김태훈의 현명한투자자

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아이엘사이언스는 태양광 조명, LED실내조명, LED실외, 경관조명 등 다양한 조명솔루션을 확보하고 있으며, NET(신기술 인증, 산업통상자원부) 및 우수제품(조달청) 인증을 받은 세계최초의 LED용 실리콘렌즈 제작 및 응용기술을 보유하고 있으며, IoT기술 기반의 조명 시스템 기술을 확보하여 스마트 터널등 시스템, 스마트 화장실 시스템 등 다양한 기술과 제품을 확보하고 있고 또한, Zero 불량율을 목표로 완벽한 품질관리와 자체 시공팀을 운영하여 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.

현재 자동차용 내장, 외장램프중 거의 대부분의 모델에 LED가 적용되고 있으며, 그 사용 비율은 지속적으로 상승중에 있습니다

아이엘사이언스 LED 헤드램프용 실리콘 렌즈는 기존 렌즈 대비 53% 이상의 밀도 경량화를 실현하였으며, 금형 제작 없이 2주 내에 설계에서 제조, 평가까지 전체 프로세스를 완료할 수 있어, 기존 대비 납품 기간 1/2, 투자비용이 1/10로 감소할 있어 개발, 생산에 있어 높은 경쟁력을 가지고 있습니다

아이엘사이언스는 총 130억원을 투입해 자동차 전장업체 우수에이엠아이 지분 79%를 인수하기로 계약을 체결했습니다.

 
우수에이엠아이는 지난 1994년 설립한 뒤 자동차 램프용 렌즈 및 내·외장 투명부품 제조분야에서 기술력을 보유한 자동차 전장업체로 에스엘과 콘티넨탈, 대성엘텍 등과 거래하고 있고 아이엘사이언스는 우수에이엠아이를 자회사로 편입한 뒤 회사명을 아이엘모빌리티로 변경할 예정입니다.

아이엘사이언스는 인수 자금 130억원 중 100억원은 3자배정 유상증자를 통해 우수에이엠아이 화성공장을 첨단 로봇자동화시스템을 도입한 스마트팩토리로 전환하는데 투입할 계획이고 나머지 30억원은 우수에이엠아이 기존 최대주주인 우수에이엠에스 보유 지분을 매입하는데 활용할 예정입니다.

아이엘사이언스의 우수에이엠아이 인수와 그 모회사 우수에엠에스의 아이엘사이언스 제3자배정 유상증자 참여로 사업협력관계가 구축되어 모빌리티 사업을 함께 펼쳐갈 수 있는 기반을 조성한 모습입니다

하지만 아이엘사이언스가 대규모 적자를 내고 있는 상황에서 M&A를 하는 것이라 우려되는 측면이 있지만 100억원을 우수에이엠아이에 제3자배정 유상증자를 해 주는 방식이고 그나마 우수에이엠에스가 보유하고 있는 우수에이엠아이 구주 매수에 들어간 30억원도 다시 아이엘사이언스에 제3자배정 유상증자로 돌려주는 방식이라 아이엘사이언스는 무자본M&A로 우수에이엠아이를 인수하는 꼴이 됩니다

아이엘사이언스의 기존 사업이 수익을 내지 못하는 상황에서 이번 M&A가 수익성 개선에 효과가 있을 지 의문이 드는 측면이 있습니다

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안녕하세요

아이엘사이언스는 LG이노텍과 자동차 라이트에 실리콘 LED 렌즈를 적용하기 위한 투자합의서를 체결했습니다.

이는 LG이노텍이 출시한 ‘넥슬라이드-M’을 생산하기 위한 것으로 관련 생산설비를 아이엘사이언스 생산기지에 구축하는 내용을 골자로 하는데 LG이노텍은 아이엘사이언스에 램프 몰딩 생산을 위한 장비를, 아이엘사이언스는 관련 인프라 시설을 투자하기로 했습니다.

아이엘사이언스는 LG이노텍과의 협력 체계 구축을 통해 본격적으로 44조원 규모의 세계 자동차 조명시장을 겨냥할 계획인데 글로벌 시장조사업체 ‘프리시던스 리서치’에 따르면 세계 자동차 조명 시장은 지난해 330억4000만달러(약 44조원)였으며, 2032년에는 561억7000만달러(약 72조원)에 달할 것으로 예상됩니다.

아이엘사이언스는 전방산업 수주에 따라 생산시설을 확장하는 상황인데 제2공장 증축이 마무리 되면 생산시설 연면적은 기존 7020㎡에서 1만400㎡로 늘어나게 되고 생산량도 크게 확대됩니다.

이번 시설 증축은 상반기 미국 경제사절단 초청 때 논의된 미국 및 멕시코 공장에 접목할 ‘모듈형 스마트팩토리 모델구축 프로젝트’의 일환으로 진행되고 있는데 이 프로젝트는 전 공정이 자동화 라인으로 구축되는데 협력사의 해외공장 구축 진행에 맞춰 단계적으로 모듈을 국가별로 이식해 준공 후 바로 제품 생산을 가능하게 하기 위한 전략 중 하나입니다.

아이엘사이언스 관계자는 “본격적으로 자동차 전장사업 매출이 일어나고 있고, 납기를 준수하기 위해 생산 캐파에 대한 정보를 밸류체인 내의 기업들과 지속적으로 논의하고 있다”며 “실리콘 LED 렌즈를 적용하는 자동차 모델 확대와 고객사 확대 효과가 예상되므로 발 빠르게 생산규모 증설에 대응해 나가겠다”고 말했습니다.

