김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

삼성전자의 2024년 1분기 실적발표는 어닝서프라이즈라고 할만큼 전분기와 확연하게 다른 숫자를 보여주었습니다

삼성전자 실적호전은 메모리 반도체 업황 회복과 플래그십 스마트폰 '갤럭시 S24' 호조 등에 힘입은 바 큰데 지난해 14조8800억원에 달하는 영업적자를 낸 반도체 사업이 5분기 만에 흑자 전환, 2조원에 육박하는 영업이익을 냈습니다.

삼성전자는 1분기 연결 기준 영업익이 6조6060억원으로 지난해 1분기보다 931.87% 급증했다고 30일 공시했습니다.

삼성전자의 1분기 영업익은 지난해 1분기(6402억원)는 물론이고 작년 전체 연간 영업이익(6조5670억원)을 뛰어넘었습니다

인공지능(AI) 열풍으로 반도체 수요가 늘어나는 가운데 DS 부문은 고부가 제품 수요 대응으로 5분기 만에 흑자 전환에 성공했는데 스마트폰, 태블릿, 노트북 등을 담당하는 모바일경험(MX) 사업부도 플래그십 스마트폰 판매 호조로 이익이 증가했다고 설명하고 있습니다

특히 매출은 2022년 4분기(70조4646억원) 이후 5개 분기 만에 70조원대를 회복했는데 플래그십 스마트폰 갤럭시 S24 판매 호조와 메모리 반도체 평균판매가격(ASP) 상승으로 지난해 4분기보다도 6.1% 증가했습니다

삼성전자는 원화약세로 환율효과를 누렸는데 지난해 말 기준 삼성전자의 매출 중 수출 비중은 88%에 달할 정도로 수출이 급증한 모습입니다

메모리반도체 부문에서 업황회복세에 따라 수요가 살아나고 있는 모습인데 고대역폭메모리(HBM)와 DDR5, 서버SSD, 차세대 메모리인 유니버설플래시스토리지(UFS) 4.0 등 고부가가치 제품 수요가 살아난 것이 유효했습니다

시스템 LSI는 주요 고객사 신제품용 SoC(시스템온칩), 센서 등 부품 공급은 증가했으나 패널 수요 둔화에 따른 DDI(디스플레이 드라이버 IC) 판매 감소로 실적 개선이 예상 대비 둔화됐습니다

2분기에도 생성형 AI 관련 수요가 견조하게 이어지면서 해당 사업부 실적 호조가 이어질 것으로 예상했습니다

DX 부문 매출은 47조2900억원, 영업익은 4조700억원으로 집계됐는데 스마트폰, 태블릿, 노트북 등을 담당하는 MX사업부 매출은 33조5300억원, 영업익은 3조5100억원을 기록했습니다

첫 번째 AI 폰인 갤럭시S24 판매 호조에 힘입어 지난해 4분기(매출 25조400억원·영업이익 2조7300억원)보다 매출과 영업이익이 증가했지만 전년 동기 대비로는 매출이 5.4% 증가했으나 영업익은 10.9% 감소했습니다

영상디스플레이(VD) 사업 및 가전 사업부의 경우 매출과 영업익이 각각 13조4800억원, 5300억원을 기록했는데 TV 시장은 비수기 진입으로 전분기 대비 감소했으나 Neo QLED와 OLED, 75인치 이상 대형 TV 수요는 꾸준히 이어졌습니다.

생활가전은 프리미엄 에어컨, 비스포크 AI 등 고부가 가전 매출 비중이 늘고 재료비 등 원가 구조 개선으로 수익성이 향상됐습니다.

자회사 하만 매출은 계절적 비수기에 진입해 지난해 4분기보다 실적이 감소세를 나타냈는데 올해 1분기 매출과 영업익은 각각 3조2000억원, 2400억원을 기록해 지난해 4분기보다 각각 18.4%, 29.4% 감소했고 지난해 1분기보다는 매출은 0.9%, 영업이익은 84.6% 개선됐습니다.

전반적으로 삼성전자의 1분기 실적은 반도체 부문의 실적호전에 힘입어 크게 개선된 모습을 보여주고 있는데 모든 사업부문이 고르게 실적호전을 보여준데 힘입은 모습입니다

삼성전자의 실적개선은 2분기에도 이어질 것으로 보이는데 반도체 업황 개선이 이어지기 때문입니다

삼성전자의 1분기 실적기준으로 9만원이 적정주가로 평가되고 있지만 오너일가의 대량주식 매도에 주식손바뀜이 이어지고 있어 아직 반등의 모멘텀을 못 잡고 있는 모습입니다

아직 삼성전자는 오너일가의 이건희 상속세 납부 문제가 남아 있고 이후 지배구조 갸편 필요성이 남아 있어 본격적으로 주가 상승을 할 모멘텀이 부족해 보여 계속 박스권 흐름을 보일 것으로 예상됩니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

중국 전기차 시장에서 밀리기만 하던 테슬라가 일론머스크의 중국 뻬이징 전격 방문으로 분위기 반전에 성공하는 모습입니다

일론머스크는 전날 '중국 권력 서열 2인자'로 불리는 리창 국무원 총리를 만나 중국 투자확대를 논의한 것으로 알려졌는데 이 직후 중국내 테슬라의 완전자율주행(FSD·Full Self-Driving) 기술 사용 승인이 이뤄져 일론머스크의 중국 방문이 성과를 낸 것으로 보입니다

자율주행차에 있어 테슬라가 가장 앞서 있다고 평가되는데 현재 3단계 자율주행차까지는 미국내에서도 상용화되고 있는데 전기차 보급이 증가하고 있는 중국에서도 자율주행이 이뤄질 수 있을 것 같습니다

