김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

윤석열 정부의 탈원전정책백지화로 글로벌 탄소제로 정책과 반대되는 에너지정책으로 국내 신재생에너지 시장은 대혼란에 빠져들고 있는데 풍력발전은 그나마 영남지역은 지속될 수 있었지만 호남지역 풍력발전은 정부 예산지원이 중단되거나 지연되면서 거의 올스톱되고 태양광발전시장은 문재인 정부의 부정부패 사건으로 만들면서 태양광 내수시장은 거의 사라졌다고 해도 과언이 아닌 상황이 되었습니다

한화솔루션이나 HD현대에너지솔루션은 태양광발전 내수시장을 포기하다 시피하고 해외시장에 공을 들이고 있는데 적극적 M&A를 한 한화솔루션은 미국 태양광시장에서 돌파구를 찾을 수 있었지만 HD현대에너지솔루션은 아프리카와 같은 제3세계 국가들을 상대로 태양광발전 사업을 하고 있어 실적부진에 시달리고 있는 상황입니다

여기다 중국산 저가 태양광셀과 패널이 시장에 쏟아지면서 HD현대에너지솔루션의 공장가동률이 떨어지고 있는데 내수시장이 없어 더 어려움을 겪고 있는 상황입니다

HD현대에너지솔루션의 지난해 셀, 모듈 공장의 가동률은 각각 70.6%, 59%로 나타났는데 이는 전년 대비 각각 21%포인트, 22.7%포인트 하락한 수치입니다.

태양광 모듈의 가격은 2022년에는 와트(W)당 0.24원이었지만, 지난해엔 0.17원으로 떨어졌는데 중국산 저가 태양광셀과 패널의 범람은 마치 중국산 저질 철강이 국제시장 가격을 급락시킨 것과 같은 현상을 만들고 있습니다

여기다 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 보조금 혜택도 HD현대에너지솔루션은 미국내 생산법인이 없어 받을 수 없어 더 어려움을 겪은 모습입니다

HD현대에너지솔루션은 이번 총선에서 더불어민주당과 야당이 승리하면서 윤석열 정부우ㅢ 에너지정책에 변화가 있을 것으로 기대하면서 국내 태양광시장에 대한 드라이브를 걸 것으로 보입니다

HD현대에너지솔루션은 국내 유휴부지를 활용한 태양광 사업을 확대하는데 HD현대에너지솔루션은 최근 CJ제일제당 인천공장과 진천공장에 지붕형 태양광 발전소를 성공적으로 구축하는데 성공했습니다

HD현대에너지솔루션은 앞서 HD현대인프라코어 인천공장의 지붕 및 주차장에 메가와트급 태양광 발전소를 준공하기도 했습니다

HD현대에너지솔루션의 국내 태양광발전 시장 공략은 윤석열 정부 정책의 변화에 선제적으로 대응하는 것으로 내수시장 회복에 실적회복을 연동시킬 것으로 보입니다

윤석열 정부의 시대착오적인 에너지정책으로 기후깡패국가로 전락한 상황에서 태양광발전 내수시장 활성화는 2050 탄소제로 협약을 충족시킬 수 있는 마지막 버팀목이 될 수 있어 HD현대에너지솔루션의 노력이 주목받고 있는 상황입니다

다만 기준금리 인하가 늦어지면서 태양광발전 시장에 대한 투자도 더디게 회복될 것으로 보여 윤석열 정부의 시대착오적인 정책과 함께 태양광발전 시장 회복의 발목을 잡고 있는 사안으로 판단됩니다

대기업인 HD현대에너지솔루션의 노력으로 내수시장이 명맥을 유지할 수 있게 된 것은 그나마다행이라는 생각들기도 합니다

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https://youtu.be/wX2UG-WhzcA

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안녕하세요

신성이엔지는 올 2분기 연결재무제표 기준 매출이 1,570억원, 영업이익 23억원으로 잠정 집계됐다고 8일 밝혔는데 이는 전년 동기 대비 각각 11%, 77% 감소한 수치로 직전 분기와 비교하면 매출은 29% 증가한 반면 영업이익은 47% 줄었는데 상반기 누적기준으로는 매출액은 2,783억원, 영업이익은 66억원을 기록했습니다.



각 사업부문별로 살펴보면 반도체 클린룸·이차전지 드라이룸 사업을 영위하는 클린환경(CE) 부문의 올 2분기 매출은 직전 분기 대비 36% 증가한 1,378억원으로, 전체 매출의 약 88%를 차지했고 같은 기간 영업이익은 21억원으로 19% 감소했습니다.

