 받는 것은 분명히 의미하는 바가 있다"며 "도심 벌목 문제라고 하기엔 인사 조정 폭이 지나치게 크다"고 말했습니다.

중국 공산당은 주요 간부들에 대한 문책성 인사를 단행할 때 전혀 별개의 이유를 대는 경우가 많은데 공산당 지도력에 문제를 제기할 수 있는 오류를 인정하지 않기 때문입니다

광둥성 고위관료들을 모두 같은 날 문책한 것은 "헝다사태"가 갖고 있는 파괴력이 그만큼 크기 때문인데 중국 부동산 시장이 붕괴되면서 주택불안문제는 중국 공산당에게 민심이반의 주요 요인이 될 수 있기 때문에 이에 대한 선제적 조치라고 할 수 있습니다

"헝다사태"는 중국 부동산시장 붕괴를 상징하는 사건으로 몇 년전만 하더라도 헝다그룹의 쉬자신회장은 중국 최고 부자의 자리에 있었던 인물입니다

중국 정부는 민간기업인 헝다그룹 파산 사태에 국가가 나서지 않겠다고 선을 긋고 있어 외국인투자자들도 큰 손실이 불가피한 상황이라 중국에 대한 외국인투자자들의 신뢰도가 큰게 떨어지는 계기가 되고 있습니다

시진핑 중국 국가주석의 영구집권에 있어 경제문제는 그의 실각을 불러올 수 있는 문제이기도 하기 때문에 지방정부 차원에서 꼬리를 자르려고 하는 것 같습니다

중국 경제가 침체되는 것은 우리나라에게도 문제가 될 수 있는데 이미 중국시장은 우리 기업들의 내수시장과 같은 역할을 하고 있기 때문으로 중국시장에서 우리나라 기업들의 제품은 일본이나 독일 제품 못지 않은 선진국 상품으로 인식되고 있어 중국소비 둔화는 우리 기업들의 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다

특히 헝다그룹이 디폴트를 선언한 이상 연쇄부도는 피할 수 없는 상황이 벌어지고 있는데 과연 중국 정부가 이런 거대한 부실을 제대로 정리할 수 있는 능력이 있는지 의심스러운 상황입니다

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안녕하세요

중국 부동산 업체 헝다(恒大·에버그란데)의 채무불이행(디폴트) 가능성이 예고된 상황에서 디디추싱(滴滴出行)의 미국 증시 상장 폐지라는 악재가 겹쳐 6일 홍콩 증시에서 관련 주식이 급락했습니다.

6일 홍콩 증권거래소에서 항셍지수는 전 거래일보다 1.46% 하락한 23,420.44로 개장했고 지수는 개장 후 낙폭을 다소 줄여 1.26% 내린 23,466.39로 오전 장을 마쳤습니다.

헝다가 지난 3일 심야 공시를 통해 2억6천만 달러(약 3천75억원)의 채무 보증 이행을 하지 못할 것 같다면서 사실상 디폴트를 예고한 가운데 이날 헝다는 장중 12% 이상 폭락했습니다.

채무 보증과 별개로 헝다는 이날까지 또 총 8천249만 달러(약 976억원)의 달러 채권 이자를 갚지 못하면 공식 디폴트를 내게 되는데 헝다 계열사인 징청(景程·Scenery Journey)은 당초 채권 이자 지급일인 지난달 6일까지 2건의 채권 이자를 지급하지 못했는데 30일간의 유예 기간이 이달 6일 끝나게 됩니다.

중국헝다그룹의 파산으로 외국인 채권자들도 큰 손실을 볼 수 밖에 없는데 중국 정부는 헝다그룹의 부채에 대해 책임지지 않겠다고 선을 그은 상태라 외국인투자자들도 손실에 대비할 수 밖에 없는 상황입니다

또한 중국 당국의 압력에 디디추싱이 지난 3일 뉴욕증시 상장 폐지 절차를 진행하겠다는 입장을 밝힌 가운데 디디추싱처럼 미국 증시에 상장된 대형 중국 기술주들의 주가가 동반 급락했습니다.

대장주인 알리바바가 장중 8% 이상 하락한 것을 비롯해 바이두, 징둥, 비리비리, 넷이즈, 트립닷컴 등 미국 증시 동시 상장 기업 주가가 동반 급락했습니다.

한편, 중국 정부가 헝다 디폴트 위기가 자국 경제 전반에 끼칠 영향이 제한적일 것이라는 메시지를 발신한 가운데 이날 중국 본토 증시의 양대 지수인 상하이종합지수와 선전성분지수는 장중 강보합권에서 등락 중에 있습니다.