이는 중국 전기차 시장이 세계에서 가장 큰 시장으로 성장하고 있다는 측면에서 전기차 대중화와 함께 자율주행차 시대도 성큼 다가왔음을 예고하고 있는 것입니다

현대차그룹도 자동차 전동화와 함께 자율주행차에 대한 투자를 늘리고 있는데 지난 해 80km 3단계 자율주행차를 내놓겠다고 했다가 기술적 이유로 연기하기도 했는데 일본 도요타가 한발 먼저 3단계 자율주행차를 내놓을 것으로 알려져 현대차도 서두를 수 밖에 없는 모습입니다

자율주행차는 6G이동통신 기술이 상용화되어야 더 높은 단계로 올라갈 수 있는데 4단계부터는 자율주행 기술이 본격화되는 것으로 아직까지는 3단계 자율주행이 기술적 한계로 대두되고 있습니다

자율주행을 위한 통신망 확충과 도로정부와 관련 법규의 개정이 필요한데 기술의 발전속도를 사회적 제도가 따라가지 못하고 있는 상황입니다

테슬라의 완전자율주행FSD 기술의 중국 내 사용승인은 자율주행차 상용화에 한발 더 다가간 의미가 있고 우리나라도 관련 기술과 제도 정비를 가속화할 필요가 있어 보입니다

투자에 참고하세요

자율주행 관련주

현대오토에버

에이테크솔루션

엔지스테크놀러지

아이쓰리시스템

모바일어플라이언스

칩스앤미디어

앤씨앤

넥스트칩

팅크웨어

라닉스

라이콤

퓨런티어

모트렉스

스마트레이다시스템

텔레칩스

엠씨넥스

한컴MDS

유니퀘스트

유니트론텍

남성

한온시스템

코리아에프티

에이치엔티

만도

삼보모터스

씨아이에스

덕양산업

캠시스

대성엘텍

THE MIDONG

대동

대동공업

안녕하세요

일론머스크의 깜짝 중국방문이라는 카드가 시장에 흐름을 바꿔놓았습니다

미중 정부간 패권싸움에 중국인들의 미국에 대한 이미지가 나빠지고 있는 가운데 지난 해 중국 전기차시장점유율이 테슬라도 1위를 빼앗기고  밀리고 있는 상황입니다

이런 상황에서 일론머스크 테슬라CEO는 중국에 공을 들이며 깜짝 방문을 하며 중국시장에 대한 성의를 표시하고 나선 모습입니다

일론머스크는 전날 '중국 권력 서열 2인자'로 불리는 리창 국무원 총리를 만나기도 했는데 머스크는 이 자리에서 "테슬라는 윈윈을 위해 중국과 협력을 더 강화할 준비가 돼 있다"고 말한 것으로 알려졌습니다

테슬라는 중국 포털업체 바이두와 내비게이션 기술 등을 완전자율주행(FSD·Full Self-Driving)에 사용할 수 있도록 하는 계약을 체결한 것으로 알려졌는데 로이터통신은 테슬라가 중국 내 공공도로에서 자율 주행 시스템을 사용하기 위해 필요한 바이두의 서비스 라이선스를 활용할 수 있게 될 것이라고 보도했습니다.

테슬라는 중국 바이두에게 전자지도와 네비게이션 관련 기술협력을 할 것으로 알려져 중국 정부의 FSD 사용승인을 받아낸 것으로 알려졌습니다

미중패권전쟁이 격화되면서 테슬라 전기차의 중국 관공서 출입을 금지하고 중국 관리들의 테슬라 구매를 중단하도록 지시했다는 소문이 돌았는데 이런 이후 테슬라의 중국 전기차시장점유율이 급감하기 시작했습니다

일론머스크는 테슬라 상하이팩토리의 생산량을 늘려 유럽향 전기차 뿐 아니라 북미향 전기차도 제조하겠다고 할 정도로 상하이팩토리에 공을 들이며 중국시장에 구애를 하고 있는 상황입니다

이번 일론머스크의 전격적인 중국 북경방문과 중국 내 완전자율주행(FSD·Full Self-Driving) 기술 사용승인으로 테슬라주가는 지난 4월 22일 최저가 138불에서 반등하여 4월 29일 198불을 기록하기도 했습니다

테슬라의 흑자전환이 중국 시장 판매 증가에 기인한 것으로 중국시장에서 테슬라가 퇴출된다면 테슬라의 미래는 없다고 해도 과언이 아닐 겁니다

일론머스크가 시진핑 중국 국가주석을 만나지는 못했지만 중국 권력서열 2위인 리창 국무원 총리를 만남으로써 중국도 일론마스크에게 성의를 받아준 것으로 중국 내 FSD 기술사용승인은 미국 기업을 적으로 돌리지 않겠다는 중국 정부의 메시지를 던진 것으로 보입니다

일론머스크가 테슬라 주가를 단번에 끌어올린 것을 본 이상 다른 미국 기업 CEO들도 중국 행이 이어질 것으로 보입니다

우리나라도 최태원 SK회장이 중국을 전격방문해 중국 고위 관료를 면담한 것으로 알려졌고 SK그룹의 대중국 투자를 늘리겠다고 말한 것이 알려졌는데 동네바보 정부의 혐중론에 입각한 반중정책으로 일관하며 우리 기업들의 시장을 일본기업에 내주고 있는 뉴라이트 외교안보 당국자들이 화들짝 놀랄 일들이 벌어지고 있는 것입니다

시장은 국경에 막히면 왜곡이 일어나기 때문에 자유무역이 보장되어야 순리데로 흘러갈 수 있는 것으로 지금 시장왜곡은 중국정부보다 미국정부가 더 앞장서고 있는 모습입니다

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