김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/PdMspUHkBpI

안녕하세요

세계 최대 온라인 상거래 플랫폼인 아마존의 실적과 반독점소송 우려가 주가 급락을 가져왔습니다

서학개미들이 많이 투자한 종목이라 실망스러운 실적 발표에 반독점 소송 우려까지 제기 되며 주가전망을 어둡게 만들고 있습니다.

 

월스트리트저널(WSJ)는 3일(현지시간) 미국 연방거래위원회(FTC)가 세계 최대 전자상거래 업체 아마존을 상대로 반독점 위반 소송을 검토하고 있다고 전했는데 관련 소식통 등에 따르면 FTC가 아마존의 비즈니스 관행이 경쟁을 저해할 수 있는 소지가 있다고 보고 앞으로 수개월 내에 반독점 소송을 제기하기 위해 준비할 것이라고 했는데 FTC는 우리나라로 치면 공정거래 위원회에 해당하는 연방 정부기관으로 독점시장에 대한 규제를 하고 있습니다.

 

FTC는 최근 수년간 아마존이 자사의 플랫폼에서 경쟁사 제품과 자사 제품을 동등하게 취급해왔는지, 아니면 자사 제품이 더 잘 판매되도록 해왔는지 등을 조사해온 것으로 전해졌는데 FTC는 아마존 프라임 구독 서비스의 끼워팔기 관행도 면밀히 조사해 온 것으로 알려졌습니다.

 

다만 FTC가 구체적으로 아마존의 어떤 반 경쟁적 행위에 대해 소송을 검토하고 있는지에 대해서는 알려지지 않았는데 일부 소식통은 소송 시기는 유동적일 수 있으며, 이번 소송 검토와 관련해 아마존 측의 입장을 듣는 단계를 아직 거치지 않았다고 말해 오해에 의해 발생한 헤프닝으로도 끝날 수 있기는 합니다.

 

FTC는 최근 아마존 외에도 다른 빅테크 기업들의 반독점 위반 행위에 대해서도 적극적으로 살펴보는 모습인데 인플레이션이 이들 반독점기업들의 폭리에 원인이 있다는 인식이 자리하고 있습니다

  

지난해 12월에는 마이크로소프트(MS)가 추진한 미국 대형 게임업체 액티비전 블리자드(이하 블리자드) 인수에 대해 “2000억 달러 이상의 가치가 있는 게임 시장에서 경쟁을 억제할 우려가 있다”며 소송을 제기한바 있고 또한 테슬라 최고경영자(CEO) 일론 머스크의 트위터 인수와 관련해 반독점법 저촉 여부를 심사하는 방안을 검토하고 있는 것으로 알려졌습니다.

 

이런 가운데 3일(현지시간) 뉴욕증시에서 아마존의 주가는 전날 부진한 실적 발표에 반독점 소송 우려 까지 겹치면서 9.52달러(8.43%) 급락한 103.39달러로 마감됐는데 아마존은 전날 실적발표에서 지난해 4분기 매출이 전년 보다 8.6% 늘어났지만, 순이익은 98% 급감한 2억7800만달러에 그쳤다고 발표해 시장에 충격을 주었습니다

주력사업인 전자상거래 관련 매출이 감소했고 클라우드 사업 성장률이 20%에 그치면서 시장 예상치를 밑돌고 있는데 전기차 업체 리비안에 대한 투자 손실이 순이익이 크게 타격을 준 것으로 분석됐는데 그나마 회계상 손실이라 실제 현금 유출은 없어 다행인 정도입니다.

특히 올 1분기 매출 전망치가 시장 예상을 크게 밑도는 1210억~1260억달러에 달할 것으로 발표하면서 시장의 실망감이 커지는 모습인데 아마존의 실적둔화는 미국 경제가 경기침체 문턱에 와 있음을 실감케 하고 있는 것입니다

  

이와 관련 브라이언 올사브스키 아마존 CFO도 “몇 분기 동안 실적 성장세가 둔화할 것”이라고 말했는데 이런 아마존의 실적 둔화가 일시적인 것이 아니라 장기간 걸쳐 이어질 사항이라는 경고의 목소리입니다.

