김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/Zq86dFjzhOM

안녕하세요

모나미는 고 송삼석 명예회장이 1967년 설립했는데 전신은 모나미 화학공업으로 1974년 모나미로 상호를 변경했습니다.

시그니처 제품인 '153 볼펜'이 국민 볼펜으로 사랑받으며 문구 업계에서는 독보적인 위치를 차지하고 있느데 해외 100여국에 다양한 문구류를 수출하고 있는 명실상부한 필기구 분야 1위 기업입니다.

모나미는 일찌감치 2세 경영이 이뤄졌는데 송하경 회장은 1986년 모나미에 입사해 과장, 차장 등을 거쳐 1993년 대표이사로 취임했고 지분 승계는 경영 승계가 이뤄진 다음 시차를 두고 이뤄졌는데 2000년 2월 송 명예회장이 27만8000주를 증여하면서 송 회장이 최대주주에 올랐습니다.

삼남인 송하윤 사장은 1993년 형인 송 회장이 대표이사로 취임한 해 모나미에 입사했고 이후 해외영업 담당을 지내다 계열회사이자 사무자동화 기기 리스업체인 모나미이미징솔루션즈 대표 등을 거쳤고 2018년 부사장에서 사장으로 승진하며 송 회장과 함께 회사를 총괄하고 있습니다.

차남인 송하철 부회장은 형제 중 가장 뒤늦게 모나미에 입사했는데 올해로 재직한 지 14년째로 송 회장과 송하윤 사장이 각각 34년, 27년 몸담은 것보다 많게는 20년 이상 차이를 보이고 있습니다.

김상하 삼양그룹 회장의 외동딸인 김영난씨(작고)와 혼인했던 송하철 부회장은 모나미에 직접 관여하기보다는 문구 도매 자회사 항소의 대표이사를 맡았는데 모나미 임원에 이름을 올린 시점은 2009년인데 이때는 미등기임원으로 감사 업무를 맡았고 2017년부터는 고문 역할로 이름을 올리고 항소 대표직도 유지하고 있습니다.

故송 명예회장의 별세로 남은 지분 3.08%(58만 1655주)의 상속인은 아직 알려지지 않았는데 한국거래소 기업공시 채널 카인드(KIND)에 따르면 현재 모나미의 최대주주는 지분 13.76%(260만 310주)를 보유한 장남 송하경 회장이고 차남 송하철(85만 8114주) 부회장과 삼남 송하윤(97만 189주) 사장은 각각 지분 4.54%, 5.13%를 보유하고 있는데 송 명예회장의 부인인 최명숙 씨는 2020년 5월 중 보유 지분 전량을 차남인 송 부회장과 삼남인 송 사장에게 각각 1.75%, 1.76% 증여한 바 있습니다.

형제간에 경영권분쟁이 나오기에는 지분차이가 크지만 형제간에 재산분할에 대해 어느 정도 협의가 있을 수 있어 장남이자 경영권 승계자는 두 동생의 재산분할을 위해 공격적인 M&A로 나설 수 있다는 기대감이 큰 상황입니다

M&A를 통해 사업다각화와 동생들에 대한 계열분리를 준비할 것으로 예상되고 있습니다

항상 경영권승계가 끝나면 오너일가의 상속세가 확정되기 때문에 주가가 쌀 이유가 사라졌다고 보는 것이 합리적입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/aNyKP38xqng

안녕하세요

반도체·디스플레이 장비 기업 주성엔지니어링이 지난해 연결 기준 매출 3773억원, 영업이익 1026억원을 기록했다고 27일 밝혔는데 매출은 전년 대비 218.3% 증가해 사상 최대치를 기록했고 영업이익도 1년 만에 흑자 전환에 성공했습니다.

