김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/1SDFEFequJY

안녕하세요

스웨덴 최대 기업집단 발렌베리그룹 계열 사모펀드가 국내 2위 보안업체인 SK쉴더스 경영권을 인수할 것으로 알려졌습니다.

26일 업계에 따르면 발렌베리 계열 사모펀드 EQT파트너스는 SK쉴더스 지분 70%가량을 확보하는 계약 체결을 앞두고 있는 것으로 알려졌습니다.

거래 규모가 3조 원을 넘는 대규모 인수 계약으로, 기존 최대 주주인 SK스퀘어는 2대 주주로서 SK쉴더스를 공동으로 경영할 것으로 알려졌습니다.

27일 스페인 바르셀로나에서 개막하는 이동통신 전시회 '모바일 월드 콩그레스(MWC) 2023'를 찾는 박정호 SK하이닉스[000660] 대표이사 부회장이 현지 간담회에서 계약 체결 사실을 발표할 것으로 예상됩니다.

SK스퀘어 관계자는 "공식적인 입장은 아직 확정된 것이 없다"고 말했는데 SK쉴더스 IPO가 물건너가면서 SK스퀘어의 유동성에 의문이 들던 상황입니다

2018년 SK플래닛에서 분사할 당시 국민연금공단, MG새마을금고중앙회, H&Q코리아 등 재무적투자자(FI)로부터 5년 내 상장을 약정하며 5000억원의 투자금을 받았기 때문인데 IPO가 물건너가면서 이 지분을 되사줘야 하는 부담이 SK스퀘어에 생긴 상황입니다

발렌베리 가문은 스웨덴 국내총생산(GDP)의 30％를 차지하는 기업집단으로, 포트폴리오에 보안 기업을 다수 보유한 것으로 알려졌는데 발렌베리 가문이 국내 업계에 진출하는 것은 이번이 처음입니다.

SK쉴더스는 SK텔레콤이 2021년 사업부문(SK텔레콤)과 투자부문(SK스퀘어)으로 인적분할하면서 SK스퀘어의 자회사가 됐습니다.

 이번 계약이 최종 성사되면 SK스퀘어의 SK쉴더스 지분은 30%대로 낮아져 2대 주주로 남을 것 같습니다.

투자에 참고하세요

https://youtu.be/mVTcxt609H8

안녕하세요

한국은행이 금리인상에 나선 2021년 8월 이후 우리 증시에서 유동성이 빠져나가고 있는데 2022년 3월 미국이 금리인상에 나서면서 더 빠르게 유동성이 빠져나가고 있습니다

기업공개(IPO)시장은 유통시장에 후행하기 때문에 시장지수가 급등한 후에 공모가에 버블이 끼기 시작하고 시장지수가 급락한 후에 공모가 버블이 꺼지곤 하는데 이번에도 그대로 반복되는 모습입니다

올 해 IPO대어라고 불리는 SK쉴더스의 상장 철회는 이런 현상을 잘 대변하는 움직임이라 생각되는데 대기업 계열사의 상장에 있어 수요예측이 이렇게 인기가 없는 것은 그 만큼 시장내 유동성이 많이 빠져나가고 있다는 사실을 반증하고 있습니다

올해 들어 IPO를 통해 신규 상장한 기업(스팩 제외) 23개사 중 8개사가 공모가를 당초 회사가 제시한 희망 범위(밴드) 하단 이하로 확정했습니다.

올해 신규 상장한 기업 3곳 중 1곳가량이 기관 수요예측 과정에서 공모가 산정 눈높이를 낮춘 셈입니다

지난해 신규 상장한 기업 94개사 중 82%인 77개사는 공모가를 밴드 상단 이상에서 확정했는데 밴드 이하로 공모가를 확정한 곳은 12개사로 전체의 12.8%에 불과했지만 올 해 들어와 분위기는 완전히 바뀐 모습입니다

IPO시장의 분위기가 돌아서 공모가격이 낮아지는 것은 공모주 투자자들에게 기회가 생긴다고 할 수 있는데 공모가 버블이 꺼지면서 좋은 기업을 싼 가격에 살 수 있는 기회가 생기는 것이라 할 수 있습니다

다만 지금은 시장내 유동성이 빠져나가고 있는 상황이라 유통시장 주가 하락이 공모가 하락으로 이어질 공산이 크기 때문에 서두르는 투자자가 손해를 보는 장세가 이어질 가능성이 커보입니다

지금은 공모가 버블이 꺼지기 시작하는 시점이라 아직은 더 공모가 버블이 꺼져야 한다고 생각하고 대기업 계열사들은 자금사정이 어렵지 않다면 결국 상장철회를 결정할 수 밖에 없을것 같습니다

SK쉴더스 이전에도 현대엔지니어링과 약물 설계 전문기업 보로노이도 기관 투자자들의 저조한 참여에 수요예측 이후 IPO 계획을 철회하기도 해 이런 현상은 이미 확인되고 있는 상황입니다

쏘카, 현대오일뱅크, 카카오모빌리티, CJ올리브영 등이 연내 상장을 목표로 하고 있지만 지금같은 IPO시장 분위기라면 연내 상장은 어렵지 않나 생각되기도 합니다.