이는 미국 연방거래위원회(FTC)의 반독점조사에 엄살을 피우는 것일수도 있지만 실제로 금리인상의 결과로 투자가 위축되고 고용이 감소하면서 소비도 함께 위축되고 있는 과정을 보여준 것이라 할 수 있습니다

아마존은 기본적으로 전자상거래 업체로 유통사이기 때문에 소비위축을 정면으로 경험하고 있는 것입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/OsNfCTXeBQ4

안녕하세요

아마존(AMZN)이 3분기 실적을 공개했는데 시장의 예상을 깨고 실적둔화가 나타나면서 다음 분기 어닝쇼크에 대한 두려움을 키우고 있습니다

아마존은 이커머스와 클라우드 컴퓨팅에서 최고의 기업으로 꼽히는데 금리인상에 따른 소비위축에 영향받을 수 밖에 없어 보입니다

  

월가 예상에 못 미쳤던 3분기 매출액과 8년 만에 가장 저조한 성장을 기록한 클라우드 실적에 월가 전문가들은 줄줄이 아마존의 실적 전망치와 목표주가를 낮춰 잡기 시작했습니다. 

28일(현지시간) 미국 경제매체인 CNBC에 따르면 아마존의 3분기 실적에 대해 도이체방크와 울프리서치는 “이제 위기에 대비해야할 때”라며 경계 수위를 높였고 그럼에도 대부분 애널리스트들은 아마존의 장기적인 성장성에 여전한 신뢰를 보내면서 ‘매수(Buy)’나 ‘시장수익률상회(Outperform)’ 투자의견을 유지하고 있습니다.

 

마크 쉬뮬릭 번스타인 애널리스트는 “아마존웹서비스(AWS)와 소매부문에서 동시에 매출 모멘텀이 흔들리고 있는 만큼 아마존은 이제 (주식시장 리스크를 막아줄) 피난처로 적당해 보이지 않는다”면서 “회사가 다시 회복될 수 있는 믿음이 무너지진 않았지만, 그 이전에 올 4분기에는 상황이 더 안좋아질 수 있다”고 우려했습니다.

 

그러면서 거시경제 여건 악화를 반영해 아마존의 실적 추정치와 목표주가를 낮춰잡고 있는데 에릭 셰리던 골드만삭스 애널리스트는 이날 아마존의 목표주가를 175달러에서 165달러로 낮춰 잡으면서도 “회사의 장기적인 성장 궤도나 클라우드 컴퓨팅사업을 여전히 신뢰한다”고 했는데 그는 “앞으로 이커머스에서의 마진 개선, 해외 사업에서의 손실 감소, 광고와 AWS에서의 영업 마진 확대를 확신한다”고 말했습니다.

 

브래드 에릭슨 RBC캐피탈마켓 애널리스트는 “당분간은 어려움이 있겠지만, 거시경제 역풍을 극복하는 시점이 되면 강력한 수익성과 마진 확대 능력으로 장기적인 승리자가 될 것”이라고 기대했습니다.

 

브라이언 노웍 모건스탠리 애널리스트도 “지금의 좌절에도 불구하고 아마존이 불황에서 벗어나 승자로 다시 부상할 것을 믿는다”고 말했고 그는 아마존의 목표주가를 140달러로 하향 조정하면서도 “가계와 기업 경기가 예상보다 더 둔화하면서 전체적인 매출 성장세가 평탄해질 것”이라면서 “경기 침체 과정에서 오히려 점유율을 높이고 비용 합리화도 이뤄낼 수 있을 것”이라고 기대했습니다. 

저스틴 포스트 뱅크오브아메리카(BoA) 애널리스트는 아마존의 목표주가를 157달러에서 137달러로 하향 조정하면서 “이번 실적 발표를 보면서 아마존 역시 경기 침체에서 자유로울 수 없다는 걸 알았다”면서도 “이런 상황에서 동종 업종 내 하위 사업자들로부터 점유율을 빼앗아 올 수 있는 좋은 위치에 있다”고 말했습니다.

아마존의 실적둔화는 미국의 금리인상이 소비에 영향을 미치기 시작했다는 것이며 경기침체로 미국 경제가 들어가고 있다는 반증이 되고 있습니다

결국 아마존이 경기침체로 큰 실적악화에 직면할 수 있다는 위기감이 있는 모습입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/RmasP_r7Ft4

안녕하세요

올 1분기 부진한 실적을 발표한 아마존은 4월 한 달간 2008년 금융위기 이후 최대 하락폭을 기록했습니다.

29일(현지시간) 미국 나스닥 시장에서 아마존 주가는 전 거래일보다 14.05% 급락한 2485.63달러에 거래를 마쳤는데 4월 한 달간 주가 하락 폭은 23.8%에 달하며 이는 2008년 11월(25.4%) 이후 최대 하락폭입니다.

