김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/uy6IFhlYvfg

안녕하세요

LS는 2차전지 소재 사업의 성장성이 부각되며 주가가 급등하고 있는데 키움증권은 LS가 2차전지 재활용 등 영역으로 사업을 넓혀가는 등 미래 성장 가능성이 크다고 분석했습니다.

김지산 키움증권 연구원은 “LS MNM(옛 니꼬동제련), LS일렉트릭, LS I&D의 실적이 예상보다 선전할 것으로 판단한다”며 “특히 LS MnM는 LS가 잔여 지분 인수 후 실적 기여도가 커졌고 2차전지 소재 사업에 기여도가 커질 것”이라고 전망했습니다.

LS의 2차전지 소재 사업은 황산니켈, 전구체, 2차전지 재활용으로 영역을 넓혀갈 것으로 내다봤는데 김 연구원은 “2차전지 소재 관련 업체 중 밸류에이션이 가장 싼 종목 중 하나다”고 설명했습니다.

LS그룹주들은 해상풍력시장에서 경쟁력있는 회사로 평가되고 있는데 올 1분기 말 기준 3조 1000억 원의 수주 잔고를 확보한 데다 북미, 유럽, 대만 해저케이블 수주 확대가 본격화할 것이란 전망입니다

KT서브마린(이하 KTS)이 올 상반기 흑자전환한 것으로 나타났는데 최대주주가 될 LS전선과 시너지로 본격적으로 매출이 늘고 있는 모습입니다.

KTS는 상반기 기준 매출액 265억원, 영업이익 70억원, 순이익 62억원을 기록했는데 지난 20년래 최대 영업이익과 순이익을 달성했으며 영업이익률은 26.4% 수준입니다.

LS전선은 자회사 GL마린이 보유한 포설선을 390억원에 KT서브마린에 넘기고, 기존 해저 통신 케이블 매설을 넘어 해상 전력 케이블 설치 사업으로 사업 영역을 확대했는데 포설선은 해저 케이블을 적재할 수 있는 첨단 선박입니다.

이에 따라 업계는 LS전선은 해저케이블 생산, KT서브마린은 시공을 담당하는 식의 수직계열화를 이뤘는데 LS전선이 해상풍력 분야에서 대규모 케이블 수주에 성공하자 KT서브마린의 실적도 이에 따라 급증하고 있습니다

LS전선은 지난해 10월 252억원에 KT서브마린 지분 15.6%를 KT로부터 인수했는데 LS전선은 지난 4월 주식 매수청구권(콜옵션) 계약을 통해 KTS지분 45%를 잠정 확보했고 다음달 16일자로 KT가 보유한 KT서브마린 주식 629만558주에 대해서 주당 7134원에 매수 콜옵션을 행사할 예정으로 콜옵션 행사까지 완료되면 LS전선은 KT서브마린 지분율은 약 45%를 가지며 최대주주가 되며 이후 사명도 LS서브마린으로 변경할 것으로 알려져 있습니다

LS그룹 계열사들이 에너지전환 시대에 사업적 수혜를 입고 있는데 2차전지 소재의 광산개발부터 제련까지 계열사들을 통해 일관생산체제로 할 수 있기 때문에 시대를 잘 만났다는 말을 듣고 있습니다

포스코그룹이 2차전지 소재 사업을 밑바닥부터 시작해 하나씩 차근차근 쌓아 올린 것이라면 LS그룹은 원래 하던 사업으로 소재를 추가한 것에 불과해 더 빠르게 사업성과를 내고 있는 모습입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/bsGpBdTWJrM

안녕하세요

KT가 36.9%의 지분을 갖고 있는 자회사 KT서브마린을 LS전선에 매각하는 방향을 논의 중입니다.

 

31일 투자은행(IB) 업계에 따르면 KT는 LS전선과 KT서브마린 매각을 두고 오랜 기간 논의를 진행해 왔으며, 최근 협상이 막바지에 다다른 것으로 확인됐는데 양측은 현재 인수가를 조율하고 있으며 빠른 시일 내에 계약이 완료될 것으로 보고 있습니다.

KT서브마린은 지난 1995년 KT와 한진해운이 공동출자해 설립한 해저 광케이블 전문 기업으로 해저케이블 설치와 유지·보수, 해양구조물 설치 등을 주 사업으로 하는데 앞서 한진해운은 KT서브마린 지분 30.2%를 보유해 2대 주주였으나 2014년 경영난으로 전량 매각했습니다.