아이엘사이언스는 자동차 전장시장의 성장에 수혜를 받고 있고 LG이노텍과의 사업협력은 실적호전의 단초가되고 있어 향후 실적호전 기대감을 키우고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/zkI0Qwk4dyM

안녕하세요

아이엘사이언스는 자회사인 아이트로닉스가 통합형 V2X(차량사물통신) 단말기 특허를 출원했다고 1일 밝혔습니다.

이번 특허는 자동차의 안전성과 이동성, 운전자 편의성을 제공하는 V2X 시스템 구축에 관한 기술로 V2X는 자동차 주행 중 운전자에게 발생할 수 있는 각종 위험 상황을 인지해 제어하는 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)과 차량 자율주행의 핵심인 차세대 지능형 교통체계(C-ITS)의 기반이 되는 시스템입니다.

아이트로닉스의 특허 기술은 V2X 시스템을 구축하는 통신 모듈, GPS 및 ADAS 모듈 등을 하나로 통합해 개별 단말기 사용 시 대비 구매 비용을 절감하도록 하고 아울러 차량 내 기기 설치를 줄여 운전자의 시야 방해를 최소화하는 등 편의성과 안전성도 높여주는 기술로 완전자율주행으로 가는 과도기적 단계의 기술이라 할 수 있습니다.

아이트로닉스 관계자는 "신규 특허는 자율주행의 핵심 기술인 V2X 시스템의 경제성과 안정성을 강화한다는 점에 큰 의의가 있다"며 "이 혁신 기술력이 완전 자율주행 시대를 앞당기는데 주요한 역할을 할 것으로 기대한다"고 말했습니다.

한편, 아이트로닉스는 자율주행 분야의 C-ITS와 관련한 국내 하이패스 차로 제어 시스템에서 원천기술을 보유했으며, 5G 기반 C-V2X 통신과 융합한 하이패스 단말기를 비롯해 ITS 응용 시스템 설비, 차량용 주행 영상기록 장치 등을 개발하고 있습니다.

자율주행기술의 발전은 자동차 뿐 아니라 로봇분야에도 적용되고 있어 확장성이 큰 기술로 평가되고 있고 아이엘사이언스 자회사 아이트로닉스는 관련기술을 확보하고 있어 성장성에 대한 기대감을 갖게하고 있습니다

아이트로닉스의 올 해 상반기 실적을 놓고 볼 때 지금 주가는 저평가 구간에 들어간 것으로 평가되며 약 7,000원대 주가가 적정주가로 평가되기 때문에 박스권 흐름을 보일 가능성이 커 보입니다

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안녕하세요

아이엘사이언스는 지능형 교통체계 기술을 보유한 기업 아이트로닉스 인수를 통해 미래차 산업 성장동력 확보가 기대된다는 분석에 주가가 15%대 급등하고 있습니다

7일 마켓포인트에 따르면 오전 11시 22분 현재 아이엘사이언스는 전 거래일 대비 15.91%(700원) 오른 5110원에 거래되고 있습니다.

앞서 지난 6일 아이엘사이언스는 미래차 사업을 강화하기 위해 협력 지능형교통체계(C-ITS) 핵심 기술 및 차량용 ITS 제품을 보유한 아이트로닉스의 지분 80%를 재무적 투자자(FI)와 함께 인수하는 계약을 체결했다고 밝혔습니다.

아이트로닉스는 전국 고속도로 영업소 437개소 중 162개소의 하이패스 차로시스템을 구축해 운영 중인 기업으로 국내 시장점유율은 37.1%로 1위로 지난 7월에는 158억원 규모의 차세대 하이패스 시스템 구축 사업을 수주한 바 있습니다.

회사는 현재 테스트 진행중인 실리콘렌즈를 활용한 전기차 헤드램프 멀티빔 시스템 및 곧 출시가 예정된 전기차(EV) 충전 가로등 시스템 등에서 시너지 효과를 기대하고 있습니다.

최재호 하나금융투자 연구원은 이날 보고서를 통해 “미래차 산업에서 아이엘사이언스의 성장 가능성이 높아질 것”이라며 “이번 인수를 통해 아이트로닉스의 원천 기술 확보는 물론, 네트워크 및 시너지 강화를 통한 정부 사업(B2G)부문의 수주 증대가 예상된다”라고 설명했습니다.

아이엘사이언스의 주력사업인 조명솔루션의 성장 한계를 지능형 교통망으로 뛰어넘으려고 하는 것으로 현재도 적자 기업이고 앞으로도 손익분기점을 넘길 수 있을 지 의문인 상황으로 전환사채를 발행한 자금으로 인수한 것이라 향후 아이트로닉스가 성장해 기업공개(IPO)를 하거니 M&A 될 수 있어야 아엘사이언스에 수익이 될 수 있는 상황입니다

바이오헬스 산업 중, 뷰티케어 기기 부문과 기능성 화장품 부문에서 광원기반 뷰티케어기기, 경피자극기기, 탈모방지 제품 제조 및 판매를 영위하고 있는데 상장 후 방만하게 사업을 벌린 경우라 공모자금이 떨어지거나 시장의 신뢰를 잃어 전환사채와 같은 주식관련 채권 발행이 어려울 경우 재무적 위험이 커 보입니다

아울러 아이엘사이언스는 신영해피투모로우제4호기업인수목적(주)와 2019년 7월 26일 합병계약을 체결하였으며, 2019년 12월 17일 (합병등기일) 합병을 완료하면서 우회상장을 한 케이스라 정문상장한 기업보다 상대적으로 적은 공모자금을 보유하고 있습니다

전환사채 발행으로 100억을 조달해 인수비용으로 73억원을 사외유출시키고 실질적으로 운영자금은 19억과 시설자금 8억원 밖에 사용할 수 없어 실익이 당장은 별로 없어 보입니다

인수한 아이트로닉스가 조기에 수익성을 갖추기 전에는 리스크가 큰 인수같아 보입니다

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