김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/m3O25CwRv0M?si=QA0dlIt8MBICXhf4

안녕하세요

HD현대중공업과 한화오션은 미 해군 유지·보수·정비(MRO) 사업에 참여하여 새로운 먹거리를 준비하고 있었는데 미국 공화당 소속 마이크 리 상원의원과 존 커티스 상원의원이 최근 '해군 준비태세 보장법'과 '해안경비대 준비태세 보장법'을 발의하면서 미 해군의 신형 군함 건조사업에도 참여할 수 있는 길이 열려 더 큰 시장에서 수주전을 펼치게 되었습니다

해군 준비태세 보장법은 외국 조선소에서 해군 함정 건조를 금지하는 법을 개정해 예외를 두는 내용을 담았는데 해안경비대 준비태세 보장법은 같은 내용을 해안경비대에서 사용하는 선박에 적용하여 사실상 미해군과 미 해안경비대의 전투함을 해외의 동맹국 조선소에서 건조할 수 있는 길을 열어준 것입니다

사실 미국 정부가 미국 국민들의 세금으로 해외에 일자리를 만들어주는 이런 법안을 만들게 된 것은 중국과의 해군련 경쟁에서 미 해군이 밀리고 있기 때문인데 우스갯소리로 중국정부가 중국 국영조선소를 도와주기 위해 군함 발주를 늘리다 보니 어느샌가 미 해군을 능가하는 해군함정을 보유하게 된 것으로 미 해군이 볼 때는 황당한 일이 벌어진 것입니다

실제 법안을 발의한 두 의원은 미 해군이 준비태세를 유지하려면 함정 355척이 필요하지만, 현재 291척만 운영하고 있다고 지적해 신형군함의 건조 필요성을 주장하고 있는데 미국 내 조선소들은 경쟁력이 없어 MRO 서비스 외에 신형군함을 건조하는데 경제성이 떨어지기 때문에 미국내에서 신형군함을 건조하다가는 중국 해군과의 군함 수 경쟁에서 영원히 뒤떨어질 수 밖에 없습니다

이번 미국의  '해군 준비태세 보장법'과 '해안경비대 준비태세 보장법'은 미 해군과 해안경비대의 군사력 강화를 보다 경제적으로 하기 위한 것으로 결국 우리나라 조선소인 HD현대중공업과 한화오션 그리고 HJ중공업 밖에는 대안이 없는 상황입니다

첨단 군함인 이지스함을 경제성 있게 만들어 낼 수 있는 조선소가 전 세계적으로 드물기 때문에 결국 우리나라 조선소들이 미 해군의 신형 군함 건조에 수혜를 입을 것으로 보입니다

다만 우리나라 조선사들이 신형 선박을 건조하는데 사용하는 후판의 약 30% 정도를 중국산을 사용하여 원가를 낮추고 있어 중국이 후판 수출을 규제할 경우 미 해군의 신형 군함 건조 비용이 올라갈 수 있습니다

그렇다한들 미국이 자체적으로 군함을 건조하는 것보다 싸고 빠른 납기를 가져갈 수 있어 결국 우리나라 조선사들이 수혜를 입을 것이고 이는 조선기자재주들에게도 호재가 될 수 있습니다

투자에 참고하세요

조선업 관련주

HD현대

HD한국조선해양

HD현대중공업

HD현대미포

삼성중공업

한화오션

HJ중공업

HD현대마린엔진

한화엔진

STX엔진

세진중공업

한국카본

하이록코리아

동성화인텍

오리엔탈정공

케이에스피

케이프

https://youtu.be/rBkUfpdJ6xA?si=TRkPxmd9HVaBNWDW

1. 오늘 장 분석
미국시장 마감 시황

1월 20일 마틴루터킹 데이 미증시 휴장, 트럼프 취임일

트럼프 취임일 200여개 행정명령 투자자 반응 주의

트럼프 보편관세 위해 대외수입청 신설 점진적 관세인상(?)

