김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/7xfGjDKKSsI

안녕하세요

건설현장의 시멘트 부족 사태가 대란 조짐을 보이고 있는데 조금 빨리 찾아온 포근한 날씨에 건설현장이 공개를 재개하는 속도가 빨라진데다 지난해 광주 화정동 아이파크아파트 붕괴사고 이후 건설업계의 레미콘 제조용 시멘트의 투입비율 상향을 요구받아 평소 대비 더 많은 시멘트가 필요한 상황이기 때문입니다

하지만 공급처인 시멘트업계는 매년 상반기 진행되는 정기 대보수와 친환경 설비 구축으로 늘어난 수요에 대응하기 어려워졌는데 수요와 공급의 ‘미스 매칭’으로 두 업계 간 갈등으로 치닫고 있으며, 봄철 성수기를 맞은 건설현장에선 ‘시멘트 대란’이 현실화하고 있습니다.

올해 1~2월 기준 시멘트 생산은 655만 톤으로 전년 대비 2.3% 늘어났는데 시멘트 수요는 지난해 574만 톤에서 올해 636만 톤으로 10.8% 증가했습니다.

시멘트 재고도 2월 말 기준 전년 대비 20% 늘어난 약 90만 톤을 유지했지만 당장 이달부터 11월까지인 성수기의 안정적 재고량보다 적게는 10만 톤에서 많게는 30만 톤이 부족한 상황입니다.

90만 톤 중 시장재고 제외하면 실 시멘트 재고는 절반 수준이며 3월 들어 절반 이하로 감소하고 있고 시멘트 재고는 빠르게 소진되고 있으며 레미콘 업계 중심으로 가수요가 발생하고 있기 때문에 시멘트 공급부족이 심화되고 있습니다.

레미콘업계는 시멘트 성수기를 앞두고 공급부족이 나타나고 있어 시멘트 가격 인상을 위한 인위적인 물량 조절이라고 시멘트업계를 비난하고 나섰습니다

건설현장의 시멘트 부족으로 공사중단 현상이 발생하고 있는데 대한건설협회는 이날 국토교통부와 산업통상자원부에 최근 시멘트 공급 부족으로 10곳 중 6곳의 건설 현장이 중단·지연되고 있는 상황을 알렸습니다

정부는 수출용 시멘트를 내수용으로 돌리는 긴급처방을 내놓고 있는데 시멘트업계는 온실가스 감축을 위한 환경투자로 생산라인의 가동을 멈추고 정기대보수와 환경투자에 나서고 있는 상황이라 증산에 어려움이 있다고 변명하고 있습니다

실제 시멘트 주요 7개 업체는 2021년 2월 ‘시멘트 그린뉴딜위원회’를 발족해 탄소중립 도전을 공동선언한 바 있습니다.

부동산경기침체와 부동산PF 부실화로 멈춰선 건설현장도 많지만 일부 건설현장은 더 어려워지기 전에 완공하려고 공사를 서두르고 있는 실정이라 일시적으로 수요가 공급을 뛰어넘는 상황이 만들어지고 있습니다

신규주택 공급량도 급증하고 있어 더욱 시멘트 대란은 조장될 수 밖에 없어 시멘트주들의 실적호전이 예상되고 있습니다

투자에 참고하세요

시멘트주

한일현대시멘트

한일시멘트

아세아시멘트

쌍용C&E

성신양회

고려시멘트

삼표시멘트

https://youtu.be/5GEwW1_RvPw

안녕하세요

윤석열 대통령 당선인의 부동산 규제 완화·재건축 활성화 공약에 이어 원자재 가격이 상승하자 시멘트주가 급등세를 보이고 있습니다.

12일 오전 9시 39분 현재 고려시멘트는 13.94% 오른 4945원에 거래되고 있고 같은 기간 성신양회와 아세아시멘트 각각 7.84%, 5.5% 상승세를 나타내고 있습니다.

시멘트주는 윤석열 정부 출범으로 인한 수혜주로 분류되는데 앞서 윤 당선인은 임기 내 주택 250만호 공급, 준공 후 30년 이상 지난 아파트 단지 안전진단 면제 등 건자재 수요를 증가시킬 공약을 발표해 서울시와 부산시 같은 대도시에 무분별한 재건축과 신규주택건설이 확대될 것으로 기대하고 있습니다.