중국헝다그룹의 파산이 지난 9월부터 시장에 광범위하게 퍼져있고 투자자들이 충분히 대응할 수 있는 시간적 여유가 있었다고 생각되어 이제 중국 정부도 헝다그룹의 파산을 공식화하는 수순으로 인정하고 있습니다

하지만 외국인투자자들은 중국 최대 부자였던 쉬자신 회장의 몰락으로 중국 기업에 대해 부정적인 시각을 가질 수 밖에 없고 중국기업들은 향후 외채를 땡겨쓸 때 더 많은 비용을 부담할 수 밖에 없을 겁니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

중국 2위 부동산 개발 업체 헝다(에버그란데)가 지난 23일 예정된 채권 이자를 지급하지 못한 것으로 전해졌는데 350조원대 부채를 진 헝다의 파산이 초읽기에 들어갔습니다.

24일 로이터 통신 등 외신에 따르면 헝다는 액면가 20억3000만달러 규모의 달러 채권에 대한 이자 8350만달러(약 981억원)를 전날까지 지급해야 했지만 헝다의 달러화 채권을 보유한 외국 투자자들은 이날 오전까지 이자를 받지 못한 것으로 알려졌습니다.

복수의 소식통은 “이자가 지급되지 않았으며, 헝다 쪽은 이자 지급과 관련한 질의에 답변도 없는 상태”라고 외신은 전했는데 다만 채권 계약에 따라 이자 지급 예정일로부터 30일 간의 유예 기간이 설정돼 있어 당장 채무불이행(디폴트) 선언이 이뤄지진 않은 상태입니다.

전날 헝다 측은 위안화 채권 이자 2억3200만위안(약 422억원) 문제를 `해결‘했다고 밝힌 바 있는데 그러나 헝다가 이자를 제대로 지급한 것이 아니라 채권자와 협상을 통해 일부만 지급하거나 시한을 연장했을 것이란 분석이 나오고 있습니다.

전문가들은 일단 중국 정부가 헝다의 파산을 막기 위해 구제금융을 지원하는 등의 직접 개입은 하지 않을 것으로 보고 있는데 실제 중국 당국은 헝다에 대한 직접 지원 대신 금융시장 안정화에 집중하는 모양새입니다

블룸버그는 “헝다 사태로 불안감이 증폭된 금융시장 안정화를 위해 인민은행은 이날에만 700억위안의 단기 유동성을 공급했다”며 “지난 5일 동안 인민은행이 금융시장에 투입한 자금은 모두 4600억위안에 이른다”고 전했습니다.

헝다는 현재 중국 200여개 도시에서 약 800건의 부동산 개발 사업을 진행 중이지만 납품 업체에 대한 대금 미지급 등으로 일부 공사는 이미 중단된 것으로 전해졌습니다.

헝다그룹의 유동성위기에 대해 중국 정부가 직접 나서지 않은 것은 헝다그룹사태를 이용해 부동산 시장 과열을 식히려는 의도를 갖고 있는 것으로 예상됩니다

무엇보다 중국 정부는 헝다그룹 같은 350조원짜리 부실기업을 처리해 본 적이 없기 때문에 중국 정부도 당황하고 있는 상황인 것 같습니다

중국 부동산 시장에서 헝다그룹 리스크가 크지않다고 하지만 정확히 알고 그러기 보다는 모르기 때문에 막연히 큰 소리 치는 것이 아닌가 의구심이 듭니다

중국이 그래왔기 때문에 더 우려되는 것으로 우리나라 기업들에게 중국 시장은 내수시장과 마찬가지로 투자가 많이 된 시장이라 중국경기가 나빠질 경우 우리도 타격이 불가피해질 수 있기 때문입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

창업자 쉬자인(徐家印)은 우리나라가 재벌대기업의 연쇄부도로 국가부도에 한발한발 다가갈 때인 1997년 헝다를 창업했습니다.

헝다는 부동산 개발에 뛰어들었는데 중국 경제의 고성장으로 부동산개발 호황에 엄청난 성공을 거두면서 생수와 식용유, 분유 등을 생산하는가 하면 테마파크, 관광, 헬스케어 사업도 벌이며 우리나라 재벌들이 IMF구제금융 이전에 보인 부채중심의 문어발 확장을 그대로 답습하는 모습을 보였습니다

중국 내 명문 축구단 광저우헝다를 운영하고 2019년에는 자본금 20억달러(약 2조3300억원)를 투입, 전기차(헝다신에너지자동차) 사업에도 뛰어들기도 했습니다.

