김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

중국정부가 미국 마이크론 반도체의 중국내 판매를 보안문제로 규제하면서 5G 사물인터넷 반도체 분야에서 미국 마이크론과 경쟁관계에 있는 제주반도체가 반사이익을 볼 것으로 예상됩니다

중국 정부가 미국 반도체 기업을 대상으로 제재를 가한 것은 이번이 처음인데 미중반도체패권전쟁으로 양국의 기업들이 피해를 보고 있습니다

중국 당국은 핵심 데이터와 기초 설비, 공급망의 안전과 잠재적인 사이버보안 문제를 방지하기 위한 것이라고 이유를 댔는데 이에 따라 중국은 자국에서 판매 중인 마이크론 제품에 대한 안전 조사를 진행하고, 사이버 보안상 문제가 확인되면 벌금 부과와 함께 판매 금지 등의 조치를 내릴 것으로 예상됩니다.

중국 정부는 처음 미국 기업에 대해 보안상 문제를 제기하며 조심스런 규제를 했는데 미국은 화웨이의 통신장비에 대해 보안상의 문제를 들어 미국과 서방국가들에 판매중단을 강요한 적이 있습니다

이에 따라 마이크론과 5G IoT 메모리반도체 분야에서 중국 등 전 세계 각지에서 경쟁 중인 제주반도체에 반사이익을 볼 수 있다는 주장이 나오고 있습니다.

앞서 제주반도체는 통신용 반도체 세계 1위인 퀄컴으로부터 5G IoT 칩셋에 들어가는 메모리반도체 인증을 받았는데 인증을 받은 제품은 낸드플래시와 D램 등 다양한 메모리반도체 제품을 결합한 '멀티 칩 패키지'(MCP) 제품입니다.

특히 퀄컴으로부터 관련 인증을 받은 업체는 현재까지 마이크론, 제주반도체 등 전 세계적으로 극히 일부 업체에 불과하기 때문에 중국 정부가 마이크론에 판매규제를 내릴 경우 제주반도체의 판매가 증가하는 구조가 됩니다

업계 관계자는 "퀄컴으로부터 5G IoT 칩셋을 받아 완제품을 만드는 중국 업체 입장에선 마이크론 제품이 들어간 칩셋을 배제할 수 있는 상황"이라며 "이런 이유로 마이크론과 경쟁 중인 제주반도체 등 국내 업체들이 일부 수혜를 볼 수 있다"고 말했는데 미국은 마이크론이 중국 정부 규제로 잃게되는 시장을 한국기업이 빼앗아 가지 않도록 한국 정부가 알아서 한국기업들을 규제해 달라고 했고 이를 윤석열 정부가 그대로 실행하면서 삼성전자와 SK하이닉스가 마이크론의 중국시장을 빼앗지 않도록 압력을 넣고 있는 것 같습니다

이는 제주반도체에게도 마찬가지로 마이크론이 중국에 수출하지 못해 잃게되는 시장을 제주반도체가 납품할 경우 윤석열 정부에서 제재를 받을 수도 있는 상황이라 반사이익이 정말 발생할지는 알 수 없는 상황입니다

실제로 중국정부가 미국 마이크론에 규제를 하고 이에 따라 제주반도체의 실적이 얼마나 늘었는지를 확인해야 알 수 있을 것 같습니다

한편, 메모리반도체에 주력하는 팹리스 반도체 업체 제주반도체는 지난해 매출액 1750억원, 영업이익 282억원을 기록했습니다

제주반도체의 지난 1분기 실적 기준 적정주가는 7,500원으로 현 주가대는 저평가 구간에 속해 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/Cn7AK3QJLQ0

안녕하세요

삼성전자와 SK하이닉스가 경기침체에 따른 전자업종 생산감소에 따라 메모리반도체 재고가 급증하고 있습니다

지난 해 4분기 삼성전자와 SK하이닉스는 부진한 실적을 예고하고 있는데 지난 해 3분기 일찌감치 반도체 감산을 발표한 SK하이닉스와 달리 삼성전자는 "인위적인 감산은 없다"고 발표해 뒤늦게 감산에 나서기에도 모양이 빠지게 되었습니다

삼성전자와 SK하이닉스는 지난 해 4분기부터 D램과 낸드플래시에 대한 가격인하를 단행하여 재고떨이에 나선 것으로 알려졌는데 이에 따라 미국 마이크론테크놀로지도 울며겨자먹기로 가격인하에 동참하면서 대규모 적자에 직면한 상황입니다