최근에는 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 시멘트 원료 중 하나인 유연탄 가격이 상승한 것이 주가 상승을 이끌고 있는데 원자재 가격 상승이 판가 상승으로 이어질 것이라는 기대감이 작용하고 있습니다.

한국자원정보서비스에 따르면 올해 2월25일까지 유연탄 1t당 가격은 140.7달러(약 17만원)를 기록했지만 이후 가파른 상승세를 보였는데 이달 1일 기준 207.6달러(약 25만원)를 나타내고 있으며 지난달 11일에는 256달러(약 31만원)까지 올랐고 국내 시멘트 제조업체는 전체 유연탄 수입 중 75%가량을 러시아에 의존하고 있기 때문에 러시아에 대한 경제제재에 직격탄을 맞고 있습니다.

다만 전문가들은 시멘트주가 현재 판가 인상 기대감 때문에 과열 양상을 보이고 있다며 신중하게 접근할 것을 주문하고 있는데 유연탄 가격 상승분을 판간에 반영해도 이를 레미콘업체들이 반영해 주는 것은 하반기가 되야 하기 때문에 상반기는 적자가 나올 수 있기 때문입니다

한편, 윤 당선인의 또 다른 건설 관련 수혜주인 인테리어주도 오름세를 보이고 있는데 부동산 규제완화를 주장하는 인사들이 초대내각에서 경제를 담당할 장관으로 선임된 것이 토건족의 부활신호를 알리는 신호탄으로 해석되고 있습니다

시멘트주와 철강주, 건설주, 인테리어주 등 신규 주택공급과 간련된 종목들에 시장참여자들의 관심이 몰리고 있습니다

투자에 참고하세요

시멘트주

한일현대시멘트

한일시멘트

아세아시멘트

쌍용C&E

성신양회

고려시멘트

삼표시멘트

https://youtu.be/xqqBTfmz7YQ

안녕하세요

윤석열 대통령 당선인의 재건축 등 도시정비사업 규제 완화 공약에 대한 기대가 커지면서 인테리어, 페인트 관련주가 급등하고 있는데 그 간 미뤄졌던 서울 내 아파트의 재건축이 현실화하면 후방산업인 인테리어 관련 기업의 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 기대가 묻지마 매수를 불라오고 있습니다.

28일 에넥스는 21.77% 급등해 2825원을 찍기도 했는데 이후 급등분을 반납하고 29일 오후 2시 18분 0.63% 상승한 2,410원에 거래되고 있는데 에넥스는 이달 들어 42.86% 올랐습니다.

현대리바트도 이날 1.27% 상승한 1만5900원에 거래되고 있는데  오전 한때 4.46% 오르다 오후 들어 상승폭이 줄었고 한샘은 보합 8만4700원에 거래되고 있습니다.

페인트 관련주도 크게 상승했다. 노루페인트(3.28%)를 비롯해 조광페인트(9.05%), 강남제비스코(1.76%), 삼화페인트(6.97%) 등이 상승세를 기록했고 페인트주는 이달 들어 일제히 15~20% 상승세를 타고 있습니다.

인테리어 관련주가 크게 상승하고 있는 것은 윤 당선인의 부동산 규제 완화 공약에 대한 기대감이 커지고 있기 때문인데 윤 당선인은 대선 과정에서 도심 재건축과 재개발, 리모델링 등의 기준을 낮추겠다고 약속했고 최근 국토교통부 업무보고에도 이례적으로 참석해 “부동산 정책만큼은 관심을 두고 직접 챙기겠다”고 말했는데 대통령직인수위원회는 지난 27일 부동산태스크포스(TF)를 출범시키며 “규제 완화와 부동산 공급 등에 대한 로드맵을 마련할 것”이라고 밝혔습니다.

