김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/jpby6RR728I

안녕하세요

뉴욕증시가 기업들의 실적 호조에도 국채금리가 수년 만에 최고치를 경신하면서 하락했습니다.

20일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 90.22포인트(0.30%) 하락한 30,333.59로 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는는 전장보다 29.38포인트(0.80%) 떨어진 3,665.78로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 65.66포인트(0.61%) 밀린 10,614.84로 장을 마감했습니다.

 

투자자들은 기업실적과 국채금리 움직임 등을 주시했는데 기업들의 실적이 대체로 긍정적으로 나오면서 관련 종목을 중심으로 장 초반 주가가 강세를 보였습니다.

 

앞서 IBM과 AT&T가 예상치를 웃도는 실적을 발표해 투자 심리가 개선됐는데 IBM과 AT&T의 주가가 각각 4%, 7% 이상 올랐습니다.

 

아메리칸항공도 예상치를 웃도는 실적을 발표했으나 주가는 3%가량 하락했습니다.

 

테슬라는 전날 장 마감 후 예상치를 웃도는 순이익을 발표했으나, 매출이 예상치를 밑돌고, 연간 차량 인도량 목표치를 하향 조정했다는 소식에 주가는 6% 이상 하락했습니다.

 

실적이 대체로 호조를 보이고 있으나 10년물 국채금리가 2008년 이후 최고치를 다시 갈아치우면서 투자심리가 악화했는데 10년물 미 국채금리는 장중 4.23%까지 올라 2008년 7월 이후 최고치를 경신했고 2년물 국채금리도 4.62%까지 올라 2007년 8월 이후 최고치를 기록했습니다.

미 국채금리의 급등은 이를 기준으로 회사채를 발행하거나 차입을 하려는 기업들의 투자의지를 꺽어 버리게 되어 투자감소에 따른 고용감소를 예고하고 있고 니는 소비둔화와 연결되어 궁극적으로 경기침체를 가져올 수 있는 사안이 되고 있습니다

  

인플레이션 압력이 지속되는 가운데, 고용 지표는 견조해 연방준비제도(연준·Fed)의 고강도 긴축이 지속될 것이라는 우려에 국채 금리는 오름세를 유지했는데 결국 금리인상이 경기침체로 빠져들게 할 것이라는 예고를 하고 있는 것입니다.

 

연준 인사의 매파적 발언도 금리 상승에 힘을 보탰는데 패트릭 하커 필라델피아 연방준비은행(연은) 총재는 이날 한 행사에서 연준의 기준금리가 조만간 더 높아질 것이라며 "솔직히 인플레이션 둔화에 실망스러울 정도로 진전이 없는 상황에서 올해 말까지 나는 금리가 4%를 크게 웃돌 것으로 예상한다"라고 말해 미 연준이 당분간 금리인상 기조를 이어갈 것이란 사실을 예고했습니다.

 

금리 선물 시장에서는 올해 말까지 기준금리가 4.50%~4.75%로 인상될 가능성을 75%로 보고 있는데 하커 총재는 인플레이션이 떨어지는 데는 시간이 걸릴 것이라면서 2024년까지도 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%에 도달하지 못할 것으로 예상했습니다.

 

주간 실업보험 청구자 수가 이전보다 줄어든 점도 연준의 고강도 긴축 가능성을 높였는데 그동안 견조한 고용시장은 연준에 추가 긴축 조치를 강화하는 근거가 돼 왔습니다.

 

미 노동부에 따르면 지난 15일로 끝난 한 주간 신규 실업보험 청구자 수는 계절 조정 기준으로 전주보다 1만2천 명 감소한 21만4천 명으로 집계됐고 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치 23만 명보다 적은 수준입니다.

10월 필라델피아 연은 제조업 활동 지수는 -8.7을 기록해 전달의 -9.9보다 하락했는데 지수는 9월과 10월 2개월 연속 마이너스를 기록해 경기가 위축세임을 시사했습니다.

콘퍼런스보드가 발표한 9월 경기선행지수는 전월보다 0.4% 하락한 115.9를 기록해 경기 침체가 발생할 가능성을 높였는데 콘퍼런스보드는 지표가 몇 달째 하향 곡선을 그리고 있는 것은 "연말 이전에 점차 경기 침체가 발생할 가능성이 있음을 시사한다"라고 진단했습니다.

