김태훈의 현명한투자자

안녕하세요

토니모리는 화장품 전문 판매업체로 스킨케어와 색조화장품 등을 제조 판매하고 있는데 주로 전국의 로드샵(가맹점), 유통점,H&B, 면세점 등 오프라인 채널과 온라 인, 홈쇼핑 그리고 수출을 통해 실적을 내고 있습니다

여기다 주요 종속회사인 화장품 OEM / ODM 업체 메가코스를 통해서 주력상품을 직접 생산 중에 있고 금융업을 영위하는 토니인베스트먼트, 스마트2020토니비대면투자조합을 종속회사로 보유하고 있습니다

토니모리의 수출시장이 중국 화장품 시장에서 미국 화장품 시장으로 공략처를 바꾸고 있는 것이 실적에 긍정적인 결과를 가져오고 있습니다

토니모리는 지난해 미국의 대형 유통 채널 1500개 매장에 입점한데 이어 최근 미국 생활용품점 ‘미니소’와 상설 할인 매장 ‘노스트롬 렉’까지 거래처를 넓히고 있습니다

토니모리는 2023년 연결기준 영업이익이 96.16억원으로 전년대비 흑자전환에 성공했고 같은 기간 매출액 및 순이익은 각각 1,510.91억원, 29.87억원으로 전년대비 +19.20%, 흑자전환을 기록했습니다

화장품 제조회사인 메가코스를 통해 중소형 화장품 브랜드들의 OEM / ODM을 수행하며 실적 외형을 키우고 있습니다

토니모리의 최대주주 지분이 53.34%에 달해 실적개선과 함께 품절주가 될 가능성이 높아지고 있습니다

토니모리의 지난 해 4분기 실적기준 적정주가는 6,500원 정도로 평가되고 있어 현 주가는 지난 해 실적을 주가에 반영하고 있는 모습입니다

국내 경기침체에도 불구하고 해외 수출이 증가하고 메가코스의 실적회복에 올 해도 실적회복세가 이어질 가능성이 있어 보입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/HENah_OLGkY?si=m8NiCW18AZqrqW1C

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안녕하세요

코스메카코리아는 화장품 OEM / ODM 전문기업으로 잉글우드랩을 인수하여 북미지역 마케팅을 강화하고 있습니다

화장품 ODM 업계는 실적 개선의 가장 큰 이유로 코로나19 엔데믹 이후 국내 화장품 수요 증가를 들고 있고 아울러 일본 수출 증가도 긍정적인 영향을 미쳤는데 다만 중국 현지 시장의 판매는 여전히 답보를 거듭하고 있습니다.

기존 화장품 기업의 실적을 견인했던 중국시장은 경기침체오 한국기업 기피 현상으로 매출이 답보하고 있는 상황인데 보따리상과 같은 소규모 매출은 증가하고 있지만 중국시장 내 한국산 화장품의 수요는 답보하고 있는 상황이라 중국을 제외한 북미와 남미, 일본, 동남아, 중동, EU 등의 K뷰티 바람이 실적호전을 가져오고 있는 요인이 되고 있습니다

코스메카코리아는 2분기 연결기준 매출액 1,157억원(+15% y-y), 영업이익 112억원(+265% y-y)으로 컨센서스 영업이익(94억원)을 19% 상회하는 호실적을 내놓았는데 한국과 미국 법인의 색조 제품 매출이 각각 +26% y-y, +34% y-y 성장하며 과거 대비 고마진 색조 계열 수주 증가로 이익 퀄리티가 점차 높아지는 추세로 실적호전을 견인하고 있는 모습입니다

현재 전사 가동률은 40~50% 수준으로 CAPA 여력이 충분해 종속회사와의연구개발 및 제조생산 시너지 발현 시 수익성 개선 추세가 지속 될 전망인데 아직 공장 가동율이 낮기 때문에 수요가 살아나도 신규투자없이 대응할 수 있는 상황입니다

중국정부가 우리나라에 대해 유화제스쳐의 일환으로 중국인 단체관광객을 허용해 주었는데 중국인 단체관광객이 증가할수록 화장품 시장의 성장은 빠르게 나타날 가능성이 커지고 있습니다

트러스톤자산운용은 화장품 업체 코스메카코리아의 지분을 8.41%로 확대하고 있는데 실적증가에 따른 기업가치 증가를 예상하고 있는 것입니다

코스메카코리아의 잉글우드랩 인수로 북미지역이 코스메카코리아의 주력시장으로 대두되고 있는데 중국시장 비중이 낮은 것이 지금의 K뷰티 바람을 제대로 타고 있는 모습입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/BeWrbOmAHqY?si=yFWYd8g9dJVilYrF 

https://youtu.be/j7o0iBt9f2s

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안녕하세요

코스메카코리아는 화장품 연구개발 및 생산 전문업체로 화장품 OEM/ODM 사업을 하고 있고 기초화장품과 색조화장품 등을 주요 제품으로 생산하고 있는데 국내 최초로 3중 기능성비비크림을 개발하고 코스닥 상장사인 잉글우드랩을 종속회사로 보유하고 있습니다

