김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

넥스턴바이오사이언스는 회사가 보유한 이브이첨단소재 발행주식의 5.06%(300만 주)를 시간외대량매매를 통해 매각하는데 성공해 233억2200만 원을 회수하는데 성공했습니다

넥스턴바이오의 이번 블록딜 매도 후 이브이첨단소재 보유주식은 1030만9276주로 여전히 지분 17.42%를 보유한 최대주주 자리를 지키고 있습니다

 이브이첨단소재는 지난 2021년 꿈의 배터리로 불리는 전고체배터리의 글로벌 선도업체인 대만 ‘프롤로지움 테크놀러지’에 약 100억원 규모의 투자를 진행해 일찍이 미래 먹거리 확보에 나선것으로 알려졌는데 프롤로지움 테크놀러지는 최근 대형 풋프린트 리튬 세라믹 배터리(LLCB)를 공개했으며, LLCB는 기존 액상 전지의 한계를 뛰어넘어 셀 수를 줄인 대면적 고용량 배터리 제품입니다.

이브이첨단소재는 전기차 배터리의 핵심소재인 탄산리튬과 수산화리튬의 공급을 신사업으로 진출해 작년부터 수입 및 공급을 진행 중이고 이 외에도 고순도 구리전기동의 수입과 유통도 진행하며 다양한 핵심 소재의 공급망 확보와 유통 사업 확대를 이어오고 있습니다

이브이첨단소재가 최대주주로 있는 다이나믹디자인은 인도네시아를 본원 사업인 타이어 금형사업의 원가절감 및 해외진출기지로 선택하며, ‘치르본’ 지역에 2만 1천평 공장부지를 매입하고 인·허가 절차를 진행하고 있습니다

이와 함께 다이나믹디자인은 인도네시아에서 니켈 관련 사업도 추진 중인데 다이나믹디자인은 올해 초 술라웨시주의 코나우에(Konawe)광산과 부톤(Buton)광산의 광물탐사권(WIUP)을 보유하고 일련의 라이선스를 갖고 있는 ‘PT. AIM’의 지분 일부 취득과 니켈 광물 유통법인에 대한 인수 협력에 대한 MOU를 체결했습니다.

넥스턴바이오사이언스가 인수를 완료한 미래산업은 전날(13일) 나이지리아에 리튬 광산을 보유한 홍콩소재 천호투자유한공사(DINHOR INVESTMENT LIMITED)와 리튬을 전문적으로 유통하는 ‘AVC CO., LIMITED’사와 함께 홍콩에서 3자간 MOU를 맺었고 천호투자유한공사의 리튬광산 채굴은 나이지리아 현지 광산개발대행업체인 Aiyafei Mining Nigeria Limited가 맡고 있습니다.

넥스턴바이오는 미래산업을 인수하여 시장내 인기있는 테마들은 죄다 하겠다고 사업목적 추가를 한 것으로 관련 투자비만 수백억원에서 수천억원이 필요한데 과연 반도체 제조장비 업체가 이런 자금을 모아 신사업을 본격화 할 수 있을 지 의문이 들기도 합니다

미래산업을 인수한 넥스턴바이오의 1분 매출액은 43억원에 불과하고 영업이익은 5억원 당기순이익은 금융수익으로 겨우 14억원 발생시키는 모습인데 245억원을 주고 인수 하기에는 넥스턴바이오의 재무상태가 고개를 갸우뚱하게 만듭니다

물론 기존에 투자해 놓은 이브이첨단소재 지분을 일부 매각하여 233억2200만 원을 확보했지만 이후 이브이첨단소재 주가는 계속 흘러내리고 있어 보유지분 가치가 줄고 있는 상황입니다

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넥스턴바이오가 전환사채나 신주인수권부사채 등으로 대규모 자금을 마련하고 M&A에 이 자금을 바로 사외유출 시킨다면 머니게임으로 흘러갈 가능성이 커 보이는데 지금 해외자원개발과 신사업을 위해 해외 업체 지분을 확보하는데 수백억원을 사용하고 있어 상식적으로 이해되지 않는 행보를 보이고 있습니다

리튬플러스에 50억원을 투자한 이브이첨단소재를 역추적하면 ‘에스엘바이오닉스→스튜디오산타클로스→넥스턴바이오→이브이첨단소재→다이나믹디자인’의 피라미드 구조가 드러나는데 예전 이복현 금감원장이 말한 전환사채를 이용한 머니게임이 의심되는 딜들입니다