 

기업실적호조는 여전히 시장내 과잉 유동성이 만든 주가버블이 남아 있을 수 있다는 반증이 되어 기준금리 인상으로 기업들이 실적이 둔화되는 역실적장세가 지나야 제대로된 주가반등이 나올 것이라는 예상에 힘을 실어주고 있습니다

이것은 주가가 올라도 약세장 속에 랠리로 제한된 저가매수세가 일시적으로 주가의 반등을 가져올 뿐 추세적인 주가 흐름과는 거리감이 있음을 말해주고 있습니다

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 11월에 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성은 97.9%를, 12월에도 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성은 75%에 달했고 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.78포인트(2.54%) 하락한 29.98을 나타냈습니다

영국 트러스 총리가 최단기 총리 사임이라는 오명을 남기며 물러나면서 영국위기론이 잠잠해진 측면이 있습니다

영국 보수당 정부의 감세정책도 철회되면서 영국 파운드화가 가치를 회복하면서 빠르게 안정화되는 모습입니다

윤석열 정부가 영국 트러스 정부의 붕괴를 보면서 배우는 게 좀 있었으면 좋겠습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/M1z-nceZrNc

안녕하세요

뉴욕증시는 미국의 2분기 국내총생산(GDP) 성장률이 마이너스(-)를 기록하며 역성장했다는 소식에도 견조한 기술주들의 실적선방 소식에 상승 마감했습니다.

 

28일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 332.04포인트(1.03%) 오른 32,529.63으로 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 48.82포인트(1.21%) 상승한 4,072.43을 나타냈고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 130.17포인트(1.08%) 뛴 12,162.59로 거래를 마쳤습니다.

 

투자자들은 2분기 국내총생산(GDP) 성장률과 기업 실적, 연방준비제도(연준·Fed)의 연방공개시장위원회(FOMC) 결과를 보고 안도랠리를 펼치고 있습니다 

 

미국의 성장률이 또다시 마이너스 대를 기록하면서 연방준비제도(연준· Fed)의 금리인상 속도에 제동이 걸릴 것이라는 기대감이 커지고 있습니다.

미 상무부는 미국의 2분기 국내총생산(GDP)이 전기 대비 연율 0.9% 감소한 것으로 잠정 집계됐다고 발표했습니다.

지난 1분기 -1.6%에 이어 2개 분기 연속 성장률이 마이너스(-)를 기록하면서 미국 경제는 기술적 침체에 진입했는데 다만 이번 수치는 속보치로 이후 두 차례 더 수정될 수 있으며, 실제 침체 여부는 전미경제연구소(NBER)의 공식적인 선언으로 판단하게 됩니다.

 

지표 부진이 오히려 시장에는 긍정적으로 작용하고 있는데 경기침체가 발생하더라도 그 폭이 크지 않을 것이라는 전문가들의 전망과 일치하는 데다, 경기가 둔화할수록 연준의 금리 인상 속도는 완화될 수 있다는 전망이 힘을 얻고 있기 때문입니다.

 

전날 제롬 파월 연준 의장은 기자회견에서 "누적된 정책 조정이 경제와 인플레이션에 어떻게 영향을 주는지를 평가하는 동안 인상 속도를 늦추는 것이 적절할 것 같다"라고 언급해 속도 조절 가능성을 시사했습니다.

 

다른 지표들은 대체로 긍정적이었는데 주간 실업보험 청구자 수는 4주 만에 감소세로 돌아섰고, 캔자스시티 연방준비은행(연은)이 담당하는 지역의 제조업 성장세는 전달 보다 개선됐습니다.

 

미 노동부 자료에 따르면 지난 23일로 끝난 한 주간 실업보험 청구자 수는 계절 조정 기준으로 전주보다 5천 명 감소한 25만6천 명으로 집계됐고 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 24만9천 명을 웃도는 것이지만, 4주 만에 감소세로 돌아선 것입니다.

 

7월 캔자스시티 연은 제조업 합성지수는 13으로 전달 기록한 12를 웃돌았는데 지수가 '0' 이상이면 업황이 확장세를 보인다는 의미로 향후 6개월간 전망을 보여주는 합성 기대지수는 26으로 전달 10보다 상승했는데 제조업체들이 6개월 이후 전망에 대해 전보다 더 낙관적으로 보고 있다는 얘기입니다.

 

10년물 국채금리는 GDP 부진에 2.67% 근방에서 거래됐고, 2년물 국채금리는 2.87% 근방에서 거래돼 10년물 금리가 2년물 금리를 밑도는 금리 역전은 지속됐습니다.

 

채권 금리는 침체 우려가 커지면 안전자산인 국채 가격이 상승해 수익률이 하락하는 경향을 보이는데 장기 금리가 단기 금리를 밑도는 금리 역전은 경기침체의 전조로 여겨진다는 점에서 채권 시장은 침체 가능성을 가격에 반영하기 시작했습니다.

