김태훈의 현명한투자자

안녕하세요

일본 엔화가치가 역대급 엔저를 찍으면서 관련 당국이 시장개입을 검토하는 등 어수선을 떨었지만 검토만 할 뿐 아직까지 이렇다할 시장개입은 보이지 않고 있습니다

27일 로이터통신, 니혼게이자이신문 등에 따르면 이날 오후 6시께 일본 재무성, 일본은행, 금융청 관계자들이 참가하는 긴급 회의를 열었는데 외환 시장 동향을 논의한 이날 회의에는 간다 마사토 재무성 재무관, 구리다 데라히사 금융청 장관, 시미즈 도키코 일본은행 이사가 참석했고 회의는 약 20분간 진행됐으며 환율의 급격한 변동은 바람직하지 않다는 인식을 공유한 것으로 알려졌습니다.

재무성, 금융청, 일본은행 등 주요 3개 기관 관계자가 모이는 이른바 ‘3자회의’는 2023년 5월 이후 처음이라고 현지 언론들은 전했습니다.

일본 관련 당국이 역대급 엔저에도 손을 놓고 있다시피 한 것은 엔저의 결과가 나쁘지만은 않기 때문일 겁니다

지금 엔저로 수출가격경쟁력을 키우고 있어 일본 기업들의 실적이 개선되고 있어 이때문에 임금도 증가하고 있는 상황입니다

일본 관련 당국이 엔저 움직임이 일본의 수출 대기업들의 실적호전에 도움이 될 것으로 보고 있어 구두개입 이상의 실질적인 시장 개입을 자제하는 모습입니다

국제무역시장에서 치열하게 경쟁하고 있는 우리 기업들은 역대급 엔저에 수출시장을 일본기업에 빼앗기고 있습니다

일본은 환율조작국이라 부를 만큼 엔저를 용인하고 있어 우리 기업들이 수출경쟁시장에서 가장 큰 피해를 보고 있습니다

우리나라 동네바보는 수출시장에서 벌어지고 있는 일본의 엔저공세에 꿀 먹은 벙어리마냥 아무런 대응도 못하고 손수무책을 보이고 있어 무능도 이런 무능이 없어 보입니다

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https://youtu.be/kvNgIRmmrJU?si=cuCJy9H6pdMtJEKt

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안녕하세요

일본 중앙은행인 일본은행이 19일 17년 만에 금리를 인상하고, 8년간 이어지던 ‘마이너스 금리’ 정책을 해제하며 통화정책 전환에 나섰습니다.

일본은행은 은행이 돈을 맡기면 -0.1%의 단기 정책금리(당좌예금 정책잔고 금리)를 적용해 왔으나, 이날 결정으로 단기금리를 0∼0.1%로 끌어올렸습니다

일본은행은 또 수익률 곡선 제어(YCC) 정책을 폐지하고 상장지수펀드(ETF)와 부동산투자신탁(REIT) 매입도 중단하기로 했습니다.

일본은행이 완화적 통화정책을 이어가겠다고 했지만 금리인상에 동참하는 모습을 보이고 있어 스테그플레이션에서 빠져 나와 이제 정상적인 인플레이션에 나아갈 것이란 사실을 대외에 알린 것입니디

일본경제가 본격적으로 부흥하면서 일본 기업들의 임금이 인상되면서 인플레이션을 본격 자극할 것으로 보이고 이는 일본 기업들의 실적호전을 가져올 가능성이 커 보입니다

일본엔화 가격이 싸졌기 때문에 일본기업들의 수출경쟁력도 강한 상태라 우리 기업들에게는 좋지 않은 소식이 아닐 수 없습니다

일본은행의 점진적인 금리 정상화에도 완화적 통화정책을 유지할 것이라고 일본은행이 말하고 있어 일본경기부흥 추세를 봐가며 추가적인 금리인상에 나설 것으로 보입니다

우리 기업들은 동네바보의 멍청한 외교통상정책으로 중국과 러시아 시장에서 등떠밀려 쫓겨나고 있는데 이 빈자리를 일본기업들이 조용히 차지하고 있습니다

일본기업들의 수익성이 빠르게 개선되면서 일본 내부의 고용과 소비도 살아나고 있는 분위기입니다

결국 우리 기업들의 시장을 빼앗아 일본 기업에 넘겨준 꼴인데 이런 황당한 상황을 동네바보와 뉴라이트들이 만들고 있는 것입니다

우리 자본시장에서도 외국인투자자들은 원화자산을 팔고 일본 자본시장으로 이전할 가능성이 높아지고 있습니다

투이 경제는 침체로 들어가고 있고 일본 경기는 부흥되고 있기에 바보가 아닌이상 우리 자본시장보다 일본자본시장이 수익면에서 더 유리할 수 있기 때문입니다