윤 당선인이 내건 대표적 재건축·재개발 관련 규제 완화 공약은 준공 30년 이상 아파트 정밀안전진단 면제, 재건축 초과이익환수제 대폭 완화, 민간 분양가 상한제 폐지 등으로 윤 당선자의 공약 대로 된다면 서울 강남은 전체가 공사판이 될 수 있어 노후 주택들이 사라져 여기에 살던 이들은 새집으로 이사를 가뎐 다른 지역으로 이주할 수 밖에 없게 됩니다

하지만 분양가 상한제와 재건축 초과이익환수제는 국회의 동의가 있어야 가능하기 때문에 공약이 실현되기 위해서는 민주당의 협조가 필요한 상황입니다

이에 따라 윤석열 당선자가 취임하자마자 사정정국을 일으켜 문재인 정부의 주요 인사들과 국회의원들에 대한 사정으로 상당한 수의 더불어민주당 국회의원들을 낙마시킬 것으로 예상되고 있습니다

이것은 윤석열 당선자의 공약사항들을 실행하는데 더불어민주당이 막아서고 때에 따라서는 탄핵발의가 가능하기 때문에 일단은 더불어민주당 국회의원수를 줄여놔야 할 필요가 있기 때문에 검찰의 사정은 죄가 실제로 있고 없고의 문제가 아니라 정치적 필요에 의한 정략적으로 이뤄질 가능성이 커 보입니다

법 개정이 아닌, 정부의 시행령 개정만으로 가능한 규제 완화는 △담보인정비율(LTV) 상향 △양도세 중과 적용 2년간 배제 △안전진단 기준 완화 등인데 무분별한 규제완화는 이명박정부와 박근혜 정부의 대규모 인명사고의 원인이 되었다는 점에서 윤석열 정부에서는 각자도생의 살길 찾기를 준비해야 할 것 같습니다

라진성 다올투자증권 연구원은 “시행령 개정을 통해 이 같은 공약이 실현되면 기존에 억눌려 있던 매물이 거래되기 시작할 것”이라며 “매매 거래량이 증가하면 대형 건설회사나 리모델링 등 B2C 건자재 업체의 실적에 긍정적인 영향을 줄 수 있다”고 말했습니다

미국의 금리인상으로 외국인투자자들의 유동성이 시장에서 빠져나가고 있어 해외에 쌓아둔 국내 재벌오너일가의 자금들이 국내로 유입되어 외국인투자자들의 빈자리를 메꿀 것으로 예상되고 이들이 부동산 초부자로 성장하는 기회가 될 것으로 예상됩니다.

자칫 윤석열 정부의 부동산투기정책이 부동산 시장의 자산버블을 더 키워 일본과 같은 잃어버린 20년의 경기 리세션을 만들 수 있는데 버블이 커지면 커질수록 고통은 배가된다는 점을 기억해야 할 것입니다

일단 증시는 취임 초기에 기대감으로 인테리어 관련주와 페인트주, 시멘트주 등에 매수세가 몰리는 모습으로 이명박 정부 이래로 또 삽질하는 정부가 들어섰음을 투자자들이 학습효과를 통해 기억하고 있는 것 같습니다

투자에 참고하세요

인테리어관련주

한샘

에넥스

현대리바트

LX하우시스

이건산업

한솔홈데코

동화기업

퍼시스

와토스코리아

오하임아이엔티

KCC

시멘트주

한일현대시멘트

한일시멘트

아세아시멘트

쌍용C&E

성신양회

고려시멘트

삼표시멘트

페인트주

노루표페인트

노루표페인트우

삼화페인트

조광페인트

강남제비스코

KCC

https://youtu.be/pTJpndaTBbc

안녕하세요

러시아의 우크라이나 침공 여파로 시멘트 생산에 들어가는 유연탄 가격이 천정부지로 치솟았고 있어 시멘트 공급 대란 우려가 점점 커지고 있습니다. 

국내 시멘트 생산 업체들이 쌓아놨던 유연탄 재고량은 바닥을 보이고 있는데 시멘트 생산량 급감에 따라 곧 전국의 공사 현장이 멈출 수도 있다는 우려가 나오고 있습니다.

20일 관련 업계에 따르면 최근 유연탄 가격이 사상 최고가를 경신하고 있는데 호주 뉴캐슬탄 6000㎉의 경우 이달 초 가격은 톤(t)당 427.5달러를 기록해 사상 최고치를 찍었는데 유연탄 가격의 경우 올 1월 223달러, 2월 239달러 등으로 기록하며 종전 역대 최고치였던 지난해 10월의 222달러를 넘어 계속 급등세를 보이고 있었 더 우려되고 있습니다.

