김태훈의 현명한투자자

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국제유가가 배러당 90달러를 육박한 가운데 연말까지 강세를 보일 것이란 전망이 나오고 있는데 국제유가는 사우디아라비아와 러시아가 자발적 감산을 연장하기로 하면서 10개월 만에 최고치를 찍었고 향후 유가의 변동성이 커질 것이란 전망이 힘을 얻고 있습니다.

 

6일(현지 시각) 뉴욕상업거래소에서 10월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전일 대비 0.85달러(0.98%) 상승한 배럴당 87.54달러에 거래를 마쳤고 WTI는 지난달 24일 이후 9거래일 연속 상승세를 지속하며 지난해 11월11일 이후 10개월 만에 최고치를 경신했습니다.

사우디는 지난 7월부터 하루 100만배럴 자발적 감산에 돌입했고 자발적 감산 기한을 매달 연장하고 있는데 최근 사우디의 국영 SPA통신은 사우디가 매달 감산연장을 검토할 것이라고 보도했습니다.

사우디와 함께 OPEC+을 이끌고 있는 러시아도 자발적 감산을 연말까지 연장했하는데 알렉산드르 노박 러시아 부총리도 석유시장 안정과 균형을 유지하기 위해 연말까지 자발적인 감산을 연장했다고 밝혔습니다.

러시아는 지난 3월부터 하루에 전체 생산량의 5%인 50만배럴 자발적 감산을 시작해 8월부터 내년말까지 원유수출량을 50만배럴 줄였습니다.

OPEC의 중심국가인 사우디가 감산에 나선 것은 국제유가 하락을 방어하기 위한 조치인데 주요 거래처인 중국의 경기침체로 석유소비량이 줄어들면서 사우디와 중동 OPEC회원국 그리고 러시아의 석유 수출량이 좀처럼 늘지 않고 있기 때문입니다

 OPEC이 석유수출에 있어 결제화폐로 중국 위안화를 허용하면서 페트로달러에 금이가고 있지만 중국은 미국 누치 보느라 본격적으로 페트로위안화를 들고 나오지 못하고 있습니다

미국은 세계 최대 산유국으로 더 이상 중동산 석유가 필요없을 뿐더러 이제는 석유수출에서 중동과 경쟁관계에 있어 산유국들이 중국과 가까이 지내는 것에 심기가 불편하기도 합니다

조 바이든 미국 대통령이 중동을 찾고 고위 관료들은 중국과 중동에 보내는 것은 중국시장에 대한 미국기업들의 접근규제를 풀려는 것도 있지만 미국 국채에 대해 중국과 중동산유국들이 다시금 매수자로 돌아와 달라는 의미이기도 합니다

미국 기업들의 수출가격경쟁력을 위해 더이상 금리잉상에 나서지 않으려 하는 것도 미국 국채가 예전만 한 인기가 없기 때문에 무역수지 적자와 재정적자를 예전과 같이 가져가다가는 미 연방정부는 파산할 위험성이 점점 더 커지기 때문입니다

사우디와 러시아의 감산으로 국제유가가 오름세를 나타내기는 했지만 예전같이 민감하게 반응하지 않는 것은 전기차와 신재생에너지 보급으로 석유 소비량이 예전보다 줄어들었기 때문입니다

중국과 우리나라, 일본이 가장 많이 수입하는 두바이유가 힘을 못쓰고 있는 것도 중국 경제와 우리나라 경제가 부진에 빠져들었기 때문이고 일본만 호황을 구가하고 있기 때문입니다

국제유가 상승은 우리 경제에 치명적인데 인플레이션을 잡기 위해 원화가치를 방어해야 하는데 한국은행은 기획재정부의 남대문 출장소로 전락한 상황에서 통화정책을 통한 물가관리는 이미 포기한 것으로 외국인투자자들은 보고 있는 듯 합니다

예전같았으면 원화가치가 이렇게 약할 때 외국인투자자들이 달러를 보따리로 싸서 들어올텐데 지금은 오히려 우리나라 자본시장에서 돈을 빼고 있고 일본에 투자를 늘리고 있는 상황이라 우리 경제는 점점 더 어려워지고 있는 모습입니다

올 겨울 기름값 2천원을 다시 볼지도 모른다는 불안감이 커지고 있습니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

뉴욕유가는 3개월 만에 배럴당 80달러를 넘어섰습니다.