글로벌 메모리반도체 독과점 업체인 삼성전자와 SK하이닉스는 미국 마이크론테크놀로지의 가격인하를 압박해 인텔의 메모리반도체 시장 진입에 초를 치고 있는데 미국의 반도체 산업 육성정책에 따라 미국에 투자되는 반도체 투자가 메모리반도체에 집중되면서 삼성전자와 SK하이닉스의 독과점 체제를 위협하고 있기 때문입니다

이는 과거 1980년대 삼성전자가 처음 메모리반도체 시장에 뛰어들어 64KD램을 개발했을 때 일본 반도체기업들이 대대적인 가격인하 정책으로 삼성전자의 시장진입을 막았던 사례와 비견되는 조치로 보이는데 글로벌 메모리반도체 시장이 삼성전자와 SK하이닉스 그리고 미국 마이크론테크놀로지로 독과점 되어 있는 상황을 미국정부가 인텔을 앞세워 깨려 하고 있는 것입니다

인텔의 메모리반도체 시장 진입은 여러차례 시도 되었지만 번번히 시장 독과점 업체들의 방해로 좌절되었는데 이번에는 미국 정부의 전폭적인 지원 아래 메모리반도체 시장에 뛰어드는 것이라 삼성전자와 SK하이닉스는 힘겨운 싸움을 하게 될 것 같습니다

윤석열 정부가 반도체산업에 대해 투자세액공재율을 올리는 등의 방법으로 지원하고 있지만 미국정부처럼 직접적인 자금지원을 해 주며 지원하는 것과 비교하기 민망한 수준인 것 같습니다

미국정부는 WTO가 금지하고 있는 보조금 지원까지도 대놓고 하는 형식이라 자유무역체계를 깨고 있다고 해도 과언이 아닌 것 같습니다

EU도 미국의 인플레이션감축법IRA과 같은 무역장벽을 마련하겠다고 나서고 있어 우리 기업들은 미국공장에 이어 이제 유럽공장도 지어야 할 판이 되었습니다

삼성전자와 SK하이닉스의 D램과 낸드플래시 가격인하 정책으로 적자전환 위험성이 커지고 있는데 삼성전자는 13년만에 적자위험이고 Sk하이닉스는 10년만에 적자를 기록할 위험이 커지고 있습니다

올 해 1분기도 여전히 재고가 많이 쌓여 있어 가격인하를 지속할 것으로 보이는데 SK하이닉스의 경우 약 46.1주분에 해당하는 재고가 쌓여있어 생산라인을 돌리지 않고도 한 분기동안 영업이 가능한 수준의 재고를 떠안고 있는 상황입니다

지난해 3분기 말 기준 삼성전자의 재고자산은 57조3198억원으로 전년 말보다 38.5% 늘었는데 전년 동기보다는 51.6% 증가해 단기간에 급증한 것을 알 수 있는데 삼성전자의 재고자산이 이처럼 단기간 내 급증한 것은 매우 이례적으로 삼성전자의 예상보다 시장 수요가 부진했고, 이에 따른 탄력적인 생산량 조정에 실패했다는 의미입니다.

즉 SK하이닉스의 감산과 보조를 맞춰 같이 감산에 착수했어야 했는데 삼성전자는 생산을 밀어붙여 재고를 키운 측면이 있습니다

올 해 들어서 삼성전자도 SK하이닉스를 따라 감산에 착수할 것으로 보이는데 평균판매가격ASP를 낮춰도 재고가 줄지 않을만큼 수요가 급냉한 상황이라 그대로 생산량을 유지해 재고를 추가로 더 쌓는 것은 자살행위가 될 수 있기 때문입니다

중국이 제로코로나정책을 포기하고 위드코로나정책으로 전환하여 다시 공장을 가동한다고 했지만 미중패권전쟁으로 중국산 제품의 수요가 예전만 못한 상황이라 수요회복에는 더 시간이 필요할 것으로 예상됩니다

메모리반도체시장은 2022년 2분기부터 확실하게 공황상태로 접어든 모습으로 수요가 살아나지 않고 있어 생산되는 족족 재고로 쌓이고 있는 형편입니다

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https://youtu.be/s3v5qNmZwrc

안녕하세요

미국 반도체 메모리칩 제조업체 마이크론 테크놀로지는 16일(현지시간) 시장환경에 대응하기 위해 D램과 낸드 웨이퍼를 회계연도 4분기(6~8월)와 비교해 내년에 약 20% 감산한다고 밝혔습니다.

 

이날 로이터통신 등 외신들에 따르면 마이크론은 이날 성명에서 “내년 시장전망이 최근들어 약화되고 있다”고 설명했는데 마이크론은 이에 대응하기 위해 D램의 비트생산량(메모리 용량을 1비트 단위로 환산한 비트 생산량)을 기존 전망보다 현저하게 증가량을 억제할 필요가 있다고 지적했습니다.