이런 가운데 우크라이나-러시아 전쟁 등으로 원자재 가격은 업체들이 감당하기 힘든 수준으로 폭등하고 있는데 오른 원재료 가격을 판가에 반영할 수 있어야 하는데 건설사들의 반대로 난항을 이루고 있어 공급대란은 피할 수 없는 상황이 벌어지고 있습니다

유연탄가격은 작년 60~80달러이었던 상황과 비교하면 현재 350불을 넘어가고 있는 것은 시멘트업체들의 큰 부담으로 작용하고 있습니다.

한 업계 관계자는 “유연탄 주요 생산지인 러시아가 국제 제재를 받으면서 유연탄 수급에 불확실성이 커졌다”면서 “호주 등으로 대체 수요가 몰리면서 가격이 크게 올랐다”고 말했습니다.

원자재 수급이 꼬이자 시멘트 업체들은 생산에 직접적 타격을 보고 있고 이에 국내 주요 업체들의 재고는 크게 떨어진 상태입니다.

업계에선 쌍용C&E, 한일, 아세아 등 주요 업체들의 총 재고량은 대략 1일 수준에 불과한 것으로 추정하고 일부 업체는 이 때문에 출하 제한 등 조치를 검토하는 것으로 알려져 있습니다.

한 시멘트 업체 관계자는 “유연탄 수급 불안정과 봄철 건설 시기가 겹치며 재고가 크게 떨어졌다”며 “현재는 시멘트를 팔아도 손해를 보는 구조로 일부 생산량 조절 및 출하 제한 등 살펴보고 있다”고 말했습니다.

건설사와 시멘트업계가 합의에 이르지 못할 경우 건설현장은 셧다운 할 수 있다는 지적이 나오고 있는데 정작 문제는 시멘트 업체들이 가진 유연탄의 재고가 소진되고 있다는 사실로 업계는 유연탄 비축량을 약 한 달 정도로 보고 있는데 추후 상황의 개선이 없으면 건설 현장은 시멘트 대란에 셧다운에 들어갈 수 밖에 없습니다. 

시멘트가격은 당분간 지속적으로 오를 수 밖에 없어 수익성이 크게 개선될 것 같습니다

투자에 참고하세요

시멘트주

한일현대시멘트

한일시멘트

아세아시멘트

쌍용C&E

성신양회

고려시멘트

삼표시멘트

https://youtu.be/AnlN6oWjGcE

안녕하세요

시멘트 업계가 작년에 이어 올해도 가격 인상에 나서는데 건설경기 회복으로 시멘트 수요가 급증한 데다 시멘트 제조에 쓰이는 유연탄 가격 급등세가 지속되면서 가격인상 요인이 발생하고 있기 때문인데 특히 최근 인도네시아산 유연탄 수출이 금지되는 등 원자재 수급 불안이 이어지고 있는 게 영향을 미친 것으로 보입니다.

시멘트 가격 인상은 레미콘 가격과 PHC파일(콘크리트파일) 등 건설사에 납품하는 자재 단가에도 영향을 미칠 수밖에 없어 집값에도 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

4일 시멘트 업계에 따르면 국내 1위 시멘트업체 쌍용C&E는 현재 t당 7만8800원인 1종 벌크시멘트 가격을 다음달부터 9만3000원으로 18% 인상하기로 했고 앞서 시멘트 업계는 지난해 7월 시멘트 공시가격을 t당 7만5000원에서 7만8800원으로 3800원(5.1%) 인상한 바 있는데, 7개월 만에 추가 인상에 나선 것입니다.

한라시멘트 역시 이달 25일부터 다음달 1일까지 순차적으로 18%의 가격 인상을 단행할 예정이고 한일시멘트, 삼표시멘트, 성신양회 등 시멘트 제조사들 역시 가격 인상 행렬에 동참할 가능성이 높아 보입니다.

2014년 이후 수년째 동결돼왔던 시멘트 가격이 수개월 사이에 두 차례나 인상되는 것은 이례적이라는 평가인데 시멘트 업계 관계자는 "작년 7월 가격 인상 이후에도 실제 레미콘 납품가가 t당 6만5000원 이하로 판매되면서 3배 가까이 인상된 유연탄 가격을 흡수하기에 턱없이 부족한 실정이었다"며 "올해도 유연탄 가격이 150~200달러 수준에서 유지되면 시멘트 업계 전반이 경영 악화로 한계에 도달할 수밖에 없다는 위기의식 때문에 불가피하게 가격 인상에 나서게 됐다"고 설명했습니다.

