김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

윤석열 정부가 주식투자자를 위해 저PBR주 정상화 방안으로 주주가치 제고에 나서도록 강요하고 있어 금융주들의 고민이 깊어지고 있습니다

대표적인 저PBR(주가순자산비율) 업종인 은행·증권·보험주가 뛰어오르고 있는데 워낙 대규모 흑자를 내고 있어 자사주 매수와 소각여유가 차고 넘치기 때문에 기대감에 선취매가 먼저 유입되는 모습입니다

금융주 중에 가장 많이 급등한 제주은행은 지방은행에서 시중은행으로 전환을 기대하고 있고 모회사인 신한금융지주가 기중은행 전환과 동시에 매각할 가능성이 커 M&A 이슈도 갖고 있는 상황입니다

금산분리법 완화나 무력화를 동네바보 정권에서 추진하고 있어 재벌의 숙원사업이었던 은행 소유가 바로 코 앞까지 와 있는 상황입니다

인터넷전문은행이라는 작은 구멍으로 시작해 재벌이 진짜 시중은행을 소유할 수 있게 금산분리법을 하나씩 무력화시키고 있는데 제주은행은 시중은행이 될 수도 있고 인터넷 전문은행이 될 수도 있어 재벌들이 적은 비용으로 인수할 수 있는 좋은 대상이 되고 있습니다

대구은행이 지방은행에서 시중은행으로 전환을 선언하고 제주은행도 뒤를 따를 가능성이 큰 데 모회사인 신한금융지주도 그룹내 신한은행이라는 시중은행이 있는데 제주은행이 또 필요하지도 않고 중복으로 비용이 들기 때문에 제주은행 매각에 나설 가능성이 커 보입니다

제2금융권에서 덩치를 키우고 있는 삼성생명과 삼성화재는 계열사로 은행을 가져가도 될만큼 덩치를 키우고 있는데 시중은행으로 전환하는 대구은행을 인수하기 보다는 제주은행을 인수하는 것이 금산분리법을 회피하는 방법이 될 수도 있어 보입니다

제주은행에 대한 묻지마 매수세는 이런 재벌의 속마음이 반영된 결과가 아닌가 생각되는데 이번 총선 결과에 따라서 그 동안 법 개정을 못해 시행령으로 땜빵 운영을 해 온 동네바보가 진짜 금산분리법 완화나 폐기에 나설 수 있어 진짜 은행을 소유한 재벌이 등장할 수 있게 된 것입니다

재벌들 중 제주은행 소유를 위해 NAVER 같은 빅테크 업체들과 경쟁에 나설 가능성도 있지만 금산분리법 완화 시 인터넷전문은행을 거치지 않고 재벌의 은행 소유를 허용해 줄 가능성도 있어 보입니다

동네바보는 경쟁력 제고를 위해 은행권에 뱀장어 한마리를 푼다고 하고 있지만 결국 재벌의 은행소유로 나아가는 규제를 해소하는 것으로 재벌의 숙원사업을 들어주는 행위에 지나지 않아 보입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/ZaGzTpkSrTg?si=ax00dYvzoS-8O0uP

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안녕하세요

제주은행이 대표적인 은행주 저PBR주로 언급되면서 윤석열 정부 기업밸류업 프로그램의 수혜가 예상되고 있습니다

제주은행은 대출 업무 외에 카드업무, 환업무, 방카슈랑스, 수익증권 판매, 유가증권 운용, 신탁 업무 등 광범위한 금융 업무를 주요 사업으로 하고 있고 제주도내 24개 지점, 5개 출장소, 서울ㆍ부산 지역에 각각 1개 지점으로 총 31개의 영업망을 구축하고 있습니다.

윤석열 정부에서 은행독점 완화를 위한 지방은행의 시중은행 전환의 길을 열어주려는 규제해소 정책으로 제주은행이 수혜를 입을 것이란 기대감이 커지고 있는데 지방은행 중 대구은행과 제주은행만 시중은행 전환조건을 충족하고 있습니다

윤석열 정부에서는 은행간 경쟁을 부추겨 독점을 막겠다고 하고 있는데 대외적인 명분일 뿐 금산분리법 무력화를 통해 재벌의 은행소유 길을 터주려는 의도가 의심되고 있습니다