연준 2인자 윌러이사 올해 금리인하 3~4회 가능 발언

빅테크 주가 급반등 M7 거시경제지표 호재 실적기대감

미국 대형 시중은행 실적발표 시즌 오픈 어닝 서프라이즈

바이트댄스 틱톡 미국법인 매각 거부 퍼플렉시티 합병제안

이스라엘 하마스, 가자 휴전 전격 합의, 트럼프 효과

한국경제TV 발췌

개장 전 시황

서부지법 윤석열 내란 수괴 혐의 구속 국가신인도 회복 기대

윤석열지지자 서부지법 난동 외신 긴급타전 국가신인도 위기

정부 7.9조원 2차전자 전기차 수소경제 정책금융 지원 발표

현대차그룹 엔비디아 전략적 파트너십 AI로봇, 자율주행 등

현대차와 기아 SK하이닉스 등 주요기업 실적발표 예정

조선주 트럼프 정부 미 해군 군함 건조 수혜 기대감

한국은행 금리동결 영향 원화가치 방어 추진

트럼프2기 출범 보편관세 부과 자동차 , 반도체 대미수출 감소 우려

트럼프 국방장관 북한 핵보유국 인정 발언 일본 반발

3월 31일 공매도 재개 계획 환투기 세력 유입 의구심

한국경제신문 2024년 11월 18일 기사 발췌

2.   특징섹터 와 종목

A.  조선주(환차익 흑자전환)

조선 3사 HD한국조선해양, 한화오션, 삼성중공업 작년 동반 흑자전환 기대감

조선 3사 수주 목표 달성 고부가가치선 수주 증가

조선 기자재주 실적호전 수익성 개선 기대

조선용 후판, 철광석 가격 안정세

중국 조선사 구조조정 착수 신조가격 상승세

원달러환율 상승으로 대규모 환차익 발생

조선기자주 : 한화오션, 한화엔진, HD현대마린엔진

대한경제신문 2024년 11월 20일 기사 발췌

B.  태양광발전 관련주(대기업 RE100 투자)

미국 정부 중국산 저가 태양광패널 고율 관세 부과

미국 태양광발전 시장 패널부족 사태

트럼프 2기 정부 중국상 상품 고율 관세 부과 지속

트럼프 2기 정부 미국 태양광발전 업체 보조금 지급 지속

국내 태양광업체 대기업 RE100 투자 활성화 수혜

국내 태양광업체 미국 태양광시장 진출 가속화

한화솔루션 : 미국 조지아주 솔라허브 건설, 미국 태양광장비 시장 1위

HD현대에너지솔루션 : 내수 매출의존도 약 75%, RE100수혜

SDN : 사단법인 태양광발전사업자협회 업무협약 5천여 회원

매일경제 2020년 11월 1일 기사 발췌

C.  자율주행관련주(일론머스크 입각)

트럼프 2기 정부 출범 일론머스크 ‘정부효율부’수장 입각

일론머스크 자율주행 관련 규제 해소 기대감

테슬라 ‘오토파일럿’ 고도화 작업 착수 3단계 완성 기대감

테슬라 전기차 가격 인하 ‘오토파일럿’ 유료화

현대차그룹 사상 최대 24조원 투자 발표

현대차그룹 3단계 자율주행차 상용화 추진

현대차그룹 자율주행 기술 확보 M&A 추진 기대감

현대차그룹 지난 해 친환경차 70만대 수출

자율주행 : 현대오토에버, 에스오에스랩, 넥스트칩

KBS, 2024년 11월 13일 보도 발췌

3.   공략주

HD현대에너지솔루션 : 태양광패널 제조 판매

윤석열 탄핵심판 태양광발전 투자재개

대기업 RE100 투자 재개 수혜주

구글 삼성전자 SK하이닉스 RE100 조기 달성 요구

HD현대에너지솔루션 내수 시장 매출의존도 약 75%

HD현대에너지솔루션 IR Book 발췌

HD현대에너지솔루션 매수가 25,000원 손절가 23,500원, 목표가 40,000원

https://www.youtube.com/live/vbP9-EN2xK8?si=2REQOkWbckc3h7SP

안녕하세요

국내 조선업체 빅3의 지난해 '13년 만에 동반 흑자' 달성이 가능할 것으로 보이는데 연말 원달러환율이 급등하면서 대규모 환차익이 발생할 수 있기 때문입니다

조선업황 자체도 슈퍼사이클에 올라있고 호황이 앞으로 몇년 갈 것으로 보여 HD한국조선해양과 한화오션, 삼성중공업이 대규모 영업이익 흑자를 달성하며 달러를 벌어들이는 주요 산업으로 성장할 것 같습니다

HD한국조선해양·한화오션·삼성중공업 등 국내 조선 빅3는 지난해 연간 기준 모두 흑자를 기록한 것으로 추정되는데 국내 조선 3사가 연간 흑자를 기록한 것은 2011년 이후 13년 만으로 세계적 조선업 불황 여파로 3곳 중 1곳은 항상 적자를 면치 못해왔기 때문입니다.