미국 증시에서 시가총액 3위인 아마존의 주가가 큰 폭 빠지면서 이날 나스닥 지수 역시 4.17%나 급락했습니다.

전날 아마존은 장 마감 후 1분기에 38억 달러(약 4조 8000억 원)의 순손실을 내며 2015년 이후 7년 만에 적자를 기록했다는 실적을 발표했는데 매출액 증가율도 7%에 그쳐 약 20년 만에 가장 낮은 수준을 기록했습니다.

코로나19 팬데믹이 전환 국면에 접어들면서 소비자들이 온라인 쇼핑 대신 오프라인 매장을 다시 찾기 시작한 데다 인플레이션, 공급망 차질, 인건비 인상, 우크라이나 전쟁으로 인한 기름값 상승 등의 거시경제 요인이 복합적으로 작용한 결과라는 분석이 나오고 있습니다.

아마존 분기실적이 어닝쇼크로 나타나면서 코로나19팬데믹 가운데서도 고용을 유지했던 아마존에서 본격적인 구조조정 가능성이 제기되고 있어 고용문제가 이슈가 될 것 같습니다

아마존의 분기실적 둔화는 코로나19팬데믹이 엔데믹으로 넘어가는 과정에서 다시금 일상회복의 부작용으로 기존 비대면 뉴노멀이 다시금 대면쇼핑으로 넘어가는 과정에서 발생한 것 같아 당분간 실적부진은 이어질 가능성도 있어 보입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/OCsdoJOoeLs

안녕하세요

뉴욕증시는 대형IT들의 부진한 실적발표로 큰 폭의 폭락세를 보이며 마감했습니다

특히 애플과 아마존의 실적에 해당 기업의 주가가 급락하면서 시장 전체를 폭락세로 몰아갔는데 개인투자자들의 투매가 나타나면서 비이성적 공포가 시장을 지배했습니다.

나스닥지수는 4월에만 13% 이상 하락해 2008년 10월 이후 최대 하락률을 기록했는데 아마존 주가가 14% 이상 폭락하며 시장 전체를 뒤흔들었습니다.

29일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 939.18포인트(2.77%) 하락한 32,977.21로 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 155.57포인트(3.63%) 밀린 4,131.93으로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 536.89포인트(4.17%) 떨어진 12,334.64로 장을 마감했습니다.

S&P500지수와 나스닥 지수는 종가 기준 올해 들어 사상 최저치를 경신했는데 나스닥지수는 4월 한 달간 13.3%가량 하락해 2008년 10월 이후 최악의 하락률을 기록했습니다.

S&P500지수와 다우지수는 한 달간 각각 8.8%, 4.9% 밀려 모두 2020년 3월 이후 최대 하락률을 기록했습니다.

투자자들은 대형 기술 기업들의 실적과 물가 지표 등을 주시했는데 아마존은 7년 만에 처음으로 분기 손실을 기록했다고 밝혀 주가가 14% 이상 폭락했고 아마존의 주가 하락률은 2006년 7월 이후 최대로 시가총액 3위 종목인 아마존의 주가가 큰 폭 하락하면서 지수 전체를 끌어내렸습니다.

팬데믹 이후 경제 재개로 온라인 쇼핑이 정체된 데다 영업비용은 매출 대비 더 빠르게 증가하면서 2분기 매출 전망치도 예상치를 밑돌았는데 여기에 인플레이션 우려에 공급망 차질 문제가 장기화할 것으로 예상되면서 비용 압박은 커질 것으로 예상되고 있기 때문입니다.

전날 장 마감 후 실적을 발표한 애플 역시 투자자들을 실망시켰는데 애플은 예상치를 웃도는 분기 실적을 발표했으나, 회사가 공급망 차질로 2분기 40억~80억 달러가량의 매출 손실이 발생할 것이라고 밝히면서 투자심리를 악화시켰는데 1분기 실적이 올해의 피크일 가능성이 높아졌기 때문입니다.

중국이 최근 들어 코로나19 봉쇄 조치를 강화하고 있는 데다 러시아와 우크라이나 사태도 해소될 기미가 보이지 않으면서 공급망 차질 문제는 예상보다 오래 지속될 전망인데 이는 비단 애플이나 아마존만의 문제가 아니라 모든 상장사의 문제가 되고 있습니다.