주성엔지니어링은 주력인 반도체 장비에서 3,158억원 디스플레이 장비에서 612억원 태양광장비에서 3억원등반도체 장비쪽에서 크게 실적개선을 나타냈는데 주당 155원을 배당하기로 해 싯가배당률로는 0.73%에 총 74억원대의 현금배당을 실시하기로 했습니다

여기다 75억원대 자사주 취득도 공시를 해 주주가치 제고를 위한 투자도 시작했습니다

1993년 설립된 주성엔지니어링은 전량 수입에 의존하던 반도체 공정 핵심 장비를 독자적으로 개발하는데 성공한 기업으로 누적 특허 건수는 2900개 이상, 매년 매출의 15~20%를 연구개발(R&D)에 재투자하고 있는 연구개발 능력이 뛰어난 반도체 장비 회사입니다.

임직원 500여 명 중 65% 이상이 R&D 분야에 종사할 만큼 기술개발에 열중하고 있는데 반도체 장비매출 의존도를 낮추기 위해 최근 태양광 사업에 뛰어들어 올해부터 고효율 태양광 장비(HJT)를 생산하는 등 사업다각화에 나서고 있습니다

반도체 장비는 국내 삼성전자와 SK하이닉스, DB하이텍 등 소수의 회사에 의존할 수 밖에 없는데 그나마도 중국의 반도체 굴기에 중국 업체와 거래할 경우 삼성전자와 SK하이닉스에 낙품하기 어려운 구조를 갖고 있는 천수답 형태의 시장구조를 갖고 있고 그나마도 삼성전자와는 거래를 하지 않고 있어 SK하이닉스와 거래가 많은 상황입니다

주성엔지니어링은 디스플레이 장비에서는 LG디스플레이와의 거래가 많아 단일 거래처의 의존도가 높은 편입니다

태양광발전설비는 이런 사업구조를 다각화 해 고르게 매출을 일으키기 위한 신규사업으로 뛰어든 분야입니다

지난 해 실적을 기준으로 보면 현재의 주가는 여전히 저평가된 구간에 있다고 해도 과언이 아니지만 매출처가 SK하이닉스와 LG디스플레이에 편중된 구조는 이들 두업체가 투자를 줄일 경우 직접적인 타격이 불가피한 구조를 갖고 있습니다

단순히 실적만 갖고 기업가치를 평가할 것이 아니라 단일 거래처라는 점을 할인율로 삼아 기업가치를 분석해야 한다고 생각합니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

컨택센터(콜센터) 시스템업체 한솔인티큐브는 반려동물 프리미엄 식품 브랜드 '닥터맘마' 등을 운영하는 스티커스코퍼레이션의 지분 60%를 인수 금액 92억4700만원인수한다고 발표했습니다.

스티커스코퍼레이션은 2019년 3월 설립된 수의사 출신 대표가 창업한 유망 스타트업으로 반려동물의 개체, 나이, 질환에 따라 필요한 영양분을 중심으로한 맞춤형 사료 등 수의 영양학과 반려동물의 의료 데이터를 기반으로 제작된 제품을 판매하고 있는데 맞춤형 간식, 영양제, 스킨케어, 구강케어 등으로 펫 케어 관련 영역을 확장하고 있습니다.

한솔인티큐브는 이번 인수합병(M&A)를 통해 반려동물 사업에 진출할 방침인데 IT(정보기술)역량을 결합해 인수기업을 펫 케어 플랫폼 기업으로 성장시킬 계획입니다.

한솔인티큐브 관계자는 "건강하게 반려동물을 관리하고 싶어하는 반려인들의 요구를 충족시킬 수 있을 것으로 기대된다"고 말했습니다.

한솔인티큐브가 기존 컨택센터 사업에서 수익을 내고 있지 못하기 때문에 주력사업을 전환하려는 시도일 수도 있다는 생각이 드는데 인수에 적자 기업이 부담하기에 너무 큰 돈이 들어갔다는 생각이 듭니다

물론 한솔그룹 차원에서 생각하면 큰 부담없는 금액이지만 적자를 지속하고 있는 기업의 신규사업이라 의미가 남달라 보입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

호반그룹이 사업 다각화를 위해 대한전선의 경영권을 인수했습니다.