당장 마켓컬리가 쿠팡 따라 미국증시 상장을 추진하다가 결국 다시 국내 상장으로 돌아섰는데 우왕좌왕 하느라 유동성이 빠져나가는 시기에 상장을 추진하게 되어 원하는 수준의 공모자금을 마련할 수 있을 지 의문이 들고 있어 쉽지 않은 상황이라 생각합니다

마켓컬리는 이번에 상장에 실패할 경우 계속 사업가치에도 큰 불확실성이 생기기 때문에 상장철회는 선택할 수 없는 지점인 것 같습니다

IPO시장에 공모가 버블이 꺼지면서 공모주 투자자들에게는 유리한 환경이 만들어지고 있는 측면도 있다는 사실을 기억하셔야 합니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/EdnyDhlEPk0

안녕하세요

상장 후 보안업계 시총 1위를 차지할 것으로 예상됐던 SK쉴더스가 상장 철회를 결정했는데 SK쉴더스는 올해 LG에너지솔루션(373220)에 버금가는 기업공개(IPO) 대어로 주목받았으나 지난주 수요예측에서 기대 이하의 성적표를 받아든 것으로 전해졌습니다.

 

SK쉴더스는 6일 "이번 IPO 과정에서 대다수 기관투자자들로부터 SK쉴더스의 펀더멘털에 대해 긍정적인 평가를 얻었다"며 "다만 지난 수개월 간 상장을 추진하면서 글로벌 거시경제 불확실성이 심화돼 투자심리가 급격히 위축됐으며, 이로 인해 상장을 철회하고 향후 시장 상황을 고려해 기업 가치를 온전히 평가받을 수 있는 시점에 상장 추진을 검토하기로 결정했다"고 밝혔고 또한 "이번 IPO 과정에서 투자자들이 높게 평가한 사이버보안, 융합보안 등 회사의 성장사업을 더욱 확대하고 경영진과 구성원이 합심해 SK쉴더스만의 차별화된 경쟁력을 더욱 강화해 나가겠다"고 덧붙였습니다.

 

회사는 대표주관회사 및 공동주관회사의 동의하에 잔여 일정을 취소한 뒤 이날 철회신고서를 제출했습니다.

 

SK쉴더스는 지난 3~4일 기관 대상 수요예측을 진행했으며 오는 9~10일 일반 청약을 앞두고 있었지만 수요예측에서 기대 이하의 성적을 거두면서 상장 철회를 결정한 것으로 풀이됩니다.

 

SK쉴더스는 수요예측에서 200대 1 수준의 저조한 경쟁률을 보인 것으로 전해졌는데 앞서 LG에너지솔루션의 수요예측 경쟁률은 2023대 1이었습니다.

대기업 계열사에 상장 후 업계 1위가 예상되는 기업도 시장여건이 따라주지 않으면 수요예측에 실패해 상장을 철회할 수 밖에 없는 시장여건이 형성되었습니다

IPO시장은 유통시장에 후행하기 때문에 지난 해 8월부터 한국은행이 금리인상을 하면서 시장내 유동성을 빼간 것이 영향을 미치고 있는 모습입니다

여기다 외국인투자자들도 미국 연준의 통화긴축정책으로 우리 증시에서 매도에 집중하고 있어 신규상장종목에 대해 관심이 덜한 모습입니다

한동안 IPO 시장에 찬바람이 불 것 같아 공모가 버블도 차차 빠지게 될 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/q_-u76NjT6A

안녕하세요

SK스퀘어가 자회사 SK쉴더스 기업공개(IPO) 소식에 상승세입니다.

 

30일 오전 9시 20분 SK스퀘어는 전일 대비 5.74%(3,700원) 오른 6만8,200원에 거래 중입니다.

 

SK스퀘어 자회사 SK쉴더스는 내주 공식적인 IPO 일정을 시작하는데 1월 초순 거래소 상장 예비심사를 목표로 SK쉴더스는 코스피 상장을 준비 중입니다.

SK하이닉스 주가 회복에 원스토어와 SK쉴더스가 잇따라 상장을 준비하며 SK스퀘어의 기업 가치가 긍정적으로 재평가되고 있습니다.

 

지난달 29일 분할 후 재상장된 SK스퀘어 주가는 최근 저조한 흐름을 보이고 있지만 자회사 상장과 맞물려 저평가된 기업가치가 상승세를 탈 수 있다는 전망이 제기됐습니다. 

안재민 NH투자증권 연구원은 “SK하이닉스와 SK쉴더스·원스토어·11번가·콘텐츠웨이브 등 주요 자회사의 지분 가치가 24조 원에 달하는 만큼 지주사들의 평균 할인율인 50%를 적용해도 기업가치가 12조 원 수준”이라고 설명했습니다

SK스퀘어는 SK텔레콤에서 분할된 중간지주회사로 통신서비스를 제외한 사업들을 총괄하고 있습니다

자회사들의 기업공개(IPO)로 보유지분가치가 부각되고 있는 상황이라 상장하는 자회사가 늘어날수록 기업가치는 빠르게 커 갈 겁니다

아울러 SK스퀘어가 그룹 내 메타버스 투자의 사령탑 역할을 하고 있어 메타버스 시장이 내년에 더 커갈 것 같아 메타버스의 바람을 탈 것 같습니다

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