미국증시 제롬파월 연설보다 기업실적 주목 인플레이션감축법안 유동성 공급 수혜 기대감

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뉴욕증시는 다음날 예정된 제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 잭슨홀 연설을 기다리며 이틀째 상승하고 있어 시장은 매파보다 비둘기적 발언을 기대하고 있는 모습입니다.

25일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 322.55포인트(0.98%) 오른 33,291.78로 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 58.35포인트(1.41%) 오른 4,199.12를 나타냈고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 207.74포인트(1.67%) 상승한 12,639.27로 장을 마감했습니다.

주가는 이틀째 상승했는데 파월 의장의 잭슨홀 연설에 대한 경계에도 경제 지표가 대체로 긍정적으로 나오고, 파월 의장이 기존과 크게 다르지 않은 발언을 내놓을 가능성이 있다는 전망에 무게가 실리고 있기 때문입니다.

이날 4명의 연준 위원 중에서 3명이 9월 금리 인상 폭에 대해 아직 언급하기에는 너무 이르다고 발언했고 앞으로 한 차례 더 고용과 물가 보고서가 나온다는 점에서 인플레이션이 고점을 지났는지를 판단하기 위해서는 지표를 더 확인해야 한다는 것입니다.

이 때문에 파월의 입장도 이와 크게 다르지 않을 것으로 예상되는데 라파엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행(연은) 총재는 이날 월스트리트저널과의 인터뷰에서 인플레이션 급등세가 고점에 이르렀다고 말하긴 아직 너무 이르다며 연준이 올해 금리를 추가로 인상해야 한다고 말했습니다.

그는 9월 기준금리 인상 폭은 아직 결정하지 않았다면서도 지표가 강하고 인플레이션이 완화되지 않는다면 또 한 번의 0.75%포인트 인상이 가능할 것이라고만 언급했습니다.

에스더 조지 캔자스시티 연은 총재도 이날 CNBC와 가진 인터뷰에서 인플레이션이 광범위한 수준이라며, 아직 연준이 해야 할 일이 더 남았다고 말했는데 그는 다만 9월 금리 인상 폭에 대해서는 아직 중요한 지표가 남아 말하기 너무 이르다고 말했습니다.

패트릭 하커 필라델피아 연은 총재도 기준금리를 3.4%를 웃도는 수준까지 인상하고, 한동안 그 수준에서 유지해야 한다면서도 9월 금리 인상 폭에 대해서는 아직 결정하지 않았으며, 8월 물가 지표를 기다린 후에 결정할 것이라고 말했습니다.

9월 0.75%포인트 금리 인상을 주장해온 제임스 불러드 세인트루이스 연은 총재는 올해 금리를 앞당겨 인상하는 것이 타당한 정책이라며 연말까지 금리를 3.75%~4%까지 인상해야 한다는 주장을 반복했습니다.

이날 나온 미국의 경제 지표는 이전보다 개선된 것으로 나타났는데 올해 2분기(4~6월) 미국의 실질 국내총생산(GDP) 성장률 잠정치는 연율 마이너스(-) 0.6%를 기록했으나, 앞서 공개된 속보치인 -0.9%보다는 개선됐습니다.

미국 주간 신규 실업보험 청구자 수도 계절 조정 기준으로 전주보다 2천 명 감소한 24만3천 명으로 집계돼 2주 연속 줄었는데 실업보험 청구자 수는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 25만5천 명보다 적은 수준입니다.

지표 개선에 미국의 10년물 국채금리는 큰 폭 하락한 반면 2년물 국채금리는 오름세를 유지해 2년물과 10년물 금리 역전 폭은 크게 확대됐는데 이는 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 단기적으로 금리를 인상하겠지만, 이것이 장기적으로 경제를 침체로 내몰 것이라는 점을 시장이 가격에 반영하고 있다는 의미입니다.

투자자들은 기업들의 실적도 주목하고 있는데 전날 장 마감 후 실적을 발표한 엔비디아는 시장의 예상치를 밑도는 2분기 실적을 발표하고, 3분기 매출 전망치를 시장 예상치를 크게 밑도는 수준으로 제시했는데 이러한 소식에도 엔비디아 주가는 다음 분기 실적이 바닥일 수 있다는 기대에 4% 이상 올랐습니다.

소프트웨어 업체 스노우플레이크의 주가는 실적이 예상치를 크게 웃돌았다는 소식에 23% 이상 급등했습니다.

운동기구 판매업체 펠로톤의 주가는 실적에 대한 실망에 18% 이상 폭락했습니다.

테슬라 주가는 주식 분할 첫날 0.3%가량 하락해 그 동안의 상승에 따른 차익실현투자자와 신규 매수자가 팽팽했다는 사실을 확인시켜 주고 있습니다

S&P500지수 내 11개 업종이 모두 올랐고, 자재(소재), 통신 관련주가 2% 이상 올랐습니다.

뉴욕증시 전문가들은 파월의 연설 이후 시장이 더 큰 변동성에 직면할 수 있다고 경고했는데 연준의 금리인상이 공격적 행보를 이어갅다고 하지만 조 바이든 미국대통령의 인플레이션감축법안으로 550조원의 유동성을 시장에 쏟아붓기 때문에 지금은 일시적이지만 유동성 장세에 대한 기대감이 커지는 모습입니다

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 9월 회의에서 금리를 0.50%포인트 인상할 가능성은 마감 시점에 37.5%로 전장의 39%에서 하락했고 9월에 연준이 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성은 62.5%로 전장의 61%에서 올랐습니다.

 

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 1.04포인트(4.56%) 하락한 21.78에 거래됐습니다.

 

시장은 연준의 공격적 금리인상 우려에 흘러내리다 미국 정부의 대규모 경기부양책에 다시 저가 매수에 나서고 있는 모습입니다

 

금리인상이 이어지고 있지만 기업들의 실적이 견조하고 실업율이 견조한 것은 미국 경제가 침체로 빠져들지 않을 것이라는 기대감을 갖게 하기 때문입니다

 

하지만 국제유가가 불안하게 움직이고 있어 북반구가 겨울철로 들어가기 전에 러시아 우크라이나전쟁이 끝나지 않으면 러시아의 에너지 무기화가 어떤 결과를 가져올 지 불확실성이 큰 상황입니다

 

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