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안녕하세요

IMF(국제통화기금)가 올해 우리나라 경제성장률 전망치를 1.4%로 제시했는데 종전 전망치 대비 0.1%포인트(p) 낮춘 것으로 정부·한국은행·OECD(경제협력개발기구) 등 국내외 주요 기관의 전망과 비슷한 수준으로 계속 위축되고 있음을 보여주고 있습니다

미국·영국·일본·러시아 등을 비롯해 세계 경제성장률 전망치가 전반적으로 상향된 것과 비교하면 우리나라만 계속 뒷걸음질 치고 있는 것으로 전망치가 뒷걸음친 국가는 우리나라를 비롯해 독일·사우디아라비아 등 소수국가에 불과한데 이 중 계속 위축되고 있는 나라는 우리나라 뿐인 것 같습니다.

IMF가 우리나라 올해 성장률 전망치는 내려 잡은 반면 세계 경제성장률 전망치를 올렸다는 것이 문제인데 세계성장률 전망치는 3.0%로 종전 대비 0.2%p 상향조정해 세계경제는 회복세를 나타내고 있다는 사실을 확인할 수 있습니다.

IMF는 이러한 전망 배경으로 "미국 부채한도 협상 타결, 실리콘밸리 은행·크레디스위스 사태 진정 등으로 금융시장 불안이 완화됐으며 특히 코로나19(COVID-19) 종식으로 관광 등 서비스 소비가 빠르게 증가하면서 세계 경제 회복을 견인했다"고 설명했습니다.

코로나 팬데믹 상황이었던 문재인 정부에서도 우리 경제성장율이 플러스를 나타내며 성장세를 이어갔는데 윤석열 정부에 들어서 2년 연속 경제성장율이 떨어지고 있는 상황입니다

올해 수정한 성장률 전망치를 국가별로 보면 미국(1.6→1.8%), 영국(-0.3%→0.4%), 일본(1.3→1.4%) 등은 기대 이상의 1분기 소비·투자실적을 기록해 상향조정했고 이탈리아(0.7→1.1%), 스페인(1.5→2.5%)도 관광업 수요 회복을 반영해 올렸고 이 밖에 인도(5.9→6.1%), 러시아(0.7→1.5%), 브라질(0.9→2.1%) 등도 상향조정했고 중국(5.2%)마져 종전 그대로 유지했습니다.

러시아는 우크라이나와의 전쟁으로 경제재제를 받고 있는 상황에서도 경제성장률이 크게 급증했는데 이와 비교하면 우리나라는 완전 망했다는 말이 어울릴 정도로 경제성장률이 떨어지고 있습니다

윤석열 정부의 대책없는 탈중국선언으로 매년 600억 달러 규모의 무역흑자를 달성하던 중국시장이 무역적자로 돌아서며 우리나라 경제성장률을 까먹는 중요 원인이 되고 있습니다

윤석열과 대통령실, 집권여당 국민의힘은 극우 유튜버의 혐중론에 입각한 무분별한 탈중국선언으로 중국시장을 고스란히 일본에 넘겨줘 일본의 경제성장률 상승에 기인하고 있는데 여기다 부자감세로 정부 재정도 위축시켜 경기침체에 정부가 제 역할을 하지 못하는 최악의 상황을 만들고 있습니다

상황이 이런데도 우리 시장을 내주고 있는 윤석열과 기득권층의 멍청한 혐중론과 재정긴축에 경제성장률이 위축되고 있고 우리 아이들을 위한 일자리를 줄이고 있는데 냄비속 개구리 마냥 윤석열 정부의 극우정책에 환호를 지르는 멍청이들을 보면 한심함에 고구마 한박스를 삶아 먹은 답답함을 느끼게 됩니다

언론도 상황이 이 정도면 진실을 말하고 윤석열 정부의 멍청한 정책에 경고를 날려야하는데 빨아주는 기사만 남발하고 있는데 한심할 따름입니다

오죽하면 최태원 대한상의 회장도 혐중론에 입각한 대중국 정책으로는 우리 시장만 잃게 된다고 경고하는 상황이 벌어진 것입니다

처음 한번은 몰라서 속고 두번째는 바보라 또 속는다고 세번째 속으면 그건 공범이라 했습니다

진심으로 윤석열 정부는 세금내기 싫은 정부라는 생각이 듭니다

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안녕하세요

최근 원화 강세와 엔화 약세가 맞물려 원·엔 환율이 장중 800원대에 들어서는 등 8년만에 낮은 수준을 기록하며 가득이나 무역수지적자가 15개우러 연속 이어지고 있는 상황에서 우려를 키우고 있습니다

19일 금융권에 따르면 서울외환시장에서 원·엔 환율은 전거래일인 18일 오전 장중 100엔당 897.4원까지 저점을 낮춰 800원대를 기록했고 원·엔 환율이 900원대 아래로 떨어진 것은 지난 2015년 6월 이후 약 8년 만입니다.