팻 겔싱어 인텔 최고경영자(CEO)도 이날 반도체 부족 사태가 당초 예상했던 2023년이 아닌 2024년까지 지속될 것으로 예상했습니다.

애플과 인텔의 주가는 각각 3%, 7%가량 떨어졌고 마이크로소프트도 4% 이상 하락했고, 알파벳, 엔비디아 등도 각각 3%, 6% 이상 떨어지면서 나스닥지수는 크게 밀렸습니다.

월가 주요 투자은행인 뱅크오브아메리카(BofA)는 올해 경기침체 가능성이 있다며 S&P500지수 전망치를 기존 4,600에서 4,500으로 하향 조정했습니다.

연방준비제도(연준·Fed)가 선호하는 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 40년 만에 최고 수준을 유지했는데 상무부에 따르면 3월 PCE 가격 지수는 지난해보다 6.6% 상승해 전달 기록한 6.3% 상승을 웃돌았고 이날 수치는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 이코노미스트 예상치인 6.4% 상승도 웃돈 수치입니다.

다만, 변동성이 큰 음식과 에너지를 제외한 근원 PCE 가격 지수는 월가 예상치를 소폭 밑돌며 상승세가 다소 주춤한 모습을 나타냈습니다.

3월 근원 PCE 가격 지수는 지난해 같은 기간보다 5.2% 상승해, 전달 기록한 5.3% 상승을 밑돌았으며, WSJ 전문가 예상치인 5.3% 상승도 밑돌았습니다.

근원 물가가 여전히 연준의 목표치인 2%를 크게 웃도는 5%를 넘어서면서 국채금리는 상승세를 재개했습니다.

10년물 국채금리는 이날 장중 9bp(=0.09%포인트) 이상 올라 2.92%까지 상승했으며, 2년물 국채금리는 장중 12bp(=0.12%포인트) 이상 올라 2.75%까지 상승했습니다.

연준은 다음 주 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리를 50bp 인상하고, 대차대조표를 축소하는 양적긴축(QT)을 발표할 것으로 예상되고 있습니다.

시장 참가자들은 이번 회의에서 연준의 6월 긴축 강도를 가늠할 신호를 찾으려 할 것으로 보이는데 시장에서는 50bp와 75bp가 팽팽한 기싸움을 벌이고 있습니다

S&P500 지수 내 11개 섹터가 모두 하락한 가운데 임의소비재 관련주가 5.9% 하락했고, 부동산과 기술 관련주도 4% 이상 떨어졌고 통신, 금융, 유틸리티 관련주도 3% 이상 밀렸습니다.

개별 종목 중에서는 테슬라 주가가 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트위터 인수를 위해 이번 주 84억 달러어치의 테슬라 주식을 매각한 이후 추가 매각 계획이 없다고 언급하면서 장중 크게 반등했다가 시장 약세에 0.7% 하락세로 장을 마쳤습니다.

셰브런과 엑손모빌은 모두 예상치를 밑돈 실적을 내놓아 주가는 각각 3%, 2% 이상 떨어졌습니다.

바이오기업 애브비의 주가는 회사의 매출이 예상치를 밑돌았다는 소식에 6% 이상 하락했습니다.

중국의 코로나 제로 정책이 봉쇄정책으로 구체화되면서 공급망 문제가 글로벌 이슈가 되고 기업실적에도 악영향을 미치고 있습니다

미국기업들의 1분기 실적은 양호한 모습을 보였지만 2분기에는 공급망문제로 실적부진이 우려된다는 입장을 나타내고 있어 올해 실적이 1분기가 피크임을 예상케하고 있습니다

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 5월 회의에서 기준금리를 50bp 인상할 가능성은 99.1%에 달했고 6월 회의에서 75bp 인상 가능성은 90.6%로 전날의 88.8%에서 상승해 미 연준이 보다 급격한 금리인상에 나설 것임을 예상하는 투자자들이 많아진 모습입니다

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 3.41포인트(11.37%) 오른 33.40을 기록했습니다.

공급망문제가 인플레이션을 자극하고 이것이 금리인상 속도를 가파르게 만들고 있어 증시의 투자자들을 더 부담스럽게 만들고 있는 모습입니다

애초에 현금으로 빼고 어디까지 하락할지 지켜보는 것이 더 유리할 수 있다는 생각도 들 정도입니다

이제 5월부터 미국의 기준금리인상이 본격화되면 5월과 6월 고통스런 증시가 이어질 가능성이 커 보입니다

투자에 참고하세요