HD현대의 조선 중간 지주사인 HD한국조선해양의 매출은 전년 대비 19.4% 늘어난 25조4196억원, 영업이익은 407.5% 늘어난 1조4325억원으로 예상되는데 암모니아 운반선을 비롯한 고부가가치 선박 비중을 확대한 것이 대규모 실적 개선을 가능케 했습니다

한화오션도 매출은 38.8% 늘어난 10조2777억원, 영업이익은 1695억원으로 흑자전환할 전망인데 지난해 한화오션의 영업손실 규모는 1965억원으로 한화오션이 흑자전환하면 대우조선해양 시절인 2020년 이후 4년 만에 흑자전환을 기록하는 것입니다.

삼성중공업은 매출이 22.0% 늘어난 9조7717억원, 영업이익은 103.4% 늘어난 4746억원으로 추정되는데 재작년 9년 만의 흑자 전환에 성공한 삼성중공업은 자체 목표였던 매출 9조7000억원·영업이익 4000억원을 달성할 것으로 보이고 올해 10조원 매출을 달성할 것으로 기대되고 있습니다.

조선3사는 중국 조선소들과의 경쟁에서 알짜배기 고부가가치선들만 선별해 골라 수주하는 경쟁력을 보여주었는데 일반 컨테이너선같이 중국 조선사들과 경쟁하는 부분에서 과감하게 수주를 포기하고 고부가가치 LNG선이나 초대형 컨테이너선 그리고 해양플랜트 같은 돈이 되는 수주만 적극 나선 결과라 할 수 있습니다

한국조선해양플랜트협회에 따르면 지난해 한국의 수주량은 총 1098만CGT(표준선 환산톤수)로 전년 대비 9.1％ 증가했지만 건조량은 1127만CGT로 주요국 중 최대 증가율(22.1％)을 기록했습니다.

지난해 12월 클락슨 신조선가 지수는 189.2로 역대 최고치(191.5)의 99％ 수준에 육박했는데 선박 건조 계약금을 달러로 받는 업계 특성상 최근의 환율상승도 환차익 기대감을 키워주고 있습니다

트럼프 2기 출범으로 화석연료 사용이 다시 증가할 수 있는데 액화천연가스(LNG)와 LPG 운반선 수요 확대가 예상되고 있고 트럼프의 해군력 강화 정책에 따라 HD현대중공업과 한화오션이 미 해군 MRO 사업 뿐 아니라 미해군 군함 건조사업에 진출할 수 있을 것으로 기대되고 있어 실적호전이 이어질 것으로 기대되고 있습니다

조선3사의 호황은 조선기자재주들의 실적개선에도 기여하고 있어 조선업 전체가 실적성장과 수익성 개선을 보여주는 한해가 될 것 같습니다

투자에 참고하세요

조선업 관련주

HD현대

HD한국조선해양

HD현대중공업

HD현대미포

삼성중공업

한화오션

HJ중공업

HD현대마린엔진

한화엔진

STX엔진

세진중공업

한국카본

하이록코리아

동성화인텍

오리엔탈정공

케이에스피

케이프

https://youtu.be/aSRcZpEqvog

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안녕하세요

공정거래위원회사 STX중공업에 대한 경영권을 HD한국조선해양에서 인수하는 것을 조건부로 승인하면서 STX중공업에 대한 인수작업이 본격화되고 있습니다

HD현대는  STX중공업의 사명을 HD현대마린엔진으로 개명하고 HD현대의 주요 인재들을 재배치하여 본격적으로 HD현대그룹의 일원으로 개조하는 작업에 들어 갔습니다

STX중공업에 그룹의 대표적 재무통인 강영 HD현대중공업 사장과 엔진생산전문가인 여인표 HD현대중공업 상무를 전진 배치한 것은 물론, 회계와 법률전문가를 사외이사로 신규 영입하는 등 주요 부문에 대한 인재배치를 완료했습니다

HD현대는 HD현대마린엔진의 본격적인 성장을 위해 공장 가동률을 높이기 위한 일감 재배치와 신규수주에 나설 것으로 예상되고 있습니다

HD현대마린엔진은 이중연료엔진, LNG(액화천연가스) 등 친환경 엔진은 물론, HD현대그룹 대비 중소형 선박 엔진 분야에서 강점을 가진 회사로 중소형 조선사를 중심으로 일감 늘리기에 나서 공장 가동률을 끌어올릴 것으로 예상됩니다

HD현대마린엔진의 공장  가동률이 올라갈 경우 매출액도 급증하고 이는 수익성 개선으로 연결될 수 있어 주가재평가의 기회로 작용할 가능성이 커 보입니다

STX중공업 시절인 1분기 실적기준 적정주가 19,000원 정도로 평가되기 때문에 HD현대그룹에 편입된 이상 이전보다는 안정적인 재무구조와 그룹 시너지로 실적개선 기대감을 높여주고 있습니다

투자에 참고하세요