 

투자자들은 기업 실적 발표에도 주목하고 있는데 전날 장 마감 후 실적을 발표한 포드는 차량 판매 증가와 가격 인상에 힘입어 예상치를 웃도는 실적을 발표했고 이러한 소식에 포드의 주가는 6% 이상 올랐는데 포드의 전기차로의 전환도 가속도가 붙을 전망입니다.

 

페이스북의 모기업 메타의 주가는 사상 첫 매출 감소를 기록했다는 소식에 5% 이상 하락했고 화이자는 예상치를 웃도는 실적을 발표했으나 코로나19 변이 바이러스에도 특수가 끝나간다는 예상에 주가는 1% 이상 하락했습니다.

 

컴캐스트도 예상치를 웃도는 실적을 발표했으나 2분기에 브로드밴드 가입자가 8만2천 명 순증할 것이라는 예상과 달리 전혀 늘지 않았다는 소식에 주가는 9% 이상 하락했는데 가입자가 순증하지 않으면 비용이 증가하는 구조라 실적둔화 우려가 높아지기 때문입니다.

 

제트블루 항공의 주가는 스피릿 항공을 38억 달러에 인수하기로 했다는 소식에 0.4%가량 하락했는데 스피릿 항공의 주가는 5% 이상 올랐고 스피릿 항공 인수를 포기한 프런티어 그룹의 주가는 20% 폭등했는데 항공업계의 합종연횡을 시작하는 신호탄으로 여겨집니다.

 

S&P500지수 내 통신 관련주를 제외하고 10개 업종이 모두 올랐는데 부동산과 유틸리티 관련주가 3% 이상 올랐고, 산업과 자재(소재), 임의소비재, 필수소비재, 기술 관련주도 1% 이상 상승했습니다.

뉴욕증시 전문가들은 연준의 금리인상 사이클이 막바지에 다다르고 있다는 기대가 작용하고 있는 것이라고 말했습니다.

 

미 연준의 금리인상 속도와 폭이 점차 무뎌지면서 경제주체들이 중금리 이상의 경제에 적응해 갈 것으로 보이며 변화된 시장환경에 먼저 적응한 기업들은 꾸준한 실적을 낼 것으로 보여 메타와 컴캐스트처럼 실적이 둔화되거나 악화되는 기업과 애플처럼 견조한 실적을 내는 종목간 차별화 장세가 펼쳐질 것으로 예상됩니다

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 9월 회의에서 금리를 0.50%포인트 인상할 가능성은 76.0%에 달했고 0.75%포인트 인상 가능성은 24%에 불과해 금리인상의 폭과 속도가 무뎌질 것이라는 의견이 힘을 얻고 있습니다.

 

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.91포인트(3.92%) 하락한 22.33을 기록했습니다.

미국은 기업실적장세 속에 주가차별화가 나타나고 있는데 결국 실적이 개별종목의 주가를 결정하는 원칙적인 시장으로 돌아가게 된 것입니다

유동성이 빠져나가면 이제 진짜 실력이 드러나게 됩니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/5wzE1H1N1y4

안녕하세요

미국의 5월 소비자물가 발표를 앞둔 뉴욕증시가 다시 폭락세를 나타내고 있습니다.

9일(현지시간) 뉴욕증시의 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 638.11포인트(1.94%) 내린 32,272.79에 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 97.95포인트(2.38%) 떨어진 4,017.82에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 332.04포인트(2.75%) 급락한 11,754.23에 각각 장을 마감했습니다.

 

금융정보업체 팩트셋에 따르면 3대 지수 모두 지난달 18일 이후 3주 만에 가장 큰 폭의 하락을 기록했는데 투자자들은 10일 오전으로 예정된 미국의 5월 소비자물가지수(CPI) 발표에 촉각을 곤두세우며 인플레이션 지속 가능성을 우려한 것으로 미 연준의 금리인상이 지속될 것이라는 두려움이 시장을 지배했습니다.

월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 전망치는 8.3%(전년 동월 대비) 상승으로 4월과 같은 수준을 유지할 것으로 예상했는데 이는 지난 3월 8.5%보다는 살짝 낮은 수준이지만, 미 연방준비제도(Fed·연준)의 물가 목표치 2%의 4배 이상입니다.

