DI동일 국내 알루미늄박 1위 인도네시아 알루미늄 원재료 보오크사이트 수출 중단 반사이익 기대감

https://youtu.be/pTTBwNo7KgI

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DI동일이 지분 90.39%를 보유한 동일알루미늄은 최근 양극박 제조에 사용되는 압연기 3대를 추가 도입했는데 대규모 투자를 단행한 것은 그 만큼 수요가 급증하고 있기 때문입니다

 

양극박은 2차전지 소재로 알루미늄을 20㎛(미크론·1㎜의 1000분의 1) 이하로 매우 얇게 가공해 만드는데 여기에 압연기가 사용되는데 압연기는 회전하는 두 롤(roll) 사이에 알루미늄 원재료를 넣고 압축 가공해 원하는 형상으로 만드는 기계입니다

 

양극박은 2차전지 소재에서 차지하는 비중이 약 2%에 불과하지만, 향후 나트륨배터리, 전고체 배터리 등에도 적용될 수 있어 성장성과 수익성이 높은 분야로 꼽히고 있습니다.

 

동일알루미늄은 지난 2011년부터 2차전지용 양극박을 납품하고 있고 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 배터리 3사를 모두 고객사로 두고 있는 국내 알루미늄박 시장점유율 1위 업체입니다

 

동일알루미늄은 최근 공시를 통해 4개라인 중 3개라인의 증설을 한꺼번에 추진하기로 공시했는데 최근 알루미늄박의 수요가 급증하면서 시장 선점 필요성이 대두되고 있기 때문입니다

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​이번 설비증설에 들어가는 자금은 약 2000억원 정도로 추정되는데 충분히 감내할 수 있는 투자규모로 이번 증설이 끝나면 DI동일의 알루미늄박 매출비중은 2025년 기준 약 42%까지 증가할 것으로 기대되고 있습니다

 

올해 4월 1개 라인을 추가하며 생산량을 연 3만5000톤까지 늘렸습니다

 

최근에는 청주 하이테크밸리 산업단지에 2200억원 규모의 공장 신설과 설비 투자도 확정했는데 새로 도입될 압연기 3대가 이곳에 설치되고, 2026년 상반기부터 상업 가동을 목표로 하고 있습니다

 

최근에 인도네시아가 자국내 알루미늄제련사업을 육성하겠다고 보오크사이트 수출을 금지했는데 이에 따라 알루미늄가격이 불안하게 움직이고 있지만 수요가 공급을 초과하고 있는 시장분위기에 판가에 원가상승분을 반영할 수 있는 시장 여건이라 수익성도 빠르게 상승하고 있는 실정입니다

 

롯데알미늄 고객사인 삼성SDI와 SK온 등은 품질과 상관없이 미승인 기기로 만든 양극박을 더 이상 납품받지 않겠다고 거래를 끊은 것으로 알려져 동일알루미늄이 반사이익을 볼 것으로 기대되고 있습니다

 

알루미늄박 시장이 독과점 시장이라 롯데알미늄이 놓친 물량을 나머지 알루미늄박 회사들이 나눠가지게 되어 있습니다

 

DI동일의 지난 1분기 실적기준 적정주가는 27,500원으로 현 주가는 현저히 저평가된 구간에 들어가 있다고 볼 수 있습니다

 

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