현재 지분구조는 KT가 36.9%로 최대주주이고 KT서브마린이 자기주식 6.2%를 보유하고 있으며 지분율 5% 미만 소액주주가 56.9%로 구성돼 있습니다.

그동안 업계에서는 꾸준히 KT서브마린 매각설이 흘러나왔는데 구현모 KT 대표는 2020년 취임 후 기존 통신 중심의 '텔코(Telco)' 회사에서 인공지능(AI)과 빅데이터, 클라우드 기반의 '디지코'로 체질 전환을 위해 힘쓰고 있습니다.

이를 위해 그룹 내 비주류 계열사를 정리하고 사업을 통합하는 방식으로 사업을 재편하고 있는데 지난해 1월에는 무선통신 계열사였던 KT파워텔을 매각하기도 했는데 산업용 무전기가 핵심 사업이었던 KT파워텔은 스마트폰이 대중화되며 매출이 지속적으로 감소하고 있었습니다.

KT는 그동안 꾸준히 IB업계에 KT서브마린 매각 의사를 밝혀왔는데 해저통신케이블 사업을 제외하면 KT그룹 내에서는 비주류 계열사이기 때문인데 매년 실적이 악화되고 있다는 점도 주요 이유 중 하나로 KT는 앞서 2012년에도 현대중공업에 KT서브마린을 매각하려 했으나 거래가 무산됐습니다.

KT서브마린의 12월 결산액을 국제회계기준(IFRS) 별도기준으로 살펴보면 매출액은 ▲2019년 551억7천만원 ▲2020년 522억3천만원 ▲2021년 298억8천만원을 기록했고 영업이익도 ▲2019년 9억9천만원 ▲2020년 -41억4천만원 ▲2021년 -51억3천만원으로 집계됐습니다.

업계에서는 LS전선이 KT서브마린을 인수하면 얻을 수 있는 시너지가 크다는 견해가 나오고 있는데 LS그룹은 최근 섬이 많은 인도네시아에서 가능성을 보고, 인도네시아 현지에 종합전선회사를 만들어 인도네시아 해저케이블 시장에 진출한다는 계획을 밝힌 바 있는데 해저케이블 사업 역량을 강화하기 위한 투자도 확대하고 있습니다.

KT서브마린은 해저케이블 분야에서 높은 기술력을 인정받고 있는데 2018년 '인도네시아 글로벌 게이트웨이(IGG)' 프로제그에서 49억원 규모의 해저케이블 설치공사를 수주한 바 있어 LS전선의 인도네시아 진출에 도움을 줄 것으로 예상되는데 KT서브마린은 지난달에는 580억원 규모의 전남해상풍력 1단지 해저케이블 EPCi 건설 계약을 체결하기도 했습니다.

해저케이블이 광케이블로 통신망을 까는 것이 예전 사업이라면 최근의 해저케이블은 해양풍력발전의 송전라인으로 사용되고 있어 성장가능성이 큰 사업이기도 합니다

윤석열 정부는 호남해양풍력발전사업을 인수위때 재검토를 선언하여 호남홀대론과 엮여 풍력발전사업에서 해양케이블 사업이 할 일이 사라져 KT는 실적이 더 나빠지기 전에 잘라 낸 것이 잘 한 것일 수 있어 보입니다

IB업계 관계자는 "LS전선이 KT서브마린을 인수하면 KT 입장에서는 디지코 중심의 계열사 재편, LS전선 입장에서는 해저케이블 역량 강화라는 시너지가 있다"고 설명했습니다.

LS전선에게는 KT서브마린의 사업과 연계된 후진국의 통신망 확충과 해외 해양풍력발전소 건설에 따른 수혜가 있을 수 있어 나쁘지 않은 인수라는 생각이 듭니다

한편 KT서브마린 주가는 지난 29일 전일 대비 170원 오른 6천500원에 마감됐습니다. 

투자에 참고하세요

https://youtu.be/P4Y_758FX-M

안녕하세요

KT게열사로 선박 평형수 정화 장비, 해저 케이블 사업을 영위하고 있는 KT서브마린은 글로벌 친환경 에너지 정책 확대에 따른 해상 풍력 수주로 인한 수혜가 기대되고 있습니다

KT서브마린은 지난 1995년 KT와 한진해운이 공동출자해 설립한 해저 광케이블 전문 기업으로 현재 KT는 KT서브마린의 지분 36.9%를 보유한 최대주주이고 한진해운은 지난 2014년 경영난으로 보유지분 30%를 전량 처분했습니다.