엔·원 환율이 연일 하락세를 보이는 것은 일본 중앙은행(BOJ)의 통화 완화 기조 유지와 현대차와 삼성전자의 국내 대규모 스마트팩토리 건설비용 마련을 위한 해외법인자금 국내유입 등으로 나타난 원화 강세가 엇갈린 게 원인으로 해석됩니다. 

앞서 BOJ는 지난 14일부터 이틀간 열린 통화정책 회의 이후 단기금리는 -0.1%로 동결하고 장기금리 지표인 10년물 국채금리 허용 변동 폭은 ±0.5%로 유지해 통화정책 완화 기조를 유지하기로 해 엔화약세를 추세적으로 나타내고 있습니다.

양양현 한국은행 국제총괄팀장은 "원·엔 환율 하락 배경에는 원화 강세와 엔화 약세가 맞물린 것이 원인으로 작용했다"며 "원화의 경우 반도체 수급 개선과 외국인 자금 유입 등으로 강세를 보인 반면 엔화는 지난 3월 실리콘밸리은행(SVB) 사태 이후 강화됐었던 안전자산 선호심리가 되돌려지는 양상과 엔화 자체의 펜더먼털이 약화된 면도 있다"고 주장했지만 사실 외국인투자자들의 신규투자대금보다는 검은머리외국인들의 투기적인 자금유입이나 국내 대규모 스마트팩토리 건설에 나선 재벌대기업의 해외법인 자금 유입이 주요 원이이 되고 있습니다.

김승혁 NH선물 연구원도 "현재 원·엔 환율이 낮아진 데에는 최근 BOJ가 금리를 동결하면서 물가 하방압력이 존재한다고 발언해 통화정책 선회 가능성 역시 높지 않다고 해석된 것이 원인으로 작용했다"며 "반면 원화는 무역수지나 경상수지 등 경기 반등에 대한 기대가 유입됐으며 특히 반도체 경기 회복에 대한 기대가 반영돼 이 두 요소가 엇갈렸다"고 말했는데 반도체는 여전히 죽을 쑤고 있다는 점에서 개념없는 소리란 말이 나오고 있습니다.

엔화의 단기적 전망과 관련해선 "단기간 내엔 엔화가 현 수준에서 유의미하게 약세를 보일 것은 어려워 보인다"며 "원화는 추가적인 강세를 보일 여지가 있지만, 이마저도 아직 노이즈가 있는 국면이기 때문에 미국의 기준금리 행방이 중요하다"고 덧붙였는데 엔화약세로 일본상품의 가격경쟁력이 우리 기업들의 상품을 뛰어넘고 있어 일본수출이 살아날 것으로 기대되고 있습니다.

이에 엔화 예금 잔액도 이달 들어 15일까지 1131억엔 늘어나는 등 '환테크'도 늘어난 가운데 원·엔 환율의 저점과 전망에 대한 궁금증도 함께 늘었습니다. 

전문가들은 원·엔 환율이 100엔당 900원을 기록한 현수준에서 유지될 것이라고 예측하면서도 반등시기에 대해서는 다음달부터 연말까지로 견해 차이를 보였습니다.

김유미 키움증권 연구원은 "BOJ가 통화정책 완화 기조를 유지하는 반면, 미 연준은 (기준금리) 동결을 하면서도 추가 인상 여지를 열어둬 미일 금리차가 확대된 것이 영향을 미쳤다"며 "엔화 약세 기조는 현재 하락세를 키우거나 유지하기 보다는 3분기까지 현수준에서 등락을 반복할 것으로 보인다"고 평가했습니다.

백석현 신한은행 연구원은 "최근 미 국채 거래에서 달러를 사고 엔화를 파는 등의 거래가 주를 이뤄 미 국채 금리 하락과 엔화의 자체적인 약세가 동시에 나타났다"며 "하단의 경우 900원이 저점으로 예상되지만 890원까지 하락할 추가적인 가능성 역시 존재한다"며 "중기적으로는 현재 레벨을 유지하는 기간은 한 달을 넘기지 않을 것으로 보고 있다"고 설명했습니다.