시멘트 가격 인상은 생산원가의 40%가량을 차지하는 유연탄 가격이 작년부터 고공 행진을 이어가고 있는 영향이 큰데 석탄 전자거래 중개업체 글로벌 콜(global COAL)에 따르면 2020년 8월 t당 49.78달러였던 유연탄 가격은 지난해 말 기준 170.23달러로 1년 반 만에 3배 넘게 올랐고 특히 작년 10월 한때 222.35달러를 기록하며 정점을 찍기도 했습니다.

전량을 수입에 의존하고 있는 유연탄은 전력요금과 함께 시멘트 제조원가 변동비의 대부분을 차지하는데 러시아산이 76%로 비중이 높지만 최근 러시아에서 전력 수요가 급증하면서 대체연료인 유연탄 가격에 기름을 붓고 있습니다.

중국에서도 한파 여파로 석탄 가격이 오르고 유연탄 수요가 늘고 있는데 한국시멘트협회 관계자는 "유연탄 수출업체들 요구로 올해부터 스폿 계약으로 전환하는 곳이 늘고 있다"며 "유연탄 가격 급등이 원가 부담으로 직결될 수밖에 없는 상황"이라고 전했습니다.

이처럼 시멘트 제조업체들이 시멘트 출고가를 순차적으로 인상하겠다고 통보하자 시멘트를 받아쓰는 레미콘 업체들이 반발하고 있는데 건설사들 역시 시멘트 출고가 인상이 아파트 등 분양가 상승으로 이어질 것이라고 반발하고 있습니다

하지만 시멘트 업체들은 시멘트 가격 인상이 아파트 분양가에 미치는 영향이 미미하다는 입장인데 시멘트협회 관계자는 "30평형 아파트 한 채당 들어가는 시멘트 조달비용은 157만원에 불과하다"고 말해 분양가 인상을 변명하기 위한 수단으로 활용되는 것을 알 수 있습니다.

시멘트업계는 탄소저감정책에 따라 환경관련 비용도 급증하고 있어 시멘트 가격에 이를 반영하려고 시도하는 것이라 할 수 있습니다

투자에 참고하세요

시멘트주

한일현대시멘트

한일시멘트

아세아시멘트

쌍용C&E

성신양회

고려시멘트

삼표시멘트

안녕하세요

대선을 앞두고 공급 우위의 부동산 정책으로 인한 건설경기 회복 기대감에 시멘트와 건자재 관련주가 일제히 상승하고 있습니다.

28일 마켓포인트에 따르면 장 종료 기준 한일시멘트는 전 거래일 보다 9.03%(1400원) 오른 1만6900원에 거래를 마쳤고 
성신양회는 3.35%(350원) 오른 1만800원에, 한일현대시멘트는 4.8%(1500원) 오른 3만2750원에, 유진기업은 2.3%(110원) 오른 4890원에, 삼표시멘트는 2.61%(120원) 오른 4725원, 쌍용C&E는 0.65%(50원) 오른 7730원에 거래를 마쳤습니다.

정부의 도심 공공주택복합사업(도심복합사업)이 본격화하고 있는데 현재까지 국토부가 선정한 도심복합사업 후보지만 56곳(7만6000가구)으로 지난달 당정에서 발굴한 9곳까지 포함하면 65곳(8만6000가구)으로 확대될 수 있습니다.

1호 사업지인 증산4구역의 시공권을 확보하려는 건설사들은 삼성물산과 GS건설, DL이앤씨, 대우건설, 포스코건설 등으로 알려졌습니다.

12월부터 내년 3월 대선시기까지 건자재는 품귀를 이룰 수 있다는 의견이 건설업계에서 나오고 있어 건자재 관련주들에 꾸준한 관심이 필요해 보입니다

투자에 참고하세요

건자재 관련주

한일시멘트

아세아시멘트

한일현대시멘트

쌍용C&E

성신양회

고려시멘트

삼표시멘트

강남제비스코

삼화페인트

노루페인트

현대리바트

LX하우시스

와토스코리아

대림B&Co

대림통상

하츠

동양파일

삼일씨엔에스

한솔홈데코

이건산업

동화기업