KT는 KT서브마린의 경영권 매각을 추진하고 있는데 아직 매각 주간사를 정하지 못하고 있는 상황입니다.

윤석열 대통령의 경인고속도로의 지하화 공약에 수혜를 받을 것으로 에상되는데 관련 사업이 실제 시작될 경우 경영권 매각도 빠르게 진행될 가능성이 커 보입니다

 KT서브마린은 580억원 규모의 전남해상풍력 1단지 해저케이블 EPCi 건설 계약을 맺었다고 9일 공시했는데 매출액은 지난해 대비 194.13% 규모로 계약기간은 이날부터 2024년 9월30일까지입니다.

전남해상풍력발전은 윤석열 인수위에 의해 재검토 발언도 나오긴 했지만 호남지역 홀대론에 기존 사업을 무산시키기에는 어려움이 있을 것으로 예상되고 있습니다 

KT서브마린은 KT의 ‘바다 건설사’ 역할을 하는 곳으로 해저 광통신·전력케이블 유지 및 보수는 물론 시추설비와 같은 해양구조물 설치 등이 주요사업입니다.

사실상 국가간 연결을 맡는 해저통신케이블 사업을 제외하면 KT 입장에선 비주력사업으로 평가되고 때문에 지난 2012년 현대중공업으로의 매각이 추진되기도 했으나 결국 거래가 무산되기도 했습니다.

여전히 KT에서 KT서브마린의 경영권 매각을 추진하고 있어 조만간 인수자가 나오지 않을까 기대되고 있습니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

#KT서브마린 주가가 10일 오전 20% 안팎 급등세를 이어가고 있습니다.

​

​

이날 한국거래소에 따르면 KT마린은 오전 10시36분 기준 전날보다 1620원(23.03%) 오른 8600원에 거래되고 있습니다.

​

​

지난 6일 4.97%대 상승 마감한 데 이어 7일에도 3.4% 상승을 이어갔고 10일 현재 3거래일 연속 상승세를 이어가고 있습니다.

​

​

KT서브마린은 지난해 말 기준 KT가 지분 36.9%를 보유한 최대주주로,#해저광통신케이블, #해저전력케이블 등 설치 및 유지 보수 사업을 영위하고 있습니다.

​

​

KT서브마린은 글로벌 #친환경에너지정책 확대에 따른 #해상풍력 수주로 인한 수혜주로도 꼽히고 있습니다.

​

​

한편 KT서브마린은 최근 이어진 #KT사업구조조정 작업에 따라 매각 물망에 올라와 있는 것으로 알려지고 있는데 KT는 사업적 연관성이 낮은 자회사를 정리하고 시너지를 낼 수 있는 곳들은 합병함으로써 통신 및 미디어, 콘텐츠 분야에 집중하겠다는 방침입니다.

​

​

앞서 KT는 지난해 10월 KTH와 KT엠하우스의 합병을 발표하며 그룹 포트폴리오 재편을 시작했고, 올해 1월 KT파워텔을 디지털 보안장비 제조업체 ㈜아이디스에 매각한 바 있습니다.

​

​

KT서브마린은 최근 67억원 규모 해저케이블 사업 수주를 발표하기도 했는데 일본의 종합 전기기업인 NEC코퍼레이션이며, 수주 규모는 지난해 KT서브마린 매출의 약 12.9%에 해당하는 규모입니다.

​

​

KT그룹 사업구조조정 과정에서 #KT서브마린매각 이야기가 시장에 나오면서 주가가 급등하고 있습니다

​

​

국내 유일의 해저통신망부설 회사라 희소성도 있고 상장사라 헐값매각 논란에서 벗어날 수 있어 KT가 비주력계열사로 판단해 매각할 것이라는 기대감에 선취매가 유입되고 있습니다

​

​

KT서브마린은 KT계열사라는 점에서 성장성의 한계를 갖고 있었는데 실제로 매각이 될 경우 모회사 눈치 보지않고 다양하게 사업을 펼쳐나갈 수 있어 성장성이 높아질 수 있다는 기대감이 큽니다

​

​

즉 KT서브마린의 저평가 요소가 사라지는 기회로 작용할 것이라는 기대감이 투자자들 사이에 있는 것 같습니다

​

​

투자에 참고하세요