유비쿼스와 유비쿼스홀딩스 글로벌 5G 투자 재개와 국내 10G 인터넷 투자 수혜

https://youtu.be/cSENmuIxbBk

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안녕하세요

국내 통신장비 제조사 유비쿼스와 지주사 유비쿼스홀딩스의 실적이 개선될 것으로 기대되고 있어 오랜만에 주가 반등이 나오고 있습니다

 

그 동안 통신장비사들의 실적 부진으로 코로나19팬데믹으로 글로벌 시장에서 5G 통신 투자가 이연되면서 타이밍을 놓치게 된 결과인데 2023년 들어서 5G통신 투자를 재개하는 나라들이 늘어나면서 다시금 5G 통신장비 시장이 열리고 있기 때문에 실적호전 가능성이 커지고 있습니다

 

유비쿼스는 유선 네트워크 장비 전문기업으로, 2017년 3월1일 유비쿼스홀딩스로부터 네트워크 사업부문을 인적분할해 설립됐고 주력상품은 이더넷(L2·L3) 스위치·FTTH 장비 등 유선 네트워크 제품들로, 전체 매출액의 90%를 차지하고 있습니다

 

주요 제품별 매출 비중을 살펴보면 스위치 등 유무선 인터넷 데이터 전송장비의 매출이 50.3%(672억5400만원), FTTH 등 유선 인터넷 데이터 전송장비가 40.2%(537억600만원)로 전년보다 소폭 줄어든 상황입니다.

 

유비쿼스의 주요 고객사는 KT와 LG유플러스 등 국내 통신사업자로, 국내 사업 환경 악화에 따른 매출 하락이 나타나고 있어 실적이 꾸준히 악화되고 있었습니다

 

올해 국내 통신사업자가 10기가 유선 인터넷에 대한 투자를 확대할 것으로 예상됨에 따라 유비쿼스의 장비 매출도 확대될 것으로 예상되고 있습니다

 

유비쿼스의 모회사 유비쿼스홀딩스의 수익은 크게 3개 영역에서 창출되는데 임대료와 배당금, 수수료 등으로 판교 사옥과 계열사인 유비쿼스와 넥싸이트, 바이랩 등이 수익의 원천입니다.

 

유비쿼스의 해외 공략은 2015년 3월 미국 텍사스주에 자회사 'UBIQUOSS USA, LLC(이하 유비쿼스USA)' 설립하면서 본격화했는데 북미 지역 네트워크 장비 판매와 기술지원 등을 위해 설립한 유비쿼스USA는 해외 시장 공략을 위한 첨병 역할을 했고 이후 2020년 일본 지사가 두 번째로 설립되면서 네트워크 시장이 큰 미국과 일본을 중심으로 현지화에 주력하고 있습니다

 

유비쿼스는 이정길 사내이사(부사장)와 이효종 사외이사, 이찬열 상무 등 삼성전자 출신 임원진들을 대거 유입하면서 삼성전자를 통한 해외시장 진출을 모색하고 있습니다

 

최근 삼성전자는 지난해 8월 바티 에어텔의 인도 지역 5G 통신장비 공급을 수주한데 이어 나이지리아에서도 계약을 이어가며 통신장비 시장 공략에 속도를 내고 있어 국내 통신장비 업체들의 실적도 개선될 것으로 기대되고 있습니다

 

유비쿼스홀딩스의 지난 1분기 실적기준 적정주가는 25,000원으로 평가되기 때문에 국내 10G 인터넷투자가 활성화될 경우 주가회복은 추세적으로 나타날 가능성이 커 보입니다

 

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