시장에서는 미국의 물가상승률이 정점을 찍고 하향곡선을 그리면 3연속 빅스텝(0.5%포인트의 금리인상)을 예고한 연준의 매파(통화긴축 선호)적 스탠스가 누그러질 것으로 희망하고 있으나, 높은 수준의 인플레이션이 계속되는 것으로 확인될 경우 큰 폭의 금리인상이 불가피하다는 점에서 투자 심리가 냉각될 전망입니다.

특히 연준의 급격한 금리인상이 향후 미국의 경기침체를 초래할 것이라는 전망이 최근 재계와 학계 일각에서 잇따르면서 투자자들의 공포를 더했습니다.

이날 유럽중앙은행(ECB)이 오는 7월과 9월 기준금리 인상을 예고하면서 글로벌 증시에 더욱 부담을 주고 있는데 ECB마져 인플레이션에 금리인상에 동참할 수 밖에 없다는 사실을 확인시켜 주고 있기 때문입니다.

현재 ECB의 주요 정책 금리 중 하나인 예금금리는 마이너스(-) 0.5%이며, 두 차례 금리가 0.25%포인트 인상되면 마이너스를 벗어나게 되어 주요 선진국 중 일본만 마이너스 금리를 고집하고 있는 상황입니다

ECB가 11년 만에 처음으로 금리를 인상해 마이너스 금리를 벗어날 것을 예고하면서 글로벌 긴축 우려가 강화됐는데 ECB는 7월에 금리를 인상한 이후에도 한동안 금리 인상 기조를 유지할 것으로 예상되고 있습니다

미국 10년물 국채금리는 한때 3.07%까지 올랐다가 이후 오름폭을 낮췄으나 3%를 넘는 수준을 유지했고 2년물 국채금리는 2.81%까지 올라 2018년 이후 최고치를 경신했습니다

연준은 다음 주에 0.5%포인트 금리 인상에 나설 것으로 예상하며, 연준은 7월에도 추가로 0.5%포인트 금리를 인상할 것으로 예상됩니다.

이날 발표된 미국의 실업 지표는 다소 부진했는데 미 노동부에 따르면 지난 4일로 끝난 한 주간 실업보험 청구자 수는 계절 조정 기준으로 전주보다 2만7천 명 증가한 22만9천 명으로 집계됐고 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치 21만 명 증가를 웃도는 수준인데 이번 주간 실업 보험 청구자 수는 올해 1월 15일로 끝난 주간 이후 가장 많았습니다.

S&P500 지수 내 11개 업종이 모두 하락했고, 통신, 기술, 금융, 유틸리티, 자재(소재), 에너지, 부동산 관련주가 모두 2% 이상 떨어졌습니다.

중국 전기차업체 니오의 주가가 분기 손실을 기록했다는 소식에 7% 이상 하락했고, 테슬라의 주가는 UBS가 투자의견을 매수로 상향했다는 소식에도 0.9%가량 하락했습니다.

할인소매업체 파이브 빌로우의 주가는 1분기 순이익이 줄었다는 소식에 1% 이상 하락했습니다.

뉴욕증시 전문가들은 인플레이션과 긴축에 대한 우려가 투자 심리를 악화시키고 있다고 말했는데 미국 시장전문가들도 연준의 공격적인 금리인상이 결국 소비를 둔화시키는 것을 넘어 경기를 침체에 빠뜨릴 것이라는 말이 나오고 있는 것은 연준의 금리인상이 시장이 예상하는 것보다 더 오래 더 크게 이뤄질 것으로 예상되고 있습니다

결국 연준의 금리인상이 소비를 둔화시키면 기업실적도 둔화될 수 있고 한계기업들은 최악의 상황으로 내몰려 일자리도 줄어들 가능성이 크고 이렇게 되야 연준의 금리인상이 멈출 것이라 생각하는 투자자들이 많은 것 같아 아직도 바닥은 멀었다는 말들이 나오고 있습니다

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 9월 회의에서 금리를 0.5%포인트 인상할 가능성은 60.6%, 0.25%포인트 인상 가능성은 23.2%로 반영했고 0.5%포인트와 0.25%포인트 인상 가능성은 전날보다 낮아졌지만, 0.75%포인트 인상 가능성은 15.4%로 전날의 11.4%에서 상승했습니다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 2.13포인트(8.89%) 오른 26.09를 기록했습니다.

미국 연준이 금리를 올리는 동안 우리나라 한국은행도 빅스텝을 따라할 가능성이 크기 때문에 우리 기업들의 실적도 둔화될 우려가 커지고 있습니다

지금은 주식보유량을 줄이고 현금 보유 비중을 늘려야 할 때입니다

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