원화로 갖고 있기 보다는 일본 엔화로 보유하는 것이 훨씬 유리한 상황인데 일본 엔화 약세를 무기로 일본 기업들의 수출드라이브가 걸리면서 일본 기업들의 실적이 빠르게 개선되고 있어 워런버핏도 일본 상사주에 대한 투자를 늘리고 있는 상황입니다

국내 언론들은 일본엔화 약세에 일본 여행의 호기라고 광고성 기사들을 쏟아내고 있는데 여행주와 저비용항공사LCC 들에게는 호기가 될 수 있다는 생각이 듭니다

일본 노선은 국내 저비용항공사LCC들의 고수익노선으로 엔저는 일본여행객 증가로 수익성 개선에 파란불이 켜진 모습입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/LCpY40PP-v8

안녕하세요

일본 엔화가치의 하락이 바닥 모르게 이어지고 있습니다

향후 엔·달러 가치가 147엔까지 내려갈 수 있다는 분석이 나왔는데 9일 NH투자증권에 따르면 일본 중앙은행(BOJ)의 대규모 완화 정책이 유지되는 한 엔화 약세 기조가 지속될 것으로 전망했습니다.

김채윤 NH투자증권 연구원은 "현재 일본의 무역 적자가 사상 최대로 확대되고 있는 점이나, 낮은 정책 금리로 인해 대외 순자산이 엔화를 향하기 어려운 상황에서 지금까지의 ‘엔화=안전 자산’이라는 인식은 더 통하지 않을 것"이라고 주장했습니다.

올해 엔화 가치 하락 속도는 1989년(123.30엔→151.80엔) 이후 사상 최대를 기록하고 있는데 1월 113.40에서 지난 7일 144엔을 돌파하며 1년도 채 지나지 않아 27엔 이상 급등해 엔화가치는 바닥모르게 떨어지고 있는 상황입니다.

엔화 약세 속도가 관측보다 빠르게 진행되자 7일 오전 마츠노 내각관방 장관이 "다소 일방적이고 급속한 엔화 약세가 지속될 경우 필요한 대응을 하겠다"고 발언했는데 그러나 구체적인 개입을 시사하는 것이 아니었다는 점으로 인해 오히려 엔화 가치는 추가 하락하고 있습니다.

일본은행은 미국 중앙은행인 연준의 금리인상에도 요지부동으로 제로금리 정책을 유지하고 있고 급기야 엔화가치 폭락으로 일본의 수입물가가 오르면서 간만에 일본에 인플레이션이 발생하고 있다는 말까지 나오고 있습니다

이는 일본 경제의 버블붕괴 이후 자산가치를 끌어올리기 위해 일본 자민당이 별에별 짓을 다 했는데도 못한 것을 엔화가치 폭락을 통해 이뤄내고 있는 것으로 선진국 일본이 다시 중진국으로 내려가고 있는 과정이라 볼 수 있습니다

예전에는 일본상품과 우리나라 상품이 국제무역시장에서 경쟁관계에 있어 일본 엔화가치 하락은 우리 무역수지를 위협하는 요인이 되었지만 이제는 일본상품과 우리나라 상품이 경쟁관계로 보기에 민망한 수준으로 일본 상품 수준이 떨어지고 있어 일본 엔화가치가 떨어져도 별로 위협이 되지 않는 것 같습니다

그런데 문제는 일본이 갖고 있는 미국국채와 우리나라 국채들로 일본이 무역적자에 이들 국채를 갖다 팔 수 있어 미국과 우리나라의 금리인상을 부추길 수 있다는 점입니다

일본은 제로금리에 손을 댈 수 없을만큼 경제가 망가져 있는 상황으로 금리를 올렸을 때 일본기업들의 연쇄부도를 가져올 수 있는 상황이기 때문일 겁니다

앞에 올림푸스와 도시바 같은 대기업의 분식회계 고백과 같이 일본기업들의 문제로 제로금리를 건드릴 수 없는 상황이라 이러지도 저러지도 못한 진퇴양란에 빠져 있는 상황입니다

일본우익이 극우에게 자민당 주도권을 빼앗기고 선진국 일본이 중진국으로 몰라하고 있는데 그런 일본을 따라하겠다고 윤석열 정부의 뉴라이트들이 날뛰고 있어 한심하다는 생각이 듭니다

미국연준은 금리인상에 가속도를 높이고 있는데 우리나라는 베이비스텝으로 금리인상을 하고 있고 일본은 제로금리 정책을 고수하고 있어 분명한 차이를 보이고 있습니다

윤석열 정부가 멍청한 일본우익의 뒤를 따라가고 있어 망국의 길로 가는 것이 아닌가 우려스러운 상황인데 금리인상에 있어서는 미국 연준이 더 합리적인 판단을 하고 있다는 생각이 듭니다

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