그럴듯해 보이기는 하지만 결국 시장을 통해 자금을 조달해 주가만 띄우고 먹튀를 하는 전형적인 머니게임 양상을 보여주고 있습니다

넥스턴바이오의 지배를 받는 기업들의 실적은 시간이 갈수록 나빠지고 있고 그만큼 주가도 흘러내리고 있는데 진짜 사업을 하는 것이 아니라 하는 시늉만 하면서 주식을 팔아먹는 머니게임에 더 주력하고 있다는 의구심이 들고 있습니다

이런 종목이 갑자기 주가가 튀어올라 급등할 경우 결국 차익실현의 기회가 되기 때문에 폭탄돌리기에 마지막에 누가 서 있을 지 뻔해 보이는 그림이 나올 수 있습니다

기업사냥꾼으로 알려진 실질적인 오너인 기타상무이사 온영두씨가 등기임원에서 물러나면서 각사별로 독립경영체재를 강화한다고 하지만 지분을 그대로 소유하고 있고 지배구조 정점에 위치해 있어 과연 투명경영 약속을 믿을 수 있나 의구심이 들기도 합니다

투자에 주의하세요

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안녕하세요

넥스턴바이오가 미래산업 인수를 마무리하고 본격적으로 2차전지 소재 사업에 뛰어들면서 머니게임을 본격화 하는 모습입니다

미래산업은 1983년 설립된 국내 반도체 검사장비·칩마운터 제조회사로 반도체 후공정에서 불량여부를 판단하는 반도체 검사장비 테스트핸들러(Test Handler)가 매출의 90% 이상을 차지하고 있으며, 전자제품 생산에 필수적인 칩 마운터 사업부문 또한 매 해 안정적인 매출을 확보하고 있습니다.

미래산업의 2022년 말 연결기준 매출액은 전년 대비 16.2% 증가한 562억원으로 3개년 연속 매출성장을 달성했으며, 영업이익은 전년대비 5.7% 감소한 80.5억원, 당기순이익은 전년대비 7.1% 늘어난 80.2억원을 기록했고 또한 2023년 1분기 기준 자본총계는 922억원, 부채비율 43%에 유동자산 747억원, 현금성자산 363억원으로 우량한 재무구조를 보이고 있습니다.

미래산업의 실질적인 최대주주가 된 넥스턴바이오는 2000년에 설립된 공작기계설비 제조업체로서 CNC 자동선반의 개발, 생산을 전문으로 하고 있는 기업으로 바이오사업을 신규사업으로 벌이면서 사명을 넥스턴바이오로 바꿨습니다

넥스턴바이오는 지난 2021년 인수한 코스닥 상장사 이브이첨단소재의 최대주주이기도 합니다

넥스턴바이오가 인수 진행중인 미래산업은 다음달 13일 임시주주총회를 열고 신규경영진 선임 및 향후 진행할 신사업 관련 정관변경에 대한 안건들을 다룰 예정이라고 22일 공시했는데 사내이사로는 이창재 넥스턴바이오사이언스 부사장 및 이사와 김경태 미래산업 부사장 및 이사, 이진규 특허법인 한남 대표 김성범 EV첨단소재 전 대표가 합류할 예정입니다.

아울러 미래산업에 대해 신성장동력 확보를 위해 12개 사업목적 추가를 준비하고 있는데  ▲전기자동차, 도시광산업, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 관련 사업 ▲이차전지 소재의 제조 및 판매업 ▲폐기물 수집, 처리, 운반업△광물자원개발, 생산 및 판매업 ▲AI의료 솔루션, 디지털 헬스케어 사업 등이 있습니다.

시장내 인기있는 테마들은 죄다 하겠다고 한 것으로 관련 투자비만 수백억원에서 수천억원이 필요한데 과연 반도체 제조장비 업체가 이런 자금을 모아 신사업을 본격화 할 수 있을 지 의문이 듭니다

전환사채나 신주인수권부사채 등으로 대규모 자금을 마련하고 M&A에 이 자금을 바로 사외유출 시킨다면 머니게임으로 흘러갈 가능성이 커 보입니다

미래산업을 인수한 넥스턴바이오의 1분 매출액은 43억원에 불과하고 영업이익은 5억원 당기순이익은 금융수익으로 겨우 14억원 발생시키는 모습인데 245억원을 주고 인수 하기에는 넥스턴바이오의 재무상태가 고개를 갸우뚱하게 만듭니다