1분기 실적은 어닝서프라이즈를 기록하며 주가도 급등했는데 중국 시장이 여전히 위축되고 한한령이 해제되지 않아 중국 화장품 시장 접근에 제한이 가고 있는 와중에 달성한 어닝 서프라이즈라 더 의미가 있는 것 같습니다

NH투자증권은 2분기 코스메카코리아의 매출이 전년 동기 대비 16% 증가한 1167억 원, 영업이익이 202% 증가한 92억 원을 기록하며 실적이 대폭 개선될 것으로 예상했는데 그만큼 실적호전이 빠르게 나타나고 있는 모습입니다

코스메카코리아는 한국과 미국 시장에서 좋은 성과를 거둔 것과 더불어 중국 시장에서 적자폭을 줄인 것이 2분기 실적 개선에 긍정적인 영향을 미쳤다고 설명했는데 코스메카코리아 관계자는 “한국에서 수출 물량을 지속적으로 유치하고 있으며 고가 제품에 대한 글로벌 고객사 수주도 확대되고 있다”며 “미국에서는 대형 편집숍 얼타에 입점 제품이 많아지고 OTC(일반의약품) 물량이 증가한 점이 매출과 영업이익 상승으로 이어졌다”고 말했고 이어 “지난해 하반기 중국 평호공장으로 생산 공장을 일원화하며 적자폭을 개선한 것도 영향을 미쳤다”고 덧붙였습니다.

실제로 코스메카코리아는 중국 화장품 시장보다 미국과 일본, 동남아, 중동, 유럽 등 중국을 제외한 해외시장에서 긍정적인 실적호전이 나타나고 있습니다

코스메카코리아는 미주시장을 본거지로 하는 잉글우드랩을 인수한 것이 시너지를 내고 있는데 북미지역에서 실적호전이 수익성 개선에도 기여하고 있기 때문입니다

이런 K Beauty의 호황은 K드라마와 Kpop로 해외여성들이 한국식 화장법에 대해 관심이 증가하고 한국산 화장품의 우수성을 인식하면서 수요가 급증하고 있기 때문입니다

특히 선진국 시장인 북미와 유럽 그리고 일본시장에서 K Beauty 바람이 불면서 OEM/ODM이 급증하고 있는데 이런 추세하는 하반기로 갈수록 더 강화될 것으로 보입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

화장품 연구개발 및 제조생산(ODM) 기업 코스메카코리아가 라이프&헬스케어 전문기업 라이온코리아와 화장품 개발을 위한 업무협약을 체결했습니다.

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코스메카코리아는 지난 달 판교 CIR센터에서 진행된 업무협약식을 진행했는데 협약식에는 유승욱 코스메카코리아 마케팅사업부 전무이사와 김효숙 라이온코리아 마케팅·연구본부 본부장이 참석했습니다.

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이날 양사는 코스메카코리아의 화장품 소재 및 제형 기술과 라이온코리아의 마케팅 리소스 및 유통망을 활용해 고효능의 프레스티지 화장품들을 개발하기로 합의했습니다.

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세부적으로는 ▲화장품 소재기술 개발 ▲화장품 제형기술 개발 ▲상호 발전에 필요한 마케팅 제반 활동 등에 대한 협력을 추진하기로 했습니다.

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유승욱 코스메카코리아 전무이사는 "고객의 건강하고 아름다운 생활에 기여하고 싶다는 양사의 방향성이 같아 이번 업무협약을 진행하게 됐다"며 "양사의 경쟁력을 바탕으로 시너지를 발휘해 글로벌 화장품 시장을 정조준하겠다"고 말했습니다

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유안타증권에서 코스메카코리아에 대해 ' 핵심 지역 모두 소비가 견고한 흐름이 예상됨에 따라 반가운 턴어라운드가 기대된다고 분석하고 분기별 이익증가율(YoY)은 1Q 28%, 2Q 144%, 3Q 61%, 4Q 148%로 1분기가 저점일 것이라고 전망했습니다.

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코스메카코리아는 2021년 모든 법인의 외형이 성장함에 따라 수익성이 빠르게 개선되며 상장 이후 최대 영업이익을 기록할 것으로 예상했는데 1분기부터 이익 모멘텀이 부각될 것으로 기대된다고 분석했습니다.

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또한 유안타증권에서 '1분기 연결 매출 935억원(YoY+5%, QoQ+15%), 영업이익 44억원(YoY+28%, QoQ+89%) 예상해 2021년 코스메카코리아 실적은 연결 매출 3,895억원(YoY+15%), 영업이익 186억원(YoY+89%)에 달할 것으로 전망했습니다.

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코로나19 사태로 중국 화장품 시장이 침체되면서 그 유탄으로 작년 실적이 부진했는데 올 해는 화장품 시장이 살아나면서 실적호전의 호기를 맞이하고 있습니다

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투자에 참고하세요

코스메카코리아 2020년 실적공시