 

27일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 9월 인도 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 1.31달러(1.66%) 오른 배럴당 80.09달러에 거래를 마쳤는데 이는 지난 4월 18일 이후 처음으로 배럴당 80달러를 돌파한 것으로 유가는 지난 3월 17일 기록한 52주래 최저치에서 20%가량 올랐습니다.

 

미국의 2분기 경제성장률 등 경제 지표가 긍정적으로 나오면서 세계 경기 낙관론이 강화되면서 석유수요가 증가할 것이라는 기대감과 OPEC플러스의 감산으로 국제유가를 밀어올리고 있습니다.

 

여기에 연방준비제도(연준·Fed)와 유럽중앙은행(ECB)이 모두 기준금리를 0.25%포인트 인상하면서도 금리 인상이 막바지에 다다랐다는 신호를 주면서 긴축에 대한 우려도 완화됐습니다. 

미 상무부에 따르면 계절 조정 기준 미국의 2분기 국내총생산(GDP)은 전기 대비 연율 2.4% 증가했는데 이는 1분기의 2.0% 증가와 시장의 예상치인 2.0% 증가를 모두 웃도는 것입니다.

지표 호조에 달러화 가치는 올랐지만, 유가에 미치는 영향은 제한되어 보입니다.

 

주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 보여주는 ICE 달러지수는 전날보다 0.7% 이상 오른 101.795 근방에서 거래됐습니다.

 

달러 강세는 ECB가 이날 금리를 0.25%포인트 인상하면서도 다음 회의인 9월에 금리를 동결할 가능성을 열어두면서 비둘기파적 기조에 유로화 가치가 크게 하락했기 때문입니다.

 

유로화 가치는 이날 달러화에 대해 최대 1% 가까이 하락했습니다.

전문가들은 산유국들의 감산으로 인한 타이트한 공급과 글로벌 경제에 대한 낙관론, 중앙은행들의 금리 인상이 막바지에 다다랐다는 전망 등이 유가를 견인하고 있다고 말했는데 중국경기회복이 더디게 나타나고 있어 이를 빌미로 OPEC플러스가 감산을 결의하면서 국제유가 상승을 유도하고 있습니다.

여기다 달러가치가 금리인상에도 불구하고 미국 기업들의 수출을 위해 낮게 유지되면서 국제유가가 오르는데 일조하고 있습니다

  

UBS 전략가들은 보고서에서 지난 4주간 유가가 배럴당 10달러가량 오른 것은 "석유수출국기구 플러스(OPEC+) 산유국들의 자발적 감산에 의해 주도된 것"이라고 말했는데 이들은 원유 시장이 6월에 하루 70만배럴, 7월과 8월에는 하루 200만배럴가량의 공급 부족 상태를 보일 것으로 추정하고 있습니다.

 

중국경제가 살아나기 전에는 OPEC플러스의 감산이 유지될 것으로 보여 국제유가발 인플레이션 우려가 점점 커지고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/FklmwvsT04I

안녕하세요

국제유가가 WTI 기준으로 2014년 이래로 처음 배럴당 90달러를 돌파했습니다.

4일 뉴욕증시와 뉴욕 상업거래소에 따르면 미국의 주종 원유인 3월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 2.01달러(2.28%) 급등한 배럴당 90.27달러에 거래됐는데 WTI 가격이 배럴당 90달러를 넘어선 것은 지난 2014년 10월 이후 무려 8년만에 처음으로 브렌트유는 지난 주 배럴당 91달러를 돌파한 바 있습니다.

석유수출국기구(OPEC)와 러시아 등 비 OPEC 주요 산유국들의 협의체인 'OPEC 플러스(OPEC+)'가 원유 증산을 40만배럴로 제한하면서 국제유가가 더 오르고 있는 것인데 2020년 코로나19 위기로 감산을 한 이후로 경제가 회복되고 있지만 석유증산은 더디게 되고 있어 공급부족에 허덕이고 있는 실정입니다

여기에 미국 달러화 약세도 국제유가 급등의 요인으로 작용하고 있는데 전세계 주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 보여주는 달러인덱스는 이날 한때 0.3% 가량 하락한 95.2선에서 거래됐는데 기축통화로써 석유의 결제통화는 전통적으로 달러가 맡아왔기 때문에 달러약세는 국제유가 상승의 결과로 나타나고 있습니다

OPEC+ 회의에서 증산유가가 결정되고 경제 지표을 우려한 원유 매도 움직임이 있었으나 달러화의 약세가 국제유가를 다시 끌어올리고 있습니다.