마이크론은 설비투자의 추가감축도 검토하고 있다고 언급했는데 지난 9월에는 2023년 회계연도의 지출을 30% 줄인다고 밝혔습니다.

 

이날 마이크론의 주가는 뉴욕증시에서 일시 6% 가까이 하락했고 경쟁업체 엔비디아와 AMD도 하락했습니다.

마이크론의 산자이 메로트라 최고경영자(CEO)는 “우리는 대담하면서도 적극적인 조치로 비트생산량의 증가를 제한하고 재고규모를 한정할 것”이라고 말했는데 그는 “업계 상황을 계속 주시하면서 필요에 따라 추가적인 조정을 단행할 것”이라고 덧붙였습니다.

코로나19팬데믹으로 재택근무가 급증하면서 신규 PC소비가 증가했지만 이제는 엔데믹으로 PC소비가 둔화되고 금리인상으로 소비가 둔화되면서 마이크론이 그 여파를 직접 받고 있는 모습입니다

삼성전자가 감산에 나서지 않겠다고 해서 D램반도체 시장은 치킨 싸움으로 빠져들고 있는데 SK하이닉스와 마이크론의 감산만으로 시장가격을 유지시킬 수 있을 지 의문입니다

삼성전자는 치킨 싸움으로 시장점유율을 늘려왔다는 점에서 이번에도 삼성전자가 가성비를 앞세워 경쟁자들의 시장을 위축시킬 것 같습니다

D램시장과 낸드 시장의 절대 강자인 삼성전자의 감산 여부가 반도체 업체들의 생사까지 결정하게 될 수 있는데 삼성전자의 감산 없이는 D램가격과 낸드가격의 유지가 불가능하기 때문입니다

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https://youtu.be/fz5TKxbal7k

안녕하세요

메모리칩 회사인 마이크론 테크놀로지가 29일(현지시간) 장 마감 후 예상을 웃도는 실적을 발표해 시간외거래에서 주가가 상승하고 있습니다.

 

마이크론은 이날 정규거래에서 2.74% 오른 82.05달러로 마감한 뒤 오후 6시42분 현재 시간외거래에서 4% 추가 상승하고 있는데 마이크론은 지난 3일까지 3개월간의 2022 회계연도 2분기 매출액이 78억달러로 전년 동기 대비 25% 늘었다고 공개했는데 이는 애널리스트들의 전망치 75억3000만달러를 웃도는 것으로 마이크론이 제시했던 가이던스(73억~78억달러) 상단을 달성했습니다.

 

전체 매출액의 73%를 차지하는 D램 매출액은 1년 전에 비해 29%, 낸드플래시 매출액은 19% 증가했습니다.

 

조정 EPS(주당순이익)는 2.14달러로 전년 동기 98센트에 비해 2배 이상 늘었고 이 역시 애널리스트들의 전망치인 1.98달러와 마이크론이 예상했던 1.85~2.05달러를 훌쩍 뛰어넘는 것입니다.

 

비 GAAP(일반회계기준) 매출총이익률은 47.8%로 전 분기 47%, 전년 동기 대비 32.9%보다 확대됐습니다.

 

마이크론의 CEO(최고경영자)인 샌제이 메로트라는 콘퍼런스콜에서 "지난해 데이터센터가 모바일을 뛰어넘어 메모리와 스토리지의 최대 시장이 됐다"며 "향후 10년간 클라우드와 기업들의 견고한 IT(정보기술) 투자에 힘입어 데이터센터 수요 증가세가 전반적인 메모리 및 스토리지 시장의 성장세를 앞지를 것"이라고 말했습니다.

 

그는 실적 보도자료를 통해 "회계연도 2분기 실적은 매출액과 이익률 모두 우리가 제시했던 가이던스(guidance) 상단을 상회하며 우리의 강력한 실행력을 반영했다"며 "마이크론은 D램과 낸드플래시를 통틀어 기술력에서 산업을 주도하고 있으며 상품 포트폴리오 모멘텀은 가속화하고 있다"고 강조했습니다.

 

회계연도 3분기(3~5월) 실적에 대해서는 85억~89억달러를 예상했고 매출총이익률은 47~49%를 제시했으며 비 GAAP EPS는 2.36~2.56달러를 전망했습니다.

 

이는 시장 컨센서스인 매출액 81억달러와 비 GAAP EPS 2.24달러를 상회하는 것입니다.

 

마이크론은 러시아의 우크라이나 침공과 관련해 생산에 부정적인 타격은 없을 것으로 예상하지만 전쟁으로 인해 공급난이 초래될 수도 있는 원자재를 확보하느라 원가가 올라갈 가능성은 있다고 밝혔습니다.