태양광 모듈 및 EPC 사업을 영위하는 재생에너지(RE)사업부문의 매출과 영업이익은 192억원, 6억원으로 직전 분기 대비 각각 5%, 65% 감소했습니다. 



회사측은 이익 감소 배경에 대해 초 수주했던 국내 주요 프로젝트 지연이 있다고 설명했는데 일부 프로젝트가 순연됨에 따라 제품 제조 및 인력 투입 등 비용이 발생한 만큼 매출이 증가하지 못한 점이 원인으로 특히 이차전지 드라이룸 등 해외 매출의 경우, 급증하는 수주를 대응하기 위해 각 현지 제반 시설 확충과 인원 증가에 따른 비용이 늘어나면서 매출 증가 대비 이익 개선에서는 부진한 흐름을 보인 것으로 분석됩니다. 



신성이엔지 측은 “하반기에 반도체와 이차전지 프로젝트들이 정상적으로 진행되면서 실적이 개선될 것”이라며 “특히 해외에서 이차전지 뿐만 아니라 해외기업의 반도체 투자가 증가하고 있어 활발한 수주가 예상된다”고 설명했습니다.



신성이엔지는 향후 전략적인 원재료 구매 등을 통해 안정적인 수급 및 원가 개선을 이루면서, 산업단지 RE100 사업 및 대규모 수상 태양광 프로젝트 등을 통해 EPC 사업 매출 비중을 확대할 계획입니다. 



이날 진행된 신성이엔지의 IR 설명에 따르면 회사가 과거 영위한 태양전지 사업의 경우 수출 비중이 50% 이상인데 이러한 경험을 통해 동남아시아, 미국 등을 대상으로 태양광 모듈 및 EPC의 해외 진출을 준비하고 있습니다.



신성이엔지는 올해 상반기에 경쟁력 강화를 위한 해외 인력 및 기반시설 확충 등의 투자를 진행한 만큼, 하반기에는 본격적인 성장을 위해 적극 나서겠다는 방침입니다.



김신우 전략기획팀 상무는 “반도체 클린룸에 있어 46년의 독보적인 기술 경쟁력을 가지고 있으며, 이차전지 드라이룸 기술 개발 등의 역량을 강화했다”며 “현재 국내외 걸쳐 관련 투자들이 활발하게 이뤄지고 있는 만큼 향후 유의미한 성장을 이룰 수 있도록 적극 대응하겠다”고 밝혔습니다

신성이엔지는 하반기 삼성전자 평택 5공장과 2차전지 업체들의 해외공장 건설의 수혜를 받을 것으로 기대되고 있습니다

신성이엔지의 2분기 실적기준 적정주가는 2,400원 정도로 평가되고 있어 현 주가는 오버슈팅 구간에 들어가 있는 것으로 보이지만 하반기 실적을 감안하면 여전히 저평가되고 있다는 느낌이 커 보입니다

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https://youtu.be/4SARxLHEQNk

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안녕하세요

신성이엔지의 주력사업인 클린룸 사업에 있어 국내 현대차와 삼성전자가 대규모 스마트팩토리를 구축하면서 클린룸 건설에 나서고 있어 수혜를 받고 있습니다

신성이엔지는 클린룸에 팬필터유닛(FFU·공기정화장치), 이큅먼트 팬 유닛(EFU) 등 제품을 공급하고 있고 직접 클린룸 공사도 진행하고 있어 대규모 스마트팩토리 건설 프로젝트가 많아지면 수주가 증가하는 구조를 갖고 있습니다

삼성전자의 경우 신성이엔지의 주요 고객사로 세계 최대 단일 반도체 공장으로 최대규모인 평택공장의 P3와 P4에 클린룸 협력업체로 참여하고 있어 수주잔량이 증가하고 있고 올 해 하반기부터 P4의 클린룸 건설이 본격화될 것으로 알려져 실적에 큰 기대감을 갖게하고 있습니다

전기차 산업의 영향으로 드라이룸 역시 사업 전망이 긍정적인데 국내 2차전지 기업들의 투자규모가 확대되고 있고, 기술 진보로 드라이룸 스펙 역시 상향되고 있어서 국내 공장 뿐 아니라 해외공장도 신성이엔지의 진출이 기대되고 있습니다.