리튬플러스에 50억원을 투자한 이브이첨단소재를 역추적하면 ‘에스엘바이오닉스→스튜디오산타클로스→넥스턴바이오→이브이첨단소재→다이나믹디자인’의 피라미드 구조가 드러나는데 예전 이복현 금감원장이 말한 전환사채를 이용한 머니게임이 의심되는 딜들입니다

하지만 여기에 관련된 인사들이 검찰과 연결된 수사관 출신들이 있어 제대로 수사가 이뤄지지 않고 있는 모습인데 시장에 선수들끼리 복잡하게 얽히고 설킨 관계로 이들 중 어느 하나가 머니게임이 어그러지면 줄줄이 무너지는 사상 누각과 같은 처지인 것 같습니다

폭탄돌리기에 나만 걸리지 않으면 그만이라는 생각들인데 결국 그런 안이한 생각에 정신 차리고 나면 마지막에 폭탄을 들고 있는 것은 어리석은 개인투자자들이란 사실을 기억해야 합니다

결국 머니게임은 자기 사업을 잘 경영해 기업가치를 올리는 것이 아니라 시장에서 인기있는 테마주에 뛰어들어 든다는 호재성 재료만 갖고 매수세를 유인하는 것이라 결국 유상증자나 전환사채 발행 또는 신주인수권부사체 발행과 같은 자금 마련과 연계된 주가급등이 나타나곤 합니다

실적으로 뒷받침 되지 못한 주가급등은 반드시 처음 움직인 자리로 돌아간다는 사실을 기억하시기 바랍니다

엊그제 존재감도 없던 이원석 검찰총장이 갑자기 등장해 "SG관련 주가조작 사건" 가담자와 수혜자들을 엄정 처벌하겠다고 했지만 이 말에 서슬퍼런 검찰을 무서워하기 보다는 "놀고 있네"같은 비아냥 거리는 말들이 더 많은 것은 "도이치모터스 주가조작사건"으로 이미 검찰은 국민과 투자자들의 신뢰를 잃었기 때문일 겁니다

머니게임 종목들이 보기에는 주가도 잘 움직이고 거래량도 꽤 많아 보이지만 주가를 끌어올려 먹을 게 있을 때만 그렇게 보일 뿐 주가가 오르는 동안 회사 내부에 팔아 먹을 것들은 다 팔아 먹어 껍데기만 남겨지는 경우가 비일비재합니다

선의의 피해자가 발생하기 쉬운 머니게임이라 개인투자자들은 얼씬도 하지 않는 것이 좋아 보입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/LzyEszKLnAQ

https://youtu.be/9dMqDz9NX3g

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안녕하세요

최근 리튬 개발을 재료로 주가가 급등했던 이브이첨단소재와 어반리튬, 하이드로리튬의 주가가 급락하고 있습니다

이브이첨단소재는 전기차 배터리용 연성인쇄회로기판(FPCB) 등을 제조하는 곳으로 대만 전고체 이차전지 기업 프롤로지움 테크놀로지와 국내 리튬 소재 회사 리튬플러스에 투자해 이차전지 관련 기업으로 시장의 묻지마 매수세가 유입되어 주가급등이 나타난 상장사입니다.

주가는 이달 들어 급등해 3월 31일 2125원(종가 기준)에 거래를 마쳤지만, 지난 4월 20일에는 1만1550원에 거래를 마쳤다. 1개월도 안 지나 주가가 550% 가까이 급등한 상황입니다.

이브이첨단소재는 다음 주부터 220만주 넘는 신주가 상장돼 거래를 시작하는데 2020~2021년 발행돼 주식으로 전환되지 않고 남아있던 전환사채(CB) 중 일부가 주식으로 전환되는 것인데 1주당 전환가액은 1700~2800원 선이라 현재 1만원이 넘는 주가를 고려하면 주식을 받은 CB 투자자들이 즉시 매도해 차익실현에 나설 가능성이 커 보입니다.

이브이첨단소재가 발행했던 4회차 무보증 사모 전환사채, 6회차 무보증 사모 전환사채 투자자의 전환권 행사에 따라 오는 28일과 5월 4일 2차례에 걸쳐 신주 218만1642주가 상장됩니다.

4회 CB는 2020년 9월 70억원 규모로 발행됐고 만기는 오는 9월 29일로 이미 67억원이 주식으로 전환했고 나머지 3억원의 CB 투자자는 지난 11일 1주당 2803원에 10만7028주를 주식으로 전환하고 신주 상장일은 오는 28일입니다.