빚으로 일으킨 무리한 사업 확장과 중국 정부의 집값 잡기 정책은 헝다를 위기에 빠뜨렸는데 부동산 개발 업체들이 은행에서 자금을 조달하는 길이 막히자 유동성이 말라버리면서 자금난에 봉착한 상황입니다.

현재 헝다 부채는 3050억달러(약 356조원)에 이르는데 이중 내년에 만기가 도래하는 해외 발행 회사채만 74억달러(약 8조6300억원)에 달하며 현재 채권 가격은 4분의 1토막이 난 상황입니다.

해외 채권자들은 헝다가 망하면 이 돈을 고스란히 떼일 가능성이 높아졌는데 청산했을 때 투자금 회수 순서에서 후순위가 되기 때문에 국제신용평가사 무디스와 피치, S&P 등이 헝다 신용등급을 일제히 끌어내린 건 당연한 수순으로 보입니다.

골드만삭스를 비롯한 외국계 투자은행들은 중국 2위의 부동산 개발 회사인 헝다그룹의 부도를 기정사실로 간주하고 대비하고 있는데 헝다 부채 3050억달러(약 356조원)의 부실은 중국 경제에 큰 충격을 줄 것으로 예상되고 있습니다

중국인 중 중산층 이상 부유층 150만명 이상이 헝다그룹의 아파트 선분양자들이고 헝다그룹의 하청을 하고 있는 기업들이 많아서 헝다그룹의 파산은 중국 경제 전반에 큰 악영향을 줄 것으로 예상됩니다

우리나라도 "대마불사"의 신화속에 대우그룹이 대규모 부실을 양산하고 파산하여 이를 정리하는데 10여년의 세월이 필요했는데 그보다 규모가 큰 중국 헝다그룹의 부실은 중국 경제규모가 큰다 하더라도 악영향이 적지 않을 것으로 예상됩니다

헝다그룹은 홍콩증시에 상장되어 있는데 주가가 지속적으로 흘러내려 10개월래 최저치를 기록하기도 했는데 중국 정부의 구제금융 가능성에 주가는 소폭 반등하는 모습을 보여주기도 했습니다

지난해 말 헝다그룹이 중국 정부에 낸 보고서에 따르면 헝다그룹은 128개 이상의 은행과 120개 이상의 기타 금융기관에 채무를 지고 있고 이중에는 글로벌 투자은행 또는 펀드도 포함돼 있습니다.

특히 세계최대 펀드인 미국의 블랙록과 세계 최대의 투자은행인 골드만삭스 등 미국의 여러 투자은행들이 헝다에 물려 있어 헝다의 파산은 대우그룹 이후 최대규모의 외국인투자손실로 기록될 전망입니다.

블랙록과 골드만삭스 등 중국 헝다그룹에 물려 있는 투자자들은 16일 밤 중국 금융당국과 비밀회동을 하고 헝다그룹 사태에 대해 논의한 것으로 알려졌습니다.

중국이 보유한 외환보유고는 2021년 6월말 기준 3조 2140억달러(약 2265조 3180억원)을 기록하고 있어 헝다그룹의 파산에도 충분히 대비할 수 있다고는 하지만 헝다그룹 파산 이후 중국 정부의 처리과정에 외국인투자자들은 주목하고 있는 상황입니다

대우그룹 파산에 우리 정부가 외국인투자자들이 개별기업의 부실에 대해 우리 정부의 지급보증을 요구하고 나섰지만 대략 50%의 채권회수율로 외국인투자자들의 요구를 막아낸 것을 중국 정부도 반면교사로 삼을 가능성이 커 보입니다

시간은 중국 헝다그룹의 편이 아님을 알아야 하는 것으로 중국 정부가 나서지 않는 한 헝다그룹의 파산은 기정사실화되어 가고 있는 상황입니다

마오쩌뚱 이래로 가장 강력한 권력을 손에 쥐게 되었다는 시진핑 중국국가주석도 헝다그룹 파산에 지도층 내 민심이반에 직면할 수 있어 결국은 중국 정부가 나서지 않겠냐는 예상이 나오고 있는 상황입니다

중국 정부가 "대마불사"로 간다면 부실만 더 키우는 꼴이 될 수 있어 지금의 위기가 조금 더 연장된 것에 불과할 수 있습니다

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