인터넷전문은행으로 일부 금산분리법이 무력화되었는데 윤석열 정부는 그나마의 장벽을 무너뜨려 은행에 확실한 주인찾아주기를 하려는 것 같습니다

특히 지방은행 중 대구은행이 시중은행으로 전환을 선언하면서 제주은행도 시중은행으로 전환을 서두를 것으로 보이고 신한은행과 시중은행이 겹치는 제주은행은 신한금융지주에서 매각할 가능성이 커 이를 인수하는 산업자본은 은행을 지배하는 주인이 될 수 있을 겁니다

제주은행에 대해서는 이런 기대감이 주가에 선반영되며 랠리가 다시 나타나고 있습니다

투자에 참고하세요       

https://youtu.be/H-OoEy7q-Y0

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안녕하세요

금융당국이 은행 경쟁 촉진을 위해 지방은행 경쟁력 강화 방안을 내놓았는데 금융당국은 신한·우리·하나·KB국민·NH농협은행 등 5대 시중은행이 꽉 잡은 은행 과점 체제에 균열을 내는 메기 역할을 할 수 있도록 지방은행을 시중은행으로 전환할 수 있도록 허용하기로 했습니다

시중은행 인가를 위해선 최소자본금 요건(1000억원)과 지배구조 요건(산업자본 보유 한도 4%·동일인 은행 보유 한도 10%) 두 가지가 모두 충족돼야 하는데 자본금 요건은 6개 지방은행 모두 충족하고 있으나, 지배구조 요건을 충족하는 곳은 대구·제주은행뿐입니다.

부산·경남은행을 보유한 BNK금융지주는 롯데그룹이, 전북·광주은행을 자회사로 둔 JB금융지주는 삼양그룹이 대주주로 있어 시중은행 전환을 시도할 경우 의결권을 4% 이내로 행사해야 하는데 이 경우 지배권을 상실할 수 있어 사실상 가능성이 희박해 보입니다.

대구은행의 자본금은 올해 1분기 말 기준 6806억원으로 지분은 DGB금융지주가 100%를 보유하고 있고, DGB금융의 주요 주주는 국민연금(8.78%), OK저축은행(8%) 등입니다

앞서 삼성생명도 대주주에 이름을 올렸으나, 2019년 DGB금융 지분 3.6%를 블록딜 방식으로 매각해 현재는 3.35%의 지분을 보유 중에 있습니다.

지방금융지주 중 유일하게 증권(하이투자증권)과 보험(DGB생명) 계열사를 갖고 있는 점도 시중은행 전환에 긍정적 요건으로 평가받고 있어 대구은행이 첫번째 지방은행에서 시중은행으로 전환할 대상이 될 것 같습니다.

제주은행은 신한금융지주가 75.31%의 지분을 보유하고 있고 자본금은 1606억원으로 시중은행 전환을 위한 두 가지 요건이 모두 충족되는 상황이나 시중은행 전환은 추진하지 않을 방침입니다

지방은행이 시중은행으로 전환될 경우 전국단위 영업이 가능해 실적외형을 키울 수 있는데 대구은행이나 제주은행이 대상이 되더라도 시중은행으로 전환해도 실익은 적어 보입니다

금산분리 규제가 완화되지 않는 이상 추가로 지방은행이 시중은행으로 전환하는 사례가 나오기는 어려울 것으로 보입니다

따라서 윤석열 정부의 지방은행의 시중은행 전환 추진은 결국 금산분리법 완화나 백지화까지 갈 가능성이 커 보입니다

재벌의 은행소유는 지금까지 재벌이 요구해온 숙원사업으로 롯데그룹은 BNK금융지주의 배타적 소유권을 인정받을 경우 향후 부산으로 이전할 한국산업은행의 부실화에 산은민영화까지 노릴 수 있는 포석이라 산은 부산이전을 서두르는 이유가 될 수 있어 보입니다

지방은행의 시중은행 전환 허용과 금산분리법 완화 또는 백지화는 재벌의 숙원사업을 들어주는 것으로 이를 허용해 주는 권력실세는 확실히 팔자를 고칠 수 있는 도장값을 챙길 수 있을 겁니다

재벌의 은행 소유는 경제위기 시 더 큰 위험을 가져오는 도화선이 될 수 있는데 재벌의 은행소유를 허용해주는 금산분리법 백지화를 통해 이를 허용한 권력실세는 팔자를 고칠 수 있을 지 모르지만 국민경제는 더 큰 위험으로 인해 더 많은 비용을 지불해야 위기를 막을 수 있을 겁니다