6회 CB는 150억원 규모로 2021년 5월 발행됐는데 이미 100억원이 주식으로 전환했고 남은 50억원 중 36억7000만원이 지난 19일 1주당 1769원에 207만4614주로 전환됐는데 신주의 상장일은 5월 4일이며 6회 CB에 투자해 주식을 받은 곳은 밸류업투자조합 등 13곳입니다.

2차전지 바람을 타고 리튬개발을 재료로 주가가 급등한 것으로 실적으로 뒷받침 될지 의문인 회사들이고 전환사채를 이용한 머니게임으로 뒤늦게 시장에서 추격매수에 나선 투자자들이 대부분 상투에 물리게 될 것 같습니다

전환사채 투자자와 시장에서 직접 주식을 매수한 투자자들의 이해가 상충하는 부분이 있어 전형적인 머니게임이라 할 수 있습니다

투자에 주의하세요

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안녕하세요

FPCB회사로 3년째 당기순손실을 키우고 있는 부실기업 이브이첨단소재와 지난 연말 2대1 감자를 끝마치고 올 해 초 유상증자에 성공하면서 다시 머니게임을 재개하고 있습니다

1000만주가 넘는 전환사채의 전환가격 조정도 끝냈기 때문에 주가만 끌어올리면 전환사채 투자자들과 유상증자 투자자들에게 큰 수익을 가져다 줄 수 있는 상황입니다

이브이첨단소재는 작년 10월과 11월에 하이드로리튬을 통해서 리튬플러스에 '탄산리튬'을 공급한 이후로 지속적으로 리튬 관련 사업을 추진해왔습니다.

리튬플러스는 충남 금산에 생산공장을 설립하고 독자개발한 특허기술을 활용해 수산화리튬을 생산하고 있는 회사로 지난 30일 새만금 9만9천900㎡ 부지에 3천255억원을 투자해 리튬 화합물 양산공장 건립을 위한 입주계약을 신청한 코스닥 상장기업 하이드로리튬을 자회사로 두고 있습니다.

이브이첨단소재는 2차전지 분야로 신사업 확장을 위해 소재기업 리튬플러스에 전환사채 50억원을 투자해 보유하고 있으며, 전고체 배터리 기업 프롤로지움에 101억원을 투자했는데 이 말은 이브이첨단소재가 당기순손실을 대규모로 보고 있으면서도 회사 내 자금을 사외로 유출시켰다고 해석할 수 있어전현적인 머니게임의 모습을 하고 있습니다

 

이브이첨단소재는 그동안 신성장동력으로 리튬 사업을 확대해왔는데 이번 C사향 수산화리튬 납품계약을 진행하게 되었으며, 향후 공급물량을 확대할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

 

아울러 탄산리튬과 수산화리튬에 대한 신규계약도 긍정적으로 진행되고 있으며 2023년 상반기 내에 공급하는 것을 목표로 하고 있습니다.

 

이브이첨단소재 관계자는 “전기차 FPCB와 투명LED FILM사업의 확대와 더불어 2차전지 관련 투자 및 사업진행을 활발히 하고 있다”며 “2023년에는 매출향상과 더불어 수익성개선에 집중하는 한 해를 만들어 나갈 것”이라고 말했습니다.

시장내 인기있는 테마를 신규사업으로 진행하고 회사명도 첨단이미지로 바꾸고 최대주주도 유상증자와 전환사채 주식전환을 통해 자꾸 줄어드는 양상을 보이고 최근 최대주주의 잦은 교체 등이 나타나는 전형적인 머니게임 양상을 보여주고 있습니다

지난 연말 2대1 무상감자를 통해 이번 유상증자 성공을 위한 토대를 마련했고 전환사채 투자자와 유상증자 투자자들을 위해 주가를 끌어올릴 차례가 되었고 2차전지 바람을 이용해 주가를 끌어올리는데 성공하고 있습니다

문제는 2차전지 관련 리튬사업으로 이브이첨단소재가 당기순이익에서 흑자전환이 가능할 수 있을까 하는 사안입니다

유상증자와 전환사채 발행을 통해 조달한 돈은 외부투자로 고스란히 빠져 나가 이브이첨단소재는 껍데기만 남아 있는 상태와 다름 없어 보입니다

다음에 자금이 부족할 때 또 유상증자와 전환사채 발행을 위해서 주가를 끌어올려줄 필요가 있는 상황입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/KhnHG21KN6g

https://youtu.be/zPI1lcED0do

안녕하세요

리튬플러스가 코리아에스이의 최대주주로 올라선다는 소식에 코리아에스이 주가가 랠리를 펼치고 있습니다

코리아에스이는 내달 임시주주총회를 열어 사명을 변경하고 리튬 정제 사업을 본격화하기로 했습니다.