 
이런 추세로 갈경우 유가는 결국 배럴당 100달러대로 상승할 수 있다는 뉴욕증시의 공포감이 커지고 있는데 실제로 뉴욕증시에서는 유가 배럴당 100달러 선으로 오를 것으로 전망하는 시장 참가자들이 크게 늘고 있습니다.

석유에대한 수요가 지구 북반구가 겨울철로 접어들면서 난방유 소비가 증가하면서 늘어나기는 하지만 이미 지구 북반구가 겨울철을 끝나고 있어 국제유가의 상승은 이례적인 사안으로 보이는데 경기가 회복되는 만큼 석유생산량이 늘어나지 않고 있기 때문인데 덕분에미국의 셰일오일은 가격경쟁력을 가지고 생산량을 늘리고 있는 실정이라 미국이 세계 최대 산유국 타이틀을 지킬 수 있게 될 것 같습니다

러시아도 국제유가 고공행진이 나쁘지만은 않은데 미국 이전에 세계 최대 산유국으로 여전히 많은 양의 석유와 천연가스를 수출하고 있기 때문입니다

코로나19로 다른 산업이 어려울 때 국제유가의 상승은 미국과 러시아 모두에게 희소식이 되어주고 있는 상황입니다

다만 3월 미국이 금리인상을 시작하면 달러강세가 빠르게 나타날수 있어 지금의 국제유가 고공행진이 이어질 수는 없을 겁니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/br68kKtpw9U

안녕하세요

국제유가가 계속 오름세를 보이면서 1월 국제유가는 브렌트유 기준 베럴당 90불을 돌파하는 상승세를 보여줬습니다

1월 장을 상승세로 마감한 국제유가가 주요 산유국들의 협의체인 'OPEC 플러스(OPEC+)'의 원유증산 합의에 실패하면서 지금과 같은 생산량을 유지하기로 한 상태입니다

현재도 공급부족우려가 큰 상황인데 고유가 행진을 벌이며 미국 셰일오일의 생산량 주가에 따른 미국 월가의 함박웃음이 터져나오고 있는 상황입니다

포스트 코로나시기에 오미크로 대유행에도 경제활동이 증가하면서 석유소비량이 증가하고 있는데 이럴 때 공급량 불안이 국제유가 상승을 자극하고 있습니다

러시아와 우크라이나 긴장은 에너지 뿐 아니라 식량가격도 들썩이게 하는데 우크라이나가 주요 밀 공급국가라는 측면에서 국제식량시장도 불안하게 만들고 있습니다

국제유가를 지정학적 리스크만으로 설명할 수 없는데 2020년 코로나19위기에 감산을 결정한 OPEC+의 결정이후 경제가 회복세를 보이는 가운데 석유생산량은 이에 미치지 못하는 공급량 부족에 시달리고 있습니다

이는 선진국의 탄소저감정책과 맞물려 신재생에너지와 전기차와 같은 기존 화석연료 소비를 대체할 수 있는 대안이 자리잡지 못한 가운데 기존 화석연료에 대한 의존도가 여전하기 때문인데 지금의 위기를 벗어나고 나면 화석연료에 대한 의존도가 줄어들 가능성이 크기 때문에 산유국들이 공급량 증산에 투자를 꺼리고 있기 때문입니다

국제유가 상승은 다른 물가상승을 자극하고 있어 결국은 국제유가 안정이 인플레이션 우려를 잠재우는 방법이 될 수 밖에 없고 그래서 금리인상을 통해 국제유가의 결제통화인 달러가치를 끌어올려야 하는 상황입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/lUoTKO0ZDPY

안녕하세요

국제유가가 강한 상승세를 보이며 7년만에 사상 최고치를 기록하자 원유 상장지수펀드(ETF) 투자자들 수익률이 급등하고 있습니다.

최근 국제유가는 러시아의 우크라이나 침공 위협, 중동 사우디 연합국 예멘후티반군 공격 등 지정학적 리스크가 커지면서 상승세를 나타내고 있습니다.

21일 에프앤가이드에 따르면 삼성KODEX WTI원유선물특별자산상장지수투자신탁의 1년 수익률은 65.92%로 나타났고 미래에셋TIGER원유선물 특별자산상장지수투자신탁과 미래에셋TIGER원유선물 특별자산상장지수투자신탁도 각각 69.38%, 59.56%나 됐습니다.