현대차는 해외 전기차공장에 전기차배터리 업체와 합작으로 배터리팩 공장을 만들고 있어 신성이엔지의 일감이 국내외로 증가하고있는 상황입니다

건물일체형태양광(BIPV) 기술도 장기성장동력이 될 것으로 예상되는데 신성이엔지는 코오롱글로벌과 연구개발(R&D)을 통해 건축재 외장재로 활용이 가능한 BIPV 모듈, 솔라스킨을 개발하는데 성공했습니다

지난 번 윤석열의 미국 국빈방문에서 미국 태양광시장에 우리 기업들의 진출에 대해 협의할 줄 알았는데 밥만 쳐 먹고 파티에서 노래만 부르는 광대놀이를 하고 와서 실망감을 주었지만 국내외 태양광시장의 성장 수혜를 볼 것으로 기대되고 있습니다

신성이엔지의 2023년 1분기 실적기준 적정주가는 6,000원으로 평가되어 현 주가는 현저하게 저평가된 것으로 판단됩니다

결국 실적을 반영한 주가상승이 나타날 것으로 기대되는데 지금같은 저평가는 태양광발전에 드리운 윤석열과 국민의힘의 부정부패 이미지로 사업을 본격화하기 어려운 측면이 있어 할인요인으로 작용하기 때문입니다

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안녕하세요

신성이엔지가 그린뉴딜의 확대와 태양광 발전소 보급을 위해 태양광 발전소 시공의 우수기업인 탑솔라, 그린뉴딜 투자와 ESG 경영에 앞장서는 하나은행과 손잡고 태양광 발전사업 공동개발을 위한 업무협약을 16일 체결했습니다.

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이번 업무협약은 신성이엔지와 탑솔라가 개발한 태양광 프로젝트에 하나은행이 사업타당성평가를 통해 재원을 조달하고, 신성이엔지와 탑솔라가 태양광 기자재 공급, 기술 업무 수행 및 건설을 진행하는 것인데 이들은 그린뉴딜로 확대되는 태양광 시장에 우수한 품질의 제품과 투자를 통해 탄소중립 실현을 앞당길 계획으로 이날 행사에는 신성이엔지 이완근 회장, 탑솔라 오형석 회장, 하나은행 호남영업그룹 정민식 전무가 참석했습니다.

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신성이엔지는 이번 협약에 지난해 개관한 김제 사업장에서 고내구성 친환경 태양광 모듈을 공급 할 계획인데 환경친화적인 자재를 사용하고, 수상태양광 및 영농형 태양광 등과 같은 특수한 지역에도 모두 설치가 가능합니다.

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연간 700MW 규모의 김제 사업장은 규모의 경제를 달성하였으며, 우수한 기술력으로 고출력 태양광 모듈을 양산하기에 제품 경쟁력도 뛰어나고 또한, 새만금 지역에 위치하고 있어 지역 태양광 발전사업에서 가점을 얻을 수 있고, 지리적으로도 가까워 물류 관리에도 유리한 이점을 가지고 있다고 회사측은 설명했습니다.

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신성이엔지는 지난 11월 탑솔라가 전라남도 신안군에 준공한 96MW 규모의 ’안좌스마트팜앤쏠라시티’에 태양광 모듈 및 기자재를 납품했습니다.

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안좌스마트팜앤쏠라시티는 안좌면 주민들도 협동조합으로 참여하며, 지역 주민과 함께 만들어가는 재생에너지의 새로운 길을 제시한 우수 사례로 손꼽히고 있다고 회사측은 설명했습니다.

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김신우 신성이엔지 전략기획팀 이사는 “그린뉴딜로 확대되는 태양광 시장에 꼭 필요한 것이 우수한 기술력과 펀드와 같은 자금 조달”이라며 “세계 최고 수준의 태양광 제품을 생산하는 신성이엔지, 태양광 사업 개발과 시공 기술력을 확보한 탑솔라, 그린뉴딜 투자에 앞장서는 하나은행과의 만남은 태양광 발전사업에 속도를 내고 새로운 획을 그을 수 있을 것으로 기대한다”고 말했습니다

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신성이엔지가 태양광발전 시장 확대를 위해 관련업체들과 컨소시엄을 구성해 함께 사업을 진행하는 것으로 정부의 그린뉴딜정책과 맞물려 민간차원에서 투자를 늘리는 것입니다

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장직으로 그린뉴딜 시장은 성장할 수 밖에 없어 신성이엔지의 성장성도 빠르게 개선되는 모습입니다

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투자에 참고하세요

신성이엔지 2020년 실적공시