미국증시 제롬 파월 연준의장 잭슨홀 연설 영향 폭락세 연준이 시장을 응징했다

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뉴욕증시는 제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 고강도 금리인상 필요성 주장에 폭락세로 마감했습니다. 

26일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 1,008.33포인트(3.03%) 급락한 32,283.40으로 장을 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 141.46포인트(3.37%) 밀린 4,057.66을 나타냈고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 497.56포인트(3.94%) 추락한 12,141.71로 거래를 마감했습니다.

 

3대 지수는 이번 주 4% 이상 하락하며, 2주 연속 떨어졌는데 파월의장의 발언 이후 투매가나오면서 폭락세를 보였습니다.

파월 의장은 이날 열린 잭슨홀 연설에서 연준이 인플레이션이 통제되고 있다고 자신할 때까지 금리를 계속 올릴 것이라는 점을 강조하며, 연준의 정책 변화를 기대했던 월가에 한방 크게 먹인 골이 되었습니다.

 

파월 의장은 "물가 안정을 회복하려면 당분간 제약적인 정책 기조를 유지해야 할 것"이라며 "역사적인 기록은 너무 일찍 완화하는 것에 대해 강하게 경고하고 있다"고 말했고 또 그는 7월 인플레이션이 완화된 것에 대해서는 환영한다면서도 "한 달 동안의 개선으로 인플레이션이 하락하고 있다고 확신하기에는 불충분하다"고 말해 당분간 인플레이션이 확실히 꺽였다고 확인될 때까지 금리인상을 지속할 것이라고 말했습니다.

파월 의장은 "지난 7월에 다음 회의에서도 또 다른 이례적인 큰 폭 인상이 적절할 수 있다고 언급했다"는 점을 다시 언급하며, 다음 회의까지 절반의 시간이 지났다며 9월 금리 결정은 입수되는 전체 지표와 전망의 변화에 달렸다고 강조했습니다.

월가는 파월의 발언이 뚜렷하게 "매파적(통화긴축 선호)"이었다고 평가했으며, 예상보다 일찍 금리를 내릴 것이라는 시장의 기대와 달리 한동안 금리가 높은 수준으로 유지될 것이라는 데 시장이 놀랐다고 평가했는데 시장에서는 연준이 내년에는 금리를 인하할 것으로 예상해왔기 때문에 제롬파월의장의 발언은 월가의 예상을 보기 좋게 깨버린 것입니다.

 

개장 전 발표된 연준이 선호하는 물가 지표는 전월보다 둔화해 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 시사했는데 
상무부가 발표한 7월 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 지난해보다 6.3% 상승해 40년 만에 최고치를 기록했던 전월(6.8% 상승)에 비해 상승률이 큰 폭 둔화했고 7월 PCE 가격 지수는 전월 대비로는 0.1% 하락해 전달의 1.0% 상승에서 하락 반전했습니다.

변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 근원 PCE 가격지수는 지난해 같은 기간보다 4.6% 상승해 전월치(4.8% 상승)와 월스트리트저널(WSJ) 전문가들의 예상치(4.7% 상승)보다 상승률이 낮아졌는데 근원 PCE 가격지수는 전월 대비로는 0.1% 올라 전월 상승률 0.6%보다 크게 낮아졌습니다.

 

미국 소비자들의 신뢰도는 인플레 완화에 개선됐는데 미시간대학교가 발표한 8월 소비자태도지수 확정치는 58.2로 예비치인 55.1과 전월 확정치인 51.5를 모두 웃돌았고 이날 수치는 월가 예상치인 55.2도 웃돌아 지난 6월 기록한 사상 최저인 50.0에서 크게 개선됐습니다.

 

12개월 기대인플레이션은 4.8%로 예비치인 5.0%에서 하락했고, 전달 기록한 5.2%에 비해서도 크게 낮아졌는데 5년 기대 인플레는 2.9%로 전달과 같았으며, 예비치인 3.0%에서 하락했습니다.

 

라파엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행(연은) 총재는 이날 물가 지표가 나온 후 CNBC와의 인터뷰에서 7월 개인소비지출(PCE) 가격 지표가 예상보다 괜찮게 나오면서 9월 금리를 50bp 인상하는 쪽으로 기울었다고 말했는데 그는 다만 앞으로 몇 주간 마음을 바꿀 수 있는 더 많은 경제 지표가 있다며 "아직은 갈 길이 멀다"라고 말했습니다.

 

로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재도 한 외신과의 인터뷰에서 7월 물가 지표는 "환영할만한 뉴스"라면서도 "인플레이션이 내려가고 있다는 훨씬 더 많은 설득력 있는 증거를 볼 필요가 있다"고 말했는데 결국, 연준의 9월 행보를 판단하기 위해서는 8월 물가 지표까지 지켜봐야 할 것으로 보입니다.

 

S&P500 지수 내 11개 업종이 모두 하락한 가운데, 기술주가 4% 이상 떨어지며 하락세를 주도했고 임의소비재, 통신, 산업, 자재(소재), 금융 관련주도 3% 이상 모두 하락했습니다.

 

모더나가 화이자와 바이오엔테크를 상대로 특허권 침해 소송을 제기하면서 모더나 주가는 3.8% 하락하고, 화이자 주가는2% 이상 떨어졌습니다.

 

델 테크놀로지 주가는 회사가 팬데믹 이후 PC 시장의 호황이 끝났다고 밝히면서 13% 이상 하락했습니다.

 

비디오게임업체 일렉트로닉아츠의 주가는 아마존으로의 피인수설이 돌면서 3% 이상 올랐습니다.

 

GAP의 주가는 회사의 분기 조정 순이익이 깜짝 흑자 전환하고 매출이 예상치를 웃돌았다는 소식에도 2%가량 하락했습니다.

뉴욕증시 전문가들은 연준이 시장에 반영된 수준보다 좀 더 오래 좀 더 높은 수준으로 금리를 올릴 가능성이 있다며 이것이 주식시장에 변동성을 높일 것이라고 말했는데 연준이 목표하고 있는 연 2%대 인플레이션이 실현될때까지 금리인상을 지속할 가능성이 높기 때문입니다.

 

소비자심리지수CPI 지수가 꺽이면서 성급하게 연준의 금리인상 정책이 조만간 끝날 것이라고 예단한 월가를 연준이 응징했다고 할만큼 조롬파월 의장의 발언은 강경한 매파수준이었고 결국 성급한 시장의 반등에 철퇴를 내린 꼴이 되었습니다

 

제롬파월의장은 너무 성급하게 금리인상 정책을 철회했다가 인플레이션 기대심리에 다시 불을 붙이는 것을 꺼리기 때문인데 고통은 짧고 빠르게 거치는 것이 좋기 때문에 지금은 고통을 감내할 수 밖에 없다고 생각하는 것입니다

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 9월 회의에서 0.75%포인트 인상할 가능성은 60.6%로 전장의 64%에서 하락했고 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 3.78포인트(17.36%) 오른 25.56에 거래됐습니다.

 

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