마이크론의 실적발표와 예시는 삼성전자와 SK하이닉스의 예고편이라고 볼 수 있는데 메모리반도체 3위 사업자의 실적과 실적예고이기 때문입니다

삼성전자와 SK하이닉스의 1분기 실적에 대한 기대감을 키우는 발표라고 할 수 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/igM8SmpntDE

안녕하세요

미국 인텔이 이스라엘 파운드리 반도체 업체 '타워세미콘덕터'를 54억 달러에 인수하기로 했는데 우리돈으로 6조 4천억원짜리 대형 딜을 만들어 냈습니다

대만 TSMC가 과점하고 있는 파운드리 시장에 삼성전자와 인텔이 속속 시장 진입을 선언하면서 큰 싸움이 벌어질 것으로 예상되는데 인텔이 먼저 메모리반도체 부문을 SK하이닉스에 매각하면서 실탄을 마련하고 이스라엘 파운드리 반도체 업체 '타워세미콘덕터'를 54억 달러에 인수하며 치고 나가는 모습인데 삼성전자도 대형 M&A에 대해 군불을 때우고 있어 뭔가 큼지막한 건을 내놓을 것 같습니다

인텔은 글로벌 반도체 업계 매출 1위 자를 삼성전자에 빼앗기고 파운드리 분야에 119조원 규모의 대규모 투자를 단행하겠다고 공격적으로 선언한 상태라 확실히 삼성전자보다는 앞서가는 분위기 입니다

미국시장에서는 인텔의 공격투자가 구체화되면서 반도체 업계 전반에 재평가 바람이 불고 있는데 이제 삼성전자가 M&A에 나설 차례라는 인식이 강하게 제기되고 있기 때문입니다

삼성전자도 시스템반도체 분야에 2030년까지 171조원을 투자할 것이라고 발표한 상황이고 조만간 대형 M&A에 대해 좋은 소식이 있을 것이라 밝힌 상황이라 뭔가 내놓을 것 같기는 합니다

대만 TSMC는 파운드리 시장을 수성하는 입장에서 일본과 손잡고 대규모 투자를 예고하고 있는데 특히 일본의 반도체 산업 부흥에 대만 TSMC가 동참하기로 한 것은 삼성전자와 인텔의 파운드리 시장 진입을 견제하려는 움직임의 하나로 엿보입니다

인텔이 먼저 치고 나가는 바람에 삼성전자는 몸값이 오른 파운드리 업체 인수비용을 들이게 생겼습니다

미국시장에서 대부분의 반도체 업체들의 주가가 모두 상승하는 이유입니다

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https://youtu.be/0rJ76FhaLEQ

안녕하세요

세계 메모리 반도체 점유율 3위 기업 마이크론 테크놀로지가 미국 회계기준 1분기 월가 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했고 아울러 당분간 호실적이 이어질 것으로 전망하면서 장 종료 후 마이크론 주가가 5%대 급등세를 나타내고 있고 이 소식은 장중 삼성전자와 SK하이닉스에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

블룸버그에 따르면 마이크론은 20일(현지시간) 1분기(2021년 9~11월) 매출액 76억8700만달러(약 9조1436억원), 순이익 26억3100만달러(약 3조1295억원)를 기록했고 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 33.1%, 영업이익은 203.8% 급증했습니다.
　

주당순이익(EPS)은 비일반회계기준으로 2.16달러, 일반회계기준으로 2.04달러를 기록해 월가 예상치인 0.02달러를 크게 넘어섰습니다.
　

산제이 메로트라 마이크론 최고경영자(CEO)는 이날 콘퍼런스 콜에서 2분기 매출은 75억달러, 주당순이익은 1.95달러가 될 것으로 전망했습니다.
　

메로트라 CEO는 이어 “데이터 센터는 메모리 및 스토리지 분야에서 가장 큰 시장”이라며 “향후 10년 동안 점유율을 더 확대해갈 것”이라고 전했고 또 데이터 센터, 네트워킹, 자동차 등 고객 수요가 늘어날 것으로 내다봤습니다. 
　

마이크론은 시설 확장을 위해 올해 110억~120억달러를 투자할 계획입니다

마이크론의 실적호전 소식은 삼성전자와 SK하이닉스에도 실적기대감을 갖게 하는데 투자자들은 선취매에 나서고 있는 모습으로 반도체 장비와 소재에 대한 선취매도 들어오고 있습니다

포스트 코로나 시대에 반도체 수요가 더 늘어날 것이라는 기대감이 반도체 시장 성장에 대한 기대감을 갖게 하고 있습니다

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