지난 달 29일 금융감독원 전자공시에 따르면 리튬플러스는 지피클럽이 양수 예정이었던 구주281만3637주(14.89%)를 인수해 코리아에스이의 최대주주에 오르는데 양수도 대금은 151억원입니다.

리튬플러스 관계자는 "높은 기술력과 우호적인 시장 전망을 바탕으로 인수 대금과 유상증자 자금 등을 모두 마련했다"며"자금력에 대한 우려의 시각을 불식시키기 위해 인수 대금 조기 지급도 고려 중"이라고 전했습니다.

최대주주 변경과 함께 제3자배정 유상증자70억원 납입자도 리튬플러스로 변경되는데 지피클럽을 대상으로 발행하는 전환사채(CB)와 신주인수권부사채(BW) 등 총500억원의 자금 조달은 기존대로 진행합니다.

코리아에스이는 이달 임시주주총회에서 사명 변경을 추진하는데리튬 사업에 대한 포부를 담아 '하이드로리튬'으로 바꾸고 본격적인 배터리용99.99%고순도 수산화리튬 전문기업으로 탈바꿈하는데 리튬플러스가 보유한 금산 제1공장은 대지면적2만6842㎡,건물9개동 면적9420㎡ 규모로 국내 대기업과 해외 합작법인(JV)설립도 논의 중인 유망벤처기업입니다.

글로벌 원산지 규정 강화 흐름에 대응이 가능해지고,해외 현지 법인을 통한 세계시장 진출이 용이해질 전망입니다.

리튬플러스 관계자는"리튬 정제 사업 확장과 신속한 의사결정을 위해 회사를 직접 인수하기로 결정했다"며"현재 양산준비가 마무리 단계인 충남 금산군 제1공장은 향후 코리아에스이와의 합병 등을 통해 진행할 계획"이라고 밝혔고 이어"코리아에스이를 중심으로 추가적인 수산화리튬 생산공장 투자도 검토 중인 단계로, 글로벌 리튬 전문기업으로 성장할 것"이라고 전했습니다.

코리아에스이는 리튬플러스에 인수되고 완전히 다른 회사로 주력사업이 바뀌게 되는데 이미 주가는 바뀐 회사로 재평가되고 있는 과정입니다

또 다른 상장사인 이브이첨단소재가 리튬플러스에 투자한 사실이 알려져 동반 급등하고 있는데 이브이첨단소재는 넥스턴바이오사이언스의 자회사로 리튬이차전지의 원재료인 전해액 소재와 LCD패널 공정재료인 에천트 소재를 생산하는 전자화학소재 전문회사입니다

이브이첨단소재는 넥스턴바이오사이언스에 인수되고 줄곧 적자를 기록하고 있는데 리튬플러스에 투자한 돈도 전환사채를 발행해 마련한 것으로 자금의 흐름이 지배구조를 따라 흘르고 있어 전환사채를 이용한 머니게임 같다는 생각이 듭니다

M&A 초기에는 인수한 회사의 기업가치로 피인수상장사의 주가가 재평가되는 흐름을 나타내는데 이런 흐름은 주가의 오버슈팅을 가져와 머니게임 양상을 나타내게 됩니다

아무도 비상장사의 기업가치를 제대로 평가할 수 없고 M&A 사실이 시장에 알려진 이후에는 개인투자자들의 묻지마 매수까지 가담하기 때문입니다

특히나 시장이 약세장일 때 상승종목은 극히 제한되기 때문에 머니게임을 하기 좋은 환경이 만들어지는데 개인투자자들 중에 이런 급등 종목만 골라서 단타치기에 뛰어드는 불나방 같은 투자자들이 많기 때문입니다

도박중독도 처음에는 재미로 소액투자해 재미를 보면 나중에 거액을 투자할 때는 중독이 되어 발을 뺄 수 없어 큰 손해를 본다고 합니다

주식시장도 비슷한 구조를 갖고 있어 급등 주 초반에는 모두 먹여주는 주가 급등을 가져오지만 시간이 흘러 주가를 급등시킨 쪽에서 주가차익을 볼 때는 시세분출 양산으로 거래량이 터지면서 뒤늦게 뛰어든 개인투자자들을 상투에 물리게 합니다

이건 일종에 공식처럼 움직이는데 이번 기회에 공부해 부시기 바랍니다

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