원유 ETF가 강세를 보이는 이유는 국제 유가 상승 때문인데 21일(미 동부시간) 뉴욕상업거래소에서 3월물 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장대비 0.41달러(0.48%) 하락한 배럴당 85.14달러에 거래를 마쳤고 주간 기준으로는 전주대비 2.21% 상승하면서 5주 연속 상승세를 보였는데 올해 들어서도 유가 상승폭은 13.20%에 달했습니다.

이들 ETF 상품은 최근 1개월을 기준으로 수익률이 15~18%대를 기록하고 있고, 유가에 가격이 연동돼 향후 수익률 그래프가 우상향 추세를 타고있어 추세가 이어질 것으로 기대되고 있고 삼성KODEX WTI원유선물특별자산상장지수투자신탁 18.2%, 미래에셋TIGER원유선물 특별자산상장지수투자신탁 17.73%, 미래에셋TIGER원유선물 특별자산상장지수투자신탁은 15.7% 등의 높은 수익률 상승을 보이고 있습니다.

3~6개월 수익률도 양호한 상황인데 삼성KODEX WTI원유선물특별자산상장지수투자신탁(이하 3개월 6.41%, 6개월 22.95%), 미래에셋TIGER원유선물 특별자산상장지수투자신탁(5.67%, 22.27%), 미래에셋TIGER원유선물 특별자산상장지수투자신탁(3.08%, 33.09%) 모두 플러스 수익률을 내고 있습니다.

반면 가격이 하락할 때 수익이 나는 리버스마켓형 ETF는 수익률이 박살나고 있는데 삼성KODEXWTI원유선물인버스특별자산상장지수투자신탁과 미래에셋TIGER원유인버스선물특별자산상장지수투자신탁의 1년 수익률은 각각 -47.1%, -48.03%를 보였고 단기 수익률도 부진한데 삼성KODEXWTI원유선물인버스특별자산상장지수투자신탁의 1개월 과 6개월 수익률은 -16%, -24.05%나 되며 미래에셋TIGER원유인버스선물특별자산상장지수투자신탁은 각각 -15.84%, -24.06%로 하락세를 나타내고 있습니다.

국제 유가가 러시아와 우크라이나 긴장고조로 당분간 높을 것으로 예상되는만 원유 ETF의 수익률이 지금처럼 상승세를 유지한다고 보기 어려운 것은 미국 중앙은행인 연방준비제도 이사회가 3월부터 금리인상에 나설 태세라 시장내 과잉 유동성이 빠져나갈 예정이고 달러가치가 상승함에 따라 원유결제통화인 달러가치의 상승으로 국제유가는 조정국면에 들어갈 가능성이 높기 때문입니다

러시아와 우크라나이나 긴장은 러시아의 독재자 푸틴의 집권연장을 위한 힘겨루기와 미국 월가의 셰일오일 투자에 따른 국제유가 상승욕구 등이 복잡하게 얽혀 벌어지고 있는 것으로 직접적인 전쟁으로 가지 않고 국지전 정도에서 정리된다면 러시아도 미국도 나쁠 것 없는 상황입니다

미국이 셰일오일 생산에 따라 전 세계 최대 산유국이 된 것을 모르는 이는 없을 것이지만 미국내 비축유를 제외하고 막대한 양이 수출되고 있다는 사실을 아는 이는 드문 것 같습니다

이에 따라 미국 내 셰일오일에 투자한 미국 월가는 국제유가가 80불 이상에서 고공행진 하기를 희망하고 있는데 그들의 탐욕이 배를 다 채울 때까지 국제유가가 유지되기를 희망하고 있는 것입니다

조바이든 미국 대통령도 국제유가 상승에 따른 미국내 인플레이션 우려감에 지지도가 떨어지고 있어도 미국월가의 탐욕을 거부하면 다음 대선에서 선거자금 모금이 어렵기 때문에 비축유 방출 외에는 뚜렷한 대안을 내놓지 못하고 있고 러시아와 우크라이나 긴장에 대해서도 경제재제 외에는 군사적 카드를 꺼내지 않고 있는 상황입니다

미국이 3월에 금리인상에 나서는 시점에서 국제유가는 한풀 꺽일 가능성이 커 보이는데 원유ETF리버스 손실도 피크를 치고 있다는 생각이 들어 마지막까지 망설이다 손절매를 치는 투자자들이 손실을 뒤집어 쓸 것 같습니다

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