금산분리법 무력화와 한국산업은행 민영화 모두 MB정부 시절 친이계들이 추진하다 여론의 반대로 포기한 사안들로 이번 윤석열 정부에서는 총선 전 먹튀를 위해 무리해 추진하고 있는 것 같습니다

국민경제가 위험에 빠지든 말든 사리사욕만 챙기면 그만이라는 생각인 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/V5f4JxkqJr8

안녕하세요

신한금융지주의 경영진이 교체되면서 제주은행의 처리가 이슈가 되고 있습니다

모 언론사에서 신한금융지주가 자회사인 제주은행을 인터넷전문은행으로 전환해 카카오 계열사인 두나무의 지분을 투자받을 것이라는 보도가 나간 뒤로 주가가 꾸준히 급등하고 있는데 신한금융지주에서 부인공시를 했는데도 시장참여자들은 아니땐 굴뚝에 연기나랴 식으로 매수에 가담하고 있습니다

신한금융지주가 제주은행 지문 약 75%를 보유하고 있어 마음만 먹으면 언제든지 인터넷전문은행으로 전환할 수 있을 뿐더러 매각한다고 해도 전혀 이상하지 않기 때문입니다

때마침 신한금융지주의 경영진이 바뀌면서 현 정부 권력실세의 보이지 않는 손이 작용하고 있다는 루머마져 돌고 있어 개인투자자들의 묻지마 추격매수가 유입되고 있는 모습입니다

제주은행은 유통주식수가 25% 밖에 안되기 때문에 시장에서 유통주식수를 조금만 사들여도 주가가 급등하는 부작용이 있습니다

신한금융지주에서 제주은행 인터넷전문은행 전환 여부를 부인하는 발표를 한 날 약 21%대 폭락이 나타났지만 이후 주가는 다시 슬금슬금 오르고 있는 모습입니다

하지만 신한금융지주가 IMF구제금융시기 은행권 구조조정 차원에서 인수하게 된 제주은행을 지금까지 계속 가져갈 필요가 있나 하는 말이 나오고 있어 매각 가능성이 점점 커지고 있는 상황입니다

누군가 금산분리법 무력화 이후 은행을 갖고 싶어 하는 쪽이 윤석열정부 권력실세에 줄을 댄 것이 아닌가 의구심이 들 정도로 공격적인 매수세가 유입되는 모습입니다

지난 7월 12일 4,100원을 바닥으로 이후 12월 21일 최고가 15,250원을 찍어 단기간에 300%대 수익률을 보여준 종목이라 여전히 매수세가 살아 있는 모습입니다

실제로 M&A 이슈가 살아 있다면 새로운 주인이 누가 되느냐에 따라 위상이 달라질 수 있는데 한화그룹이 제주은행을 인수하여 한화생명과 함께 김승연 회장의 둘째 아들의 금융그룹으로 계열분리한다면 향후 전망이 괜찮을 수도 있어 보입니다

다만 아직은 소문만 무성하기 때문에 실제로 누가 제주은행을 가져갈 지는 지켜봐야 할 문제인 것 같습니다

투자에 참고히세요

https://youtu.be/q2D0vKNQgV8

안녕하세요

미국 국채 금리 상승세에 힘입어 미국 은행 주가가 오르자 국내 은행주도 들썩이고 있는데 증권가에서는 은행권 실적에 장밋빛 전망을 내놓으면서 은행주의 '상승 랠리' 기대감을 높이고 있습니다.

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5일 한국거래소에 따르면 제주은행은 6.55% 급등한 9560원에 거래되고 있고, BNK금융지주도 전날보다 1.1% 오른 6460원에 거래되고 있고 이 밖에 은행 대장주인 KB금융(2.25%)과 신한지주(1.62%) 하나금융지주(2.58%) 우리금융지주(0.41%) 기업은행(1.4%) DGB금융지주(0.92%) JB금융지주(0.33%) 등 은행주가 일제히 오름세로 장을 마쳤습니다.

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은행주가 오르는 것은 미국 국채 금리 상승이 국내 은행주의 실적 개선으로 이어질 가능성이 크기 때문인데 미국 국채 10년물은 이번주에 1.4% 초·중반대에서 등락을 이어가고 있습니다.

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미국 국채 금리와 상관관계가 높은 국내 국고채 금리와 시장 금리가 동반 상승하면 수익성이 좋아질 수 있습니다.