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호반그룹의 건설 계열사인 호반산업은 약 2518억원에 대한전선의 발행 주식 40.0%를 취득하는 주식 매매 계약을 체결했다고 29일 공시했습니다.

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호반산업은 취득 목적을 '사업 다각화'라고 밝혔는데 주식 취득 예정 확정 일자는 오는 5월31일입니다.

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앞서 지난주에 진행된 대한전선 매각 본입찰에서 호반그룹은 글로벌세아와 인수를 놓고 막판 경쟁을 벌였는데 호반은 가격과 성장 방안 제시에서 우위를 보이면서 대한전선 최종 인수에 성공한 것으로 알려졌습니다.

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호반은 2014년 대한전선이 처음 매물로 나왔을 때 시장에서 잠재 후보로 거론된 바 있고 이어 대한전선이 지난해 다시 매물로 나왔을 당시에는 유력 인수 후보로 꼽혔습니다.

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1955년에 설립된 대한전선은 현재 LS전선에 이어 국내 2위의 전선업체입니다.

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호반그룹 관계자는 "수년 전부터 꾸준히 사업다각화를 해왔다"며 "이번 인수로 건설업을 영위하는 호반그룹과 토목 엔지니어링 수주 확대 등의 시너지가 기대된다"고 말했습니다.

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호반그룹의 대한전선 인수는 완전한 이종 상업에 뛰어든 것이 아니라 건설업과 관련있는 전선업에 뛰어든 것이라 리스크는 충분히 제어할 수 있다고 셍각됩니다

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보수적인 M&A로 유명한 호반건설이 인수에 나선 것이라 딜 끝까지 가 봐야 인수여부가 최종 결정될 것 같습니다

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투자에 참고하세요

안녕하세요

랩지노믹스가 항암신약 개발업체에 투자한다는 소식에 투자 소식에 2거래일 째 강세를 보이고 있습니다.

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8일 오후 1시35분 현재 랩지노믹스는 전 거래일보다 20.45% 오른 1만8천600원에 거래되고 있는데 지난 5일 10% 이상 오른 데 이어 2거래일째 강세입니다.

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랩지노믹스는 항암신약 개발업체인 에이비온에 20억원을 전략적으로 투자하기로 했다고 지난 4일 밝힌 바 있는데 코넥스시장 상장사인 에이비온은 혁신 신약 개발 전문기업으로 항암 신약후보물질 ABN401, 다발성 경화증 치료제 ABN101 등 다수의 신약 파이프라인을 보유하고 있습니다.

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특히 간세포성장인자수용체(c-Met) 표적 항암제인 ABN401은 호주, 한국 등의 임상을 통해 유효농도 구간의 약물 안전성을 확인했으며 지난 1월 미국 식품의약국(FDA)으로부터 임상 1·2상 승인을 받아 연내 미국 임상 2상 진입을 계획하고 있습니다.

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앞서 랩지노믹스는 면역진단 업체인 켈스에도 20억 원을 투자하기도 했고 이어 보유 현금을 활용해 신약개발·헬스케어 등에 적극적인 투자에 나설 것으로 알려졌습니다.

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랩지노믹스는 연결 기준 지난해 영업이익이 552억89,61만원으로 전년 동기 대비 5009.1% 증가했다고 공시했는데 매출액은 1194억7805만원으로 전년 동기 대비 260.1% 증가했고 당기순이익은 424억6915만원으로 전년 동기 대비 4312.7% 증가했습니다

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미국 FDA에 코로나19진단키트 긴급승인을 받고 수출을 한 것이 실적호전에 큰 도움이 되었고 이때 벌어들인 자금으로 사업다각화를 위한 투자에 나서는 모습입니다

올 해는 코로나19진단키트 시장의 경쟁이 치열해지면서 작년 같은 실적은 기대하기 어려워 보입니다

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지난 해 고점을 찍고 주가는 흘러내려 고점 대비 거의 70%가 흘러내린 상황이라 주총에서 주주들의 질타가 두려운 때라 호재성 재료를 내놓고 주가를 끌어올리려 안간힘을 쓰고 있는 모습입니다

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