김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

신성이엔지가  '인터배터리 2024'에 참가해 반도체·디스플레이 생산에 필수 공간인 클린룸 사업에 이어 2차전지 드라이룸까지 사업 영역을 확장하고 있는 모습을 보여주었는데 국내 처음으로 클린룸 핵심 장비인 FFU(팬필터유닛) 국산화에 성공하며 최첨단 공기 제어 기술력으로 고객 맞춤형 장비를 생산하고 있다고 시장에 알렸습니다

신성이엔지는 반도체와 디스플레이 제조공정이 클린룸 건설 시장 1위 기업으로 국내외 스마트팩토리 건설에 있어 우선적으로 참여하고 있는 기업으로 삼성전자와 SK하이닉스, LG디스플레이와 삼성디스플레이 등이 주요 고객사로 이들의 투자여부가 실적에 연동되는 구조를 갖고 있습니다

여기에 신성이엔지는 2차전지 제조에 필요한 드라이룸 건설 사업을 신규사업으로 참여하며 빠르게 시장을 늘려가고 있는데 국내외 2차전지 제조 스마트팩토리를 건설이 늘어나면서 수혜를 입고 있었습니다

하지만 지난 해 하반기 전기차 업체들의 투자이연으로 드라이룸 건설도 지연되면서 실적 우려를 넣기도 했습니다

신성이엔지에게는 작년 클린룸과 드라이룸 투자이연이 올 해 전화위복이 되고 있는데 삼성전자의 평택 반도체 공장 건설이 재개될 것으로 알려지면서 지난 해 실적부진이 올 해 실적에 더해질 가능성이 커지고 있습니다

미국 2차전지 공장 건설도 재개될 것으로 보여 클린룸과 드라이룸 사업 모두 실적호전을 보여줄 가능성이 커지고 있습니다

신성이엔지 사업 중 클린룸과 드라이룸 부문이 차지하는 비중이 크기 때문에 고객사 투자재개는 실적호전으로 연결될 가능성이 큰 상황입니다

다만 신성이엔지는 동네바보의 한심한 에너지 정책으로 국내 태양광시장이 고사 위기에 빠지면서 미국 태양광시장을 적극 공략하는 방식으로 위기를 돌파하려 하고 있어 조만간 신재생에너지 부문도 실적을 낼 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/yGffaj4vKI8?si=sZOzbVzkElKrslMk 

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안녕하세요

신성이엔지가 반도체와 2차전자 스마트팩토리 건설이 본격화되면서 클린룸과 드라이룸 발주가 이어지고 있고 실제 공사 개시 기대감이 커지고 있어 실적호전이 이어질 가능성이 커지고 있습니다

삼성전자 평택 반도체 4공장을 짓고 있는 삼성물산은 클린룸 구축에 필요한 외조기 등 설비를 발주했는데 외조기는 클린룸 외부에서 공기를 제어해 내부로 반입하는 기계입니다.

업계에서는 작년 하반기 3공장 투자를 마무리한 삼성물산이 본격적으로 4공장 클린룸 구축에 나선 것으로 보고 있는데 당초 업계에서는 삼성전자가 올해 상반기부터 발주에 나설 것으로 예상했지만, 반도체 업황 둔화 등으로 투자가 지연된 측면이 있습니다.

삼성전자는 미국 테일러시(市)에 짓는 파운드리(반도체 위탁생산) 공장에서도 클린룸을 짓고 있는데 작년 11월 국내 클린룸 협력업체를 대상으로 설비 발주에 착수했습니다.

삼성전자 미국 파운드리 신공장은 현재 외관 골조가 완성되고 내장 공사가 시작되고 있으며, 화학물질 중앙공급장치(CCSS) 설치 등 작업을 진행하고 있습니다.

반도체 설비투자가 본격화되면서 클린룸의 핵심장비인 팬필터유닛(FFU·공기정화장치)을 생산하는 신성이엔지는 하반기 실적 개선을 기대하고 있는데 신성이엔지는 올해 1월 평택 4공장에 들어가는 실링 시스템(274억원 규모)을 수주했지만 이후 별도 계약을 체결하지 못하면서 2분기 매출(연결기준)이 전년 동기 대비 10.9%, 영업이익이 77.8% 감소하기도 했습니다

각 사업부문별로 살펴보면 반도체 클린룸·이차전지 드라이룸 사업을 영위하는 클린환경(CE) 부문의 올 2분기 매출은 직전 분기 대비 36% 증가한 1,378억원으로, 전체 매출의 약 88%를 차지했고 같은 기간 영업이익은 21억원으로 19% 감소했습니다

신성이엔지의 클린환경(CE) 부문은 대기업의 설ㅈ비투자에 영향을 많이 받는 천수답 형태의 수익구조를 갖고 있어 삼성전자와 LG엔솔 같은 대기업이 설비투자를 늘리면 동반해 수익이 증가하는 구조를 갖고 있습니다

태양광 모듈 및 EPC 사업을 영위하는 재생에너지(RE)사업부문의 매출과 영업이익은 192억원, 6억원으로 직전 분기 대비 각각 5%, 65% 감소했는데 국내 태양광 시장 환경 및 규제, 정책으로 인해 수요가 축소된 영향으로 특히 고객사와 OEM 계약이 종료되면서 라인 전환과 인원 운용 변경에 따른 비용이 2분기에 반영되면서 전분기 대비 이익이 감소한 측면이 있습니다.

여기다 윤석열 정부의 에너지 정책이 기존 신재생에너지 중심에서 다시금 원전과 화석연료 중심으로 전환되면서 태양광발전시장이 국내에서는 위축되는 결과를 가져오고 있습니다

신성이엔지의 실적은 하반기 삼성전자와 LG엔솔 같은 2차전지 업체의 투자재개에 달려 있다고 해도 과언이 아닐 것같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/wX2UG-WhzcA

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안녕하세요

신성이엔지는 반도체 클린룸, 이차전지 공정 내 드라이룸 등을 구축하는 클린환경(CE) 사업과 태양광 모듈 생산 및 태양광 발전소 시공 등 재생에너지(RE) 사업을 영위하는데 지난해 기준 매출 비중은 클린환경 83.2%, 재생에너지 16.5%, 기타 0.3% 등입니다.

신성이엔지는 반도체 클린룸사업에서 삼성전자 평택 반도체 공장의 증설공사에 수혜를 받고 있는데 평택공장이 세계 최대 반도체 클러스터로 삼성전자가 비메모리반도체 시장도 석권하기 위한 의욕적인 투자를 배경으로 하고 있습니다

현재 평택 P5 반도체공장에 대한 투자가 이뤄지고 있어 한참 건설이 이뤄지고 있는데 하반기에는 본격 투자가 이뤄질 것으로 예상되고 있어 실적에 반영될 것으로 예상되고 있습니다

아울러 LG엔솔의 미국 2차전지 공장의 드라이룸 설치에 신성이엔지가 협력업체로 참여하고 있어 빠르면 하반기 늦어도 내년 상반기부터 실적에 반영될 가능성이 커지고 있습니다

여기다 신성이엔지는 238억원 규모의 FMM(파인메탈마스크) 신규 사업장 클린룸 조성 공사를 한화그룹으로부터 수주했는데 이는 지난해 매출액 대비 3.58%에 해당하는 규모로 계약기간은 내년 5월31일까지로 신규 거래처를 확보한 것을 확인할 수 있습니다

서천 부사호 수상태양광 사업 매출이 2023년 4분기부터 본격적으로 발생할 예정이라 실적호전이 지속될 것으로 기대되고 있습니다

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