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은행주 강세는 미국 증시에서 먼저 나타나고 있는데 2일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 미국 대형은행주지수인 KBW 나스닥 지역은행지수는 올해 들어 두 달여 만에 19% 상승했습니다.

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특히 소규모 지방은행들의 주가 상승세가 더 가팔랐는데 같은 기간 KBW 나스닥 지역은행지수는 무려 25% 급등했습니다.

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개별 은행별로는 코메리카은행 주가가 이날 전년 동기 대비 25% 올랐고 M&T뱅크가 25%, 자이온스뱅코퍼레이션이 25% 각각 상승했습니다.

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최근 미국 국채 금리가 급격하게 오르면서 이와 연동되는 대출금리도 오를 것이라는 전망이 반영된 결과로 풀이됩니다.

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미국의 금융주들과 미 국채금리 상승세에 우리나라 금융주들과 보험주들이 대거 강세를 나타내고 있는 것은 이들이 금리상승의 수혜를 보는 사업구조를 갖고 있기 때문입니다

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은행주와 보험주가 동반해서 강세를 나타내고 있습니다

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투자에 참고하세요

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은행주

KB금융

신한지주

하나금융지주

기업은행

제주은행

DGB금융지주

BNK금융지주

JB금융지주

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보험주

삼성생명

한화생명

미래에셋생명

동양생명

삼성화재

현대해상

DB손해보험

메리츠화재

한화손해보험

흥국화재

코리안리

안녕하세요

매각과 인수 주체로 각각 거론되던 신한금융지주와 네이버의 부인에도 불구하고 제주은행 주가가 급등행진을 이어가고 있는데 신한금융은 여전히 제주은행 지분을 팔 의사가 전혀 없다는 입장입니다.

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지난 달 29일 코스피 시장에서 제주은행은 상한가로 거래를 마쳤고 이날 하루에만 1744만여주가 거래됐는데 전체 상장 주식 3213만여주의 절반이 넘는 양입니다.

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제주은행은 신한금융이 75.3%, 우리사주가 5.9%를 보유 중인데 실질적인 유통 가능 물량은 18.5%에 해당하는 594만여주에 불과합니다.

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네이버가 신한금융으로부터 제주은행 지분 매입을 희망한다는 설에 대해 양측 모두 부인했는데 신한금융은 이 날도 "네이버가 아니라 어느 누구로부터도 제주은행 지분 매각 요구를 받은 사실이 없다"며 "설령 M&A(인수합병) 제의가 들어온다고 해도 응할 생각이 전혀 없다"고 밝혔습니다.

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신한금융조차 제주은행의 이상 급등 현상에 대해 설명할 수 없는 상황인데 실적을 봐도 지난해 3분기까지 제주은행은 158억원 순이익을 올려 1년 전 같은 기간 210억원에 미치지 못했습니다.

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일부 주주들은 자산 대비 시가총액을 보여주는 주가순자산비율(PBR) 0.38배에 불과하다며 주가 급등 배경을 설명하고 있습니다.

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그러나 신한금융이나 KB금융 같은 선두 금융지주조차 각각 0.37배, 0.38배 수준으로 기존 제도권 은행들의 성장성이 한계에 도달했다는 시장 평가 때문입니다.

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주가 급등에 대한 추정 근거가 희박한 상황에도 제주은행 주가는 올 해 들어서만 약 240% 급승했습니다.

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제주은행은 1969년 재일교포들이 설립했는데 1973년 제일은행 서귀포지점을 인수하며 지역 은행으로 성장을 이어가다 1997년 외환위기 이후 경영 위기를 겪다 2002년 5월 신한금융 자회사로 편입됐습니다.

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네이버가 금융사업을 키우려고 하고 있는 것은 잘 알려진 사실인데 제주은행을 인수할 경우 은행업 허가를 확보해 보다 적극적으로 금융업을 할 수 있기 때문입니다

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신한은행은 제주은행을 보유해도 매각해도 실익이 별로 없는 것으로 최대한 몸값을 비싸게 받고 파는 것이 유리하기 때문에 지금은 매각시기가 아니라고 보고 있는 것입니다

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카카오페이가 증권사인 바로투자증권을 인수하며 공격적인 금융업 진출에 나서면서 네이버도 라인을 통해 시중은행을 인수할 수 있다는 기대감이 커지고 있는 상황입니다

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투자에 참고하세요